股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議效力判斷的疑難問題(共94頁).ppt

1、上海社會科學院股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議效力判斷股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議效力判斷的疑難問題研究的疑難問題研究（最高法院（最高法院 結(jié)項的重點調(diào)研課題部分研究成果）結(jié)項的重點調(diào)研課題部分研究成果）上海社科院法學研究所：上海社科院法學研究所： 史建三史建三上海社會科學院ContentsClick to add TitleClick to add TitleClick to add Title一、上海法院近年審理股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛案件概況二、股權(quán)變動效果與股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議之效力股權(quán)變動效果與股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議之效力 三、瑕疵出資與股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議之效力三、瑕疵出資與股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議之效力 四、隱名投資行為與股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議之效力四、隱名投資行為與股權(quán)轉(zhuǎn)

2、讓協(xié)議之效力 五、幾種特殊情況下股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力五、幾種特殊情況下股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力上海社會科學院一、上海法院近年審理股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛案件概況一、上海法院近年審理股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛案件概況Click to add TitleClick to add TitleClick to add Titlev為了分析股權(quán)轉(zhuǎn)讓案件的發(fā)展變化，我們對上為了分析股權(quán)轉(zhuǎn)讓案件的發(fā)展變化，我們對上海所有法院中股權(quán)轉(zhuǎn)讓案件的數(shù)量以及股東權(quán)海所有法院中股權(quán)轉(zhuǎn)讓案件的數(shù)量以及股東權(quán)糾紛案件的數(shù)量進行了年度統(tǒng)計。糾紛案件的數(shù)量進行了年度統(tǒng)計。v參與統(tǒng)計的法院包括：高院、一中、二中、虹參與統(tǒng)計的法院包括：高院、一中、二中、虹口、奉賢

3、、青浦、閘北、楊浦、徐匯、松江、口、奉賢、青浦、閘北、楊浦、徐匯、松江、普托、浦東、南匯、閔行、盧灣、金山、嘉定、普托、浦東、南匯、閔行、盧灣、金山、嘉定、黃浦、崇明、寶山。黃浦、崇明、寶山。v統(tǒng)計年度從統(tǒng)計年度從2000年至年至20005年共六年。年共六年。上海社會科學院一、上海法院近年審理股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛案件概況一、上海法院近年審理股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛案件概況Click to add TitleClick to add TitleClick to add Title上海社會科學院一、上海法院近年審理股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛案件概況一、上海法院近年審理股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛案件概況Click to add TitleClic

4、k to add TitleClick to add Title上海社會科學院一、上海法院近年審理股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛案件概況一、上海法院近年審理股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛案件概況Click to add TitleClick to add TitleClick to add Title上海社會科學院Click to add TitleClick to add TitleClick to add Title二、股權(quán)變動效果股權(quán)變動效果與股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議之效力與股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議之效力上海社會科學院二、二、股權(quán)變動效果與股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議之效力Click to add TitleClick to add TitleClick to

5、add Title（一）未登記的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力（一）未登記的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力（二）已登記的無效股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的處理（二）已登記的無效股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的處理上海社會科學院（一）未登記的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力Click to add TitleClick to add TitleClick to add Titlev 案例案例1 1v 被告黃某及何某于被告黃某及何某于19961996年年1111月注冊成立了甲有限責任公月注冊成立了甲有限責任公司，注冊資金司，注冊資金800800萬元。萬元。19981998年年3 3月，原告與兩被告共同月，原告與兩被告共同簽訂簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，約定：原告以，

6、約定：原告以12001200萬元分別受萬元分別受讓被告黃某股權(quán)讓被告黃某股權(quán)21%21%、被告何某股權(quán)、被告何某股權(quán)30%30%；受讓后，原告；受讓后，原告持股持股51%51%，被告黃某及何某分別持股，被告黃某及何某分別持股29%29%及及20%20%；該協(xié)議還；該協(xié)議還就董事會的組成以及受讓款支付等問題作了規(guī)定。就董事會的組成以及受讓款支付等問題作了規(guī)定。v 協(xié)議簽訂當月，三方召開了甲公司股東會和董事會，選協(xié)議簽訂當月，三方召開了甲公司股東會和董事會，選舉原告方委托的人員為甲公司法定代表人并修改了甲公舉原告方委托的人員為甲公司法定代表人并修改了甲公司的章程。之后，原告也依約支付了受讓股款司的

7、章程。之后，原告也依約支付了受讓股款11001100余萬余萬元，并接管了甲公司的經(jīng)營。元，并接管了甲公司的經(jīng)營。v 至至19991999年年5 5月時，原告以兩被告始終未協(xié)助辦理工商變更月時，原告以兩被告始終未協(xié)助辦理工商變更注冊登記手續(xù)為由，提出訴訟，請求兩被告退回所支付注冊登記手續(xù)為由，提出訴訟，請求兩被告退回所支付的全部股款。的全部股款。上海社會科學院（一）未登記的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力Click to add TitleClick to add TitleClick to add Titlev一審法院認為：雙方簽訂的一審法院認為：雙方簽訂的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，系雙方當事人真實意思表示

8、，且符合自愿、公平系雙方當事人真實意思表示，且符合自愿、公平原則，故協(xié)議依法成立；但因股權(quán)轉(zhuǎn)讓至今未向原則，故協(xié)議依法成立；但因股權(quán)轉(zhuǎn)讓至今未向工商行政管理機關(guān)辦理變更登記，故該股權(quán)轉(zhuǎn)讓工商行政管理機關(guān)辦理變更登記，故該股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為尚未生效。據(jù)此判決：兩被告應返還原告股行為尚未生效。據(jù)此判決：兩被告應返還原告股權(quán)價款權(quán)價款11001100余萬元。兩被告不服，提出上訴。余萬元。兩被告不服，提出上訴。上海社會科學院（一）未登記的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力Click to add TitleClick to add TitleClick to add Titlev二審法院認為：對于股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，法律二審法院

9、認為：對于股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，法律并無必須登記才生效的規(guī)定，各當事人嗣并無必須登記才生效的規(guī)定，各當事人嗣后未辦理股東變更登記，并不影響股權(quán)轉(zhuǎn)后未辦理股東變更登記，并不影響股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力，故本案協(xié)議應自成立時即讓協(xié)議的效力，故本案協(xié)議應自成立時即行生效。何況本案協(xié)議已實際履行，公司行生效。何況本案協(xié)議已實際履行，公司內(nèi)部的股東登記已經(jīng)完成。據(jù)此改判：撤內(nèi)部的股東登記已經(jīng)完成。據(jù)此改判：撤銷原判，對原告要求兩被告返還股權(quán)轉(zhuǎn)讓銷原判，對原告要求兩被告返還股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款的訴訟請求不予支持。價款的訴訟請求不予支持。上海社會科學院（一）未登記的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力Click to add TitleClick

