財務(wù)指標(biāo)計算公式及意義

1、、常用財務(wù)指標(biāo)一般分類及計算一. 償債能力指標(biāo)一短期償債能力指標(biāo)1. 流動比率=流動資產(chǎn)十流動負(fù)債2. 速動比率=速動資產(chǎn)十流動負(fù)債3. 現(xiàn)金流動負(fù)債比率=年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量十年末流動負(fù)債X100%二長期償債能力指標(biāo)1. 資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額十資產(chǎn)總額2. 產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額十所有者權(quán)益二. 營運能力指標(biāo)一人力資源營運能力指標(biāo)勞動效率=主營業(yè)務(wù)收入凈額或凈產(chǎn)值十平均職工人數(shù)二生產(chǎn)資料營運能力指標(biāo)1. 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況指標(biāo)1應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率次=主營業(yè)務(wù)收入凈額十平均應(yīng)收賬款余額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=平均應(yīng)收賬款X 360十主營業(yè)務(wù)收入凈額2存貨周轉(zhuǎn)率次數(shù)=主營業(yè)務(wù)本錢十平均存貨存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=平均存貨X

2、360十主營業(yè)務(wù)本錢3流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率次數(shù)=主營業(yè)務(wù)收入凈額十平均流動資產(chǎn)總額流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期天數(shù)=平均流動資產(chǎn)總額X 360-主營業(yè)務(wù)收入凈額2. 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入凈額十固定資產(chǎn)平均凈值3. 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入凈額十平均資產(chǎn)總額三. 盈利能力指標(biāo)一企業(yè)盈利能力的一般指標(biāo)1. 主營業(yè)務(wù)利潤率=利潤十主營業(yè)務(wù)收入凈額2. 本錢費用利潤率=利潤十本錢費用3. 凈資產(chǎn)收益率=凈利潤*平均凈資產(chǎn)X 100%4. 資本保值增值率=扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益十年初所百者權(quán)益X100%二社會奉獻(xiàn)能力的指標(biāo)1. 社會奉獻(xiàn)率=企業(yè)社會奉獻(xiàn)總額十平均資產(chǎn)總額2. 社會積累率=上交國家財政總額*

3、企業(yè)社會奉獻(xiàn)總額四. 開展能力指標(biāo)1. 銷售營業(yè)增長率=本年銷售營業(yè)增長額十上年銷售營業(yè)收入總額X 100%2. 資本積累率=本年所有者權(quán)益增長額十年初所有者權(quán)益X100%3. 總資產(chǎn)增長率=本年總資產(chǎn)增長額十年初資產(chǎn)總額X100%4. 固定資產(chǎn)成新率=平均固定資產(chǎn)凈值十平均固定資產(chǎn)原值X100%二、常用財務(wù)指標(biāo)具體運用分析1、變現(xiàn)能力比率變現(xiàn)能力是企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，它取決于可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動資產(chǎn)的多少。1流動比率公式：流動比率=流動資產(chǎn)合計/流動負(fù)債合計意義：表達(dá)企業(yè)的歸還短期債務(wù)的能力。流動資產(chǎn)越多，短期債務(wù)越少，那么流動比率越大，企業(yè)的短期償債 能力越強。分析提示：低于正常值，

4、企業(yè)的短期償債風(fēng)險較大。一般情況下，營業(yè)周期、流動資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和 存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動比率的主要因素。2速動比率公式：速動比率=流動資產(chǎn)合計-存貨/流動負(fù)債合計保守速動比率=貨幣資金+短期+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收賬款凈額/流動負(fù)債意義：比流動比率更能表達(dá)企業(yè)的歸還短期債務(wù)的能力。因為流動資產(chǎn)中，尚包括變現(xiàn)速度較慢且可能已貶值的存貨，因此將流動資產(chǎn)扣除存貨再與流動負(fù)債比照，以衡量企業(yè)的短期償債能力。分析提示：低于1的速動比率通常被認(rèn)為是短期償債能力偏低。影響速動比率的可信性的重要因素是應(yīng)收 賬款的變現(xiàn)能力，賬面上的應(yīng)收賬款不一定都能變現(xiàn)，也不一定非常可靠。變現(xiàn)能力分析總提示：1增加變現(xiàn)能力的

