融資融券操作常見問題

1、融資融券操作常見問題融資融券操作常見問題 張軼男張軼男 舉例舉例1 第一步第一步-融資買入融資買入A，10000元。虧損元。虧損5000元賣券還款。元賣券還款。（相當(dāng)于歸還（相當(dāng)于歸還A5000元負(fù)債）元負(fù)債） （因?yàn)椋ㄒ驗(yàn)锳已經(jīng)賣光，所以您的賬戶中已經(jīng)不顯示已經(jīng)賣光，所以您的賬戶中已經(jīng)不顯示A。但，。但，實(shí)際上實(shí)際上A仍然有仍然有5000元負(fù)債未歸還，未歸還的部分只能在元負(fù)債未歸還，未歸還的部分只能在查詢?nèi)谫Y負(fù)債明細(xì)中查到。）查詢?nèi)谫Y負(fù)債明細(xì)中查到。） （虧損的（虧損的5000元錢，系統(tǒng)不會(huì)自動(dòng)還款，需要您通過直元錢，系統(tǒng)不會(huì)自動(dòng)還款，需要您通過直接還款進(jìn)行歸還）接還款進(jìn)行歸還）舉例舉例1第

2、二步第二步-融資買入融資買入B，50000元。盈利元。盈利1000元賣券還款。元賣券還款。還款順序還款順序還還5000元元A負(fù)債負(fù)債剩余剩余46000元?dú)w還元?dú)w還B負(fù)債，負(fù)債，B欠仍然欠仍然4000元負(fù)債，需要手工歸還。元負(fù)債，需要手工歸還。（因?yàn)椋ㄒ驗(yàn)锽已經(jīng)賣光，所以您的賬戶中已經(jīng)不顯示已經(jīng)賣光，所以您的賬戶中已經(jīng)不顯示B。B未歸還的部分只未歸還的部分只能在查詢?nèi)谫Y負(fù)債明細(xì)中查到。）能在查詢?nèi)谫Y負(fù)債明細(xì)中查到。）建議通過查詢?nèi)谫Y負(fù)債明細(xì)，及時(shí)查詢您的融券負(fù)債情況，以免有歸建議通過查詢?nèi)谫Y負(fù)債明細(xì)，及時(shí)查詢您的融券負(fù)債情況，以免有歸還不及時(shí)的情況，需要交付利息。還不及時(shí)的情況，需要交付利息。舉

3、例舉例2融資買入融資買入A，10000萬元。融資買入萬元。融資買入B，20000元。元。賣券還款賣券還款B20000元。此時(shí)系統(tǒng)默認(rèn)先還元。此時(shí)系統(tǒng)默認(rèn)先還10000A，剩余，剩余10000元，歸還元，歸還B的部的部分負(fù)債。分負(fù)債。賬戶狀況賬戶狀況A從融資負(fù)債變?yōu)樽杂匈Y金買入股票。從融資負(fù)債變?yōu)樽杂匈Y金買入股票。B仍然欠仍然欠10000元負(fù)債。元負(fù)債。此時(shí)賣出此時(shí)賣出10000元元A，賬戶增加，賬戶增加10000元現(xiàn)金，仍欠元現(xiàn)金，仍欠10000元元B負(fù)債。（因?yàn)樨?fù)債。（因?yàn)锽已經(jīng)賣光，所以您的賬戶中已經(jīng)不顯示已經(jīng)賣光，所以您的賬戶中已經(jīng)不顯示B。B未歸還的部分只能在查詢?nèi)谫Y負(fù)未歸還的部分只能

4、在查詢?nèi)谫Y負(fù)債明細(xì)中查到。）債明細(xì)中查到。）（ 需要通過直接還款還需要通過直接還款還B）例題例題3融資買入融資買入A10000元，盈利元，盈利3000元。融資買入元。融資買入B20000元。元。賣券還款賣券還款A(yù)共共13000元。其中元。其中10000元?dú)w還元?dú)w還A的負(fù)債。的負(fù)債。3000元盈利不會(huì)元盈利不會(huì)歸為您賬上的現(xiàn)金，而是繼續(xù)歸還歸為您賬上的現(xiàn)金，而是繼續(xù)歸還B的負(fù)債。的負(fù)債。賬戶狀況賬戶狀況融資負(fù)債融資負(fù)債B市值市值17000元元自有股票自有股票B市值市值3000元元融券負(fù)債融券負(fù)債派發(fā)紅利權(quán)益的處理派發(fā)紅利權(quán)益的處理 您信用賬戶融券負(fù)債的*證券將于*月*日（至*月*日）派發(fā)紅利，您