10、 to add TitleClick to add Titlev 案例案例2 2v 原告：上海物資貿(mào)易中心股份有限公司（以下簡稱物貿(mào)公司）。原告：上海物資貿(mào)易中心股份有限公司（以下簡稱物貿(mào)公司）。v 被告：黃建國被告：黃建國v 被告：何云妹被告：何云妹v 第三人：上海建國度假村有限公司（以下簡稱建國度假村）。第三人：上海建國度假村有限公司（以下簡稱建國度假村）。v 19961996年黃建國、何云妹出資成立有限責任公司建國度假村。年黃建國、何云妹出資成立有限責任公司建國度假村。19971997年年9 9月月1919日，黃建國代表建國度假村與物貿(mào)公司就共同投資經(jīng)營事宜簽日，黃建國代表建國度假村與物

11、貿(mào)公司就共同投資經(jīng)營事宜簽訂協(xié)議約定：甲方（建國度假村）同意將原投資建國度假村的土地、訂協(xié)議約定：甲方（建國度假村）同意將原投資建國度假村的土地、別墅等設(shè)施按投資的別墅等設(shè)施按投資的51%51%比例轉(zhuǎn)讓給乙方（物貿(mào)公司），并將建國度比例轉(zhuǎn)讓給乙方（物貿(mào)公司），并將建國度假村的經(jīng)營權(quán)委托上海物資貿(mào)易大廈管理；乙方同意投資建國度假假村的經(jīng)營權(quán)委托上海物資貿(mào)易大廈管理；乙方同意投資建國度假村人民幣村人民幣12001200萬元，并安排上海物資貿(mào)易大廈人員正式進駐建國度萬元，并安排上海物資貿(mào)易大廈人員正式進駐建國度假村等。協(xié)議簽訂后，物貿(mào)公司與黃建國辦理了交接手續(xù)，物貿(mào)公假村等。協(xié)議簽訂后，物貿(mào)公司與黃

12、建國辦理了交接手續(xù)，物貿(mào)公司的接管人員簽收了建國度假村的營業(yè)執(zhí)照、固定資產(chǎn)等。司的接管人員簽收了建國度假村的營業(yè)執(zhí)照、固定資產(chǎn)等。19981998年年3 3月月3 3日，物貿(mào)公司與黃建國、何云妹正式簽訂了日，物貿(mào)公司與黃建國、何云妹正式簽訂了股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同和和補充協(xié)議補充協(xié)議。上海社會科學院（一）未登記的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力Click to add TitleClick to add TitleClick to add Titlev 股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同載明：甲方（黃建國）和乙方（何云載明：甲方（黃建國）和乙方（何云妹）分別向丙方（物貿(mào)公司）轉(zhuǎn)讓其在建國度假村中享妹）分別向丙方（物

13、貿(mào)公司）轉(zhuǎn)讓其在建國度假村中享有的有的21%21%和和30%30%的股權(quán)，丙方以人民幣的股權(quán)，丙方以人民幣12001200萬元入股，受萬元入股，受讓上述股權(quán)；甲、乙方應協(xié)助丙方在本協(xié)議簽訂后的一讓上述股權(quán)；甲、乙方應協(xié)助丙方在本協(xié)議簽訂后的一個月內(nèi)共同辦理好股權(quán)過戶、股東變更的有關(guān)手續(xù)；從個月內(nèi)共同辦理好股權(quán)過戶、股東變更的有關(guān)手續(xù)；從19981998年年3 3月月1 1日起，建國度假村由丙方正式全權(quán)經(jīng)營管理；日起，建國度假村由丙方正式全權(quán)經(jīng)營管理；丙方正式全權(quán)經(jīng)營前建國度假村的經(jīng)營虧損由甲、乙方丙方正式全權(quán)經(jīng)營前建國度假村的經(jīng)營虧損由甲、乙方負責，須從丙方受讓股權(quán)款中扣除后，留給建國度假村負

14、責，須從丙方受讓股權(quán)款中扣除后，留給建國度假村以彌補虧損；丙方受讓以彌補虧損；丙方受讓51%51%股權(quán)的股權(quán)的12001200萬元在本協(xié)議簽訂萬元在本協(xié)議簽訂后一個月內(nèi)分批到位。后一個月內(nèi)分批到位。補充協(xié)議補充協(xié)議載明：甲、乙方在載明：甲、乙方在正式協(xié)議生效之前，必須辦妥正式營業(yè)所必需的治安等正式協(xié)議生效之前，必須辦妥正式營業(yè)所必需的治安等所有許可證，并將所有原件移交給建國度假村，由丙方所有許可證，并將所有原件移交給建國度假村，由丙方保管等。保管等。上海社會科學院（一）未登記的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力Click to add TitleClick to add TitleClick to add T

15、itlev同年同年6月月22日，物貿(mào)公司派出的接管人員簽收了日，物貿(mào)公司派出的接管人員簽收了黃建國、何云妹交付的建國度假村文化經(jīng)營許可黃建國、何云妹交付的建國度假村文化經(jīng)營許可證等。物貿(mào)公司陸續(xù)向黃建國、何云妹交付了協(xié)證等。物貿(mào)公司陸續(xù)向黃建國、何云妹交付了協(xié)議所稱的受讓股權(quán)的投資款。但由于雙方在股權(quán)議所稱的受讓股權(quán)的投資款。但由于雙方在股權(quán)轉(zhuǎn)讓款是否到位等問題上發(fā)生爭議，建國度假村轉(zhuǎn)讓款是否到位等問題上發(fā)生爭議，建國度假村的股東變更登記始終未能辦理。的股東變更登記始終未能辦理。1999年年10月月20日，物貿(mào)公司與黃建國、何云妹達成其退出日，物貿(mào)公司與黃建國、何云妹達成其退出建國度假村經(jīng)營的

16、協(xié)議，決定封存物貿(mào)公司在經(jīng)建國度假村經(jīng)營的協(xié)議，決定封存物貿(mào)公司在經(jīng)營建國度假村期間的財務賬冊交付審計，通過訴營建國度假村期間的財務賬冊交付審計，通過訴訟解決雙方糾紛。訟解決雙方糾紛。v其后物貿(mào)公司訴求判令兩被告返還股權(quán)轉(zhuǎn)讓款其后物貿(mào)公司訴求判令兩被告返還股權(quán)轉(zhuǎn)讓款11941454.94元和經(jīng)營投入款。元和經(jīng)營投入款。上海社會科學院（一）未登記的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力Click to add TitleClick to add TitleClick to add Titlev 二中院在該案中認為，根據(jù)二中院在該案中認為，根據(jù)公司登記管理條例公司登記管理條例第第31條的規(guī)定，因建國度假村的股權(quán)轉(zhuǎn)讓至