5、因素：可以動用的貸款指標(biāo)；準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)；償債能力的聲譽。2減弱變現(xiàn)能力的因素：未作記錄的或有負(fù)債；擔(dān)保責(zé)任引起的或有負(fù)債。2、資產(chǎn)管理比率1存貨周轉(zhuǎn)率公式：存貨周轉(zhuǎn)率=產(chǎn)品銷售本錢/ 期初存貨+ 期末存貨/2意義：存貨的周轉(zhuǎn)率是存貨周轉(zhuǎn)速度的主要指標(biāo)。提高存貨周轉(zhuǎn)率，縮短營業(yè)周期，可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能 力。分析提示：存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平，存貨周轉(zhuǎn)率越高，存貨的占用水平越低，流動性越強，存貨轉(zhuǎn) 換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個企業(yè)管理的重要內(nèi)容。2存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)公式：存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率=360* 期初存貨+期末存貨/2/產(chǎn)品銷售本

6、錢意義：企業(yè)購入存貨、投入生產(chǎn)到銷售出去所需要的天數(shù)。提高存貨周轉(zhuǎn)率，縮短營業(yè)周期，可以提高企業(yè) 的變現(xiàn)能力。分析提示：存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨的占用水平越低，流動性越強，存貨 轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個企業(yè)管理的重要內(nèi)容。3應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率定義：指定的分析期間內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款/2意義：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說明其收回越快。反之，說明營運資金過多呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常資金 周轉(zhuǎn)及償債能力。分析提示：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，要與企業(yè)的經(jīng)營方式結(jié)合考慮。以下幾種情

7、況使用該指標(biāo)不能反映實際情況： 第一，季節(jié)性經(jīng)營的企業(yè)；第二，大量使用分期收款結(jié)算方式；第三，大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售；第四，年末大 量銷售或年末銷售大幅度下降。4應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)定義：表示企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項、轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時間。公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) =360 /應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款/2 / 產(chǎn)品銷售收入 意義：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說明其收回越快。反之，說明營運資金過多呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常資金 周轉(zhuǎn)及償債能力。分析提示：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，要與企業(yè)的經(jīng)營方式結(jié)合考慮。以下幾種情況使用該指標(biāo)不能反映實際情況： 第一，季節(jié)性經(jīng)營的企業(yè)；第二，大量使用分期

8、收款結(jié)算方式；第三，大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售；第四，年末大 量銷售或年末銷售大幅度下降。5營業(yè)周期公式：營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+ 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=期初存貨+期末存貨/2* 360/產(chǎn)品銷售本錢+期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款/2* 360/產(chǎn)品銷 售收入意義：營業(yè)周期是從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的時間。一般情況下，營業(yè)周期短，說明資金 周轉(zhuǎn)速度快；營業(yè)周期長，說明資金周轉(zhuǎn)速度慢。分析提示：營業(yè)周期，一般應(yīng)結(jié)合存貨周轉(zhuǎn)情況和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況一并分析。營業(yè)周期的長短，不僅表達(dá) 企業(yè)的資產(chǎn)管理水平，還會影響企業(yè)的償債能力和盈利能力。6流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率公式：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/期初流動資產(chǎn)

9、+期末流動資產(chǎn)/2意義：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)速度越快，會相對節(jié)約流動資產(chǎn)，相當(dāng)于擴(kuò)大資產(chǎn)的 投入，增強企業(yè)的盈利能力；而延緩周轉(zhuǎn)速度，需補充流動資產(chǎn)參加周轉(zhuǎn)，形成資產(chǎn)的浪費，降低企業(yè)的盈利能 力。分析提示：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率要結(jié)合存貨、應(yīng)收賬款一并進(jìn)行分析，和反映盈利能力的指標(biāo)結(jié)合在一起使用， 可全面評價企業(yè)的盈利能力。7總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率公式：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額/2意義：該項指標(biāo)反映總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)越快，說明銷售能力越強。企業(yè)可以采用薄利多銷的方法，力口 速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，帶來利潤絕對額的增加。分析提示：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標(biāo)用于衡量企業(yè)運用資產(chǎn)賺取利潤的

