淺談我國(guó)中小企業(yè)理財(cái)定位及現(xiàn)實(shí)選擇

1、    淺談我國(guó)中小企業(yè)理財(cái)定位及現(xiàn)實(shí)選擇            作者：王如心時(shí)間：2010-1-15 9:20:00                       【論文關(guān)鍵詞】  中小企業(yè)  理財(cái)戰(zhàn)略

2、0; 戰(zhàn)略制定  戰(zhàn)略實(shí)施  【論文摘要】 隨著我國(guó)金融的全面開(kāi)放和國(guó)民財(cái)富的迅猛增加，中小企業(yè)的理財(cái)業(yè)務(wù)大多還處于“幼稚園”階段。對(duì)中小企業(yè)主而言，某種意義上，理財(cái)要比經(jīng)營(yíng)企業(yè)更為重要。先天不足和市場(chǎng)日趨激烈的競(jìng)爭(zhēng)構(gòu)成了中小企業(yè)生存的夾縫，而細(xì)分市場(chǎng)、明確定位、把發(fā)展理財(cái)提高到戰(zhàn)略的高度則是文章提出的生存之道。 金融理財(cái)是一個(gè)“財(cái)務(wù)規(guī)劃的過(guò)程”，理財(cái)即對(duì)財(cái)務(wù)的管理，它主要是對(duì)企業(yè)資金的籌集、運(yùn)用、分配等方面進(jìn)行的綜合性管理。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人們?cè)絹?lái)越深刻地認(rèn)識(shí)到，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，企業(yè)要生存、要發(fā)展，必須重視理財(cái)。但從目前的實(shí)際情況看，許多企業(yè)或許多人的理財(cái)觀念及理

3、財(cái)方法存在誤區(qū)。這些問(wèn)題直接影響到企業(yè)業(yè)績(jī)的高低，甚至關(guān)系到企業(yè)的生死存亡。中小企業(yè)理財(cái)是通過(guò)對(duì)理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)管理而達(dá)到增值、保值目的。金融理財(cái)是理性、合理地管理所擁有的資金與財(cái)產(chǎn)資源，使其得到有效的利用并持續(xù)增值。資金管理在中小企業(yè)金融理財(cái)中是無(wú)處不在貫穿始終，不遵循一些原則，就不能在投資理財(cái)中獲得成功。伴隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，我國(guó)中小企業(yè)自身規(guī)模和經(jīng)濟(jì)效益均得到不同程度的提升。中小企業(yè)以其靈活的經(jīng)營(yíng)機(jī)制、多樣的經(jīng)營(yíng)方式和創(chuàng)新的經(jīng)營(yíng)理念，逐步成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一支生力軍，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)高速發(fā)展做出了重要貢獻(xiàn)。一、 我國(guó)中小企業(yè)的理財(cái)現(xiàn)狀資金是企業(yè)的“血液”。由中小企業(yè) 自身的特點(diǎn)以及現(xiàn)

4、有的企業(yè)外部環(huán)境所決定，中小企業(yè)很難爭(zhēng)取到發(fā)行股票上市的機(jī)會(huì)，在發(fā)行企業(yè)債券上，因發(fā)行額度小也難以獲準(zhǔn)，而銀行因信用風(fēng)險(xiǎn)較高而不愿向中小企業(yè)提供信用貸款，造成中小企業(yè)的融資渠道相對(duì)有限，所有這些因素給中小企業(yè)成長(zhǎng)帶來(lái)了最大的障礙，即“融資難”。此外，由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈以及自身的弱點(diǎn)，很多中小企業(yè)難以將所籌集的“寶貴”資金加以有效使用，使得中小企業(yè)融資難問(wèn)題“雪上加霜”。仍存在著規(guī)模較小、人才不足、科技手段滯后、資本充足率低下、不良貸款多、風(fēng)險(xiǎn)管理手段落后。 (一 )結(jié)構(gòu)不合理。公司治理不完善，內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理薄弱長(zhǎng)期以來(lái)，許多企業(yè)注重會(huì)計(jì)核算，并將大部分時(shí)間和精力花在核算上，在核算的規(guī)范、準(zhǔn)確