17、今未向工商行政條的規(guī)定，因建國度假村的股權(quán)轉(zhuǎn)讓至今未向工商行政管理機關(guān)辦理變更登記，故該股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為尚未生效。管理機關(guān)辦理變更登記，故該股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為尚未生效。v 上海高院在該案的再審裁判中清楚地表明了其不同于二上海高院在該案的再審裁判中清楚地表明了其不同于二中院的觀點。上海高院認為，對于股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，法律中院的觀點。上海高院認為，對于股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，法律并無必須登記才生效的規(guī)定，合同應當自成立之時同時并無必須登記才生效的規(guī)定，合同應當自成立之時同時生效。當事人未辦理股東變更登記，并不影響股權(quán)轉(zhuǎn)讓生效。當事人未辦理股東變更登記，并不影響股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的效力。二中院以建國度假村的股權(quán)轉(zhuǎn)讓至今未向合同的

18、效力。二中院以建國度假村的股權(quán)轉(zhuǎn)讓至今未向工商行政管理機關(guān)辦理股東變更登記，違反工商行政管理機關(guān)辦理股東變更登記，違反公司登記公司登記管理條例管理條例第第31條的規(guī)定，認定該股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為尚未生條的規(guī)定，認定該股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為尚未生效為理由，將股權(quán)轉(zhuǎn)讓之后的登記行為視為股權(quán)轉(zhuǎn)讓合效為理由，將股權(quán)轉(zhuǎn)讓之后的登記行為視為股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的生效條件不妥，應予糾正。同的生效條件不妥，應予糾正。上海社會科學院（一）未登記的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力Click to add TitleClick to add TitleClick to add Titlev 簡要分析：簡要分析：v 公司法公司法第第7474條規(guī)定：依照本法

19、轉(zhuǎn)讓股權(quán)后，公司應條規(guī)定：依照本法轉(zhuǎn)讓股權(quán)后，公司應當注銷原股東的出資證明書，向新股東簽發(fā)出資證明書，當注銷原股東的出資證明書，向新股東簽發(fā)出資證明書，并相應修改公司章程和股東名冊中有關(guān)股東及其出資額并相應修改公司章程和股東名冊中有關(guān)股東及其出資額的記載。對公司章程的該項修改不需再由股東會表決。的記載。對公司章程的該項修改不需再由股東會表決。公司登記管理條例公司登記管理條例第第3131條規(guī)定：有限責任公司變更條規(guī)定：有限責任公司變更股東的，應當自股東發(fā)生變動之日起股東的，應當自股東發(fā)生變動之日起3030日內(nèi)申請變更登日內(nèi)申請變更登記，并應當提交新股東的法人資格證明或者自然人的身記，并應當提交新

20、股東的法人資格證明或者自然人的身份證明。份證明。v 可見，根據(jù)上述法律和行政法規(guī)的規(guī)定，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同可見，根據(jù)上述法律和行政法規(guī)的規(guī)定，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同訂立之后，需要進行兩次股東變更登記，其一是訂立之后，需要進行兩次股東變更登記，其一是公司公司法法意義上的股東名冊的變更登記，其二是意義上的股東名冊的變更登記，其二是公司登記公司登記管理條例管理條例規(guī)定的工商變更登記。但是，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同規(guī)定的工商變更登記。但是，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同是否以股東變更登記（包括公司股東名冊變更登記與工是否以股東變更登記（包括公司股東名冊變更登記與工商變更登記）為生效條件，我們卻無法從上述條文中直商變更登記）為生效條件，我們卻無法從

21、上述條文中直接獲得答案。接獲得答案。上海社會科學院（一）未登記的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力Click to add TitleClick to add TitleClick to add Titlev 前面所述兩個案例是研究股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議效力與股權(quán)登記前面所述兩個案例是研究股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議效力與股權(quán)登記行為之間關(guān)系的典型案件。從這兩個案件中我們可以看行為之間關(guān)系的典型案件。從這兩個案件中我們可以看到，目前對于這一問題的兩種主要觀點：到，目前對于這一問題的兩種主要觀點：v （1 1）無效論。持有這種觀點的學者認為，根據(jù)我國）無效論。持有這種觀點的學者認為，根據(jù)我國合合同法同法第第4444條第條第2 2款的規(guī)定

22、：款的規(guī)定：“法律、行政法規(guī)應當辦理法律、行政法規(guī)應當辦理批準、登記等手續(xù)生效的，依照其規(guī)定。批準、登記等手續(xù)生效的，依照其規(guī)定?！?” 同時，根據(jù)同時，根據(jù)我國我國公司法公司法第第7474條和條和公司登記管理條例公司登記管理條例第第3131條條規(guī)定，股權(quán)轉(zhuǎn)讓應當進行公司章程變更和股東名冊登記，規(guī)定，股權(quán)轉(zhuǎn)讓應當進行公司章程變更和股東名冊登記，以及公司向工商行政管理機關(guān)申請辦理變更登記。所以，以及公司向工商行政管理機關(guān)申請辦理變更登記。所以，公司變更登記是股權(quán)轉(zhuǎn)讓的法定要件，未經(jīng)過公司變更公司變更登記是股權(quán)轉(zhuǎn)讓的法定要件，未經(jīng)過公司變更登記的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同屬于無效的合同。登記的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同屬于無

23、效的合同。上海社會科學院（一）未登記的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力Click to add TitleClick to add TitleClick to add Titlev （2 2）有效說。持有這種觀點的學者認為，無論是公司變）有效說。持有這種觀點的學者認為，無論是公司變更登記還是工商變更登記，都不是股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的法定更登記還是工商變更登記，都不是股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的法定要件，只要股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同不違反法律禁止轉(zhuǎn)讓的規(guī)定，要件，只要股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同不違反法律禁止轉(zhuǎn)讓的規(guī)定，就具有法律效力。這是因為，其一，我國就具有法律效力。這是因為，其一，我國公司法公司法并并未像未像擔保法擔保法將抵押登記作為抵押合同生效條件，