10、能力。經(jīng)常和反映盈利能力的指標(biāo)一起使用， 全面評價企業(yè)的盈利能力。3、負(fù)債比率負(fù)債比率是反映債務(wù)和資產(chǎn)、凈資產(chǎn)關(guān)系的比率。它反映企業(yè)償付到期長期債務(wù)的能力。1資產(chǎn)負(fù)債比率公式：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額*100%意義：反映債權(quán)人提供的資本占全部資本的比例。該指標(biāo)也被稱為舉債經(jīng)營比率。分析提示：負(fù)債比率越大，企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險越大，獲取利潤的能力也越強。如果企業(yè)資金缺乏，依靠欠 債維持，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率特別高，償債風(fēng)險就應(yīng)該特別注意了。資產(chǎn)負(fù)債率在60 % 70%,比擬合理、穩(wěn)健；到達(dá)85%及以上時，應(yīng)視為發(fā)出預(yù)警信號，企業(yè)應(yīng)提起足夠的注意。2產(chǎn)權(quán)比率公式：產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益*100

11、%意義：反映債權(quán)人與股東提供的資本的相比照例。反映企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是否合理、穩(wěn)定。同時也說明債權(quán)人 投入資本受到股東權(quán)益的保障程度。分析提示：一般說來，產(chǎn)權(quán)比率高是高風(fēng)險、高報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)，產(chǎn)權(quán)比率低，是低風(fēng)險、低報酬的財務(wù)結(jié) 構(gòu)。從股東來說，在通貨膨脹時期，企業(yè)舉債，可以將損失和風(fēng)險轉(zhuǎn)移給債權(quán)人；在經(jīng)濟(jì)繁榮時期，舉債經(jīng)營可 以獲得額外的利潤；在經(jīng)濟(jì)萎縮時期，少借債可以減少利息負(fù)擔(dān)和財務(wù)風(fēng)險。3有形凈值債務(wù)率公式：有形凈值債務(wù)率 =負(fù)債總額/ 股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值*100%意義：產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)的延伸， 更為謹(jǐn)慎、保守地反映在企業(yè)清算時債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益的保障程 度。不考慮無形資產(chǎn)包括商

12、譽、商標(biāo)、專利權(quán)以及非專利技術(shù)等的價值，它們不一定能用來還債，為謹(jǐn)慎起見， 一律視為不能償債。分析提示：從長期償債能力看，較低的比率說明企業(yè)有良好的償債能力，舉債規(guī)模正常。4已獲利息倍數(shù)公式：已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用=利潤總額+財務(wù)費用/ 財務(wù)費用中的利息支出 +資本化利息通常也可用近似公式：已獲利息倍數(shù)=利潤總額+財務(wù)費用/財務(wù)費用 意義：企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)收益與利息費用的比率，用以衡量企業(yè)償付借款利息的能力，也叫利息保障倍數(shù)。只要 已獲利息倍數(shù)足夠大，企業(yè)就有充足的能力償付利息。分析提示：企業(yè)要有足夠大的息稅前利潤，才能保證負(fù)擔(dān)得起資本化利息。該指標(biāo)越高，說明企業(yè)的債務(wù)利 息壓力越小。

13、4、盈利能力比率盈利能力就是企業(yè)賺取利潤的能力。不管是投資人還是債務(wù)人，都非常關(guān)心這個工程。在分析盈利能力時，應(yīng)當(dāng)排除買賣等非正常工程、已經(jīng)或?qū)⒁Ｖ沟臓I業(yè)工程、重大事故或法律更改等特別工程、政策和財務(wù)制度變更帶來的累積影響數(shù)等因素。1銷售凈利率公式：銷售凈利率=凈利潤/銷售收入*100%意義：該指標(biāo)反映每一元銷售收入帶來的凈利潤是多少。表示銷售收入的收益水平。分析提示：企業(yè)在增加銷售收入的同時，必須要相應(yīng)獲取更多的凈利潤才能使銷售凈利率保持不變或有所提高。銷售凈利率可以分解成為銷售毛利率、銷售稅金率、銷售本錢率、銷售期間費用率等指標(biāo)進(jìn)行分析。2銷售毛利率公式：銷售毛利率=銷售收入-銷售本錢/

