現(xiàn)貨市場技術(shù)分析-形態(tài)ppt課件

1、現(xiàn)貨市場技術(shù)分析現(xiàn)貨市場技術(shù)分析 形態(tài)學(xué)形態(tài)學(xué)前言絕大部分趨勢的變化并非是突如其來，趨勢在發(fā)生重要變異之前通常需要醞釀一段時間，而且這種醞釀時期并不意味著趨勢一定會發(fā)生逆轉(zhuǎn)，有時僅僅是既存趨勢的休整，隨后趨勢仍將繼續(xù)原有方向。所以研究醞釀時期及其對價格的預(yù)測意義就是價格形態(tài)學(xué)的課題。價格形態(tài)的定義通常來說是指股票期貨價格圖上的特定圖案和花樣并且具有預(yù)測性價值。實質(zhì)來說，價格形態(tài)是市場在試探支撐和阻擋水平的過程中，在圖表上形成的各種圖案。價格形態(tài)的分類反轉(zhuǎn)形態(tài)：意味著趨勢正在發(fā)生重要反轉(zhuǎn)，通俗地說是現(xiàn)存趨勢發(fā)生逆轉(zhuǎn)改變。其屬于次要趨勢。持續(xù)形態(tài)：市場可能僅是暫時一段時間的休整，把近期超買或超賣狀

2、態(tài)調(diào)整一番后，現(xiàn)存趨勢將繼續(xù)發(fā)展。是一種短暫趨勢。關(guān)鍵點：必須在形態(tài)的形成過程中盡早判別出其所屬的形態(tài)是反轉(zhuǎn)形態(tài)還是持續(xù)形態(tài)。反轉(zhuǎn)形態(tài)共有的基本要領(lǐng)市場上確實有趨勢存在是所有反轉(zhuǎn)趨勢存在的先決條件。反轉(zhuǎn)形態(tài)事先必須有趨勢可反才具備測算意義。該形態(tài)是一種次要的趨勢。現(xiàn)行趨勢即將反轉(zhuǎn)的第一個信號，經(jīng)常是重要的趨勢線被突破。但是主要趨勢線被突破并不意味著趨勢的反轉(zhuǎn)，隨著事態(tài)的進一步發(fā)展才能夠把該形態(tài)確認為反轉(zhuǎn)形態(tài)或連續(xù)形態(tài)。形態(tài)的規(guī)模越大，隨之而來的市場動作越大。所謂規(guī)模是指價格形態(tài)的高度和寬度，高度標(biāo)志著形態(tài)波動性的強弱，寬度代表該形態(tài)從發(fā)展到完成所需要的時間期限。頂部形態(tài)所經(jīng)歷的時間通常短于底部

3、形態(tài)，但頂部形態(tài)的波動較底部形態(tài)更強。底部形態(tài)的價格范圍通常較小，但底部形態(tài)的醞釀時間較長。交易量在驗證向上突破信號的可靠性方面，更具有參考價值。交易量一般應(yīng)該順著市場趨勢的方向相應(yīng)增長，這又是驗證所有價格形態(tài)完成與否的重要線索。任何形態(tài)完成時均應(yīng)該伴隨著交易量的顯著增加。需要強調(diào)的是，頂部反轉(zhuǎn)過程的早期，交易量并不是如此重要，但在底部反轉(zhuǎn)過程中交易量絕對必需相應(yīng)擴張。頭肩形反轉(zhuǎn)形態(tài)頭肩頂事先的上升趨勢左肩A點伴隨著較重的交易量，之后市場向下調(diào)整到B點。以較輕的交易量上沖到新高點C點）隨后的下跌低于前一個峰A點），接近前一個向上反彈低點D點）第三輪上沖E點顯著減輕的成交量無力達到頭頂?shù)母叨菴點