5、、及時(shí)、全面等方面下了不少的氣力，也取得了較好的效果。然而卻忽視了財(cái)務(wù)管理，將財(cái)務(wù)管理的理財(cái)工作變成了核算的一個(gè)輔助成份，處于次要地位，將企業(yè)資金管理僅僅理解為對(duì)資金使用的合法性進(jìn)行監(jiān)督，至于有效地調(diào)度資金，運(yùn)籌資金，降低資金使用成本，提高資金使用效率等內(nèi)容卻未真正納入其職責(zé)范圍。使財(cái)務(wù)部門的職能還停留在對(duì)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的事后反映、核算上，或是對(duì)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的事后監(jiān)督上。（二）市場(chǎng)定位不明晰。業(yè)務(wù)特色不突出，過(guò)分注重規(guī)模擴(kuò)張，缺乏戰(zhàn)略計(jì)劃 資金是企業(yè)經(jīng)營(yíng)必不可少的原動(dòng)力，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)賴以依存的物質(zhì)基礎(chǔ)。資金的多少?zèng)Q定了企業(yè)的實(shí)力。因此，不少企業(yè)把理財(cái)?shù)闹攸c(diǎn)放在千方百計(jì)地籌資上，總以為只要有了資金，企業(yè)經(jīng)營(yíng)

6、就會(huì)如魚(yú)得水、效益日長(zhǎng)。但事實(shí)上，很多企業(yè)的資金量并不缺乏，缺乏的是營(yíng)運(yùn)資金及運(yùn)用資金的能力，不能合理、有效地使用資金。隨著資金的不斷籌集，將必然導(dǎo)致優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)少，劣質(zhì)資產(chǎn)多，資產(chǎn)流動(dòng)性差，變現(xiàn)能力不強(qiáng)。 現(xiàn)金是企業(yè)中普遍可接受的、流動(dòng)性最強(qiáng)的資產(chǎn)，可滿足企業(yè)日常業(yè)務(wù)的現(xiàn)金支付需要，可防止意想不到的支出，可用于投機(jī)性的購(gòu)買機(jī)會(huì)。因此不少企業(yè)總以為手中現(xiàn)金資產(chǎn)越多越好。但是殊不知，流動(dòng)性強(qiáng)的資產(chǎn)，其收益性是最差的。如果置存過(guò)量的現(xiàn)金，會(huì)造成資金不能投入周轉(zhuǎn)，無(wú)法取得盈利而遭受損失。一個(gè)企業(yè)應(yīng)置存多少現(xiàn)金，應(yīng)根據(jù)自身的情況，制定最佳現(xiàn)金持有量，在現(xiàn)金的流動(dòng)性和盈利能力之間作出最佳選擇。 &

7、#160;  現(xiàn)實(shí)中，有些企業(yè)總是把資金緊張掛在嘴上，并常為籌資金而疲于奔命。似乎企業(yè)的理財(cái)目標(biāo)便是籌資，似乎只要籌到資金便是見(jiàn)到效益。如果企業(yè)沒(méi)有好的支出項(xiàng)目，沒(méi)有科學(xué)、有效地使用資金，使取得的資金不能產(chǎn)生效益，或產(chǎn)生的效益低于籌資成本，這樣企業(yè)苦苦籌集的資金越多，其效益會(huì)越差。 (三 )企業(yè)普遍具有利潤(rùn)追求偏好 我國(guó)中小企業(yè)普遍具有利潤(rùn)追求偏好 ，將利潤(rùn)視為企業(yè)經(jīng)營(yíng)的根本 目標(biāo)，甚至是唯一 目標(biāo)。20世紀(jì) 80年代以來(lái)，隨著改革開(kāi)放的不斷深入，講核算 、講利潤(rùn)逐漸成為人們經(jīng)營(yíng)企業(yè)的法寶，因此利潤(rùn)表也成為我國(guó)企業(yè)界人士最為關(guān)注的一張財(cái)務(wù)報(bào)表。然而，人們?cè)谧非罄麧?rùn)的同時(shí)，往

