鄭州商品交易所期貨結(jié)算細(xì)則

1、精品資料鄭州商品交易所期貨結(jié)算細(xì)則為規(guī)范鄭州商品交易所（以下簡(jiǎn)稱交易所）期貨交易的結(jié)算行為，保護(hù)期貨交易當(dāng)事人的合法權(quán)益和社會(huì)公眾利益， 防范和化解期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)， 根據(jù) 鄭州商品交易所交易規(guī)則 ，制定鄭州商品交易所期貨結(jié)算細(xì)則。第一章總則第一條為規(guī)范鄭州商品交易所（以下簡(jiǎn)稱交易所）期貨交易的結(jié)算行為，保護(hù)期貨交易當(dāng)事人的合法權(quán)益和社會(huì)公眾利益， 防范和化解期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)， 根據(jù) 鄭州商品交易所交易規(guī)則 ，制定本細(xì)則。第二條 結(jié)算是指根據(jù)交易結(jié)果和交易所有關(guān)規(guī)定對(duì)會(huì)員保證金、 盈虧、 手續(xù)費(fèi)、交割貨款及其他有關(guān)款項(xiàng)進(jìn)行計(jì)算、劃撥的業(yè)務(wù)活動(dòng)。第三條交易所的期貨業(yè)務(wù)結(jié)算實(shí)行保證金制度、當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制

2、度和風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度等。第四條交易所實(shí)行分級(jí)結(jié)算制度。交易所對(duì)會(huì)員進(jìn)行結(jié)算，期貨公司會(huì)員對(duì)客戶進(jìn)行結(jié)算。第五條交易所的期貨結(jié)算業(yè)務(wù)按本細(xì)則進(jìn)行。交易所、會(huì)員、客戶和期貨保證金存管銀行（以下簡(jiǎn)稱存管銀行）必須遵守本細(xì)則。第二章結(jié)算機(jī)構(gòu)第六條結(jié)算機(jī)構(gòu)包括交易所和會(huì)員的結(jié)算部門。第七條 交易所結(jié)算部門負(fù)責(zé)期貨交易、交割的統(tǒng)一結(jié)算，保證金管理，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金管理以及結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)的防范。所有在交易所交易系統(tǒng)中成交的合約必須通過結(jié)算部門進(jìn)行統(tǒng)一結(jié)算。交易所依據(jù)有關(guān)規(guī)章制度有權(quán)檢查會(huì)員的結(jié)算資料、財(cái)務(wù)報(bào)表及相關(guān)的憑證和賬 冊(cè)。第八條 會(huì)員須設(shè)立結(jié)算部門。期貨公司會(huì)員結(jié)算部門負(fù)責(zé)會(huì)員與交易所、會(huì)員 與客戶之間的結(jié)算工作

3、；非期貨公司會(huì)員結(jié)算部門負(fù)責(zé)會(huì)員與交易所之間的結(jié)算 工作。會(huì)員結(jié)算部門應(yīng)當(dāng)妥善保管結(jié)算資料、財(cái)務(wù)報(bào)表及相關(guān)憑證、賬冊(cè)，以備查詢和 核實(shí)。第三章存管銀行第九條 存管銀行由交易所指定，協(xié)助交易所辦理期貨交易結(jié)算業(yè)務(wù)。經(jīng)交易所同意成為存管銀行后，存管銀行須與交易所簽訂相應(yīng)協(xié)議，明確雙方的權(quán)利和義務(wù)，以規(guī)范相關(guān)業(yè)務(wù)行為。交易所有權(quán)對(duì)存管銀行的期貨結(jié)算業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)督。第十條存管銀行的權(quán)利：（一）開設(shè)交易所專用結(jié)算賬戶和會(huì)員專用資金賬戶；（二）吸收交易所和會(huì)員的存款；（三）了解會(huì)員在交易所的資信情況。第十一條存管銀行的義務(wù):（一）向交易所提供會(huì)員專用資金賬戶的資金情況， 根據(jù)交易所要求對(duì)會(huì)員保證金實(shí)施必要的