4、）收市價低于頸線反彈至頸線G點），然后下跌至新低點。倒頭肩形頭肩底恰好是頭肩頂?shù)牡瓜窬哂腥齻€清楚的底谷，其中頭中間的谷稍低于兩肩。收市價格決定性的向上突破頸線是形態(tài)完成的必要條件，交易量起到關(guān)鍵驗證作用。和頭肩頂?shù)膮^(qū)別在于與之配合的交易量序列，而且在底部，當(dāng)頸線被向上突破后，市場更慣于反撲。三重頂和三重底是頭肩形的變體三重頂或底的三個峰或谷位于大致相同的水平上。三重頂中，交易量隨著相繼的峰遞減，向下突破時相應(yīng)增加。雙重頂M頭和雙重底W底）雙重頂?shù)碾p峰不一定處于同一水平，通常第二峰的交易量較輕。雙峰之間持續(xù)的時間越長、形態(tài)的高度越大，即將來臨的反轉(zhuǎn)潛力越大。最有效力的雙重頂或底形態(tài)中，至少應(yīng)該在

5、雙峰或雙谷之間持續(xù)一個月甚至兩、三個月。圓形頂和圓形底價格從上升到下降或是從下降到上升的變化過程極為平緩。在頂部和底部，交易量隨著市場的逐步轉(zhuǎn)向而收縮，當(dāng)新的價格方向占據(jù)主動時又相應(yīng)地逐步增加。換言之，交易量和價格形態(tài)相應(yīng)也形成自己的圓形形態(tài)。V形形態(tài)V形形態(tài)代表著劇烈的市場反轉(zhuǎn)。形成V形反轉(zhuǎn)的主要條件是陡峭的或脫韁的趨勢。轉(zhuǎn)折點是以關(guān)鍵反轉(zhuǎn)日或島形反轉(zhuǎn)形態(tài)為標(biāo)志，同時伴隨著重大的交易量。持續(xù)形態(tài)首先是圖表上的橫向價格伸展，僅是當(dāng)前趨勢的暫時休止。該形態(tài)結(jié)束后，通常市場運動方向和事前趨勢的方向一致。持續(xù)形態(tài)通常為時較短，多數(shù)屬于短暫形態(tài)或中等形態(tài)，是一種短暫趨勢。三角形對稱三角形、上升三角形、

6、下降三角形）喇叭形擴大形態(tài)）鉆石形態(tài)旗形上飄形、下飄形）楔形上升楔形、下降楔形）矩形持續(xù)型頭肩形態(tài)對稱三角形 又稱收斂三角形必須要四個轉(zhuǎn)折點實際上，大部分三角形通常有六個轉(zhuǎn)折點價格一般應(yīng)在三角形橫向?qū)挾?/22/3間順原趨勢方向突破。實際趨勢性信號是以收市價穿越某條趨勢線為標(biāo)志。突破后頂點構(gòu)成重要支撐或阻擋水平。上升三角形和下降三角形又稱直角三角形通常上升三角形出現(xiàn)在上升途中，下降三角形出現(xiàn)在下跌途中下降趨勢的末端，出現(xiàn)充當(dāng)?shù)撞啃螒B(tài)的上升三角形，反之亦然三角形的持續(xù)時間一般是1-3個月時間。三角形兩種測算辦法喇叭形擴大形態(tài)反向的三角形交易量隨著價格擺幅的日益放大相應(yīng)擴張通常出現(xiàn)在主要的頂部過程

7、鉆石形態(tài)(菱形）通常出現(xiàn)在市場頂部前半部分類似擴大三角形，后半部分類似對稱三角形測算方法：從最寬處量出該形態(tài)的高度，然后從突破點起向下投射出相等的距離上飄旗形和下飄旗形市場幾乎都是直線式價格運動旗桿），交易量重大在縮量狀態(tài)下，休整一到三周時間恢復(fù)原趨勢時，交易量大幅增強在市場運動的中點時段出現(xiàn)旗面的傾斜方向和當(dāng)前趨勢方向相反在下降趨勢中，時間短暫，期貨市場比較普遍圖形實例楔形 下跌趨勢中的上升楔形和上漲趨勢中的下降楔形也可能充當(dāng)頂部或底部形態(tài)，比較少見其在下降趨勢中比在上升趨勢中持續(xù)的時間更短通常是持續(xù)13個月至少朝頂點經(jīng)歷全部距離的2/3,有時甚至到達頂點 和三角形的區(qū)別 圖形實例矩形上升途中看漲，下跌途中看跌在兩條平行的趨勢線之間運動，形成一個成交密集區(qū)間可能會演化成三重頂或底的反