8、往忽略了它所帶來(lái)的負(fù)向作用，即容易導(dǎo)致短期行為、容易導(dǎo)致數(shù)據(jù)失真等等。80年代我國(guó)的“承包制”已經(jīng)證明，追求利潤(rùn)勢(shì)必會(huì)嚴(yán)重傷害企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)的可持續(xù)發(fā)展。 (四)產(chǎn)品創(chuàng)新和開(kāi)發(fā)能力、科技開(kāi)發(fā)和應(yīng)用能力、人才儲(chǔ)備不足 加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)人員，特別是財(cái)務(wù)管理人員理財(cái)知識(shí)的更新重視財(cái)務(wù)人員的后續(xù)教育。盡管我國(guó)改革開(kāi)放以來(lái)，財(cái)務(wù)知識(shí)進(jìn)行了不斷地更新 ，但是財(cái)務(wù)職業(yè)似乎是-fl手藝，靠“師傅帶徒弟”的方式流傳；企業(yè)和財(cái)務(wù)人員又不注重后續(xù)教育，造成財(cái)務(wù)人員學(xué)習(xí)不夠，知識(shí)更新不夠，整體素質(zhì)較差，頭腦中還是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的那種多要錢、多籌資金，忽視資金管理的觀念，已不適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)理財(cái)?shù)囊?。外?guó)產(chǎn)品、資金和管理方法不斷涌入不僅對(duì)

9、我國(guó)企業(yè)的產(chǎn)品、質(zhì)量、技術(shù)產(chǎn)生了巨大的沖擊，而且對(duì)我國(guó)企業(yè)現(xiàn)有的財(cái)務(wù)管理觀念和方法也產(chǎn)生巨大挑戰(zhàn)，理財(cái)中的誤區(qū)逐步顯露出來(lái)。企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，要立于不敗，必須掌握和運(yùn)用科學(xué)的理財(cái)方法，進(jìn)而降低企業(yè)的成本。因此企業(yè)要定期組織財(cái)務(wù)人員培訓(xùn)，學(xué)習(xí)新的會(huì)計(jì)制度、財(cái)務(wù)準(zhǔn)則和財(cái)務(wù)管理知識(shí) ，學(xué)習(xí)外國(guó)先進(jìn)的理財(cái)觀念和科學(xué)的理財(cái)方法。同時(shí)財(cái)務(wù)人員，特別是財(cái)務(wù)管理人員要積極、主動(dòng)地自學(xué)并要在實(shí)際工作中得以準(zhǔn)確地實(shí)施和運(yùn)用。 二、“企業(yè)資本可持續(xù)有效增值”是中小企業(yè)理財(cái)定位的理性選擇 我國(guó)的中小企業(yè)在金融市場(chǎng)開(kāi)放和金融自由化以后 。絕大多數(shù)的中小企業(yè)將屬于地地道道的小企業(yè)。這就決定了中小企業(yè)的市場(chǎng)定位。其自

10、身存在的地域設(shè)置局限性和天然的諸多不足，只要得不到體制和機(jī)制上的解決。只要對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行細(xì)分，找準(zhǔn)自己的目標(biāo)市場(chǎng)同樣能有 自己的生存發(fā)展空間。因此，中小企業(yè)的理財(cái)業(yè)務(wù)就必須服務(wù)并服從于自己的市場(chǎng)定位。 資金管理與配置需要理性和冷靜 ，特別是中小企業(yè)。作為一個(gè)能夠指導(dǎo)企業(yè)財(cái)務(wù)總體活動(dòng)的管理目標(biāo)，應(yīng)該具備以下四點(diǎn)特征： 一是以提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益為目標(biāo)。從資本保全、資本保值增值。利潤(rùn)和經(jīng)濟(jì)效益四者的關(guān)系來(lái)看，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益是關(guān)鍵、是核心。因?yàn)闆](méi)有經(jīng)濟(jì)效益就沒(méi)有資本保全，更談不上資本保值增值。 二是要體現(xiàn)資本可持續(xù)有效增值。如果一邊是報(bào)表的高利潤(rùn)，一邊是大量的呆滯的應(yīng)收賬款，就體現(xiàn)不了有效增值。三是要體

11、現(xiàn)在能不斷提高企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力和償債能力上。 四是要體現(xiàn)維護(hù)整體利益的 目標(biāo) ，即要 正確處理好 企業(yè)與各方面的利益關(guān)系，維護(hù)它們的合法利益。而企業(yè)資本可持續(xù)有效增值的基本含義是在經(jīng)濟(jì)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)的基礎(chǔ)上形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)，達(dá)到資本的有效增值，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的良性循環(huán)，并且各利益主體都能從中得到實(shí)惠。 五是要制訂理財(cái)計(jì)劃。制訂理財(cái)計(jì)劃，實(shí)際上是對(duì) 自己過(guò)去和現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)狀況進(jìn)行總結(jié)、分析，制訂出未來(lái)一個(gè)時(shí)間段內(nèi)的財(cái)務(wù)目標(biāo)，并對(duì)兩者進(jìn)行結(jié)合找出達(dá)成方式 、實(shí)施步驟的過(guò)程。找出失誤和不足。    三、當(dāng)前中小企業(yè)的理財(cái)策略 (一)資本存量管理 資本存量管理的目的，

