基金投資操作作業(yè)流程管理辦法規(guī)定(共16頁)

1、基金投資操作作業(yè)流程管理辦法規(guī)定深圳市中樞基金管理有限公司深圳市中樞基金管理有限公司投資基金操作管理辦法為了使中樞基金的受托投資基金的運作規(guī)范化、科學(xué)化、專業(yè)化，特制定本辦法，以規(guī)范、指導(dǎo)有關(guān)投資運營工作事宜。第一章 投資決策規(guī)定第一條 投資管理部1、負(fù)責(zé)項目搜集、項目初步篩選（直觀篩選）、項目調(diào)查、項目再篩選（一般篩選）、項目評估。2、將通過初選、評估的擬直接投資項目的相關(guān)材料上報基金管理公司總經(jīng)理辦公會審議。3、根據(jù)基金管理公司總經(jīng)理辦公會意見，組織、協(xié)調(diào)有限合伙基金投資決策委員會獨立確定的兩個以上相關(guān)領(lǐng)域投資專家，對擬直接投資項目進(jìn)行評審，并提出書面評審意見。第二條 風(fēng)險管理部建立并根據(jù)

2、“風(fēng)險評估指標(biāo)體系”，會同投資管理部、綜合財務(wù)部以及相關(guān)財務(wù)、法律咨詢部門，對（擬）直接投資項目在投資決策、投資后管理過程中的各個階段的風(fēng)險，進(jìn)行系統(tǒng)的調(diào)查、分析、評估，并提出相應(yīng)的建議。第三條 基金管理公司總經(jīng)理1、主持基金管理公司總經(jīng)理辦公會，對通過投資管理部篩選和評估的擬直接投資項目進(jìn)行審議，并將通過基金管理公司總經(jīng)理辦公會審議的擬直接投資項目，報請基金投資決策委員會獨立確定的兩個以上相關(guān)領(lǐng)域投資專家評審。2、根據(jù)投資管理部、風(fēng)險管理部對擬直接投資項目的建議，以及相關(guān)領(lǐng)域投資專家對擬直接投資項目提出的書面評審意見，對擬直接投資項目提出否決建議，或提出投資建議，并報基金投資決策委員會審批。

3、3、經(jīng)基金以及基金管理公司授權(quán)，基金管理公司總經(jīng)理負(fù)責(zé)簽署經(jīng)基金投資決策委員會批準(zhǔn)的直接投資項目的有關(guān)合同和協(xié)議。4、負(fù)責(zé)執(zhí)行和實施經(jīng)基金投資決策委員會批準(zhǔn)的直接投資計劃和方案。第四條 有限合伙基金投資決策委員會1、負(fù)責(zé)選聘有關(guān)領(lǐng)域投資專家對投資管理部上報的擬直投項目進(jìn)行評審。2、作為基金合伙人大會授權(quán)的投資決策機構(gòu)，負(fù)責(zé)對擬直接投資項目的評審報告和合作方案進(jìn)行投資決策和獨立審批。第二章 投資決策操作流程第五條 項目搜集1、負(fù)責(zé)單位由基金管理公司投資管理部項目經(jīng)理負(fù)責(zé)組織實施。2、工作目的根據(jù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金的投資方向和領(lǐng)域，在電子信息、生物技術(shù)與制藥、新材料、新能源及環(huán)保等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)方面，

4、搜尋候選項目，建立“GM創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金候選項目庫”，以篩選出高質(zhì)量、高增長潛力的投資項目。3、項目搜集途徑 接受創(chuàng)業(yè)企業(yè)申請； 經(jīng)其它創(chuàng)業(yè)投資公司或其他中介介紹； 來自政府部門和金融機構(gòu)的介紹； 自行主動尋找，即根據(jù)本公司的投資行業(yè)方向、投資標(biāo)準(zhǔn)等，主動尋訪。4、工作標(biāo)準(zhǔn)通過接受申請或推薦、初步接觸、走訪、查閱相關(guān)資料等等，對尋找到的項目，要求獲取符合下述規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)的“項目經(jīng)營計劃書”和“投資建議書”，并進(jìn)行必要的補充、完善。 “項目經(jīng)營計劃書”至少應(yīng)包括以下內(nèi)容： 整體環(huán)境：如產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀、產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢、政策法規(guī)、產(chǎn)業(yè)動態(tài)、競爭態(tài)勢等； 項目的最終目標(biāo)，產(chǎn)品技術(shù)的用途和主要性能； 產(chǎn)品的市場前景

