第一講-工程經(jīng)濟(jì)學(xué)-簡論

1、工程經(jīng)濟(jì)學(xué)簡論工程經(jīng)濟(jì)學(xué)簡論 內(nèi)容要點(diǎn)教材及主要參考書第一部分第一部分 概述概述工程、技術(shù)、經(jīng)濟(jì)的概念與關(guān)系發(fā)展概況例：昔陽縣瀟河西水東調(diào)工程主要規(guī)范與標(biāo)準(zhǔn)作用與意義第二部分 工程經(jīng)濟(jì)學(xué)21 工程經(jīng)濟(jì)基本理論工程項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效果工程經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的費(fèi)用和效益（一）投資（一）投資項(xiàng)目建設(shè)投資構(gòu)成建設(shè)投資固定資產(chǎn)構(gòu)建費(fèi)用建筑工程費(fèi)設(shè)備購置費(fèi)安裝工程費(fèi)其 它 費(fèi) 用無形資產(chǎn)獲取費(fèi)用土地使用權(quán)獲取費(fèi)用專利及專有技術(shù)費(fèi)用其它無形資產(chǎn)獲取費(fèi)用開辦費(fèi)（計(jì)入遞延資產(chǎn)）咨詢調(diào)查費(fèi)人員培訓(xùn)費(fèi)其它籌建費(fèi)預(yù)備費(fèi)用基本預(yù)備費(fèi)漲價(jià)預(yù)備費(fèi)固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)項(xiàng)目流動(dòng)資金構(gòu)成流動(dòng)資產(chǎn)存貨原材料輔助材料燃料其它外購品在產(chǎn)品產(chǎn)成品

2、修理用備品備件協(xié)作件半成品低值易耗品包裝物其它外購材料現(xiàn)金及各種存款應(yīng)收及預(yù)付款短期投資（二）成本費(fèi)用（二）成本費(fèi)用總成本費(fèi)用產(chǎn)品生產(chǎn)成本直接費(fèi)用直接材料直接工資其它直接費(fèi)用制造費(fèi)用車間管理人員工資折舊費(fèi)修理費(fèi)、物料消耗其它制造費(fèi)用管理費(fèi)用銷售費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用公司管理人員工資折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)修理費(fèi)、物料消耗房產(chǎn)稅、車船稅、土地使用稅其它管理費(fèi)用運(yùn)輸費(fèi)、包裝費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、差旅費(fèi)、廣告費(fèi)銷售機(jī)構(gòu)人員工資、折舊費(fèi)等借款利息匯兌凈損失、銀行手續(xù)費(fèi)、其它籌資費(fèi)用成本費(fèi)用中的固定資產(chǎn)折舊費(fèi)折舊年限凈殘值率固定資產(chǎn)原值年折舊額 1折舊額計(jì)算方法直線折舊法加速折舊法年限平均法工作量法定工作量預(yù)計(jì)使用期內(nèi)完成的額凈殘

3、值率固定資產(chǎn)原值單位工作量折舊額 1成本費(fèi)用要素及其現(xiàn)金流屬性總成本費(fèi)用外購材料外購燃料外購動(dòng)力工資及福利費(fèi)修理費(fèi)其它費(fèi)用利息支出折舊費(fèi)攤銷費(fèi)不屬于現(xiàn)金流出經(jīng)營成本其他成本的概念（三）銷售收入、利潤及稅金（三）銷售收入、利潤及稅金計(jì)入成本的稅房產(chǎn)稅車船稅土地使用稅進(jìn)口材料關(guān)稅等銷售稅金及附加增值稅營業(yè)稅城鄉(xiāng)維護(hù)建設(shè)稅教育費(fèi)附加消費(fèi)稅資源稅所得稅工程經(jīng)濟(jì)分析的比較原理 資金的時(shí)間價(jià)值資金的時(shí)間價(jià)值現(xiàn)金流量圖時(shí)間（年）3000元1000元1500元123456二、資金的時(shí)間價(jià)值2、資金時(shí)間價(jià)值表現(xiàn)形式、資金時(shí)間價(jià)值表現(xiàn)形式4、資金等值計(jì)算、資金等值計(jì)算常用資金等值計(jì)算公式常用資金等值計(jì)算公式12n