5、需要補(bǔ)償相關(guān)權(quán)益給我司。我司將按照股權(quán)登記日實(shí)際融券負(fù)債數(shù)量及現(xiàn)金紅利派發(fā)比例，計(jì)算應(yīng)補(bǔ)償金額直接計(jì)入您的其他負(fù)債其他負(fù)債，并收取利息，屆時(shí)您可以通過直直接還款接還款操作償還相應(yīng)負(fù)債融券負(fù)債融券負(fù)債送轉(zhuǎn)股權(quán)益的處理送轉(zhuǎn)股權(quán)益的處理 您信用賬戶融券負(fù)債融券負(fù)債的*證券將于*月*日（至*月*日）送轉(zhuǎn)股，您需要補(bǔ)償相關(guān)權(quán)益給我司。 我司按照股權(quán)登記日實(shí)際融券負(fù)債數(shù)量及紅股派發(fā)比例，計(jì)算您應(yīng)補(bǔ)償相同股票的數(shù)量，相應(yīng)增加您的融券負(fù)融券負(fù)債債，并收取利息，屆時(shí)您可以通過買券還券或直接還券買券還券或直接還券償還融券負(fù)債。請(qǐng)您關(guān)注。客戶持有的證券發(fā)生配股權(quán)益的處理客戶持有的證券發(fā)生配股權(quán)益的處理 您信用賬戶持

6、倉*證券將于*月*日至* 月*日配股，配股代碼：*，配股簡稱：*，配股比例：10配*，配股價(jià)：*元，您賬戶可配股數(shù)量為*（一般在配股期間在客戶賬戶上會(huì)顯示客戶可配股數(shù)量），請(qǐng)您以自有資金通過“擔(dān)保品賣出擔(dān)保品賣出”操作參與配股。如您想使用“擔(dān)保品賣出擔(dān)保品賣出”證券所得現(xiàn)金方式參與配股，請(qǐng)您留意避免賣出與您的融資合約信息中相同證券，以免所得資金將按照合約到期時(shí)間順序償還相應(yīng)負(fù)債。請(qǐng)您關(guān)注。客戶持有的證券發(fā)生配股權(quán)益的處理客戶持有的證券發(fā)生配股權(quán)益的處理問題1：客戶信用賬戶在股權(quán)登記日買的股票能參與配股嗎？ 回答：可以。 問題2：客戶在股權(quán)登記日把普通帳戶的股票提交擔(dān)保物到信用賬戶了，那應(yīng)該在哪

7、個(gè)賬戶參與配股？ 回答：信用賬戶。 問題3：客戶信用賬戶沒有現(xiàn)金，能不能用融資買入?yún)⑴c配股？ 回答：信用賬戶暫不支持融資買入?yún)⑴c配股委托。 問題4：客戶信用賬戶沒有現(xiàn)金，是否可以通過其他方式參與配股？ 回答：若客戶信用賬戶有足額可用保證金，可通過短融方式獲得資金參與配股，但由此會(huì)產(chǎn)生對(duì)應(yīng)的融資利息，客戶需留意。 持有融券負(fù)債的證券發(fā)生配股權(quán)益的處理持有融券負(fù)債的證券發(fā)生配股權(quán)益的處理 您信用賬戶融券負(fù)債*證券將于*月*日（至*月*日）配股配股，建議您在股權(quán)建議您在股權(quán)登記日前了結(jié)相關(guān)融券負(fù)債登記日前了結(jié)相關(guān)融券負(fù)債。若在股權(quán)登記日仍有未了結(jié)相關(guān)融券負(fù)債，會(huì)產(chǎn)生權(quán)益事項(xiàng)，您需要補(bǔ)償相關(guān)權(quán)益給我司