14、銷售收入*100% 意義：表示每一元銷售收入扣除銷售本錢后，有多少錢可以用于各項期間費用和形成盈利。分析提示：銷售毛利率是企業(yè)是銷售凈利率的最初根底，沒有足夠大的銷售毛利率便不能形成盈利。企業(yè)可以按期分析銷售毛利率，據(jù)以對企業(yè)銷售收入、銷售本錢的發(fā)生及配比情況作出判斷。3資產(chǎn)凈利率總資產(chǎn)報酬率公式：資產(chǎn)凈利率=凈利潤/ 期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額/2*100%意義：把企業(yè)一定期間的凈利潤與企業(yè)的資產(chǎn)相比擬，說明企業(yè)資產(chǎn)的綜合利用效果。指標(biāo)越高，說明資產(chǎn) 的利用效率越高，說明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金等方面取得了良好的效果，否那么相反。分析提示：資產(chǎn)凈利率是一個綜合指標(biāo)。凈利的多少與企業(yè)的資產(chǎn)的多

15、少、資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)、經(jīng)營管理水平有著 密切的關(guān)系。影響資產(chǎn)凈利率上下的原因有：產(chǎn)品的價格、單位產(chǎn)品本錢的上下、產(chǎn)品的產(chǎn)量和銷售的數(shù)量、資 金占用量的大小。可以結(jié)合杜邦財務(wù)分析體系來分析經(jīng)營中存在的問題。4凈資產(chǎn)收益率權(quán)益報酬率公式：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/ (期初所有者權(quán)益合計 +期末所有者權(quán)益合計)/2*100%意義：凈資產(chǎn)收益率反映公司所有者權(quán)益的投資報酬率，也叫凈值報酬率或權(quán)益報酬率， 具有很強的綜合性。是最重要的財務(wù)比率。分析提示：杜邦分析體系可以將這一指標(biāo)分解成相聯(lián)系的多種因素，進(jìn)一步剖析影響所有者權(quán)益報酬的各個方面。如資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷售利潤率、權(quán)益乘數(shù)。另外，在使用該指標(biāo)時，還應(yīng)結(jié)合對“應(yīng)

16、收賬款、“其他應(yīng)收 款、“待攤費用進(jìn)行分析。5、現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量表的主要作用是：第一，提供本企業(yè)現(xiàn)金流量的實際情況；第二，有助于評價本期收益質(zhì)量， 第三,有助于評價企業(yè)的財務(wù)彈性，第四，有助于評價企業(yè)的流動性；第五，用于預(yù)測企業(yè)未來的現(xiàn)金流量。流動性分析流動性分析是將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。(1) 現(xiàn)金到期債務(wù)比公式：現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 /本期到期的債務(wù)本期到期債務(wù)=一年內(nèi)到期的長期負(fù)債+應(yīng)付票據(jù)意義：以經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量與本期到期的債務(wù)比擬，可以表達(dá)企業(yè)的歸還到期債務(wù)的能力。分析提示：企業(yè)能夠用來歸還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入才能還債。(2)

17、 現(xiàn)金流動負(fù)債比公式：現(xiàn)金流動負(fù)債比=年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 /期末流動負(fù)債意義：反映經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金對流動負(fù)債的保障程度。分析提示：企業(yè)能夠用來歸還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入才能還債。(3) 現(xiàn)金債務(wù)總額比公式：現(xiàn)金流動負(fù)債比=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/期末負(fù)債總額意義：企業(yè)能夠用來歸還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入才能還債。分析提示：計算結(jié)果要與過去比擬， 與同業(yè)比擬才能確定高與低。 這個比率越高，企業(yè)承當(dāng)債務(wù)的能力越強。 這個比率同時也表達(dá)企業(yè)的最大付息能力。獲取現(xiàn)金的能力(1) 銷售現(xiàn)金比率公式：銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 /銷售額意義：

18、反映每元銷售得到的凈現(xiàn)金流入量，其值越大越好。分析提示：計算結(jié)果要與過去比，與同業(yè)比才能確定高與低。這個比率越高，企業(yè)的收入質(zhì)量越好，資金利 用效果越好。(2) 每股營業(yè)現(xiàn)金流量公式：每股營業(yè)現(xiàn)金流量=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/普通股股數(shù)普通股股數(shù)由企業(yè)根據(jù)實際股數(shù)填列。企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：根據(jù)實際情況而定意義：反映每股經(jīng)營所得到的凈現(xiàn)金，其值越大越好。分析提示：該指標(biāo)反映企業(yè)最大分派現(xiàn)金股利的能力。超過此限，就要借款分紅。(3) 全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率公式：全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 /期末資產(chǎn)總額意義：說明企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，其值越大越好。分析提示：把上述指標(biāo)求倒數(shù)，那么可以分析，全部