24、明將抵押登記作為抵押合同生效條件，明確把公司變更登記作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同（行為）的成立或確把公司變更登記作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同（行為）的成立或生效條件。其二，公司將受讓人的姓名或名稱、住所在生效條件。其二，公司將受讓人的姓名或名稱、住所在股東名冊上記載，實質(zhì)上就是股權(quán)過戶行為，其目的就股東名冊上記載，實質(zhì)上就是股權(quán)過戶行為，其目的就是為了使公司可以確定得以向公司行使股權(quán)的股東。其是為了使公司可以確定得以向公司行使股權(quán)的股東。其三，對于工商變更登記問題，根據(jù)三，對于工商變更登記問題，根據(jù)公司法公司法的規(guī)定，的規(guī)定，只要經(jīng)過公司變更登記，受讓方就依法成為該公司的股只要經(jīng)過公司變更登記，受讓方就依法成為該公司

25、的股東了，就可以承繼轉(zhuǎn)讓方原來在該公司的股東權(quán)益，而東了，就可以承繼轉(zhuǎn)讓方原來在該公司的股東權(quán)益，而工商變更登記只是社會公示的作用，即產(chǎn)生對抗第三人工商變更登記只是社會公示的作用，即產(chǎn)生對抗第三人的作用。的作用。上海社會科學院（一）未登記的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力Click to add TitleClick to add TitleClick to add Titlev 在現(xiàn)實生活中，有的當事人在合同中約定以辦理完畢變在現(xiàn)實生活中，有的當事人在合同中約定以辦理完畢變更登記手續(xù)為股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的生效條件，如何處理這種更登記手續(xù)為股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的生效條件，如何處理這種情況呢？我們認為，雖然情況呢？我們認為

26、，雖然合同法合同法規(guī)定當事人對合同規(guī)定當事人對合同的生效可以約定附條件，但是所附條件應該是合理的，的生效可以約定附條件，但是所附條件應該是合理的，因此當事人不應該將合同本身履行后可能出現(xiàn)的結(jié)果作因此當事人不應該將合同本身履行后可能出現(xiàn)的結(jié)果作為所附的生效條件，否則合同將永遠無法生效。由股權(quán)為所附的生效條件，否則合同將永遠無法生效。由股權(quán)轉(zhuǎn)讓引起的股東名冊變更登記或工商變更登記，均是對轉(zhuǎn)讓引起的股東名冊變更登記或工商變更登記，均是對已經(jīng)發(fā)生的股權(quán)轉(zhuǎn)讓事實的確認，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同生效已經(jīng)發(fā)生的股權(quán)轉(zhuǎn)讓事實的確認，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同生效并履行后才可進行。如果股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同未生效，就不可并履行后才可進行。如果

27、股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同未生效，就不可能發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓的后果，股東名冊變更登記或工商變更能發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓的后果，股東名冊變更登記或工商變更登記就不可能進行。事實上，在大部分情況下，當事人登記就不可能進行。事實上，在大部分情況下，當事人之所以如此約定就是在于受讓方不愿意在辦理有關(guān)股權(quán)之所以如此約定就是在于受讓方不愿意在辦理有關(guān)股權(quán)變更手續(xù)之前支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款。對于這一點，雙方當變更手續(xù)之前支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款。對于這一點，雙方當事人完全可以通過約定股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的支付條件是辦妥股事人完全可以通過約定股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的支付條件是辦妥股東名冊變更和工商登記變更手續(xù)來予以實現(xiàn)。東名冊變更和工商登記變更手續(xù)來予以實現(xiàn)。上海社會科學院

28、（一）未登記的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力Click to add TitleClick to add TitleClick to add Titlev上述兩種觀點中的有效說已經(jīng)被大多數(shù)學者和法上述兩種觀點中的有效說已經(jīng)被大多數(shù)學者和法律法規(guī)所接受，我們亦同意這種主張。如律法規(guī)所接受，我們亦同意這種主張。如江蘇江蘇省高級人民法院關(guān)于審理適用公司法案件若干問省高級人民法院關(guān)于審理適用公司法案件若干問題的意見（試行）題的意見（試行）第第6161條規(guī)定：辦理公司變更條規(guī)定：辦理公司變更登記和工商變更登記是股權(quán)轉(zhuǎn)讓的法定程序，不登記和工商變更登記是股權(quán)轉(zhuǎn)讓的法定程序，不是股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的生效要件。人民法院不應以當

29、是股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的生效要件。人民法院不應以當事人未辦理有關(guān)變更登記手續(xù)而認定股權(quán)轉(zhuǎn)讓合事人未辦理有關(guān)變更登記手續(xù)而認定股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同無效。但當事人不能以股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同為由對抗同無效。但當事人不能以股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同為由對抗工商部門就同一標的已完成的股東變更登記。工商部門就同一標的已完成的股東變更登記。上海社會科學院（二）已登記的無效股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的處理已登記的無效股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的處理Click to add TitleClick to add TitleClick to add Titlev案例案例3 3：v被告被告A A、B B公司系某草業(yè)有限公司之法人股東。公司系某草業(yè)有限公司之法人股東。20002000

30、年年1212月，兩被告為促成與原告甲公司之間的月，兩被告為促成與原告甲公司之間的股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜，向甲公司出具股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜，向甲公司出具“承諾書承諾書”稱：草稱：草業(yè)公司自籌建至業(yè)公司自籌建至20002000年年1111月底，凈投入（貨幣投月底，凈投入（貨幣投入）不少于入）不少于45004500萬元，另有銀行貸款萬元，另有銀行貸款20002000萬元也萬元也投入草業(yè)公司，未挪作它用，如經(jīng)雙方認可的會投入草業(yè)公司，未挪作它用，如經(jīng)雙方認可的會計師事務所審計后的凈投入少于計師事務所審計后的凈投入少于45004500萬元或銀行萬元或銀行貸款挪作它用，貸款挪作它用，A A、B B兩公司愿以現(xiàn)金方式補足。兩

31、公司愿以現(xiàn)金方式補足。上海社會科學院（二）已登記的無效股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的處理已登記的無效股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的處理Click to add TitleClick to add TitleClick to add Titlev 基于該承諾書，原告與兩被告正式簽訂基于該承諾書，原告與兩被告正式簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書書，約定：原告以，約定：原告以20002000萬元受讓萬元受讓A A公司所擁有的草業(yè)公公司所擁有的草業(yè)公司股權(quán)司股權(quán)58%58%。該協(xié)議簽訂后的當月，當事人在工商行政機。該協(xié)議簽訂后的當月，當事人在工商行政機關(guān)即完成了股東變更登記。不久關(guān)即完成了股東變更登記。不久A A公司也依約獲得公司也依