8、。我司將按照股權(quán)登記日實(shí)際融券數(shù)量及配股比例，并結(jié)合配股部分上市首日的交易情況，在首個(gè)交易日清算后計(jì)算您應(yīng)補(bǔ)償給我司的資金金額，補(bǔ)償金額將計(jì)入您的其他負(fù)債其他負(fù)債，并須收取利息，屆時(shí)您可以通過直接還款直接還款操作償還相應(yīng)的資金負(fù)債。一、融資融券交易 融券T+1 先融券賣出、第二天賣券還券 融資T+0 先融資買入、再融券賣出。先直接還券（還融券賣出的負(fù)債）再直接還款（還融資買入的負(fù)債）。當(dāng)天了結(jié)負(fù)債，不付息。二、融資買入股票虧損如何還負(fù)債 融資買入的股票，融券賣出的時(shí)候，如果客戶是虧損賣出的，虧損的那部分資金一定要自己做直接還款去還款。系統(tǒng)不會(huì)自動(dòng)還款，如果不自己還款的話，那部分資金還是要每天收

9、取利息的。三、負(fù)債償還順序 操作融資融券賬戶時(shí)，如果您同時(shí)融資買入和擔(dān)保品買入同一只股票，在擔(dān)保品賣出該股票時(shí)，優(yōu)先償還本合約之前的其他負(fù)債，直至該合約與其之前的其他負(fù)債全部了結(jié)之后，擔(dān)保品賣出才能產(chǎn)生可用資金。三、負(fù)債償還順序例子例子一3月15日融資買入A5萬元3月16日擔(dān)保品買入B5萬元3月17日融資買入B3萬元3月20日擔(dān)保品賣出B（賣券還款B）5萬元，系統(tǒng)默認(rèn)自動(dòng)還款A(yù)的負(fù)債5萬元。例子二3月15日融資買入A5萬元3月16日融資買入B5萬元3月20日賣券還款B5萬元，系統(tǒng)默認(rèn)自動(dòng)還負(fù)債A5萬元。四、融券賣出注意事項(xiàng)融券賣出的價(jià)格不能低于市價(jià)。 當(dāng)天晚上，12點(diǎn)后系統(tǒng)清算之后，融券標(biāo)的券

10、會(huì)增加，對(duì)于比較搶手的券，客戶可以晚上掛單，注意掛單價(jià)不能低于前一天的收盤價(jià)。 融券賣出產(chǎn)生的負(fù)債不在資金股份里面顯示，操作完成后，請(qǐng)到查詢?nèi)谌?fù)債明細(xì)中去查詢下您的負(fù)債情況。五、擔(dān)保品劃轉(zhuǎn)注意事項(xiàng) 1、劃轉(zhuǎn)上海股票要在9點(diǎn)半之后劃轉(zhuǎn)，9點(diǎn)半前劃轉(zhuǎn)都是廢單 2、當(dāng)天新開的融資融券賬戶，股票可以劃轉(zhuǎn)深圳股票，不能劃轉(zhuǎn)上海股票。六、信用綜合查詢1、資產(chǎn)負(fù)債信息 資產(chǎn)總額=現(xiàn)金資產(chǎn)+證券市值 凈資產(chǎn)=資產(chǎn)總額-負(fù)債總額 負(fù)債總額：所有負(fù)債的總額。含負(fù)債的利息。 自有證券折算市值=證券市值(折)-融資市值(折) 現(xiàn)金資產(chǎn)：賬戶內(nèi)所有現(xiàn)金，包含在途資金七、維持擔(dān)保比例維持擔(dān)保比例=總資產(chǎn)/負(fù)債警戒線：維

11、持擔(dān)保比例等于150%時(shí)。若客戶維持擔(dān)保比例低于警戒線時(shí)，我司將提醒客戶適時(shí)追加保證金。平倉線：維持擔(dān)保比例值等于130%時(shí)。當(dāng)客戶維持擔(dān)保比例低于平倉線時(shí)，若客戶未按照我司的通知要求在約定時(shí)間內(nèi)足額追加保證金的，我司有對(duì)客戶信用賬戶中的擔(dān)保品強(qiáng)制平倉的權(quán)力。取現(xiàn)如果您信用賬戶沒有任何負(fù)債，您的賬戶活期資金可以隨時(shí)轉(zhuǎn)入銀行卡。如果您信用賬戶有負(fù)債的情況下，當(dāng)維持擔(dān)保比例大于300%即可取現(xiàn)。維持擔(dān)保比例大于300%的條件下，可取金額的計(jì)算公式：可取金額=（維持擔(dān)保比例-3）*負(fù)債總額七、維持擔(dān)保比例假設(shè)客戶自有資金10萬元、負(fù)債10萬元維持擔(dān)保比例=(10+10)/10*100%=200%當(dāng)客