5、預(yù)測； 技術(shù)的可行性分析； 項目的人員構(gòu)成和簡歷、資歷； 資金的需求與使用計劃； 財務(wù)可行性和收益預(yù)測； 項目的時間進(jìn)度計劃； 項目的風(fēng)險分析。“投資建議書”至少應(yīng)包括以下內(nèi)容： 摘要； 業(yè)務(wù)及其將來的發(fā)展介紹； 管理層介紹； 融資情況介紹； 風(fēng)險因素介紹； 投資回報及退出介紹； 營運分析及預(yù)測； 財務(wù)報表； 財務(wù)預(yù)測； 說明性信息。上述項目資料實施檔案制管理，以便后續(xù)跟蹤、備選等工作。第六條 項目初步篩選（直觀篩選）1、負(fù)責(zé)單位由基金管理公司投資管理部經(jīng)理負(fù)責(zé)組織實施。2、工作內(nèi)容與方法通過粗略瀏覽“項目經(jīng)營計劃書”，以直觀判斷，將在投資規(guī)模、行業(yè)、地理位置、融資階段等方面不符合GM創(chuàng)業(yè)投資

6、引導(dǎo)基金的投資產(chǎn)業(yè)方向和原則的項目剔除掉。第七條 項目調(diào)查（盡職調(diào)查）1、負(fù)責(zé)單位由基金管理公司投資管理部經(jīng)理組織、委托相關(guān)投資、會計、法律等咨詢機構(gòu)實施。2、工作目的檢驗創(chuàng)業(yè)企業(yè)提交的“項目經(jīng)營計劃書”和“投資建議書”等材料內(nèi)容的準(zhǔn)確性、真實性，發(fā)掘其中沒有完全表達(dá)的其它情況，全面了解企業(yè)和投資項目的詳細(xì)情況，明確存在的風(fēng)險和法律問題，以便對項目進(jìn)一步篩選，并就相關(guān)風(fēng)險和義務(wù)進(jìn)行談判。3、投資管理部在組織實施盡職調(diào)查時，可根據(jù)下表所列標(biāo)準(zhǔn)、內(nèi)容和所調(diào)查企業(yè)或項目的特點，制定具體的盡職調(diào)查提綱。委托實施盡職調(diào)查的投資咨詢機構(gòu)須至少按照投資管理部制定具體的盡職調(diào)查提綱提交調(diào)查報告。類別主要內(nèi)容公

7、司簡介公司簡介 公司成立背景及情況介紹； 公司歷史沿革； 公司成立以來股權(quán)結(jié)構(gòu)的變化及增資和資產(chǎn)重組情況； 公司成立以來主要發(fā)展階段及每一階段變化發(fā)展的原因； 公司成立以來業(yè)務(wù)發(fā)展、生產(chǎn)能力、盈利能力、銷售數(shù)量、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的主要變化情況； 公司對外投資情況，包括投資金額、投資比例、投資性質(zhì)、投資收益等情況和被投資主要單位情況介紹； 公司員工狀況，包括年齡結(jié)構(gòu)、教育程度結(jié)構(gòu)、崗位分布結(jié)構(gòu)和技術(shù)職稱分布結(jié)構(gòu)； 董事、監(jiān)事及高級管理人員的簡歷； 公司歷年股利發(fā)放情況和公司現(xiàn)在的股利分配政策； 公司實施高級管理人員和職工持股計劃情況。公司組織結(jié)構(gòu) 公司現(xiàn)行的組織管理結(jié)構(gòu)； 公司章程； 董事會的構(gòu)成，董事

8、、高級管理人員和監(jiān)事會成員在外兼職情況； 公司股東結(jié)構(gòu)，主要股東情況介紹，包括背景情況、股權(quán)比例、主要業(yè)務(wù)、注冊資本、資產(chǎn)狀況、盈利狀況、經(jīng)營范圍和法定代表人等； 公司和上述主要股東業(yè)務(wù)往來情況（如原材料供應(yīng)、合作研究開發(fā)產(chǎn)品、專利技術(shù)和知識產(chǎn)權(quán)共同使用、銷售代理等）、資金往來情況； 公司主要股東對公司業(yè)務(wù)發(fā)展有哪些支持，包括資金、市場開拓、研究開發(fā)、技術(shù)投入等； 全資子公司的有關(guān)資料，包括名稱、業(yè)務(wù)、資產(chǎn)狀況、財務(wù)狀況及收入和盈利狀況、對外業(yè)務(wù)往來情況； 控股子公司的有關(guān)資料，包括名稱、業(yè)務(wù)、資產(chǎn)狀況、財務(wù)狀況及收入和盈利狀況、對外業(yè)務(wù)往來情況、資金業(yè)務(wù)往來情況； 公司與上述全資子公司、控股