4、監(jiān)管措施；（二）根據(jù)交易所提供的票據(jù)優(yōu)先劃轉(zhuǎn)會(huì)員的資金；（三）協(xié)助交易所核查會(huì)員資金的來源和去向；（四）向交易所及時(shí)通報(bào)會(huì)員標(biāo)準(zhǔn)倉單的質(zhì)押情況；（五）向交易所及時(shí)通報(bào)會(huì)員在資金結(jié)算方面的不良行為和風(fēng)險(xiǎn)；（六）交易所出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，必須協(xié)助交易所化解風(fēng)險(xiǎn)；（七）保守交易所和會(huì)員的商業(yè)秘密；（八）接受交易所對(duì)其期貨業(yè)務(wù)的監(jiān)督。第十二條結(jié)算機(jī)構(gòu)及其工作人員應(yīng)當(dāng)保守交易所和會(huì)員的商業(yè)秘密。第四章保證金第一節(jié)保證金賬戶開立與管理第十三條交易所在存管銀行開設(shè)專用結(jié)算賬戶，用于存放會(huì)員的保證金及相關(guān) 款項(xiàng)。第十四條會(huì)員須在存管銀行開設(shè)專用資金賬戶，用于存放保證金及相關(guān)款項(xiàng)。第十五條交易所與會(huì)員之間期貨業(yè)務(wù)資

5、金的往來通過交易所專用結(jié)算賬戶、會(huì)員保證金賬戶和會(huì)員專用資金賬戶辦理。第十六條 交易所對(duì)會(huì)員存入交易所專用結(jié)算賬戶的保證金實(shí)行分賬管理，為每一會(huì)員設(shè)立明細(xì)賬戶，按日序時(shí)登記核算每一會(huì)員出入金、盈虧、保證金、手續(xù)費(fèi)等。第十七條期貨公司會(huì)員對(duì)客戶存入會(huì)員保證金賬戶和專用資金賬戶的保證金實(shí) 行分賬管理，為每一客戶設(shè)立明細(xì)賬戶，按日序時(shí)登記核算每一客戶出入金、 盈 虧、保證金、手續(xù)費(fèi)等。第十八條 會(huì)員開設(shè)專用資金賬戶時(shí)，須經(jīng)交易所審核同意，并提交印鑒授權(quán) 書等相關(guān)資料；會(huì)員使用資金管理電子化系統(tǒng)，須與交易所簽訂鄭州商品交易所資金管理電子化會(huì)員服務(wù)協(xié)議。交易所有權(quán)在不通知會(huì)員的情況下，通過存管銀行從會(huì)員

6、的專用資金賬戶中收取各項(xiàng)應(yīng)收款項(xiàng)，并且有權(quán)隨時(shí)查詢?cè)撡~戶的資金情況。第十九條 印鑒授權(quán)書中被授權(quán)的公章、財(cái)務(wù)章、法定代表人章或者被授權(quán) 人章及鄭州商品交易所資金管理電子化會(huì)員服務(wù)協(xié)議 確定的電子簽章均為會(huì) 員的有效印鑒，會(huì)員應(yīng)當(dāng)對(duì)使用以上印鑒所產(chǎn)生的一切后果承擔(dān)責(zé)任。第二十條 會(huì)員更換專用資金賬戶的，須經(jīng)交易所批準(zhǔn)。第二十一條 會(huì)員更名或者資格轉(zhuǎn)讓，須重新向交易所提交印鑒授權(quán)書，并辦 理相關(guān)專用資金賬戶的變更手續(xù)。第二節(jié)保證金管理第二十二條交易所實(shí)行保證金制度。保證金分為結(jié)算準(zhǔn)備金和交易保證金。第二十三條結(jié)算準(zhǔn)備金是指會(huì)員為了交易結(jié)算在交易所專用結(jié)算賬戶中預(yù)先準(zhǔn)備的資金，是未被合約占用的保證金

