XX投資公司銀票產(chǎn)品

1、內(nèi)部文件內(nèi)部文件 嚴(yán)禁外傳嚴(yán)禁外傳銀行承兌銀行承兌匯票產(chǎn)品匯總匯票產(chǎn)品匯總XX投資投資2015年3月中間業(yè)務(wù)中間業(yè)務(wù)銀行回報業(yè)務(wù)銀行回報業(yè)務(wù)套利業(yè)務(wù)套利業(yè)務(wù)目錄銀行承兌匯票產(chǎn)品匯總中間業(yè)務(wù)中間業(yè)務(wù)銀行回報業(yè)務(wù)銀行回報業(yè)務(wù)套利業(yè)務(wù)套利業(yè)務(wù)銀行承兌匯票產(chǎn)品匯總目錄中間業(yè)務(wù)中間業(yè)務(wù)現(xiàn)金買斷：現(xiàn)金買斷：是指驗(yàn)票無誤后，立即扣除約定的票面利息后以現(xiàn)金的形式買斷企業(yè)的銀行承兌匯票的行為。買斷的票據(jù)以更低的利率賣出給用于付貨款的企業(yè)或進(jìn)銀行貼現(xiàn)，賺取中間差價。分為見票打款和查復(fù)打款。1.現(xiàn)金買斷。2.銀行貼現(xiàn)。3.直轉(zhuǎn)結(jié)合。票據(jù)中間業(yè)務(wù)的最終目的是賺取利差，目前主要有以下幾種業(yè)務(wù)模式：只討論涉及現(xiàn)金的“現(xiàn)金

2、買斷”概述持票人XX投資2.64%(4.3)企業(yè)付貨款出口來源(現(xiàn)金買斷)同行直接客戶3%銀行人員銀行貼現(xiàn)轉(zhuǎn)讓同行套利中間業(yè)務(wù)中間業(yè)務(wù)盈利模式操作溝通報價開票銀行及所在地？票面金額？出票日和到期日？幾手背書？款打票面？是否有票面？報價時結(jié)合出口價格和市場行情，允許調(diào)整。驗(yàn)票驗(yàn)票 票面真?zhèn)?要素齊全簽約簽約 轉(zhuǎn)讓協(xié)議 證明過款過款 票面、資料回傳 現(xiàn)場和財務(wù)核對收票收票 現(xiàn)場人員收妥銀票，并及時入庫保管。出票出票 收取的銀票盡快轉(zhuǎn)出，降低市場風(fēng)險中間業(yè)務(wù)中間業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)流程中間業(yè)務(wù)中間業(yè)務(wù)銀行回報業(yè)務(wù)銀行回報業(yè)務(wù)套利業(yè)務(wù)套利業(yè)務(wù)目錄銀行承兌匯票產(chǎn)品匯總銀行回報業(yè)務(wù)銀行回報業(yè)務(wù)：至今沒有標(biāo)準(zhǔn)的定義。一

3、般來說，商業(yè)銀行給客戶授信都會要求相應(yīng)的回報，廣義的銀行回報業(yè)務(wù)包括：存款貢獻(xiàn)存款貢獻(xiàn)要求客戶一定授信配比一定的存款，即存款回報率，很多銀行會要求客戶至少要求客戶一定授信配比一定的存款，即存款回報率，很多銀行會要求客戶至少30%的存款的存款貢獻(xiàn)，也就是說給你貢獻(xiàn)，也就是說給你1000萬的貸款，至少要在該銀行沉淀萬的貸款，至少要在該銀行沉淀300萬的存款萬的存款。結(jié)算貢獻(xiàn)結(jié)算貢獻(xiàn)要求客戶一定時期內(nèi)在本行達(dá)到一定的的結(jié)算量。要求客戶一定時期內(nèi)在本行達(dá)到一定的的結(jié)算量。批量開卡批量開卡工資卡。工資卡。購買理財購買理財銀行回報業(yè)務(wù)銀行回報業(yè)務(wù)概述l 存款回報的形式：u貸前回報：銀行發(fā)放貸款前要求客戶作

4、存款回報。u貸后回報：銀行發(fā)放貸款后要求客戶作存款回報。l 如果企業(yè)有了存款一般無需貸款。l 貸后回報也可以解決了企業(yè)存款問題。l 通常，我們可以介入的是貸前回報。貸前回報純流貸結(jié)構(gòu)性存款結(jié)構(gòu)性存款開銀票開銀票理財產(chǎn)品理財產(chǎn)品開銀票開銀票流貸+銀票銀票銀票保證金保證金銀行回報業(yè)務(wù)銀行回報業(yè)務(wù)概述u同樣適用于國內(nèi)銀票套利業(yè)務(wù)。u設(shè)計方案可以降低客戶的成本u客戶的成本視乎當(dāng)時結(jié)構(gòu)性存款/理財產(chǎn)品的利率、貼現(xiàn)利率水平。u如果利息無法前置，要求客戶先行支付。u如果貼現(xiàn)利率不足以覆蓋結(jié)構(gòu)性存款/理財產(chǎn)品的利率，則要求客戶支付貼現(xiàn)利息和支付我們的資金占用費(fèi)。銀行回報業(yè)務(wù)銀行回報業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)性存款/理財產(chǎn)品開銀

