上交所公司債券第三期培訓(xùn)2015年10月(共3頁)

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上上交所公司債券第三期培訓(xùn)-2015年10月一、發(fā)行條件方面1、最近三年內(nèi)（公開）、最近一年內(nèi)（非公開）不存在重大違法違規(guī)行為，注意兩點(diǎn)：目前以違法違規(guī)行為發(fā)生時(shí)開始計(jì)算；說明根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)不屬于重大違法違規(guī)行為，且已作出處罰執(zhí)行機(jī)構(gòu)的證明；2、融資平臺(tái)：發(fā)行人不包括地方政府融資平臺(tái)；界定標(biāo)準(zhǔn)以財(cái)政部平臺(tái)名單為準(zhǔn)（出來之前，以銀監(jiān)會(huì)名單為參照予以把握，中介機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表意見即可）；母、子公司為平臺(tái)，不影響發(fā)行；退出類的也可以發(fā)行；3、來自政府的收入、現(xiàn)金流均超過50%，若募集資金不適用于省級保障房（可超一點(diǎn)點(diǎn)，未明確），則明確不允許發(fā)行。計(jì)算時(shí)采用算術(shù)平均。若接近50

2、%，可能會(huì)被反饋要求提供明細(xì)。4、不得對同一企業(yè)同一發(fā)債事項(xiàng)進(jìn)行多地、多家申報(bào)。上交所建議可以分期申報(bào)，或者聯(lián)席主承、增加發(fā)行額度。5、母公司為空殼公司，募集資金用途存疑，建議不要發(fā)債。二、數(shù)據(jù)計(jì)算方面1、累計(jì)債券余額不超過凈資產(chǎn)的40%：以最近一期末合并報(bào)表口徑下的所有者權(quán)益為依據(jù)，包括少數(shù)股東權(quán)益；累計(jì)債券余額只包括公開發(fā)行的公司債券、企業(yè)債券，期限1年以上，不包括中票、短融、私募債券等；發(fā)行人子公司發(fā)行在外的債券余額全額計(jì)算；計(jì)入權(quán)益的債券不計(jì)入累計(jì)債券余額，但會(huì)計(jì)師需出具意見；累計(jì)債券余額原則上以債券面值為主，股債混合型品種特殊情況下除外。2、發(fā)行前三年平均可分配利潤足以支付公司債券一

3、年的利息：以最近三年利潤表中歸屬于母公司的凈利潤為依據(jù)計(jì)算，不含少數(shù)股東損益，不包括期初未分配利潤；不扣除非經(jīng)常性損益。三、材料制作問題：1、一次或分期發(fā)行：募集說明書必須明確分期還是不分期（因?yàn)榉制?、不分期批文的有效期不一致，具體看指南），若分期，需明確首期發(fā)行安排，首期發(fā)行不超過的金額不能是發(fā)行總額。2、募集資金投向：償還銀行貸款、補(bǔ)充流動(dòng)資金、募投項(xiàng)目、并購等。不得用于彌補(bǔ)虧損、非生產(chǎn)性支出等（除金融類企業(yè)外，募集資金不得轉(zhuǎn)借他人）。3、募集資金賬戶：需指定專項(xiàng)賬戶及安排，文字上說明即可，申報(bào)時(shí)無需開具賬戶。4、非經(jīng)營性往來占款或資金拆借影響重大需重大事項(xiàng)提示：以總資產(chǎn)的10%為判斷標(biāo)準(zhǔn)

4、。5、公開發(fā)行必須簿記建檔；非公開發(fā)行定價(jià)方式由承銷機(jī)構(gòu)和發(fā)行人協(xié)商確定。6、若擔(dān)保人最近一期報(bào)表提供難度大，可不提供。7、非公開發(fā)行，審計(jì)報(bào)告可根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)制度編制（與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制差異大，需出差異說明）；公開發(fā)行，審計(jì)報(bào)告必須根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制。8、報(bào)告期會(huì)計(jì)師事務(wù)所不止一家，則每家事務(wù)所均需要出具聲明，并由最近一家會(huì)計(jì)師事務(wù)所提供資質(zhì)證明等。另外，發(fā)行人需出具更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所的說明。9、發(fā)行人審計(jì)報(bào)告若不是原件，則由會(huì)計(jì)師事務(wù)所蓋公章或律師見證。四、交易相關(guān)1、大公募債券均可進(jìn)行競價(jià)交易。2、小公募競價(jià)交易的條件，同時(shí)：債項(xiàng)評級AA及以上；最近一期末凈資產(chǎn)不低于5億元或資產(chǎn)負(fù)債率不高于75%

5、；利息覆蓋1.5倍。另外，若分期發(fā)行，則每期單獨(dú)核查其是否符合競價(jià)交易標(biāo)準(zhǔn)，即第一期可能符合，第二期不一定符合。3、質(zhì)押式回購交易條件，滿足一項(xiàng)即可：發(fā)行人是中央政府直屬機(jī)構(gòu)或國有獨(dú)資中央直屬企業(yè)；由工農(nóng)中建交、國開行提供連帶擔(dān)保；主體、債項(xiàng)評級均AA或以上（主體AA，評級展望為正面或穩(wěn)定）。4、公眾投資可投資：國債、地方政府債、政策性銀行債、可轉(zhuǎn)債、分離債、大公募、債券質(zhì)押式回購的融券交易（不含融資交易）；合格個(gè)人投資者：可以投資公眾投資者可以購買的債券、小公募、資產(chǎn)支持證券、國債預(yù)發(fā)行交易、債券質(zhì)押式回購；合格機(jī)構(gòu)投資者：除合格個(gè)人投資者可以投資的外、私募公司債券。五、其他1、境外企業(yè)發(fā)行人民幣債試點(diǎn)、證券市場引進(jìn)外資國際化：預(yù)計(jì)不久推出。2、公開、非公開可交換債的區(qū)別和注意點(diǎn)：發(fā)行規(guī)模：公開需打七折（公開募集說明書前的20個(gè)交易日均價(jià)的七折），非公開不打折；公開要求發(fā)行申請時(shí)不限售，非公開要求交換時(shí)不限售；國稅總局認(rèn)可備用于交換的股票劃入擔(dān)保及信托專戶時(shí)不需要繳納印花稅；財(cái)政部規(guī)定國有股東用于質(zhì)押的國有股數(shù)量不得超過其所持總額的50%；公開：發(fā)行結(jié)束12個(gè)月后可交換，非公開發(fā)行結(jié)束6個(gè)月后可交換。3、評級、會(huì)計(jì)師、評估機(jī)構(gòu)都必須具有證券資格。其中認(rèn)可的七家評級機(jī)構(gòu)：中誠信證券、鵬元資信、上海新世紀(jì)、大公國際、聯(lián)合信用、東方金誠、上海遠(yuǎn)東資信（不包括中誠信國際、聯(lián)