7、。結(jié)算準(zhǔn)備金的最低余額由交易所規(guī)定并公告，會(huì)員須以自有資金足額繳納。第二十四條 交易所根據(jù)會(huì)員當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金中的貨幣資金部分，以不低于中國(guó)人民銀行公布的同期銀行活期存款利率計(jì)算利息，并在每年3 月、 6 月、 9 月、12 月存管銀行支付利息后的下一個(gè)交易日內(nèi)，將利息轉(zhuǎn)入會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金。第二十五條 交易保證金是指會(huì)員在交易所專用結(jié)算賬戶中確保合約履行的資金，是已被合約占用的保證金。 買賣雙方成交后， 交易所按持倉合約價(jià)值和規(guī)定的比例收取交易保證金。持有標(biāo)準(zhǔn)倉單的賣方會(huì)員向交易所提交折抵頭寸申請(qǐng)并征得同意后， 與其標(biāo)準(zhǔn)倉單所示數(shù)量相同的賣持倉 （不含按照本細(xì)則規(guī)定已經(jīng)取得交易保證金優(yōu)惠的持倉）交

8、易保證金在結(jié)算時(shí)不再收取。 會(huì)員向交易所提交申請(qǐng)之前須取得客戶授權(quán)。 最后交易日交割配對(duì)時(shí)， 客戶需要配對(duì)交割的倉單處于折抵狀態(tài)的， 交易所根據(jù)交割配對(duì)情況解除其相應(yīng)的倉單折抵，用以交割配對(duì)。交割月最后交易日下午不再進(jìn)行交易的品種， 交易所不辦理該品種標(biāo)準(zhǔn)倉單折抵業(yè)務(wù)。第二十六條各品種期貨合約的交易保證金比例及不同階段的交易保證金比例按交易所有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。 同一會(huì)員、 同一客戶、 同一合約月份雙向持倉按照單邊收取交易保證金。第二十七條交易所根據(jù)會(huì)員當(dāng)日成交合約數(shù)量及相關(guān)規(guī)定計(jì)收交易手續(xù)費(fèi)。第二十八條經(jīng)交易所同意，會(huì)員可用有價(jià)證券充抵保證金。第二十九條 期貨公司會(huì)員受托為客戶交易， 向客戶收取的

9、保證金屬于客戶所有，禁止挪作他用。第三十條 期貨公司會(huì)員向客戶收取的交易保證金不得低于交易所向會(huì)員收取的交易保證金。第五章交易結(jié)算編輯第一節(jié)當(dāng)日結(jié)算第三十一條交易所實(shí)行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度。每日交易結(jié)束后 ,交易所按當(dāng)日結(jié)算價(jià)結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金，收取手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用， 對(duì)應(yīng)收應(yīng)付的款項(xiàng)同時(shí)劃轉(zhuǎn)， 相應(yīng)增加或者減少會(huì)員的結(jié)算準(zhǔn)備金。當(dāng)日有成交價(jià)格的期貨合約， 其當(dāng)日結(jié)算價(jià)是指該合約當(dāng)日成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)。 違法違規(guī)交易行為影響當(dāng)日結(jié)算價(jià)格公平產(chǎn)生的， 交易所有權(quán)消除違法違規(guī)交易行為的不利影響。 當(dāng)日無成交價(jià)格的期貨合約， 其當(dāng)日結(jié)算價(jià)按照下列方法確定：（1） 如果當(dāng)日收盤時(shí)交易

10、所計(jì)算機(jī)系統(tǒng)中該合約有買、 賣雙方報(bào)價(jià)的， 按照最優(yōu)的買方報(bào)價(jià)、 賣方報(bào)價(jià)和該合約上一交易日的結(jié)算價(jià)格三者中居中的一個(gè)價(jià)格為該無成交合約的當(dāng)日結(jié)算價(jià)。（2） 如果當(dāng)日該合約收盤前連續(xù)五分鐘報(bào)價(jià)保持停板價(jià)格， 且交易所計(jì)算機(jī)系統(tǒng)中只有單方報(bào)價(jià)時(shí)，則以該停板價(jià)格為該無成交合約的當(dāng)日結(jié)算價(jià)。（三）除上述第（一）、 （二）項(xiàng)之外的其他情況，該無成交價(jià)格期貨合約的當(dāng)日結(jié)算價(jià)按照下列方法確定：1 、如果當(dāng)日無成交合約其當(dāng)日前一有成交的最近月份合約結(jié)算價(jià)的漲跌幅度（%）小于等于當(dāng)日無成交合約當(dāng)日的漲跌停板，則當(dāng)日無成交合約結(jié)算價(jià)=該合約上一交易日的結(jié)算價(jià)X （ 1 土該合約當(dāng)日前一有成交的最近月份合約結(jié)算價(jià)