19、資產(chǎn)用經(jīng)營活動現(xiàn)金回收，需要的期間長短。因此，這個 指標(biāo)表達(dá)了企業(yè)資產(chǎn)回收的含義?；厥掌谠蕉?，說明資產(chǎn)獲現(xiàn)能力越強。財務(wù)彈性分析(1) 現(xiàn)金滿足投資比率公式：現(xiàn)金滿足投資比率=近五年累計經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/同期內(nèi)的資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和。取數(shù)方法：近五年累計經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量應(yīng)指前五年的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量之和；同期內(nèi)的資本支出、 存貨增加、現(xiàn)金股利之和也從現(xiàn)金流量表相關(guān)欄目取數(shù)，均取近五年的平均數(shù)；資本支出，從購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金工程中取數(shù)；存貨增加，從現(xiàn)金流量表附表中取數(shù)。取存貨的減少欄的相反數(shù)即存貨的增加；現(xiàn)金股利，從現(xiàn)金流量表的 主表中，分配利潤或股

20、利所支付的現(xiàn)金工程取數(shù)。如果實行新的企業(yè)會計制度，該工程為分配股利、禾U潤或償付 利息所支付的現(xiàn)金，那么取數(shù)方式為：主表分配股利、禾U潤或償付利息所支付的現(xiàn)金工程減去附表中財務(wù)費用。意義：說明企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生的現(xiàn)金滿足資本支出、存貨增加和發(fā)放現(xiàn)金股利的能力，其值越大越好。比率越大，資金自給率越高。分析提示：到達(dá)1,說明企業(yè)以用經(jīng)營獲取的現(xiàn)金滿足企業(yè)擴(kuò)充所需資金；假設(shè)小于1,那么說明企業(yè)局部資金要靠外部融資來補充。(2) 現(xiàn)金股利保障倍數(shù)公式：現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股營業(yè)現(xiàn)金流量/每股現(xiàn)金股利=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/現(xiàn)金股利意義：該比率越大，說明支付現(xiàn)金股利的能力越強，其值越大越好。分析提示：分析結(jié)果可

21、以與同業(yè)比擬，與企業(yè)過去比擬。(3) 營運指數(shù)公式：營運指數(shù)=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 /經(jīng)營應(yīng)得現(xiàn)金其中：經(jīng)營所得現(xiàn)金=經(jīng)營活動凈收益+非付現(xiàn)費用=凈利潤-投資收益-營業(yè)外收入+營業(yè)外支出+本期提取的折舊+無形資產(chǎn)攤銷+待攤費用攤銷+ 遞延資產(chǎn)攤銷意義：分析會計收益和現(xiàn)金凈流量的比例關(guān)系，評價收益質(zhì)量。分析提示：接近1,說明企業(yè)可以用經(jīng)營獲取的現(xiàn)金與其應(yīng)獲現(xiàn)金相當(dāng)，收益質(zhì)量高；假設(shè)小于1，那么說明企業(yè)的收益質(zhì)量不夠好。三、主要經(jīng)營業(yè)績考核評議指標(biāo)1、考核評價根本指標(biāo)：、凈資產(chǎn)收益率=凈利潤十平均凈資產(chǎn)x100%、總資產(chǎn)報酬率=(利潤總額+利息支出)十平均資產(chǎn)總額X100%、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入凈額十平均資產(chǎn)總額、資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額十資產(chǎn)總額X100%、銷售收入增長率=本期銷售收入增長額十上期銷售收入總額X100%、資本積累率=本年所有者權(quán)益增長額十年初所有者權(quán)益總額X100%2、考核評價修正指標(biāo)：、資本保值增值率=扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益十年初所有者權(quán)益X100%、銷售利潤率=銷售利潤額十銷售收入凈額X100%、本錢費用率=利潤總額十本錢費用總額X100%、存貨周轉(zhuǎn)率=銷售本錢十平均存貨、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額十平均應(yīng)收賬款余額、不良資產(chǎn)比率=年末