32、約獲得20002000萬萬元股權(quán)受讓款。收款后元股權(quán)受讓款。收款后3 3個月，雙方共同委托會計師事務個月，雙方共同委托會計師事務所對草業(yè)公司資產(chǎn)進行審計發(fā)現(xiàn)：投入草業(yè)公司資產(chǎn)中所對草業(yè)公司資產(chǎn)進行審計發(fā)現(xiàn)：投入草業(yè)公司資產(chǎn)中35003500余萬元權(quán)屬不清，余萬元權(quán)屬不清，B B公司投入的公司投入的17001700萬元于驗資后即萬元于驗資后即劃回劃回10001000萬元，萬元，20002000萬元的銀行貸款，有萬元的銀行貸款，有15001500萬元亦被萬元亦被挪作它用。為此，原告多次要求兩被告辦理相應的資產(chǎn)挪作它用。為此，原告多次要求兩被告辦理相應的資產(chǎn)過戶，并將抽逃的過戶，并將抽逃的10001

33、000萬元注冊資金歸位，以及返還挪萬元注冊資金歸位，以及返還挪用的銀行貸款，兩被告拒不履行。據(jù)此，原告以股權(quán)轉(zhuǎn)用的銀行貸款，兩被告拒不履行。據(jù)此，原告以股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議存有欺詐為由訴請解除本案股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，要求讓協(xié)議存有欺詐為由訴請解除本案股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，要求兩被告連帶返還所得轉(zhuǎn)讓價款。兩被告連帶返還所得轉(zhuǎn)讓價款。 上海社會科學院（二）已登記的無效股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的處理已登記的無效股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的處理Click to add TitleClick to add TitleClick to add Titlev 一審法院認為：兩被告向原告出具虛假的承諾，具有明一審法院認為：兩被告向原告出具虛假的承諾，具有明

34、顯的欺詐，共同侵害了原告的合法權(quán)益，致使原告成為顯的欺詐，共同侵害了原告的合法權(quán)益，致使原告成為草業(yè)公司股東后無法經(jīng)營。據(jù)此判決：雙方所簽草業(yè)公司股東后無法經(jīng)營。據(jù)此判決：雙方所簽股權(quán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書轉(zhuǎn)讓協(xié)議書無效，兩被告應連帶返還原告無效，兩被告應連帶返還原告2000萬元股萬元股權(quán)價款。兩被告不服，提出上訴。權(quán)價款。兩被告不服，提出上訴。v 二審法院認為：基于本案會計師事務所審計鑒定結(jié)論，二審法院認為：基于本案會計師事務所審計鑒定結(jié)論，原審法院認定被告原審法院認定被告A公司轉(zhuǎn)讓股權(quán)的民事行為構(gòu)成欺詐以公司轉(zhuǎn)讓股權(quán)的民事行為構(gòu)成欺詐以及股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議無效正確；及股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議無效正確；B公司雖沒有轉(zhuǎn)

35、讓股權(quán)，但其公司雖沒有轉(zhuǎn)讓股權(quán)，但其與與A公司構(gòu)成共同侵權(quán)，原審認定其連帶承擔返還責任是公司構(gòu)成共同侵權(quán)，原審認定其連帶承擔返還責任是正確的。據(jù)此判決：駁回上訴，維持原判。正確的。據(jù)此判決：駁回上訴，維持原判。上海社會科學院（二）已登記的無效股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的處理已登記的無效股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的處理Click to add TitleClick to add TitleClick to add Titlev 簡要分析簡要分析v 上述案例同樣是關(guān)于變更登記與股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同效力關(guān)系上述案例同樣是關(guān)于變更登記與股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同效力關(guān)系的問題。只是，這個案例是探討如果一個已經(jīng)合法辦理的問題。只是，這個案例是探討如果一

36、個已經(jīng)合法辦理了變更登記手續(xù)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，但是后來卻被認定為了變更登記手續(xù)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，但是后來卻被認定為無效時，該如何予以處理？無效時，該如何予以處理？v 如上所述，股東變更登記（是有效的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的履如上所述，股東變更登記（是有效的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的履行。股東變更登記包括股東名冊變更登記與工商變更登行。股東變更登記包括股東名冊變更登記與工商變更登記）與否與股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同效力無關(guān)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同應當記）與否與股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同效力無關(guān)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同應當自成立之時即已生效。辦理股東變更登記手續(xù)是股權(quán)轉(zhuǎn)自成立之時即已生效。辦理股東變更登記手續(xù)是股權(quán)轉(zhuǎn)讓實際履行的標志，而不是股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同成立或生效的讓實際

37、履行的標志，而不是股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同成立或生效的法定要件。股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同不是我國法定要件。股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同不是我國合同法合同法第第44條第條第2款所說的法律、行政法規(guī)規(guī)定的應當辦理登記手續(xù)后生款所說的法律、行政法規(guī)規(guī)定的應當辦理登記手續(xù)后生效的合同。因此，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同不應以未辦理有關(guān)股東效的合同。因此，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同不應以未辦理有關(guān)股東變更登記手續(xù)為由而否定其效力。變更登記手續(xù)為由而否定其效力。上海社會科學院（二）已登記的無效股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的處理已登記的無效股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的處理Click to add TitleClick to add TitleClick to add Titlev 股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的生效與股權(quán)

38、轉(zhuǎn)讓的生效是有區(qū)別的，兩股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的生效與股權(quán)轉(zhuǎn)讓的生效是有區(qū)別的，兩者不能混為一談。股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的生效是指對合同當事者不能混為一談。股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的生效是指對合同當事人產(chǎn)生法律約束力的問題，股權(quán)轉(zhuǎn)讓的生效是指股權(quán)何人產(chǎn)生法律約束力的問題，股權(quán)轉(zhuǎn)讓的生效是指股權(quán)何時發(fā)生轉(zhuǎn)移的問題，即受讓方何時取得股東身份的問題。時發(fā)生轉(zhuǎn)移的問題，即受讓方何時取得股東身份的問題。股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同無效或不生效，股權(quán)轉(zhuǎn)讓肯定也是不生效股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同無效或不生效，股權(quán)轉(zhuǎn)讓肯定也是不生效的。即便在股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同生效之后，生效的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合的。即便在股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同生效之后，生效的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同僅產(chǎn)生轉(zhuǎn)讓方將其股權(quán)交付給受讓方的合同義務