4、n10P（現(xiàn)值）12nn10F（將來值）niPF1niFP1F/P,i,nPF P/F,i,nFP 常用資金等值計(jì)算公式常用資金等值計(jì)算公式iiAFn1111niiFA12nn10A A A A（等額年值）12nn10F（將來值）F/A,i,nAF A/F,i,nFA 常用資金等值計(jì)算公式常用資金等值計(jì)算公式P/A,i,nAP A/P,i,nPA nniiiAP111111nniiiPA12nn10A A A A（等額年值）12nn10P（現(xiàn)值）niAP 資金等值計(jì)算資金等值計(jì)算資金等值計(jì)算資金等值計(jì)算資金等值計(jì)算資金等值計(jì)算01234nG2G3G(n-1)G等差序列現(xiàn)金流等值計(jì)算（了解）等差

5、序列現(xiàn)金流等值計(jì)算（了解）nniiiniGP)1(1)1(21)1(1)1(nniiiniGA也可以計(jì)為：),/(niGPGP ),/(niGAGA 名義利率和實(shí)際利率名義利率和實(shí)際利率1/1)/1 (mmmrPPmrPPPFi不同計(jì)息期情況下，實(shí)際利率的計(jì)算：不同計(jì)息期情況下，實(shí)際利率的計(jì)算：計(jì)息周期一年內(nèi)計(jì)息期數(shù)年名義利率(%)各期利率(%)年實(shí)際利率(%)年112.012.0半年26.012.360季43.012.551月121.012.683周520.230812.734日3650.032912.747連續(xù)12.7501222 經(jīng)濟(jì)效果評價(jià)指標(biāo)評價(jià)方法分類評價(jià)方法分類經(jīng)濟(jì)效果評價(jià)指標(biāo)經(jīng)

6、濟(jì)效果評價(jià)指標(biāo) ntttiCOCINPV001ntntttttiCOiCINPV000011現(xiàn)金流入現(xiàn)值和現(xiàn)金流出現(xiàn)值和0NPV0NPV凈現(xiàn)值計(jì)算示例年份012345CIt300300300300300COt1000NCFtCItCOt-1000300300300300300（1i）t10.90910.82640.75130.68300.6209NCFt（1i）t-1000272.73247.93225.39204.90186.28NCFt（1i）t-1000 -727.27 -479.34 -253.94-49.04137.240 , , inNCFfNPVt 0 ifNPVNPV0i典型的

7、典型的NPV函數(shù)曲線函數(shù)曲線基準(zhǔn)折現(xiàn)率的確定基準(zhǔn)折現(xiàn)率的確定現(xiàn)實(shí)成本機(jī)會成本用凈現(xiàn)值指標(biāo)進(jìn)行多方案比選用凈現(xiàn)值指標(biāo)進(jìn)行多方案比選凈現(xiàn)值的相關(guān)指標(biāo)和等效指標(biāo)PVINPVNPVRniPANPVNAV , ,/0凈現(xiàn)值的相關(guān)指標(biāo)和等效指標(biāo)ntttiCOPC001niPAPCAC , ,/0（二）內(nèi)部收益率（IRR）iIRRiCOCInttt 01 0若0iIRR 0iIRR 計(jì)算IRR的試算內(nèi)插法NPV1NPV2NPV0ii2i1IRRi2 i1IRRi1NPV1NPV1| NPV2|122111iiNPVNPVNPViIRR211121NPVNPVNPViiiIRR內(nèi)部收益率計(jì)算示例年 份0123

8、45凈現(xiàn)金流量 100203020404016.101 . 01%105011tttNCFiNPV02. 41 . 01%155022tttNCFiNPV%5 .1302. 416.10%10%1516.10%10IRR項(xiàng)目內(nèi)部收益率的唯一性問題討論iIRRiCOCInttt 01 0若ttaCOCI xi1*102210nnxaxaxaa項(xiàng)目內(nèi)部收益率的唯一性問題討論年 份012345凈現(xiàn)金流量 1900 1000 5000 5000 2000 6000項(xiàng)目內(nèi)部收益率的唯一性問題討論項(xiàng)目投資回收模式012345NCF0NCF1NCF2NCF3NCF4NCF5F1F2F3F4tjttjtjtN