9、子公司在行政、銷售、材料供應(yīng)、人事上如何統(tǒng)一進(jìn)行管理； 主要參股公司情況介紹。供應(yīng) 公司所需的原材料種類及其他輔料，包括用途及在原材料需求中的比重； 上述原材料主要供應(yīng)商的情況，公司有無與有關(guān)供應(yīng)商簽訂長期供貨合同，若有，請說明合同的主要條款； 各供應(yīng)商所提供的原材料在公司總采購中所占的比例； 公司主要外協(xié)廠商名單及基本情況，外協(xié)部件明細(xì)，外協(xié)模具明細(xì)及分布情況，各外協(xié)件價格及供貨周期，外協(xié)廠商資質(zhì)認(rèn)證情況； 公司有無進(jìn)口原材料，若有，該進(jìn)口原材料的比重，國家對進(jìn)口該原材料有無政策上的限制； 公司與原材料供應(yīng)商交易的結(jié)算方式、有無信用交易； 公司對主要能源的消耗情況。業(yè)務(wù)和產(chǎn)品業(yè)務(wù)和產(chǎn)品 公司

10、目前所從事的主要業(yè)務(wù)及業(yè)務(wù)描述，各業(yè)務(wù)在整個業(yè)務(wù)收入中的重要性； 主要業(yè)務(wù)所處行業(yè)、該行業(yè)的背景資料和發(fā)展前景； 主要業(yè)務(wù)近年來增長情況，包括銷量、收入、市場份額、銷售價格走勢，各類產(chǎn)品在公司銷售收入及利潤中的比重； 公司產(chǎn)品系列，產(chǎn)品零部件構(gòu)成細(xì)分及明細(xì)；公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，目前主要產(chǎn)品情況和近年來銷售情況；產(chǎn)品需求狀況； 上述產(chǎn)品的產(chǎn)品質(zhì)量、技術(shù)含量、功能和用途、應(yīng)用的主要技術(shù)、技術(shù)性能指標(biāo)、產(chǎn)品的競爭力等情況，以及針對的特定消費群體； 公司是否有專利產(chǎn)品，若有，公司有那些保護(hù)措施； 公司產(chǎn)品使用何種商標(biāo)，該商標(biāo)是否為公司注冊獨家使用； 上述產(chǎn)品所獲得的主要獎勵和榮譽稱號； 公司對提高產(chǎn)品質(zhì)量、

11、提升產(chǎn)品檔次、增強產(chǎn)品競爭力等方面將采取那些措施； 公司新產(chǎn)品開發(fā)情況。銷售銷售 簡述公司產(chǎn)品國內(nèi)外銷售市場開拓及銷售網(wǎng)絡(luò)的建立歷程； 公司主要客戶及有關(guān)情況，主要客戶在銷售總額中的比重，主要客戶的地域分布狀況；主要銷售地域，銷售管理及銷售網(wǎng)絡(luò)分布情況；產(chǎn)品國內(nèi)外銷售比例，外銷主要國家和地區(qū)分布結(jié)構(gòu)及比例； 公司是否有長期固定價格銷售合同； 公司擴大銷售的主要措施和營銷手段 銷售人員的結(jié)構(gòu)情況，包括人數(shù)、學(xué)歷、工作經(jīng)驗、分工等，公司對銷售人員的主要激勵措施； 公司廣告策略如何，廣告的主要媒體及在每一媒體上廣告費用支出比例，每年廣告費用總支出數(shù)額及增長情況，廣告費用總支出占公司費用總支出的比例；

12、 公司主要競爭對手名單及主要資料，公司和主要競爭對手在國內(nèi)外市場上各自所占的市場比例； 公司為消費者提供哪些售后服務(wù)，具體怎樣安排； 公司的賒銷期限一般多長，賒銷部分占銷售總額的比例多大；歷史上是否發(fā)生過壞帳，每年實際壞帳金額占應(yīng)收賬款的比例如何；主要賒銷客戶的情況及信譽； 公司是否擁有進(jìn)出口權(quán)，若無，公司主要委托那家外貿(mào)公司代理，該外貿(mào)公司主要情況介紹。研究與開發(fā) 公司研究部門的情況，包括成立的時間、研發(fā)實力、已經(jīng)取得的研發(fā)成果、主要研究設(shè)備、研發(fā)手段、研發(fā)程序、研發(fā)組織管理結(jié)構(gòu)等情況； 公司技術(shù)開發(fā)人員的結(jié)構(gòu)，工程師和主要技術(shù)開發(fā)人員的簡歷； 與公司合作的主要研發(fā)機構(gòu)名單及合作開發(fā)情況，合

