長虹集團應收賬款管理案例研究報告

1、會計案例研究課程報告長虹集團應收賬款管理案例研究報告一、案例背景概況四川長虹公司始建于1958年，在四十多年的風雨歷程中，長虹順利實現(xiàn)了軍轉(zhuǎn)民的戰(zhàn)略調(diào)整，并由單一的彩電產(chǎn)業(yè)發(fā)展為擁有電視、空調(diào)、視聽、電池、器件、通訊、小家電等相關技術，業(yè)務全球拓展的多元化、綜合跨國企業(yè)集團。2005年，長虹跨入世界品牌500強。目前，長虹品牌價值655.89億元。 在中國30多個省市區(qū)設立200余個營銷分支機構(gòu)，擁有遍及全國的30000余個營銷網(wǎng)絡和12000余個服務網(wǎng)點；為全球100多個國家和地區(qū)提供產(chǎn)品與服務。新世紀，新長虹。堅持"速度領先，規(guī)模取勝"的經(jīng)營理念，堅持"創(chuàng)世界

2、名牌，樹百年長虹"的發(fā)展戰(zhàn)略，長虹正抓住中國加入WTO和西部大開發(fā)的歷史機遇，努力進行技術創(chuàng)新、市場創(chuàng)新和管理創(chuàng)新，全力塑造長虹強大的核心競爭力。二、應收賬款出現(xiàn)危機從1995年的 1900萬元增長到 2003 年的近50億元，應收賬款占資產(chǎn)總額的比例從1995年的0.3上升到2003年的23.3。2004 年，四川長虹計提壞賬準備3.1億美元，截至2005年第一季度，四川長虹的應收賬款為27.75 億元，占資產(chǎn)總額的18.6%。2004年12月底，長虹由于計劃大額壞賬準備，將面臨重大虧損，受專利費、美國對中國彩電反傾銷等因素影響，長虹的主要客戶美國進口商APEX公司出現(xiàn)了較大虧損，

3、金額支付公司欠款存在較為困難。APEX是四川長虹的最大債務人，應收賬款欠款金額達到38.38億元，占應收賬款總額的96.4。據(jù)此，公司決定對該項應收賬款計提壞財準備，當時預計最大計提環(huán)賬準備金額為3.1億美元左右。另外，截至2004年12月25日，四川長虹對南方證券委托國債投資余額為1.828億元，由于南方證券目前資不抵債，根據(jù)謹慎性原則，擬對委托國債投資余額計提全額減值準備。長虹2003年的凈利潤為2.6億人民幣，以此為標準，長虹至少需為此筆債務背上1O年的包袱。上市10年的首次虧損，留下債務10年難償。短短數(shù)日之內(nèi)，長虹的股價跌幅近30，總市值損失30多億元。 導致長虹巨額虧損的主要原因是

4、美國的經(jīng)銷商APEX公司的巨額欠債，為2004年家電業(yè)最大的債務事件。美國APEX公司成立于1997年，是由美國三聯(lián)公司、香港大洋公司和原鎮(zhèn)江江奎公司成立的合資企業(yè)，季龍粉為公司董事長。從2001年7月開始，長虹將其彩電源源不斷地發(fā)往APEX，然而產(chǎn)品是出去了，貨款卻沒收到。APEX當家人季龍粉，這位被美國時代雜志評為2002年全球最具影響力的企業(yè)家總是以質(zhì)量問題或貨未收到為借口，拒付或拖欠長虹貨款。 長虹2003年年報2004年半年報都顯示，APEX拖欠長虹應收賬款近40億元。2004年3月23日，長虹發(fā)表的2003年年度報告披露，截至2003年年末，公司應收賬款49.85億元人民幣，其中A

5、PEX的應收賬款為44.46億元。2003年3月25日，長虹公布的2002年報顯示，長虹實現(xiàn)收入125.9億元，實現(xiàn)凈利1.76億元，但經(jīng)營性現(xiàn)金流為-29.7億元，這是自要求編制現(xiàn)金流量表以來（1998年），長虹經(jīng)營性現(xiàn)金流首次出現(xiàn)負數(shù)。截至2002年底，長虹應收賬款仍高達42.2億元，其中未收回的APEX的應收賬款數(shù)額為38.3億（4.6億美元）。兩相比較，應收賬款不降反升。同時，四川長虹擁有70多億元的存貨，其中31.2億元是庫存商品，22.56億元是原材料。令人迷惑不解的是，盡管APEX欠下如此巨額的款項，但是在年報中，無論是監(jiān)事會報告還是會計師事務所的財務報告，企業(yè)內(nèi)部財務均沒有對此

6、作出特別提醒。 這些數(shù)據(jù)在長虹今年第1季度季報出現(xiàn)了變化，其中，公司的應收賬款減少為45.72億元，但存貨由年初的70億元增長為78.84億元，并未出現(xiàn)轉(zhuǎn)機。 APEX在與長虹的交易中，凡賒銷均走保理程序。APEX、保理公司、長虹三家簽訂協(xié)議后，保理公司將會通知零售商如沃爾瑪，不得向APEX直接支付貨款，而是把貨款交給保理公司，由保理公司將錢按1O和90的比例在APEX和長虹之間分賬。APEX公司稱，對于沒有進連鎖超市的貨，APEX向長虹提供支票擔保，而這部分貨數(shù)量很小。也就是說，長虹的貨款回收有兩種方式：保理程序和APEX的支票擔保。對此，在國際貿(mào)易中，買方的支票擔保對于賣方的保護程度與常用