11、的漲跌幅度） 。2 、 如果當(dāng)日無成交合約其當(dāng)日前一有成交的最近月份合約結(jié)算價(jià)的漲跌幅度（ % ）大于當(dāng)日無成交合約當(dāng)日的漲跌停板，則當(dāng)日無成交合約結(jié)算價(jià)=該合約上一交易日的結(jié)算價(jià)X （ 1 土該合約的當(dāng)日漲跌停板）。3 、如果當(dāng)日無成交合約前面所有月份合約當(dāng)日均無成交，無法找到該合約當(dāng)日前一有成交的最近月份合約結(jié)算價(jià)的漲跌幅度，則當(dāng)日無成交合約結(jié)算價(jià)=上一交易日該合約的結(jié)算價(jià)。第三十二條 交易所結(jié)算部門根據(jù)會(huì)員的平倉、持倉情況及各期貨合約的當(dāng)日結(jié)算價(jià)計(jì)算各個(gè)會(huì)員的當(dāng)日盈虧，當(dāng)日盈虧 =平倉盈虧 +持倉盈虧 +交割差額。（一）結(jié)算部門根據(jù)會(huì)員平倉合約計(jì)算會(huì)員平倉盈虧。平倉盈虧的計(jì)算公式如下：平

12、倉盈虧=平歷史倉盈虧+平當(dāng)日倉盈虧平歷史倉盈虧=2（賣出平倉價(jià)上一交易日結(jié)算價(jià)）X賣出平倉量+a（上一交易日結(jié)算價(jià)買入平倉價(jià)）X買入平倉量平當(dāng)日倉盈虧=2（當(dāng)日賣出平倉價(jià)一當(dāng)日買入開倉價(jià)）X賣出平倉量+a（當(dāng)日實(shí)出開倉價(jià)當(dāng)日買入平倉價(jià)）x買入平倉量（2） 結(jié)算部門根據(jù)會(huì)員持倉合約和當(dāng)日結(jié)算價(jià)計(jì)算持倉盈虧。持倉盈虧的計(jì)算公式如下：持倉盈虧=歷史持倉盈虧+ 當(dāng)日開倉持倉盈虧歷史持倉盈虧=2（上一日結(jié)算價(jià)當(dāng)日結(jié)算價(jià)）乂賣出歷史持倉量+a（當(dāng)日結(jié)算價(jià)上一日結(jié)算價(jià)）乂買入歷史持倉量當(dāng)日開倉持倉盈虧=2（賣出開倉價(jià)一當(dāng)日結(jié)算價(jià)）X賣出開倉量+2（當(dāng)日結(jié)算價(jià)買入開倉價(jià)）X買入開倉量（3） 結(jié)算部門根據(jù)會(huì)員交

13、割配對(duì)合約、當(dāng)日結(jié)算價(jià)和交割結(jié)算價(jià)計(jì)算交割差額。交割差額的計(jì)算公式如下：交割差額=2（當(dāng)日結(jié)算價(jià)一交割結(jié)算價(jià)）X賣出配對(duì)量+交割結(jié)算價(jià)一當(dāng)日結(jié)算價(jià)）X買入配對(duì)量第三十三條 當(dāng)日盈虧在每日結(jié)算時(shí)進(jìn)行劃轉(zhuǎn)，當(dāng)日盈利劃入會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金，當(dāng)日虧損從會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金中扣劃。當(dāng)日結(jié)算時(shí)的交易保證金超過上一交易日結(jié)算時(shí)的交易保證金部分從會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金中扣劃。 當(dāng)日結(jié)算時(shí)的交易保證金低于上一交易日結(jié)算時(shí)的交易保證金部分劃入會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金。手續(xù)費(fèi)等各項(xiàng)費(fèi)用從會(huì)員的結(jié)算準(zhǔn)備金中扣劃。第三十四條結(jié)算準(zhǔn)備金余額的具體計(jì)算公式如下：當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金+上一交易日交易保證金當(dāng)日交易保證金 +當(dāng)日有價(jià)證