13、作單位主要情況介紹； 公司目前自主擁有的主要專利技術(shù)、自主知識產(chǎn)權(quán)、專利情況，包括名稱、用途、應(yīng)用情況，獲獎情況； 公司每年投入的研發(fā)費用及占公司營業(yè)收入比例； 公司目前正在研發(fā)的新技術(shù)及新產(chǎn)品有哪些； 公司新產(chǎn)品的開發(fā)周期； 未來計劃研發(fā)的新技術(shù)和新產(chǎn)品。公司主要固定資產(chǎn)經(jīng)營設(shè)施 主要固定資產(chǎn)的構(gòu)成情況，包括主要設(shè)備名稱、原值、凈值、數(shù)量、使用及折舊情況、技術(shù)先進(jìn)程度； 按生產(chǎn)經(jīng)營用途、輔助生產(chǎn)經(jīng)營用途、非生產(chǎn)經(jīng)營用途、辦公用途、運輸用途和其他用途分類，固定資產(chǎn)分布情況； 擁有的房屋建筑物等物業(yè)設(shè)施情況，包括建筑面積、占地面積、原值、凈值、折舊情況以及取得方式； 主要在建工程情況，包括名稱、

14、投資計劃、建設(shè)周期、開工日期、竣工日期、進(jìn)展情況和是否得到政府部門的許可； 擁有的土地的性質(zhì)、面積、市場價格、取得方式和當(dāng)時購買價格（租賃價格）。財務(wù)狀況 公司收入、利潤來源及構(gòu)成； 公司主營業(yè)務(wù)成本構(gòu)成情況、公司管理費用構(gòu)成情況； 公司銷售費用構(gòu)成情況； 主營業(yè)務(wù)收入占總收入的比例； 公司主要支出的構(gòu)成情況； 公司前三年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動比率、速動比率、凈資產(chǎn)收益率、毛利率、資產(chǎn)負(fù)債比率等財務(wù)指標(biāo)； 公司前三年資產(chǎn)負(fù)債表、利潤及利潤分配表； 對公司未來主要收入和支出的有重大影響的因素有哪些； 公司目前執(zhí)行的各種稅率情況。主要債權(quán)債務(wù) 公司目前主要有哪些債權(quán)，該債權(quán)形成的原因；

15、公司目前主要的銀行貸款，該貸款的金額、利率、期限、到期日及是否有逾期貸款； 公司對關(guān)聯(lián)人（股東、員工、控股子公司）的借款情況； 公司對主要股東和其他企業(yè)的借款進(jìn)行擔(dān)保及抵押情況。投資項目 本次募集資金投資項目的主要情況介紹，包括項目可行性、立項情況、用途、投資總額、計劃開工日期、項目背景資料、投資回收期、財務(wù)收益率，達(dá)產(chǎn)后每年銷售收入和盈利情況； 投資項目的技術(shù)含量，技術(shù)先進(jìn)程度，未來市場發(fā)展前景和對整個公司發(fā)展的影響； 公司目前已經(jīng)完成主要投資項目有哪些，完成的主要投資項目情況介紹。行業(yè)背景資料 近年來該行業(yè)發(fā)展的情況； 國家對該行業(yè)的有關(guān)政策，管理措施及未來可能發(fā)生的政策變化； 該行業(yè)的市

16、場競爭程度，及主要競爭對手情況，包括年生產(chǎn)能力、年實際產(chǎn)量、年銷售數(shù)量、銷售收入、市場分額、國內(nèi)市場地位； 國外該行業(yè)的發(fā)展情況； 國家現(xiàn)行相關(guān)政策對該行業(yè)的影響； 目前全國市場情況介紹，包括年需求量、年供給量、地域需求分布、地域供給分布、生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量，是否受同類進(jìn)口產(chǎn)品的競爭。其他 公司現(xiàn)在所使用技術(shù)和生產(chǎn)工藝的先進(jìn)程度、成熟程度、特點、性能和優(yōu)勢； 與同行業(yè)競爭對手相比，公司目前主要的經(jīng)營優(yōu)勢、管理優(yōu)勢、競爭優(yōu)勢、市場優(yōu)勢和技術(shù)優(yōu)勢； 公司、公司主要股東和公司董事、高級管理人員目前是否涉及法律訴訟，如有，對公司影響如何。4、工作方法委托實施盡職調(diào)查的投資咨詢機構(gòu)須至少按下述調(diào)查方法，獲取被