5、票1000萬理財產(chǎn)品/結(jié)構(gòu)性存款1000萬現(xiàn)金銀票1060萬1055萬銀票貼現(xiàn)l 購買結(jié)構(gòu)性存款/銀行理財產(chǎn)品(高利率、可以質(zhì)押)l 假設(shè)兩種年化利率6%;5.5%l 質(zhì)押開出銀票l 利息前置l 低貼現(xiàn)利率l 假設(shè)貼現(xiàn)利率年化5.3%l 假設(shè)開票費(fèi)用、通道費(fèi)各0.05%l 1060*(5.3%+0.1%)=57.24萬,利潤60-57.242.76萬l 1055*(5.3%+0.1%)=56.97萬,利潤56-56.97-0.97萬盡職調(diào)查盡職調(diào)查 收集資料和報價 核實(shí)銀行 調(diào)查企業(yè)業(yè)務(wù)操作業(yè)務(wù)操作 業(yè)務(wù)申請 內(nèi)部審批 簽協(xié)議 封存資料 收取費(fèi)用 財務(wù)復(fù)核 過款 開票 背書收票 轉(zhuǎn)讓回款資料交

6、接 退還資料 撕毀協(xié)議銀票保證金業(yè)務(wù)的利潤主要來自資金占用費(fèi)和票據(jù)貼現(xiàn)差價。銀行回報業(yè)務(wù)銀行回報業(yè)務(wù)銀票保證金買斷業(yè)務(wù)買斷業(yè)務(wù)銀行回報業(yè)務(wù)銀行回報業(yè)務(wù)套利業(yè)務(wù)套利業(yè)務(wù)銀行承兌匯票產(chǎn)品匯總目錄套利業(yè)務(wù)套利業(yè)務(wù)概述 期市套利（跨期套利、跨品種套利） 股市套利（震蕩套利、凈值套利） 匯市套利（套匯） 固定收益產(chǎn)品套利（金融同業(yè)游戲） 貿(mào)易融資套利（跨境套利）套利無處不在(無風(fēng)險套利是指將資本投資于兩種可兌換、可鎖定遠(yuǎn)期匯兌成本的資產(chǎn)，存在正值對沖收益從而獲利的投資行為)套利業(yè)務(wù)套利業(yè)務(wù)境內(nèi)套利u利潤取決于當(dāng)時結(jié)構(gòu)性存款/理財產(chǎn)品的利率和貼現(xiàn)利率之間的差價。u不是常態(tài)業(yè)務(wù)。當(dāng)結(jié)構(gòu)性存款/理財產(chǎn)品的利率

7、足以覆蓋貼現(xiàn)利率加上開票費(fèi)、通道費(fèi)時才有套利空間。1000萬理財產(chǎn)品/結(jié)構(gòu)性存款1000萬現(xiàn)金銀票1060萬1055萬銀票貼現(xiàn)l 購買結(jié)構(gòu)性存款/銀行理財產(chǎn)品(高利率、可以質(zhì)押)l 假設(shè)兩種年化利率6%;5.5%l 利息前置l 質(zhì)押開出銀票l 低貼現(xiàn)利率l 假設(shè)貼現(xiàn)利率年化5.3%l 假設(shè)開票費(fèi)用、通道費(fèi)各0.05%l 1060*(5.3%+0.1%)=57.24萬,利潤60-57.242.76萬l 1055*(5.3%+0.1%)=56.97萬,利潤56-56.97-0.97萬套利業(yè)務(wù)套利業(yè)務(wù)境外套利l 與銀票相關(guān)的境外套利境外(關(guān)聯(lián))銀行境內(nèi)銀行境外(子)公司境內(nèi)(母)公司內(nèi)保外貸現(xiàn)金95

8、0萬元1000萬電票A.購買(貼現(xiàn)率5%)B.質(zhì)押擔(dān)保C.1000萬L/C,BGD.貼現(xiàn)970萬(貼息率3%)境內(nèi)境外E.970萬cashF.下一循環(huán)-開立L/C,BG費(fèi)用-關(guān)單費(fèi)用-回流成本假設(shè)：1.當(dāng)天一年期電票買斷價：5%；2.當(dāng)天LC/BG貼現(xiàn)價3%；3.開證費(fèi)：0.05%4.關(guān)單費(fèi)：0.05%5.資金從境外回流境內(nèi)成本：0.2%6.收益率12345 5%3%0.05%0.05%0.2% 1.7%7.收益1000萬*1.7%17萬8.單筆收益率17萬/950萬*100%1.79%套利業(yè)務(wù)套利業(yè)務(wù)境外套利l 與銀票相關(guān)的境外套利u境外套利現(xiàn)階段必須具有真實(shí)的貿(mào)易背景，即需要配套關(guān)單。u套利的便利需要考慮境內(nèi)端和境外端的操作。u套利的空間取決于：l 境