39、，并同僅產(chǎn)生轉(zhuǎn)讓方將其股權(quán)交付給受讓方的合同義務，并不會導致股權(quán)的自動變動，還尚需當事人的適當履行，不會導致股權(quán)的自動變動，還尚需當事人的適當履行，股權(quán)轉(zhuǎn)讓才能實現(xiàn)。股權(quán)轉(zhuǎn)讓才能實現(xiàn)。上海社會科學院（二）已登記的無效股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的處理已登記的無效股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的處理Click to add TitleClick to add TitleClick to add Titlev 股東名冊變更登記與工商變更登記都屬于商事登記。就股東名冊變更登記與工商變更登記都屬于商事登記。就商事登記的目的而言，可將其分為兩類：其一是設(shè)權(quán)性商事登記的目的而言，可將其分為兩類：其一是設(shè)權(quán)性登記，即此類登記具有創(chuàng)設(shè)權(quán)利主體

40、或法律關(guān)系的效果；登記，即此類登記具有創(chuàng)設(shè)權(quán)利主體或法律關(guān)系的效果；其二是宣示性登記，即此類登記具有宣示權(quán)利的效果，其二是宣示性登記，即此類登記具有宣示權(quán)利的效果，未經(jīng)登記并不會導致整個商事行為無效。而宣示性登記未經(jīng)登記并不會導致整個商事行為無效。而宣示性登記事項一經(jīng)登記，則能產(chǎn)生對抗第三人的效果，并且宣示事項一經(jīng)登記，則能產(chǎn)生對抗第三人的效果，并且宣示性登記事項還有公示力，第三人可據(jù)此對抗登記申請人，性登記事項還有公示力，第三人可據(jù)此對抗登記申請人，即第三人有權(quán)信賴登記事項的真實性，如果登記有瑕疵，即第三人有權(quán)信賴登記事項的真實性，如果登記有瑕疵，按照商事外觀主義原則，第三人仍可以為登記是真

41、實的，按照商事外觀主義原則，第三人仍可以為登記是真實的，市場主體必須按登記內(nèi)容對外承擔責任。市場主體必須按登記內(nèi)容對外承擔責任。上海社會科學院（二）已登記的無效股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的處理已登記的無效股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的處理Click to add TitleClick to add TitleClick to add Titlev 是否進行公司股東名冊變更登記與工商變更登記，影響是否進行公司股東名冊變更登記與工商變更登記，影響的是股東能否取得股東權(quán)和轉(zhuǎn)讓行為能否對抗善意第三的是股東能否取得股東權(quán)和轉(zhuǎn)讓行為能否對抗善意第三人，并不影響股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的效力。其中，股東名冊變?nèi)?，并不影響股?quán)轉(zhuǎn)讓合同的效力。其中，股

42、東名冊變更登記屬于設(shè)權(quán)性登記，標志著受讓人取得股權(quán)。而工更登記屬于設(shè)權(quán)性登記，標志著受讓人取得股權(quán)。而工商變更登記屬于宣示性登記，是對已經(jīng)得到履行的股權(quán)商變更登記屬于宣示性登記，是對已經(jīng)得到履行的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同予以公示。轉(zhuǎn)讓合同予以公示。v 股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同生效之后，當事人應當通知公司變更股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同生效之后，當事人應當通知公司變更股東名冊和辦理工商變更登記。如果公司拒絕辦理股東名冊名冊和辦理工商變更登記。如果公司拒絕辦理股東名冊變更登記，意味著受讓人沒有取得股東地位，受讓人可變更登記，意味著受讓人沒有取得股東地位，受讓人可以主張合同履行不能，追究轉(zhuǎn)讓人的違約責任。如果公以主張合同履行不能，追究

43、轉(zhuǎn)讓人的違約責任。如果公司拒絕或者怠于辦理工商變更登記，轉(zhuǎn)讓人和受讓人均司拒絕或者怠于辦理工商變更登記，轉(zhuǎn)讓人和受讓人均可要求公司辦理，并追究董事、經(jīng)理的侵權(quán)責任。可要求公司辦理，并追究董事、經(jīng)理的侵權(quán)責任。上海社會科學院（二）已登記的無效股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的處理已登記的無效股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的處理Click to add TitleClick to add TitleClick to add Titlev 合同的生效不等于合同的履行，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的生效也合同的生效不等于合同的履行，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的生效也不等于股權(quán)的實際轉(zhuǎn)讓。當事人經(jīng)常發(fā)生誤解，在合同不等于股權(quán)的實際轉(zhuǎn)讓。當事人經(jīng)常發(fā)生誤解，在合同生效之后

44、，認為股權(quán)就當然轉(zhuǎn)讓，受讓人就已經(jīng)成為公生效之后，認為股權(quán)就當然轉(zhuǎn)讓，受讓人就已經(jīng)成為公司的股東。但實際上，合同的生效只是確定了當事人轉(zhuǎn)司的股東。但實際上，合同的生效只是確定了當事人轉(zhuǎn)讓股權(quán)的權(quán)利和義務，股權(quán)的實際轉(zhuǎn)讓和股東資格的繼讓股權(quán)的權(quán)利和義務，股權(quán)的實際轉(zhuǎn)讓和股東資格的繼受仍需要當事人的履約行為。在股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同生效后，受仍需要當事人的履約行為。在股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同生效后，當事人可能依約履行，將股權(quán)交付受讓方，也可能一方當事人可能依約履行，將股權(quán)交付受讓方，也可能一方或雙方違反合同而拒不交付股權(quán)或拒絕接受，在此情況或雙方違反合同而拒不交付股權(quán)或拒絕接受，在此情況下，股權(quán)的轉(zhuǎn)讓就處于合同生效而未

45、實際履行的狀態(tài)，下，股權(quán)的轉(zhuǎn)讓就處于合同生效而未實際履行的狀態(tài)，受讓方享有的只是股權(quán)交付和違約賠償?shù)恼埱髾?quán)。而只受讓方享有的只是股權(quán)交付和違約賠償?shù)恼埱髾?quán)。而只有股權(quán)實際交付后，受讓方才能取得公司的股東資格。有股權(quán)實際交付后，受讓方才能取得公司的股東資格。由于股權(quán)是無形財產(chǎn)，不可能像有體物一樣進行物理形由于股權(quán)是無形財產(chǎn)，不可能像有體物一樣進行物理形態(tài)的移轉(zhuǎn)，其交付轉(zhuǎn)讓與有體物的交付轉(zhuǎn)讓具有完全不態(tài)的移轉(zhuǎn)，其交付轉(zhuǎn)讓與有體物的交付轉(zhuǎn)讓具有完全不同的特點。同的特點。上海社會科學院（二）已登記的無效股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的處理已登記的無效股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的處理Click to add TitleClick to

