證券量星一號(hào)模擬組合日?qǐng)?bào)

1、信達(dá)“量星一號(hào)”模擬組合日?qǐng)?bào)2016 年 4 月 11 日證券研究報(bào)告金融工程與衍生品量化研究日?qǐng)?bào) 金融工程高級(jí)分析師執(zhí)業(yè)編號(hào)：S1500510120003：+86 10 63081266郵 箱：yuxuefei特別提示：本報(bào)告所列投資組合是由信達(dá)證券研發(fā)中心量化選股策略模型生成，由于模型本身的局限性及市場(chǎng)的復(fù)雜性，其組合 著較大的不確定性，不 對(duì)任何人的投資建議。信達(dá)證券CINDA SECURITIES CO.,市西城區(qū)鬧市口大街 9 號(hào)院 1 號(hào)樓 ：100031本期內(nèi)容提要：l 信達(dá)“量星一號(hào)”模擬組合基于信達(dá)證券量化策略研究構(gòu)建 開(kāi) 給定投資操作策略。開(kāi)始日期為 2016 年 1 月

2、25 日，初始資金為 1000 萬(wàn)，目前策略選股標(biāo)的范圍為滬深 300 成分股。l 至 2016 年 4 月 8 日，“量星一號(hào)”模擬組合累計(jì)率為-0.53%，分別超越上證綜指、滬深 300 及創(chuàng)業(yè)板指-2.11、-2.34 及-3.82 個(gè)百分點(diǎn)。l 上一日，“量星一號(hào)”模擬組合率為-0.82%，分別超越上證綜指、滬深 300 及創(chuàng)業(yè)板指-0.04、-0.08 及0.02 個(gè)百分點(diǎn)。今日模擬組合操作l 今日擬建倉(cāng)股票：無(wú)。l 今日擬平倉(cāng)股票：無(wú)。請(qǐng)閱讀最后一頁(yè)免責(zé)及披露 1“量星一號(hào)”模擬組合說(shuō)明“量星一號(hào)”模擬組合依據(jù)信達(dá)證券量化策略研究構(gòu)建，開(kāi)始日期為 2016 年1 月25 日，初始資

3、金為 1000 萬(wàn)，目前策略選股標(biāo)的范圍為滬深 300 成分股。策略規(guī)則如下：l根據(jù)上一 日的市場(chǎng)情況制定當(dāng)日投資操作，股票買入與賣出的價(jià)格按當(dāng)日均價(jià)執(zhí)行， 費(fèi)用設(shè)置為買入萬(wàn)分之3，賣 分之1.3；l 當(dāng)標(biāo)的股票出現(xiàn)建倉(cāng)信號(hào)時(shí)，按照當(dāng)前總資產(chǎn)的3%買入該股進(jìn)行建倉(cāng)，買入數(shù)量為 100 股的整數(shù)倍；l 根據(jù)市場(chǎng)情況對(duì)目標(biāo)倉(cāng)位進(jìn)行量化 ，并對(duì)持倉(cāng)股票設(shè)置-10%和-15%兩檔止損線；l 若操作當(dāng)日標(biāo)的股票出現(xiàn)停牌、一字漲停的情況，則無(wú)法買入，若操作當(dāng)日標(biāo)的股票出現(xiàn)停牌、一字跌停的情況，則無(wú)法賣出。1. 模擬組合歷史上一 日，模擬組合 率為-0.82%，分別超越上證綜指、滬深300 及創(chuàng)業(yè)板指-0.