14、券充抵保證金上一交易日有價(jià)證券充抵保證金+ 當(dāng)日盈虧 +入金出金手續(xù)費(fèi)等第三十五條 當(dāng)日結(jié)算完畢后，交易所通過會(huì)員服務(wù)系統(tǒng)向會(huì)員發(fā)送結(jié)算結(jié)果。會(huì)員的結(jié)算準(zhǔn)備金低于最低余額時(shí)， 該結(jié)算結(jié)果即視為交易所向會(huì)員發(fā)出的追加 保證金通知。交易所發(fā)出追加保證金的通知后， 可以通過存管銀行從會(huì)員的專用資金賬戶中扣劃。會(huì)員必須在下一個(gè)交易日開市前補(bǔ)足至結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額。 未補(bǔ)足的， 結(jié)算準(zhǔn)備金余額大于零而低于結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額時(shí)， 禁止開新倉； 結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零時(shí)，交易所有權(quán)對(duì)該會(huì)員持倉強(qiáng)行平倉。交易所可根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和保證金變動(dòng)情況， 在交易期間發(fā)出追加保證金通知， 會(huì)員須在通知規(guī)定的時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足保證金。

15、結(jié)算準(zhǔn)備金未按時(shí)補(bǔ)足且余額為負(fù)數(shù)的，交易所有權(quán)對(duì)其持倉強(qiáng)行平倉。第二節(jié) 出入金第三十六條會(huì)員入金方式：會(huì)員可用相關(guān)轉(zhuǎn)賬憑證、銀期通系統(tǒng)向交易所專用結(jié)算賬戶劃入資金。 會(huì)員劃入的資金， 經(jīng)存管銀行確認(rèn)到賬后， 交易所將及時(shí)增加會(huì)員的保證金。第三十七條會(huì)員出金方式：會(huì)員出金須在每交易日下午3 時(shí)之前辦理。使用銀期通系統(tǒng)出金的， 會(huì)員應(yīng)在銀期通系統(tǒng)上提出出金申請(qǐng)， 經(jīng)交易所審核后辦理出金手續(xù)； 特殊情況下使用轉(zhuǎn)賬憑證出金的， 會(huì)員應(yīng)加蓋預(yù)留印鑒作為會(huì)計(jì)核算的依據(jù)。交易所可根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需要，變更出金方式和流程。第三十八條會(huì)員的出金標(biāo)準(zhǔn)為：（一）當(dāng)有價(jià)證券充抵保證金實(shí)際可用金額大于等于交易保證金的 80

16、% 時(shí)，可80% 時(shí)，可出金出金額=實(shí)有貨幣資金-交易保證金X 20% -結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額；（二）當(dāng)有價(jià)證券充抵保證金實(shí)際可用金額小于交易保證金的額=實(shí)有貨幣資金（交易保證金有價(jià)證券充抵保證金實(shí)際可用金額）結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額。交易所可根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況對(duì)會(huì)員出金標(biāo)準(zhǔn)做適當(dāng)調(diào)整。第三十九條會(huì)員或者客戶有下列情況之一的，交易所可以限制會(huì)員出金：（一）涉嫌重大違規(guī)，經(jīng)交易所立案調(diào)查的；（二）因投訴、舉報(bào)、交易糾紛等被司法部門、交易所或者其他有關(guān)部門正式立案調(diào)查，且正處在調(diào)查期間的；（三）交易所認(rèn)為必要的其他情況。第三節(jié) 結(jié)算數(shù)據(jù)第四十條 當(dāng)日交易結(jié)束后，交易所對(duì)每一會(huì)員的盈虧、交易手續(xù)費(fèi)、保證金等款