9、CFiFiNCFF0*1 *11（三） 投資回收期多方案的評價(jià)指標(biāo)差額投資回收期（抵償年限法）1221CCKKCKP差評價(jià)法則為：P追Q*, RCQQ*, R Pmin, 盈利P Pmin, 虧損3、企業(yè)損益S： SR-C=(P-Cv)Q-Cf（三）平衡點(diǎn)的選擇費(fèi)用和價(jià)格的變化都會影響平衡點(diǎn)，盈虧平衡點(diǎn)低，企業(yè)回收固定費(fèi)用的可能性較大，因此，人們往往追求比較低的盈虧平衡點(diǎn)。盈虧平衡的選擇二、敏感性分析分析主要影響因素對項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效果經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的影響程度敏感性強(qiáng)弱：是指經(jīng)濟(jì)效果評價(jià)值對不確定因素變化的敏感程度。（一）敏感性分析的步驟 1、確定分析指標(biāo)：與確定性分析所采用的經(jīng)濟(jì)效果評價(jià)指標(biāo)一致（如NP

10、V、IRR、Pt等） 2、找出影響因素并確定其變幅（xi/xi） 水利項(xiàng)目中影響因素有：投資、效益、價(jià)格（投入、產(chǎn)出物）、建設(shè)年限等。 3、敏感性計(jì)算 4、結(jié)果分析：列表、繪圖。(1)列表分析列表表示某種因素單獨(dú)變化或兩種以上因素同時(shí)變化引起內(nèi)部收益率變動(dòng)的幅度,即列出不同方案基本情況和因素變化情況的內(nèi)部收益率、因素變化情況的內(nèi)部收益率與基本情況內(nèi)部收益率的差值。差值越大表明指標(biāo)對此因素的敏感性越大。例 某水利工程在投資、年效益、施工期變動(dòng)的情況下,對財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率進(jìn)行敏感性分析。其列表分析見下表: 敏 感 性 分 析分分 析析 項(xiàng)項(xiàng) 目目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率(FIRR)(FIRR)與

11、基本方案的差值與基本方案的差值基本情況基本情況投入增加投入增加15%15%投資減少投資減少15%15%效益增加效益增加15%15%效益減少效益減少15%15%工期提前工期提前1 1年年工期推后工期推后1 1年年5.64%5.64%5.04%5.04%6.15%6.15%7.00%7.00%4.13%4.13%6.36%6.36%4.80%4.80% 0.6%0.6%+0.51%+0.51%+1.36%+1.36%l.51%l.51%+0.72%+0.72%0.84%0.84%由上表敏感性分析結(jié)果可以看出,該工程財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率對效益的變化最為敏感,其次是施工期,再次才是投資。當(dāng)以4%作為財(cái)務(wù)基準(zhǔn)

12、收益率時(shí),效益減少約16%,即達(dá)臨界點(diǎn),此時(shí)財(cái)務(wù)收益率等于基準(zhǔn)收益率。若生產(chǎn)效益再降低,該工程將會由可行轉(zhuǎn)為不可行。因此,在該工程的生產(chǎn)經(jīng)營過程中要注重抓效益;在建設(shè)期也應(yīng)注意控制建設(shè)年限。 各主要因素變化幅度可參照以下數(shù)據(jù):項(xiàng)目投資(10 20%)、項(xiàng)目效益(15 25%) 、產(chǎn)品售價(jià)(1525%)、成本費(fèi)用(1020%) 、市場利率(或折現(xiàn)率）（1020%)、施工年限提前或推后12年,達(dá)到設(shè)計(jì)效益的年限:提前或推后12年。(2)繪圖分析當(dāng)財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率等于財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率或經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率等于社會折現(xiàn)率時(shí),即為達(dá)到臨界點(diǎn),這是因素允許變化的最大輻度,求出其最大變化幅度的數(shù)據(jù),需繪制敏感性分析圖

13、。具體作法如下： 以不確定因素的變化率(百分?jǐn)?shù))為橫坐標(biāo),以內(nèi)部收益率為縱坐標(biāo),根據(jù)上表作出敏感性分析圖(下圖),并標(biāo)出財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率線或社會折現(xiàn)率線。該兩水平線與相應(yīng)所繪圖線的交點(diǎn)為臨界點(diǎn),由該點(diǎn)求得極限變化值。變化輻度超過這個(gè)極限,項(xiàng)目方案就不可行了,如發(fā)生這個(gè)極限變化的可能性很大,表明有大的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率或社會折現(xiàn)率線基本方案的內(nèi)部收益率線建設(shè)期建設(shè)期 不確定性因素變化 -20% -15% -10% -5% 0 +5% +10% +15% 20%-20% -15% -10% -5% 0 +5% +10% +15% 20% (1(1年年) )年效益年效益財(cái)務(wù)行業(yè)基準(zhǔn)收益率(%)101