12、戶虧損融資虧損7萬維持擔(dān)保比例=（10+3）/10*100%=130%及你借的錢虧損了7萬，及會(huì)被平倉或者20萬虧損了7萬，你的資金整體虧損33%的時(shí)候，就會(huì)被平倉。八、強(qiáng)行平倉 客戶信用賬戶維持擔(dān)保比例T日收盤后（以清算為準(zhǔn)）低于130%的，于T+1日早上9：30分以后進(jìn)行強(qiáng)制平倉。說明1：若客戶于T+1日早上9：30分前補(bǔ)充擔(dān)保品使維持擔(dān)保比例不低于150%，則不進(jìn)行強(qiáng)制平倉。說明2：客戶信用賬戶維持擔(dān)保比例T日盤中跌破130%，收盤后（以清算為準(zhǔn)）高于130%，T+1日不會(huì)觸發(fā)平倉。八、強(qiáng)行平倉（1）若客戶賬戶將被公司實(shí)施強(qiáng)制平倉，客戶可自行操作的時(shí)間十分有限，強(qiáng)制平倉的時(shí)間、證券、價(jià)格

13、和數(shù)量等均由我司決定，客戶對(duì)強(qiáng)制平倉的實(shí)施無任何異議客戶將十分被動(dòng)。（2）強(qiáng)制平倉后，客戶違約記錄將被交易所記錄供全行業(yè)共享。（3）若客戶賬戶發(fā)生資不抵債情況，將面臨被我司追索相應(yīng)負(fù)債。（4）客戶1年內(nèi)不得申請(qǐng)?zhí)岣呤谛蓬~度維持擔(dān)保比例公式維持擔(dān)保比例公式 維持擔(dān)保比例維持擔(dān)保比例=（現(xiàn)金（現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值）信用證券賬戶內(nèi)證券市值）/（融（融資買入金額資買入金額+融券賣出證券數(shù)量融券賣出證券數(shù)量*市值市值+利息及費(fèi)用）利息及費(fèi)用） 簡單的說簡單的說 維持擔(dān)保比例維持擔(dān)保比例=總資產(chǎn)總資產(chǎn)/總負(fù)債總負(fù)債歸還負(fù)債方案歸還負(fù)債方案投資者維持擔(dān)保比例為投資者維持擔(dān)保比例為120%，證券公司通

14、知投資者在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)，證券公司通知投資者在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)維持擔(dān)保比例不得低于維持擔(dān)保比例不得低于150%，列舉出還負(fù)債方案。，列舉出還負(fù)債方案。1、銀證轉(zhuǎn)賬、銀證轉(zhuǎn)賬增加現(xiàn)金增加現(xiàn)金2、賣出負(fù)債股票、賣出負(fù)債股票3、擔(dān)保品劃轉(zhuǎn)、增加擔(dān)保、擔(dān)保品劃轉(zhuǎn)、增加擔(dān)保4、現(xiàn)金轉(zhuǎn)入，直接還款。（還款最少）、現(xiàn)金轉(zhuǎn)入，直接還款。（還款最少）計(jì)算需要追加多少資金，使得維持擔(dān)保比例大于計(jì)算需要追加多少資金，使得維持擔(dān)保比例大于150%大盤會(huì)上漲大盤會(huì)上漲1 1、增加現(xiàn)金、增加現(xiàn)金（總資產(chǎn)（總資產(chǎn)+x+x）/ /總負(fù)債總負(fù)債150%150%2 2、直接還款（還最少）、直接還款（還最少）總資產(chǎn)總資產(chǎn)/ /（負(fù)債（負(fù)