17、調(diào)查企業(yè)全面、真實信息。 面對面訪問：與創(chuàng)業(yè)企業(yè)管理人員、相關(guān)業(yè)務(wù)人員、核心技術(shù)人員交流，向相關(guān)人士（包括現(xiàn)有的外部投資者、顧客、原料供應(yīng)商、債權(quán)人、律師、會計師、咨詢顧問等）及相關(guān)政府部門（如工商、稅務(wù)、環(huán)保等）查詢； 查閱資料：如公司營業(yè)執(zhí)照、公司章程、重要會議記錄、重要合同、賬簿、憑證及法律文件等等。 參觀創(chuàng)業(yè)企業(yè)，實地調(diào)查企業(yè)廠房、設(shè)備和存貨等實物資產(chǎn)。5、投資管理部經(jīng)理對完成初步篩選和盡職調(diào)查的項目簽署相應(yīng)建議，報投資總監(jiān)審核，并協(xié)助完成后續(xù)工作。第八條 項目再篩選（一般篩選）1、負(fù)責(zé)單位由基金管理公司投資總監(jiān)負(fù)責(zé)。2、工作目的通過上述盡職調(diào)查階段對項目信息的進(jìn)一步調(diào)查、核實、補充，

18、對項目進(jìn)行再篩選。3、工作內(nèi)容與方法根據(jù)獲取的盡職調(diào)查數(shù)據(jù)或資料，通過進(jìn)一步仔細(xì)審閱、核對“項目經(jīng)營計劃書”、“投資建議書”中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，并對投資建議的假設(shè)、預(yù)期以及其它一些關(guān)鍵信息進(jìn)行詳細(xì)分析、查驗，剔除不能滿足GM創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金投資標(biāo)準(zhǔn)的項目。第九條 項目評估1、負(fù)責(zé)單位由基金管理公司投資總監(jiān)直接實施或委托相關(guān)投資咨詢機構(gòu)實施。2、工作目的通過對項目更進(jìn)一步的分析、評估，進(jìn)一步篩選項目。3、工作步驟與內(nèi)容 第一階段評估通過與創(chuàng)業(yè)企業(yè)的主要管理人員、相關(guān)的財務(wù)部門（會計師事務(wù)所、銀行等）、現(xiàn)有的或潛在的顧客接觸、溝通，與現(xiàn)有的投資組合企業(yè)的管理層、其它創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)研究、討論，進(jìn)行一些正式的

19、市場研究、技術(shù)研究等，達(dá)到增加對項目商業(yè)計劃的了解，評估擬投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)管理層對企業(yè)、建議以及可能遇到的問題的認(rèn)識的目的，以進(jìn)一步篩選項目。 第二階段評估通過分析、評估項目的投資障礙，評估障礙的解決辦法等方法，進(jìn)一步篩選項目。4、工作標(biāo)準(zhǔn)對擬投資項目做出關(guān)于“影響投資決策的因素”的系統(tǒng)評估。影響投資決策因素的類別權(quán)重（10分制）影響投資決策因素的名稱權(quán)重（10分制）程度評分管理相關(guān)工作經(jīng)歷教育程度團(tuán)結(jié)一致性領(lǐng)導(dǎo)能力對商業(yè)領(lǐng)悟力財務(wù)投資規(guī)模退出機會高收益率潛力融資歷史企業(yè)家股份行業(yè)與技術(shù)技術(shù)先進(jìn)性競爭力政策傾斜度進(jìn)入壁壘企業(yè)與市場風(fēng)險企業(yè)發(fā)展階段市場大小/成長潛力其他的項目參與者風(fēng)險企業(yè)位置5、投資總監(jiān)根據(jù)對擬投資項目的系統(tǒng)評估，出具、簽署評估意見，將通過評估的擬投資項目上報基金管理公司總經(jīng)理辦公會審議。第十條 基金管理公司總經(jīng)理辦公會審議1、負(fù)責(zé)綜合風(fēng)險控制部等部門及外部專家的意見，對投資總監(jiān)上報的擬直接投資項目進(jìn)行審議。2、對通過基金管理公司總經(jīng)理辦公會審議的擬直接投資項目，批準(zhǔn)進(jìn)入投資談判與設(shè)計階段，并組織實施。第十一條 談判（投資設(shè)計）1、負(fù)責(zé)單位由基金管理公司總經(jīng)理直接組織實施。2、工作內(nèi)容 通過與產(chǎn)生投資意向的創(chuàng)業(yè)企業(yè)談判，進(jìn)行有關(guān)投資總量、形式和價格等項目的設(shè)計。 談判內(nèi)容：主