46、 add TitleClick to add Titlev 綜上所述，股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力與股權(quán)登記的是否進行綜上所述，股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力與股權(quán)登記的是否進行是兩個不同的問題，不僅股權(quán)登記沒有進行不會影響股是兩個不同的問題，不僅股權(quán)登記沒有進行不會影響股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力，而且即使股權(quán)登記已經(jīng)合法完成，權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力，而且即使股權(quán)登記已經(jīng)合法完成，如果股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議存在違反法律法規(guī)的情況，當然也應如果股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議存在違反法律法規(guī)的情況，當然也應該被判決無效。如果出現(xiàn)后一種情況，則需要將已經(jīng)完該被判決無效。如果出現(xiàn)后一種情況，則需要將已經(jīng)完成的股權(quán)登記變更回原來的狀態(tài)。成的股權(quán)登記變更回原來的狀態(tài)。

47、上海社會科學院Click to add TitleClick to add TitleClick to add Title三、瑕疵出資三、瑕疵出資與股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議之效力與股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議之效力 上海社會科學院三、瑕疵出資與股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議之效力Click to add TitleClick to add TitleClick to add Titlev 案例案例4：v 2000年年9月，王某與某壓鑄廠的法定代表人召月，王某與某壓鑄廠的法定代表人召開了機械公司的首次股東會議并形成決議，該開了機械公司的首次股東會議并形成決議，該決議的內(nèi)容包括：公司的注冊資本為決議的內(nèi)容包括：公司的注冊資本為500萬元萬元人

48、民幣，其中，王某以其所提供的壓鑄機整套人民幣，其中，王某以其所提供的壓鑄機整套圖紙、壓鑄機械生產(chǎn)工藝及生產(chǎn)技術(shù)等價值圖紙、壓鑄機械生產(chǎn)工藝及生產(chǎn)技術(shù)等價值100萬元的無形資產(chǎn)投資入股。同年萬元的無形資產(chǎn)投資入股。同年9月，王某月，王某與該壓鑄廠達成了股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，商定由該壓與該壓鑄廠達成了股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，商定由該壓鑄廠買斷王某在機械公司中的股權(quán)（即以無形鑄廠買斷王某在機械公司中的股權(quán)（即以無形資產(chǎn)入股的資產(chǎn)入股的100萬元），而且根據(jù)該協(xié)議的約萬元），而且根據(jù)該協(xié)議的約定，壓鑄廠買斷王某股本金的財務清算日為定，壓鑄廠買斷王某股本金的財務清算日為2003年年8月月15日。日。上海社會科學院三、瑕疵

49、出資與股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議之效力Click to add TitleClick to add TitleClick to add Titlev 根據(jù)某資產(chǎn)評估事務所對機械公司注冊資本的根據(jù)某資產(chǎn)評估事務所對機械公司注冊資本的審驗，王某應投入到機械公司的無形資產(chǎn)審驗，王某應投入到機械公司的無形資產(chǎn)100100萬萬元已實際投入。但該審驗報告又在驗資事項說元已實際投入。但該審驗報告又在驗資事項說明中注明：王某無形資產(chǎn)出資部分的實際出資明中注明：王某無形資產(chǎn)出資部分的實際出資情況，查見機械公司首次股東會決議的有關(guān)內(nèi)情況，查見機械公司首次股東會決議的有關(guān)內(nèi)容。實際上，在機械公司的首次股東會決議上容。實際上，在機

50、械公司的首次股東會決議上署名由王某提供的壓鑄機整套圖紙其實都是在署名由王某提供的壓鑄機整套圖紙其實都是在機械公司成立前由壓鑄廠出資購買的，壓鑄機機械公司成立前由壓鑄廠出資購買的，壓鑄機械生產(chǎn)工藝及生產(chǎn)技術(shù)，也都是由機械公司聘械生產(chǎn)工藝及生產(chǎn)技術(shù)，也都是由機械公司聘請技術(shù)工人安裝操作的。請技術(shù)工人安裝操作的。上海社會科學院三、瑕疵出資與股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議之效力Click to add TitleClick to add TitleClick to add Titlev 由于壓鑄廠并未按照股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議的約定向王由于壓鑄廠并未按照股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議的約定向王某支付股份轉(zhuǎn)讓金，因此王某訴至法院要求判某支付股份轉(zhuǎn)讓

51、金，因此王某訴至法院要求判令鑄造廠支付剩余的轉(zhuǎn)讓金令鑄造廠支付剩余的轉(zhuǎn)讓金4848萬元等。同時，萬元等。同時，壓鑄廠也提起反訴，認為王某并沒有履行出資壓鑄廠也提起反訴，認為王某并沒有履行出資義務，出資轉(zhuǎn)讓協(xié)議應屬無效，王某無權(quán)要求義務，出資轉(zhuǎn)讓協(xié)議應屬無效，王某無權(quán)要求壓鑄廠支付股份轉(zhuǎn)讓金，并要求王某返還已取壓鑄廠支付股份轉(zhuǎn)讓金，并要求王某返還已取得的得的5252萬元股份轉(zhuǎn)讓金。萬元股份轉(zhuǎn)讓金。上海社會科學院三、瑕疵出資與股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議之效力Click to add TitleClick to add TitleClick to add Titlev 在本案中，一審的某市中級人民法院經(jīng)審理查在本

52、案中，一審的某市中級人民法院經(jīng)審理查明，王某與壓鑄廠合資成立的機械公司，雖經(jīng)明，王某與壓鑄廠合資成立的機械公司，雖經(jīng)法定驗資機構(gòu)驗資，并經(jīng)工商行政管理局核準法定驗資機構(gòu)驗資，并經(jīng)工商行政管理局核準登記，但王某實際未投資。據(jù)此，該院認為：登記，但王某實際未投資。據(jù)此，該院認為：王某要轉(zhuǎn)讓的股權(quán)實際未投入出資，故其對未王某要轉(zhuǎn)讓的股權(quán)實際未投入出資，故其對未投入出資的股權(quán)作出轉(zhuǎn)讓的民事行為當屬無效，投入出資的股權(quán)作出轉(zhuǎn)讓的民事行為當屬無效，其與壓鑄廠之間達成的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議也沒有相其與壓鑄廠之間達成的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議也沒有相應的法律效力。因此一審判決駁回了王某要求應的法律效力。因此一審判決駁回了王某要求

53、壓鑄廠支付股份轉(zhuǎn)讓金、利潤分配金等訴訟請壓鑄廠支付股份轉(zhuǎn)讓金、利潤分配金等訴訟請求，并要求王某在判決生效之日起求，并要求王某在判決生效之日起1010日內(nèi)向壓日內(nèi)向壓鑄廠返還已收取的股金轉(zhuǎn)讓費鑄廠返還已收取的股金轉(zhuǎn)讓費5252萬元。本訴及萬元。本訴及反訴的案件受理費均由王某負擔。反訴的案件受理費均由王某負擔。上海社會科學院三、瑕疵出資與股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議之效力Click to add TitleClick to add TitleClick to add Titlev 王某收到判決后不服，遂向上級法院提起上訴，某省高王某收到判決后不服，遂向上級法院提起上訴，某省高級人民法院受理了此案，并認為，上述案件