4、04、-0.08 及 0.02 個(gè)百分點(diǎn)。至 2016 年4 月8 日模擬組合累計(jì)率為-0.53%， 分別超越上證綜指、滬深 300 及創(chuàng)業(yè)板指-2.11、-2.34 及-3.82 個(gè)百分點(diǎn)。圖表 1：模擬組合歷史曲線（%）10.00組合上證綜指滬深300創(chuàng)業(yè)板指5.000.00-5.00-10.00-15.00數(shù)據(jù)來(lái)源：wind、信達(dá)證券研發(fā)中心圖表 2：模擬組合歷史對(duì)比率上一 日%近一周%近一月%近三月%近 %近一年%今年以來(lái)%組合-0.82-0.622.56-0.53-0.53-0.53-0.53上證綜指-0.78-0.634.281.581.581.581.58滬深300-0.73-1

5、.013.711.821.821.821.82創(chuàng)業(yè)板指-0.83-0.3713.153.293.293.293.29數(shù)據(jù)來(lái)源：wind、信達(dá)證券研發(fā)中心注：若組立時(shí)間不足，則 率計(jì)算時(shí)間段為組合開(kāi)始日至上一日。請(qǐng)閱讀最后一頁(yè)免責(zé)及披露6100.0090.0080.0070.0060.0050.0040.0030.0020.0010.000.00組合倉(cāng)位圖表 3：模擬組合倉(cāng)位（%）數(shù)據(jù)來(lái)源：wind、信達(dá)證券研發(fā)中心2. 上一日模擬組合操作回顧1) 上一 日建倉(cāng)股票上一 日建倉(cāng)股票：無(wú)。圖表 4：上一日 建倉(cāng)股票序號(hào)股票代碼股票建倉(cāng)數(shù)量(股)建倉(cāng)成本1數(shù)據(jù)來(lái)源：wind、信達(dá)證券研發(fā)中心注：建倉(cāng)

6、成本為加入費(fèi)用后的買入成本。2) 上一 日平倉(cāng)股票上一 日平倉(cāng)股票：無(wú)。圖表 5：上一日 平倉(cāng)股票序號(hào)股票代碼股票建倉(cāng)日期持倉(cāng)數(shù)量持倉(cāng)成本平倉(cāng)價(jià)格持有期率%持有期超額率%由1數(shù)據(jù)來(lái)源：wind、信達(dá)證券研發(fā)中心注：持倉(cāng)成本為加入費(fèi)用后的買入成本，平倉(cāng)價(jià)格為扣除 費(fèi)用后的賣出價(jià)格，持有期超額率為相對(duì)同期滬深300 指數(shù)的率。3) 模擬組 分股至上一 日收盤，模擬組合共有成分股 33 只，總資產(chǎn)為994.74 萬(wàn)，剩余現(xiàn)金8.18萬(wàn)，倉(cāng)位99.18%。圖表 6：上一日收盤模擬組分股序號(hào)代碼建倉(cāng)日期持倉(cāng)數(shù)量(股)持倉(cāng)成本最新收盤價(jià)浮動(dòng) 率(%)相對(duì) 率(%)1000001.SZ平安銀行2016-03

7、-2328,00010.67010.57-0.940.302000060.SZ中金嶺南2016-03-0423,60012.98410.75-17.21-21.373000100.SZTCL 集團(tuán)2016-02-2372,9004.0153.78-5.85-8.004000333.SZ美的集團(tuán)2016-03-159,90029.43530.021.99-1.935000598.SZ環(huán)境2016-03-2350,0005.9955.77-3.75-2.516000629.SZ攀鋼釩鈦2016-03-0488,7003.4693.15-9.20-13.367000895.SZ雙匯發(fā)展2016-03

8、-0915,80018.85420.197.094.578000937.SZ冀中能源2016-02-2958,6005.2225.270.92-7.149002007.SZ華蘭生物2016-01-266,80041.40243.565.213.4010002292.SZ奧飛動(dòng)漫2016-02-257,50038.54537.60-2.45-4.9011002385.SZ大北農(nóng)2016-03-0827,30011.02410.87-1.40-4.0012002399.SZ海2016-03-229,90030.03730.611.913.8713300017.SZ網(wǎng)宿科技2016-02-235,1

9、0056.89557.250.62-1.5214300024.SZ2016-03-245,40056.68961.738.8910.4515300133.SZ影視2016-03-2111,50025.55324.60-3.73-4.1616600177.SH雅戈?duì)?016-03-1820,30014.47414.802.250.2817600188.SH兗州煤業(yè)2016-02-2930,40010.16910.270.99-7.0718600489.SH中金黃金2016-02-1829,9009.96411.1011.407.4119600519.SH2016-02-261,300215.33