14、09 98 87 76 65 54 43 32 21 1投資投資敏感性分析圖(二)敏感性分析的不足 項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)大小取決于：項(xiàng)目指標(biāo)值與目標(biāo)值的差距（f目標(biāo)f）以及發(fā)生這種差距的可能性大小。 敏感性分析并不能提供經(jīng)濟(jì)效果變化的可能大小，也不能說明在樂觀或悲觀的估計(jì)中，究竟哪一種情況出現(xiàn)的可能性最大，故敏感性分析無法對一項(xiàng)目所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)作出定量的估計(jì)，它只能定性地說明。因此，概率分析彌補(bǔ)了敏感性分析的不足。三、概率分析（風(fēng)險(xiǎn)分析）概率分析：是通過研究各種不確定因素發(fā)生不同幅度變動(dòng)的概率分布，來對項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益評價(jià)指標(biāo)作出某種概率描述的一種定量分析方法。目的：提高項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效果預(yù)測值的精確性，從而對項(xiàng)目

15、的風(fēng)險(xiǎn)情況作出比較準(zhǔn)確的判斷 概率分析，主要推求：PENPV0=?概率分析一般包括兩方面內(nèi)容：(1)計(jì)算項(xiàng)目凈現(xiàn)值的期望值；(2)凈現(xiàn)值大于或等于零的累計(jì)概率。 概率分析適用于國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)和財(cái)務(wù)評價(jià)。 已知該灌溉工程的年運(yùn)行費(fèi)為50萬元,社會折現(xiàn)率暫取7%,以施工開始為基準(zhǔn)年,生產(chǎn)期為25年,故計(jì)算期為27年,求灌溉工程年效益的期望值、凈現(xiàn)值的期望值、凈現(xiàn)值大于或等于0時(shí)的累計(jì)概率。表可由統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的直方概率圖得到。|例 某灌溉工程建設(shè)期2年,各年投資1000萬元(投資在各年末),由概率統(tǒng)計(jì)資料知灌溉工程年經(jīng)濟(jì)效益的概率如下表:10009008007006005004003002001000年效

16、益(萬元)100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 累計(jì)概率(%)某工程經(jīng)濟(jì)效益概率直方圖(2)求凈現(xiàn)值的期望值 。已知灌溉工程的年運(yùn)行費(fèi)用C=500萬元,由年效益S及其概率,先求凈現(xiàn)值ENPV,再計(jì)算加權(quán)凈現(xiàn)值ENPVP,最后求得 。200 0.1 300 0.2 500 0.4 700 0.2 900 0.1510S 萬元1)當(dāng)S=200萬元,概率P=0.1,累計(jì)概率P=0.l解(1)求年效益的期望值：年效益的期望值可參照防洪工程的頻率曲線法,也可用下列方法計(jì)算：ENPVENPV225252P11ENPV100010001.071.07(10.07)11(20050

17、)0.07(10.07)1.0710000.934610000.873415011.6540.873410001.80815010.1786 281.21ENPV0.1( 281.21)28.12 (萬元)(萬元)當(dāng)S=300萬元,概率P=0.2,累計(jì)概率P=0.3ENPV1000 1.808(30050) 10.1786736.6ENPVP0.2 736.65147.33( )5(萬元)萬元當(dāng)S=500萬元,概率P=0.4,累計(jì)概率P=0.7。 PENPV1000 1.808(50050) 10.17862772.73(ENPV0.4 2772.731108.95( )萬元萬元1)當(dāng)B=700萬元,概率P=0.2,累計(jì)概率P=0.9PENPV1000 1.808(70050) 10.17864808.09(ENPV0.24808.09961.62( )萬元萬元1)當(dāng)S=900萬元,概率P=0.1,累計(jì)概率P=l。PENPV1000 1.808(90050) 10.17866843.81(ENPV0.1 6843.81684.38( )萬元萬元故凈現(xiàn)值的期望值 為ENPVENPV28.12147.3 1108.95961.62684.382874.16( 萬元)(3)