17、項(xiàng)進(jìn)行結(jié)算。 交易所采用發(fā)放紙質(zhì)結(jié)算單據(jù)或電子結(jié)算單據(jù)等方式向會(huì)員提供當(dāng)日結(jié)算數(shù)據(jù)。 結(jié)算數(shù)據(jù)是會(huì)員核對(duì)當(dāng)日有關(guān)交易并對(duì)客戶結(jié)算的依據(jù)。 因特殊情況不能按時(shí)提供時(shí)結(jié)算數(shù)據(jù)的，交易所另行通知提供結(jié)算數(shù)據(jù)的時(shí)間。第四十一條會(huì)員應(yīng)當(dāng)每天及時(shí)獲取交易所提供的結(jié)算數(shù)據(jù)，做好核對(duì)工作，妥善保存。第四十二條會(huì)員對(duì)結(jié)算結(jié)果有異議的，應(yīng)當(dāng)在下一交易日開市前以書面形式通知交易所。如遇特殊情況，會(huì)員可在下一交易日開市后 2 小時(shí)內(nèi)以書面形式通知交易所。 在規(guī)定時(shí)間內(nèi)， 會(huì)員沒有對(duì)結(jié)算結(jié)果提出異議的， 視作已認(rèn)可結(jié)算結(jié)果的正確性。第四十三條 交易所在每月月初向會(huì)員提供上月的 會(huì)員保證金核對(duì)單，作為會(huì)員核查交易賬簿記錄

18、的依據(jù)。第四節(jié)移倉第四十四條 發(fā)生下列情況之一的，可由期貨公司會(huì)員和客戶提出申請(qǐng)，經(jīng)交易所批準(zhǔn)后，可以進(jìn)行客戶移倉：（一）期貨公司會(huì)員因故不能從事期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，或發(fā)生經(jīng)監(jiān)管部門批準(zhǔn)的合并、分立、破產(chǎn)等賬號(hào)變更；（二）期貨公司會(huì)員和客戶違反鄭州商品交易所期貨交易風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法，引發(fā)交割違規(guī)、違約風(fēng)險(xiǎn)；（三）交易所認(rèn)可的其他移倉情況。第四十五條移倉申請(qǐng)經(jīng)批準(zhǔn)后，交易所與期貨公司會(huì)員約定具體的客戶移倉結(jié)算日。客戶移倉結(jié)算日當(dāng)日結(jié)算完成后，交易所為期貨公司會(huì)員實(shí)施客戶移倉， 并提供客戶移倉前和移倉后的持倉清單由期貨公司會(huì)員確認(rèn)。移倉內(nèi)容僅包括客戶的持倉不包括當(dāng)日的盈虧、 交易手續(xù)費(fèi)、保證金等其他款項(xiàng)

19、。第六章交割結(jié)算編輯第四十六條 會(huì)員進(jìn)行交割，應(yīng)當(dāng)按規(guī)定向交易所交納交割手續(xù)費(fèi)。具體標(biāo)準(zhǔn)在交割細(xì)則中載明。交割手續(xù)費(fèi)在交割日結(jié)算時(shí)由交易所直接從會(huì)員的結(jié)算準(zhǔn)備金中扣劃。第四十七條交割貨款結(jié)算實(shí)行一收一付，同時(shí)劃轉(zhuǎn)。第四十八條交割結(jié)算價(jià)的規(guī)定見交割細(xì)則。交割商品貨款以交割結(jié)算價(jià)為基礎(chǔ)，加減相應(yīng)的升貼水和包裝款。包裝款按交易所公布的標(biāo)準(zhǔn)結(jié)算。第四十九條交割配對(duì)日結(jié)算時(shí)，交易所對(duì)會(huì)員交割月份配對(duì)持倉按交割結(jié)算價(jià)進(jìn)行結(jié)算處理，產(chǎn)生的交割差額計(jì)入會(huì)員當(dāng)日盈虧中。第七章有價(jià)證券充抵保證金編輯第五十條 有價(jià)證券充抵的保證金僅用于交易擔(dān)保， 會(huì)員發(fā)生的虧損、 交割貨款、出金、費(fèi)用等款項(xiàng)均須以貨幣資金及時(shí)結(jié)清。