10、7249.8616.036.8920600547.SH山東黃金2016-02-1713,10022.42229.8733.2228.3221600549.SH廈門鎢業(yè)2016-02-2916,70017.29618.466.73-1.3322600688.SH上海石化2016-03-0345,8006.6367.5413.629.2223600804.SH鵬博士2016-03-2214,50020.94620.39-2.65-0.6924600867.SH通化東寶2016-02-1811,50025.72224.46-4.91-8.9025600998.SH九州通2016-02-1715,40

11、018.75217.17-8.44-13.3326601225.SH陜西煤業(yè)2016-03-0462,6004.9504.33-12.53-16.6927601600.SH鋁業(yè)2016-03-0864,7004.7984.51-6.00-8.6128601688.SH2016-03-2216,70017.59616.49-6.29-4.3229601699.SH潞安環(huán)能2016-02-1943,1007.0227.293.82-0.5130601899.SH紫金礦業(yè)2016-03-0786,3003.5443.31-6.60-9.5731601958.SH金鉬2016-03-0837,6007

12、.8777.49-4.91-7.5232601992.SH金隅2016-03-0732,9008.9279.112.05-0.9233603000.SH人民網(wǎng)2016-03-2416,70017.67117.08-3.34-1.7934CNY-81,7741.0001.00-數(shù)據(jù)來(lái)源：wind、信達(dá)證券研發(fā)中心注：持倉(cāng)成本為加入費(fèi)用后的買入成本，相對(duì) 率為相對(duì)同期滬深300 指數(shù)的率。3. 今日模擬組合操作序號(hào)股票代碼股票上一 日收盤價(jià)上一 日漲跌幅(%)擬建倉(cāng)數(shù)量(股)11) 今日擬建倉(cāng)股票今日擬建倉(cāng)股票：無(wú)。圖表 7：今日擬建倉(cāng)股票數(shù)據(jù)來(lái)源：wind、信達(dá)證券研發(fā)中心序號(hào)股票代碼股票建倉(cāng)日

13、期持倉(cāng)數(shù)量(股)持倉(cāng)成本持有期浮動(dòng)率(%)由12) 今日擬平倉(cāng)股票今日擬平倉(cāng)股票：無(wú)。圖表 8：今日擬平倉(cāng)股票數(shù)據(jù)來(lái)源：wind、信達(dá)證券研發(fā)中心注：持倉(cāng)成本為加入費(fèi)用后的買入成本。分析師簡(jiǎn)介博士，金融工程高級(jí)分析師，從事證券研究 15 年，主要進(jìn)行基金、股指期貨、量化投資及證券行業(yè)創(chuàng)新業(yè)務(wù)等領(lǐng)域?qū)ｎ}研究。具有扎實(shí)的證券研究理論基礎(chǔ)、豐富的投資實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)及出色的科研項(xiàng)目組織能力。作為 ，先后在 2002 年度、2007 年度、2008 年度及 2010 年度證券業(yè) 科研課題研究中獲獎(jiǎng)。分析師負(fù)責(zé)本報(bào)告全部或部分內(nèi)容的每一位分析師在此申明，本人具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，并 證券業(yè) 登記為證券分析師