7、的信用證完全不同。支票擔保的有效性取決于買方的信用及資金賬戶狀況，銀行不承擔支付責任。 2002年度長虹與APEX的貿(mào)易總額為5億美元，其中2億美元沒有收回來，從報表上看，APEX的欠款由年初的0.4億美元增加到年末的4.6億美元。從長虹對APEX巨額的應收賬款來看，長虹出口收入基本是通過APEX實現(xiàn)的，長虹可能是為APEX代工或者是APEX買斷長虹彩電，也就是說長虹彩電出口美國銷售信用鏈條中，長虹貨款能否回收與零售商如沃爾瑪?shù)葻o關；又根據(jù)出口397.61萬臺彩電及出口收入55.4億元推測，長虹出口的彩電應為低端產(chǎn)品（平均每臺不到人民幣1400元）。為了防范沃爾瑪可能倒閉帶來的風險，長虹和AP

8、EX雙方另外向保險公司投保，保理公司如果在兩個月之內(nèi)收不到貨款，保險公司就要賠付。但實際上，APEX貨款平均回收期絕對不上兩個月，2002年度長虹只回收04億美元的貨款，據(jù)報表附注稱，截至2002年3月10日，已收回APEX貨款8906萬美元，另有 10 199萬美元票據(jù)在托收中。在 2003年的中期報告中，針對數(shù)額較大的應收稅款，長虹解釋道：“賬齡在1年以內(nèi)的應收款項，根據(jù)公司歷年經(jīng)驗，一般可在次年收回，但是在2003年年報中，長虹披露，APEX公司所欠貨款，賬期1年以內(nèi)的為35.12億元，l2年的為9.33億元。由這個數(shù)字引出了問題，9.33億元貨款是否屬于長虹、APEX、保理公司3家簽署

9、協(xié)議的貨款，如果是這種貨款，為什么超過1年收不回來。同時，由于委托理財出現(xiàn)問題，長虹2億元的資金暫時處于凍結(jié)狀態(tài)。三、案例分析長虹公司應在財務制度完善改進，特別是應收賬款制度，體現(xiàn)了企業(yè)對財務數(shù)據(jù)的重視，應收賬款是市場經(jīng)濟發(fā)展的必然產(chǎn)物,應收賬款占用規(guī)模的大小和持有時間的長短對企業(yè)持續(xù)經(jīng)營和發(fā)展具有重要的意義。04年開始，長虹對內(nèi)部財務思路、財務組織和體系都開始進行了幅度較大的調(diào)整。首先是理念的調(diào)整。有別于之前銷售規(guī)模為重的思維導向，具體要求是“以財務為主線，以利潤為核心”。根財務工作的重點，2005年起也從傳統(tǒng)的財務管理和會計核算，擴展到了四個方面：首先是傳統(tǒng)的財務會計類工作；其次是決策支持

10、；第三是公司內(nèi)部資源的分配；第四則是風險控制。2007年以后，長虹的財務轉(zhuǎn)變?yōu)闃I(yè)務驅(qū)動模式。這樣的模式一是讓公司的所有業(yè)務的處理效率大大提高；二是讓業(yè)務的信息和財務信息高度集成，使得整個公司的信息鏈高度統(tǒng)一，實現(xiàn)一體化的運作。 1，應收賬款控制，最重要的就是控制風險，而風險則包括在資源管控下實現(xiàn)對資源的控制，通過對一些核心資源高度集成的管理，來實現(xiàn)這種風險控制；以及，通過信息化的財務平臺和統(tǒng)一的財務準則，在流程上實現(xiàn)公司的經(jīng)營風險的控制。 2，應收賬款管理不善的弊端降低了資金的使用效率。由于發(fā)出了商品，開出了銷售發(fā)票，貨款卻不能同步回收，這種沒有貨款回籠的入賬銷售收入，勢必產(chǎn)生沒有現(xiàn)金流入的銷

11、售業(yè)務損益產(chǎn)生、銷售稅金上繳及年內(nèi)所得稅預繳，進而導致經(jīng)營實際狀況被掩蓋，影響了既定的效益目標。3，應收賬款問題的解決辦法針對企業(yè)應收賬款在管理環(huán)節(jié)中容易出現(xiàn)的問題，應加強應收賬款的管理力度，同時應明確應收賬款管理的適用范圍、管理目標、管理職責、對壞賬處理的程序及考核等內(nèi)容。下面從建立完善的應收賬款管理制度、加強應收賬款的日常管理工作、加強應收賬款的事后管理以及應收賬款核算辦法和管理制度方面提出相應解決措施。4，確定對不同客戶的信用政策 向客戶提供信用條件。必須由業(yè)務部門和財務部門經(jīng)過信用分析。報總經(jīng)理批準,業(yè)務部門和業(yè)務員無權決定。同時要求采取抵押和擔保等自我保護措施。財務部門應定期對應收賬

12、款的回收、賬齡等情況進行分析,而不能將所有責任都交給主要負責確定賒銷授信額度和資信調(diào)查的信用管理部門,這是內(nèi)控制度的重要環(huán)節(jié)。財務部門應編制一定期間的賒銷客戶的銷售、收賬、賬齡分析表及分析資料交管理部門。在分析中應利用比率、比較、趨勢、結(jié)構(gòu)等分析方法。分析逾期債權的壞賬風險及對財務狀況的影響,以便確定壞賬處理及當前賒銷策略。 5,信用部門和銷售部門應進行應收賬款的跟蹤管理服務 從賒銷過程一開始,到應收賬款到期日前,對客戶進行跟蹤、監(jiān)督,從而確?？蛻粽ＶЦ敦浛?最大限度地降低逾期賬款的發(fā)生率。在工作中信用部門和銷售部門要互相配合,分清各自在跟蹤服務中的職責,達到相互監(jiān)督相互促進、提高應收賬款回收率、促進企業(yè)銷售的目的。 財務部門必須對客戶建立主要情況檔案表,定期跟蹤記錄收款情況,隨時檢查