20、第五十一條 有價(jià)證券充抵保證金業(yè)務(wù)由交易所結(jié)算部門負(fù)責(zé)辦理。交易所受理有價(jià)證券充抵保證金業(yè)務(wù)的時(shí)間為每個(gè)工作日交易時(shí)間的下午2 時(shí) 30 分之前。交割月最后交易日下午不再進(jìn)行交易的品種， 交易所不辦理該品種標(biāo)準(zhǔn)倉單充抵保證金業(yè)務(wù)。第五十二條會(huì)員使用有價(jià)證券充抵保證金時(shí)，須將有價(jià)證券移轉(zhuǎn)交易所占有，辦理有價(jià)證券充抵保證金登記手續(xù)后，交易所享有有價(jià)證券的質(zhì)押權(quán)。非期貨公司會(huì)員使用有價(jià)證券充抵保證金的， 須以自己的名義到交易所辦理。 客戶使用有價(jià)證券充抵保證金的， 須委托期貨公司會(huì)員并以期貨公司會(huì)員名義辦理，并向交易所申明愿為期貨公司會(huì)員名下期貨交易提供擔(dān)保。第五十三條 交易所接受以下有價(jià)證券充抵保

21、證金：（一）可在交易所流通的標(biāo)準(zhǔn)倉單;（二）可流通并能夠?qū)崿F(xiàn)質(zhì)押權(quán)登記的國(guó)債；（三）交易所認(rèn)可的其他有價(jià)證券。依前款規(guī)定的有價(jià)證券充抵保證金的，充抵的期限不得超過有價(jià)證券的有效期，每次充抵的有價(jià)證券價(jià)值不得低于 10 萬元（人民幣） 。第五十四條 有價(jià)證券充抵保證金應(yīng)當(dāng)符合以下規(guī)定：（1） 會(huì)員辦理有價(jià)證券充抵保證金業(yè)務(wù)時(shí)， 應(yīng)當(dāng)按交易所規(guī)定填報(bào)有價(jià)證券充抵保證金申請(qǐng)；（2） 以標(biāo)準(zhǔn)倉單充抵保證金時(shí)， 由交易所結(jié)算部門負(fù)責(zé)人審批； 以國(guó)債及其他有價(jià)證券充抵保證金時(shí)， 須經(jīng)交易所結(jié)算部門和法律部門簽署意見后， 報(bào)交易所主管領(lǐng)導(dǎo)批準(zhǔn)；（3） 會(huì)員以標(biāo)準(zhǔn)倉單充抵保證金的， 須將標(biāo)準(zhǔn)倉單提交交易所，

22、并辦理交存和充抵登記手續(xù)；國(guó)債及其他有價(jià)證券的驗(yàn)證交存和充抵登記須依法辦理。第五十五條 有價(jià)證券價(jià)值的確定標(biāo)準(zhǔn)：（1） 標(biāo)準(zhǔn)倉單充抵保證金時(shí)， 以辦理日前一交易日該標(biāo)準(zhǔn)倉單對(duì)應(yīng)品種最近交割月份期貨合約的結(jié)算價(jià)為基準(zhǔn)價(jià)計(jì)算其價(jià)值；（2） 國(guó)債充抵保證金時(shí)， 以充抵辦理日前一交易日該國(guó)債在上海、 深圳證券交易所較低的收盤價(jià)為基準(zhǔn)價(jià)計(jì)算其價(jià)值；（三）其他有價(jià)證券充抵保證金的價(jià)值由交易所核定。第五十六條 有價(jià)證券充抵保證金的金額不得高于以下標(biāo)準(zhǔn)中的較低值：（一）有價(jià)證券價(jià)值的 80% ；（二）會(huì)員在期貨交易所專用結(jié)算賬戶中的實(shí)有貨幣資金的 4 倍。第五十七條有價(jià)證券充抵保證金生效當(dāng)日，交易所結(jié)算部門按

23、照充抵金額進(jìn)行賬務(wù)核算，同時(shí)增加會(huì)員保證金。第五十八條每次充抵保證金的期限原則上為6 個(gè)月。第五十九條交易所有權(quán)根據(jù)市場(chǎng)狀況調(diào)整有價(jià)證券充抵保證金金額及實(shí)際可用充抵金額。充抵期限內(nèi)，有價(jià)證券的價(jià)值漲跌幅度大于或等于 10% 時(shí)，交易所可以對(duì)充抵金額作相應(yīng)調(diào)整； 交易所可以依據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)情況， 調(diào)整有價(jià)證券的基準(zhǔn)計(jì)算價(jià)和會(huì)員充抵金額。 調(diào)整會(huì)員充抵金額時(shí)， 交易所結(jié)算部門向會(huì)員出具有價(jià)證券充抵保證金調(diào)整單，同時(shí)調(diào)整會(huì)員保證金。充抵期限內(nèi)， 會(huì)員配比貨幣資金不足時(shí)， 交易所按照充抵保證金配比規(guī)定即時(shí)對(duì)該會(huì)員的實(shí)際可用充抵金額作相應(yīng)調(diào)減； 會(huì)員增加貨幣資金時(shí)， 交易所按照充抵配比規(guī)定即時(shí)調(diào)增其實(shí)際可用