15、債-x-x）150%150%大盤會(huì)繼續(xù)跌大盤會(huì)繼續(xù)跌3 3、賣股票、賣股票（總資產(chǎn)（總資產(chǎn)-x-x）/ /（負(fù)債（負(fù)債-x-x）150%150%九、名詞解釋 查詢?nèi)谫Y、融券負(fù)債訂單明細(xì) 開倉費(fèi)用：融資買入、融券賣出交易的費(fèi)用。九、名詞解釋 查詢已償還融資、融券負(fù)債明細(xì)已償還費(fèi)用：賣券還款、買券還券交易費(fèi)用十、名詞解釋 查詢資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)盈虧：已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了的盈虧。持有一定數(shù)量的股票，賣出部分之后實(shí)際盈利情況。浮動(dòng)盈虧：股票的實(shí)時(shí)盈虧，浮動(dòng)盈虧包涵實(shí)現(xiàn)盈虧。注：已了解的合約其浮動(dòng)盈虧只顯示利息費(fèi)用為負(fù)數(shù)。十一、關(guān)于如何計(jì)算客戶需要了結(jié)多少負(fù)債才可以支取相應(yīng)資金的說明雙融客戶在有一定負(fù)債的情況下，如果需要從

16、信用賬戶支取現(xiàn)金，必須使得維持擔(dān)保比例達(dá)到300%以上。現(xiàn)就該如何計(jì)算客戶需要平多少負(fù)債才可以支取相應(yīng)資金進(jìn)行以下說明：客戶賬戶擔(dān)保資產(chǎn)總額為A萬元，負(fù)債總額為B萬元，客戶此時(shí)維持擔(dān)保比例300%。客戶欲支取C萬元，需要了解的負(fù)債為X萬元?jiǎng)t3*（B-X）+C=A-XX=(3B+C-A)/2客戶在支取完X萬元的資金后，賬戶的維持擔(dān)保比例為300%。備注：維持擔(dān)保比例=擔(dān)保資產(chǎn)/負(fù)債其中：擔(dān)保資產(chǎn)=自有證券+自有資金+融資買入股票+融券賣出資金負(fù)債=融資負(fù)責(zé)+融券負(fù)債+相關(guān)費(fèi)用十二、賣券指定還款功能 關(guān)于賣券指定還款功能的說明：（1）功能說明：賣券指定還款可為需要轉(zhuǎn)出資金和需要現(xiàn)金的客戶提供便利。

17、若客戶持倉A、B、C證券，以A、C證券的順序形成融資負(fù)債，若C證券持倉市值遠(yuǎn)大于C證券融資負(fù)債，客戶可先利用賣券指定還款賣出部分C證券歸還C證券的全部融資負(fù)債，然后擔(dān)保品賣出剩余的C證券，賣出C證券的資金便可不再歸還A證券的融資負(fù)債。若客戶不使用賣券指定還款功能，則按照負(fù)債形成先后順序歸還融資負(fù)債。若客戶持倉A、B、C證券，以A、C證券的順序形成融資負(fù)債，若C證券持倉市值遠(yuǎn)大于C證券融資負(fù)債，在不選擇賣券指定還款的情況下，無論采用賣券還款還是擔(dān)保品賣出，所得資金均會(huì)先歸還A證券的融資負(fù)債，再歸還C證券的融資負(fù)債。（2）操作說明：在賣券還款菜單下，輸入證券代碼，還款方式選擇指定流水還款，在融資負(fù)

18、債明細(xì)下勾選需要?dú)w還的融資合約，根據(jù)系統(tǒng)提示的應(yīng)賣數(shù)量輸入賣出數(shù)量。十二、賣券指定還款功能案例：客戶李先生目前持有A證券25萬元、B證券100萬元、C證券60萬元；融資負(fù)債為（按負(fù)債形成先后順序）：A證券20萬元、B證券6萬元；李先生想賣出B證券獲取可用現(xiàn)金，可利用賣券指定還款（還款方式選擇“指定流水還款”）根據(jù)系統(tǒng)的提示賣出適當(dāng)數(shù)量的B證券來歸還B證券6萬元的融資負(fù)債，然后擔(dān)保品賣出剩余的B證券，這樣擔(dān)保品賣出B證券所得資金便不會(huì)歸還A證券的負(fù)債，從而獲取可用現(xiàn)金94萬元（以上案例不考慮交易費(fèi)用）。十三、單一證券集中度單一證券集中度是指客戶信用賬戶持倉市值最高的股票對(duì)應(yīng)的市值與信用賬戶總資產(chǎn)（含股票市值、現(xiàn)金資產(chǎn)等）之比。為避免客戶因持倉集中度過高，造成的因單一證券長期停牌