54、中有關(guān)股權(quán)級人民法院受理了此案，并認為，上述案件中有關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的協(xié)議書是雙方當事人的真實意思表示，符合原轉(zhuǎn)讓的協(xié)議書是雙方當事人的真實意思表示，符合原公司法公司法第第3535條條“股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其全部出資，股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其全部出資，或部分出資?；虿糠殖鲑Y?！钡囊?guī)定。依照原的規(guī)定。依照原公司法公司法第第2424條、條、2525條、條、2828條、條、208208條等相關(guān)條文的規(guī)定，公司股東在未繳條等相關(guān)條文的規(guī)定，公司股東在未繳納所認繳的出資或在作為出資的實物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專納所認繳的出資或在作為出資的實物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)等的實際價額顯著低于公司章程所定價額的，公利技術(shù)等的實際

55、價額顯著低于公司章程所定價額的，公司股東可以改正，補足出資，并沒有因此對公司股東的司股東可以改正，補足出資，并沒有因此對公司股東的資格作出否定。因此，某市中級人民法院因王某沒有足資格作出否定。因此，某市中級人民法院因王某沒有足額出資而認定其不具備股東資格顯然屬于適用法律錯誤。額出資而認定其不具備股東資格顯然屬于適用法律錯誤。上海社會科學院三、瑕疵出資與股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議之效力Click to add TitleClick to add TitleClick to add Titlev 本案中，股權(quán)轉(zhuǎn)讓雙方均是機械公司的股東，屬于公司本案中，股權(quán)轉(zhuǎn)讓雙方均是機械公司的股東，屬于公司股東之間內(nèi)部轉(zhuǎn)讓出資

56、。且王某與壓鑄廠合股成立的機股東之間內(nèi)部轉(zhuǎn)讓出資。且王某與壓鑄廠合股成立的機械公司，經(jīng)法定驗資機構(gòu)驗資，并經(jīng)工商行政管理部門械公司，經(jīng)法定驗資機構(gòu)驗資，并經(jīng)工商行政管理部門核準登記。因此王某是否足額出資，作為另一股東的壓核準登記。因此王某是否足額出資，作為另一股東的壓鑄廠知道或者應當知道，不可能存在王某欺詐鑄造公司鑄廠知道或者應當知道，不可能存在王某欺詐鑄造公司的情形，也不存在損害國家、集體或者第三人利益的情的情形，也不存在損害國家、集體或者第三人利益的情形。換言之，某省高院認為該案中合同雙方之間有關(guān)股形。換言之，某省高院認為該案中合同雙方之間有關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的協(xié)議書符合合同成立并生效的形式和實質(zhì)

57、要件，權(quán)轉(zhuǎn)讓的協(xié)議書符合合同成立并生效的形式和實質(zhì)要件，應當認定有效，所以，壓鑄廠無權(quán)主張該股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議應當認定有效，所以，壓鑄廠無權(quán)主張該股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議無效或者要求撤銷合同。壓鑄廠以王某未出資為由，認無效或者要求撤銷合同。壓鑄廠以王某未出資為由，認為其無權(quán)要求支付股本金轉(zhuǎn)讓費的觀點不能成立，壓鑄為其無權(quán)要求支付股本金轉(zhuǎn)讓費的觀點不能成立，壓鑄廠反訴要求王某返還廠反訴要求王某返還5252萬元股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的請求更是于法萬元股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的請求更是于法無據(jù)。據(jù)此，無據(jù)。據(jù)此，20052005年年1111月，該高級人民法院在二審判決月，該高級人民法院在二審判決中駁回了壓鑄廠的反訴請求，撤銷了一審要求王某返還

58、中駁回了壓鑄廠的反訴請求，撤銷了一審要求王某返還股份轉(zhuǎn)讓費以及有關(guān)案件受理費的判決。股份轉(zhuǎn)讓費以及有關(guān)案件受理費的判決。上海社會科學院三、瑕疵出資與股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議之效力Click to add TitleClick to add TitleClick to add Titlev 簡要分析簡要分析v 本案中，要判定王某與壓鑄廠之間的股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議是否本案中，要判定王某與壓鑄廠之間的股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議是否有效，就會涉及到股東瑕疵出資的轉(zhuǎn)讓問題。所謂股東有效，就會涉及到股東瑕疵出資的轉(zhuǎn)讓問題。所謂股東瑕疵出資，一般是指在公司設(shè)立時股東沒有實際出資或瑕疵出資，一般是指在公司設(shè)立時股東沒有實際出資或沒有足額出資，

59、或在公司成立之后抽逃出資的行為。由沒有足額出資，或在公司成立之后抽逃出資的行為。由于瑕疵出資往往會使股東的實際出資額遠遠低于公司章于瑕疵出資往往會使股東的實際出資額遠遠低于公司章程中所聲明的份額，因此，一旦存在瑕疵出資行為的股程中所聲明的份額，因此，一旦存在瑕疵出資行為的股東與他人訂立了股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，那么不但會引發(fā)協(xié)議雙東與他人訂立了股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，那么不但會引發(fā)協(xié)議雙方當事人之間的爭議，而且還往往會牽涉到公司債權(quán)人方當事人之間的爭議，而且還往往會牽涉到公司債權(quán)人和其他股東的利益，從而引發(fā)一系列更為復雜的法律問和其他股東的利益，從而引發(fā)一系列更為復雜的法律問題。目前，瑕疵出資的轉(zhuǎn)讓行為在我國現(xiàn)實

60、中已具有一題。目前，瑕疵出資的轉(zhuǎn)讓行為在我國現(xiàn)實中已具有一定的普遍性，而相關(guān)的法律和司法解釋卻還缺少對該種定的普遍性，而相關(guān)的法律和司法解釋卻還缺少對該種行為的明確規(guī)制，因此，關(guān)于瑕疵出資的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議行為的明確規(guī)制，因此，關(guān)于瑕疵出資的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力問題就成為了困擾我國理論界和實踐操作部門的的效力問題就成為了困擾我國理論界和實踐操作部門的難題之一。難題之一。上海社會科學院三、瑕疵出資與股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議之效力Click to add TitleClick to add TitleClick to add Titlev 在實務中，對于瑕疵出資股東簽訂的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議是否在實務中，對于瑕疵出資股東簽