24、充抵金額。第六十條 出現(xiàn)下列情況之一的，交易所有權(quán)取消有價(jià)證券充抵保證金的額度：（一） 使用有價(jià)證券充抵保證金的會(huì)員或者客戶運(yùn)用資金出現(xiàn)較大風(fēng)險(xiǎn)并有可能危及交易所合法權(quán)益的；（二）充抵期內(nèi)，市場(chǎng)出現(xiàn)較大風(fēng)險(xiǎn)，并有可能危及交易所合法權(quán)益的；（三）有價(jià)證券所對(duì)應(yīng)的貨物出現(xiàn)瑕疵或者發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)的；（四）有價(jià)證券充抵業(yè)務(wù)經(jīng)辦會(huì)員或者客戶（有價(jià)證券所有人）存在違規(guī)、違約行為嫌疑的；（五）由于其他原因需要停止有價(jià)證券充抵保證金的。取消有價(jià)證券充抵保證金額度的當(dāng)日， 交易所結(jié)算部門減少會(huì)員保證金，同時(shí)計(jì) 算并收取充抵保證金手續(xù)費(fèi)。會(huì)員保證金不能滿足結(jié)算要求的，有價(jià)證券充抵關(guān) 系不得解除。第六十一條交易所依據(jù)

25、本細(xì)則第五十八條、第五十九條調(diào)整會(huì)員充抵金額或取消會(huì)員充抵保證金額度后，會(huì)員出現(xiàn)保證金不足又未及時(shí)追加的， 交易所有權(quán)按 照強(qiáng)行平倉制度對(duì)其采取措施。因交易所采取措施造成會(huì)員損失的，由會(huì)員先行 承擔(dān)，然后由會(huì)員向客戶追償；造成交易所損失的，交易所有權(quán)將充抵的有價(jià)證 券按市場(chǎng)價(jià)格變現(xiàn)或兌現(xiàn)并從中優(yōu)先受償。交易所受償結(jié)束前，會(huì)員保證金充抵 關(guān)系不予解除。第六十二條 有價(jià)證券充抵保證金期滿，交易所解除充抵關(guān)系，應(yīng)當(dāng)減少會(huì)員保 證金，向會(huì)員返還有價(jià)證券。充抵期內(nèi)，會(huì)員提出申請(qǐng)要求提前解除充抵保證金 的，必須在彌補(bǔ)應(yīng)交保證金之后，方可辦理相應(yīng)手續(xù)，取回充抵的有價(jià)證券。解除標(biāo)準(zhǔn)倉單充抵關(guān)系時(shí)，結(jié)算部門當(dāng)日辦理倉單解除充抵保證金手續(xù)。解除國(guó)債及其他有價(jià)證券充抵保證金時(shí)，結(jié)算部門按有關(guān)程序和規(guī)定辦理解除充 抵保證金手續(xù)，歸還其原有的有價(jià)證券。第六十三條有價(jià)證券所充抵的保證金不能全額及時(shí)清償時(shí)，交易所有權(quán)將用作 充抵保證金的有價(jià)證券按市場(chǎng)價(jià)兌現(xiàn)或者變現(xiàn)，用于清償其充抵的保證金和相關(guān) 債務(wù)。清償后有余額的，將余額部分退還會(huì)員；兌現(xiàn)或者變現(xiàn)金額不足以清償其 充抵的保證金和相關(guān)債務(wù)的，交易所有權(quán)向會(huì)員追索。兌現(xiàn)或者變現(xiàn)時(shí)，有價(jià)證券可以分割的，按其不能清償?shù)谋ＷC金數(shù)額、充抵費(fèi)用、 兌現(xiàn)或者變現(xiàn)