12、是使現(xiàn)有資本得以充分利用，潛在經(jīng)濟(jì)效益得以充分挖掘。所謂潛在經(jīng)濟(jì)效益是指在現(xiàn)有技術(shù)水平條件下，企業(yè)實(shí)際經(jīng)濟(jì)效益與最大可能經(jīng)濟(jì)效益之間的差異，在資源(或生產(chǎn)要素)投入(存量)一定條件下，主要表現(xiàn)為實(shí)際產(chǎn)出與最大可能產(chǎn)出之間的差異。潛在經(jīng)濟(jì)效益的存在主要是企業(yè)資源存量沒(méi)有充分利用造成的。從資本存量角度看潛在經(jīng)濟(jì)效益存在主要是資本閑置和資本利用率低造成的。資本利用率低的直接表現(xiàn)是：機(jī)器、設(shè)備等固定資產(chǎn)開(kāi)工不足、原材料利用率低等。資本存量管理就是要針對(duì)資本閑置和利用率低的原因，盤活存量資本，包括在基建投資管理方面縮短建設(shè)周期 ，降低基建成本；在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域凋整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，搞好資源重新配置，降低廢

13、品率，提高產(chǎn)品質(zhì)量，壓縮庫(kù)存產(chǎn)品等。 (二 )資本增量管理 一個(gè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的企業(yè)，僅有資本存量管理是不夠的資本增量管理也是重要問(wèn)題。資本增量管理的目的，一是優(yōu)化企業(yè)經(jīng)濟(jì)規(guī)模，取得最大規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益；二是加快技術(shù)創(chuàng)新與改造，提高技術(shù)進(jìn)步的經(jīng)濟(jì)效益。資本增量管理關(guān)鍵在于提高科技開(kāi)發(fā)能力、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力和抗御風(fēng)險(xiǎn)的能力。資本增量管理要實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)，從企業(yè)理財(cái)角度 ，必須搞好以下四方面的管理：第一，企業(yè)規(guī)模管理，即處理好資本投入與企業(yè)經(jīng)濟(jì)規(guī)模的關(guān)系，確定合理的企業(yè)規(guī)模。在現(xiàn)階段特別要注意搞好企業(yè)擴(kuò)張和組建集團(tuán)的財(cái)務(wù)管理。第二，技術(shù)進(jìn)步管理，搞好技術(shù)選擇、技術(shù)創(chuàng)新、技術(shù)推廣、技術(shù)引進(jìn)、技術(shù)改造。從財(cái)務(wù)角度

14、搞好項(xiàng)目可行性研究，正確處理收益與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。第三，企業(yè)籌資管理，選擇籌資渠道、籌資方式，優(yōu)化籌資結(jié)構(gòu)，降低籌資成本。第四，企業(yè)投資管理，摘好財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)，選擇科學(xué)的財(cái)務(wù)決策程序與方法，提高投資收益率。 (三)資本配置管理 資本配置問(wèn)題是資本經(jīng)營(yíng)的核心問(wèn)題。其實(shí)，無(wú)論資本存量管理還是資本增量管理，實(shí)質(zhì)上都存在資本配置問(wèn)題 ，即存量資本配置與增量資本配置。資本配置管理的目的是要提高資源配置經(jīng)濟(jì)效益。所謂資源配置經(jīng)濟(jì)效益，是指由于資源配置結(jié)構(gòu)變動(dòng)所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效益。資源配置經(jīng)濟(jì)效益體現(xiàn)在兩方面：一是在資源投入一定的情況下，如何配置資源使產(chǎn)出最大；二是在產(chǎn)出一定的情況下，如何配置資源使投入最小。從資本資源配置看，提高資本配置經(jīng)濟(jì)效益就是要解決：一是一定量的資本如何在不同產(chǎn)品或不同用途之間進(jìn)行配置，使投資收益率最大，如多項(xiàng) 目組合投資決策等；二是生產(chǎn)一種產(chǎn)品如何優(yōu)化配置各種資本資源的結(jié)構(gòu)，使成本最低，如固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，固定資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)優(yōu)化，流動(dòng)資產(chǎn)或原材料內(nèi)部