14、,以勤勉的職業(yè)態(tài)度, 、客觀地出具本報(bào)告；本報(bào)告所表述的所有觀點(diǎn)準(zhǔn)確反映了分析師本人的研究觀點(diǎn)；本人薪酬的任何組成部分不曾與，不與，也將 與本報(bào)告中的具體分析意見(jiàn)或觀點(diǎn)直接或間接相關(guān)。免責(zé)信達(dá)證券 (以下 “信達(dá)證券”)具有 的證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格。本報(bào)告由信達(dá)證券制作并發(fā)布。本報(bào)告是 與信達(dá)證券簽署服務(wù)協(xié)議的簽約客戶的專屬研究 ，為該類客戶進(jìn)行投資決策時(shí)提供輔助和參考，雙方對(duì)權(quán)利與義務(wù)均有嚴(yán)格約定。本報(bào)告僅提供給上述特定客戶，并不面向公眾發(fā)布。信達(dá)證券 因接收人收到本報(bào)告而視其為本公司的當(dāng)然客戶。客戶應(yīng)當(dāng)認(rèn)識(shí)到有 報(bào)告的 、 、郵件提示僅為研究觀點(diǎn)的簡(jiǎn)要 ，對(duì)參考使用完整版本為準(zhǔn)。本報(bào)告是基

15、于信達(dá)證券認(rèn)為可靠的已 編制，但信達(dá)證券不保證所載的準(zhǔn)確性和完整性。本報(bào)告所載的意見(jiàn)、評(píng)估及 僅為本報(bào)告最初出具日的觀點(diǎn)和 ，本報(bào)告所指的證券或投資標(biāo)的的價(jià)格、價(jià)值及投資收入可能會(huì)出現(xiàn)不同程度的波動(dòng)，涉及證券或投資標(biāo)的的歷史表現(xiàn)不應(yīng)作為日后表現(xiàn)的保證。在不同時(shí)期，或因使用不同假設(shè)和標(biāo)準(zhǔn)，采用不同觀點(diǎn)和分析 ，致使信達(dá)證券發(fā)出與本報(bào)告所載意見(jiàn)、評(píng)估及 不一致的研究報(bào)告，對(duì)此信達(dá)證券可不發(fā)出特別通知。在任何情況下，本報(bào)告中的 或所表述的意見(jiàn)并不 對(duì)任何人的投資建議，也沒(méi)有考慮到客戶特殊的投資目標(biāo)、財(cái)務(wù)狀需求?？蛻魬?yīng)考慮本報(bào)告中的任何意見(jiàn)或建議是否符合其特定狀況，若有必要應(yīng)尋求 意見(jiàn)。本報(bào)告所載的資

16、料、工具、意見(jiàn)及推測(cè) 參考，并非作為或被視為出售或購(gòu)買證券或其他投資標(biāo)的的邀請(qǐng)或向人做出邀請(qǐng)。在法律 的情況下，信達(dá)證券或其關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)可能會(huì)持有報(bào)告中涉及的公司所 的證券并進(jìn)行 ，并可能會(huì)為這些公司正在提供或爭(zhēng)取提供投資銀行業(yè)務(wù)服務(wù)。本報(bào)告 僅為信達(dá)證券所有。信達(dá)證券書面同意， 和個(gè)人不得以 、 、發(fā)布、轉(zhuǎn)發(fā)或 本報(bào)告的 。若信達(dá)證券以外的機(jī)構(gòu)向其客戶發(fā)放本報(bào)告，則由該機(jī)構(gòu)獨(dú)自為此發(fā)送行為負(fù)責(zé)，信達(dá)證券對(duì)此等行為不承擔(dān)任何責(zé)任。本報(bào)告同時(shí)不 信達(dá)證券向發(fā)送機(jī)構(gòu)之客戶提供的投資建議。如 信達(dá)證券，私自 或者轉(zhuǎn)發(fā)本報(bào)告，所引起的一切后果及法律責(zé)任由私自或轉(zhuǎn)發(fā)者承擔(dān)。信達(dá)證券將保留隨時(shí) 其法律責(zé)任的權(quán)利。風(fēng)險(xiǎn)提示證券市場(chǎng)是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)時(shí)不在的市場(chǎng)。投資者在進(jìn)行證券 時(shí) 贏利的可能，也 虧損的風(fēng)險(xiǎn)。建議投資者應(yīng)當(dāng)充分深入地了解證券市場(chǎng)蘊(yùn)含的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)并謹(jǐn)慎行事。區(qū)域辦公郵箱本報(bào)告中所述證券不一定能在所有的 和地區(qū)向所有類型的投資者銷售，投資