證券法案例全5個

1、證券法案例 全5個案例2 上市公司A在股票發(fā)行申報材料中，對當(dāng)?shù)貒凉芾聿块T未批準(zhǔn)處置的兩塊土地作了違規(guī)處理，按照評估結(jié)果計入公司總資產(chǎn)，由此虛增公司無形資產(chǎn)1000萬元；在公司股票發(fā)行材料中，將公司國家股、法人股和內(nèi)部職工股數(shù)額作了相應(yīng)縮減，該事實在A公司股票發(fā)行文件中未作披露；公司股票申請發(fā)行前，已將其內(nèi)部職工股在某產(chǎn)權(quán)交易報價系統(tǒng)掛牌交易，對此，A公司未在招股說明中披露。 根據(jù)證券法，談?wù)凙公司違反了哪些法律規(guī)定，其法律責(zé)任應(yīng)如何承擔(dān)。 本案是一起股份有限公司在股票發(fā)行中對重大事項有虛假記載和未予披露的違法行為。證券法第13條第1款規(guī)定：“發(fā)行人向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)或者國務(wù)院授權(quán)的部

2、門提交的證券發(fā)行申請文件，必須真實、準(zhǔn)確、完整。”第59條規(guī)定：“公司公告的股票發(fā)行和上市文件，必須真實、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏?！钡?2條第1款規(guī)定：“發(fā)生可能對上市公司股票交易價格產(chǎn)生重大影響、而投資者尚未得知的重大事件時，上市公司應(yīng)當(dāng)立即將有關(guān)該重大事件的情況向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)和證券交易所提交臨時報告，并予公告，說明事情的實質(zhì)?！北景钢蠥公司虛增公司無形資產(chǎn)及縮減公司股本、內(nèi)部職工股在產(chǎn)權(quán)交易報價系統(tǒng)掛牌交易未作披露，即違反了證券法的上述規(guī)定，應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。根據(jù)證券法第177條第1款的規(guī)定：“經(jīng)核準(zhǔn)上市交易的證券，其發(fā)行人未按照有關(guān)規(guī)定披露信息，

3、或者披露的信息有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者有重大遺漏的，由證券監(jiān)督管理機構(gòu)責(zé)令改正，對發(fā)行人處以30萬元以上60萬元以下的罰款。對直接負責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以3萬元以上30萬元以下的罰款。構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任?！?案例3 2000年，A公司欲公開發(fā)行股票，在申請發(fā)行過程中，發(fā)生以下事實，請判斷并修改其違反證券法的地方。（1） A公司依照公司法的規(guī)定，報中國證監(jiān)會審批。中國證監(jiān)會非常重視，在證監(jiān)會行政辦公會議進行了討論，最后，由證監(jiān)會主席批準(zhǔn)了A公司的股票發(fā)行。（2） A公司得知股票發(fā)行申請已獲批準(zhǔn)后，即在公告公開發(fā)行募集文件之前，將準(zhǔn)備公開發(fā)行股票總額的10%自行

4、賣給當(dāng)?shù)赝顿Y人，其余部分委托某證券經(jīng)紀(jì)公司代銷，確定代銷期限為100日。（3） A公司聘請的發(fā)行人顧問為B律師事務(wù)所，B律師事務(wù)所指派趙律師沒有證券法律業(yè)務(wù)資格，涉及A公司發(fā)行的法律文件均由A律師事務(wù)所具有律師資格的馬律師和李律師簽字。（4） A公司確定了公司股票溢價發(fā)行的價格，通知了代銷的證券公司，并報中國證監(jiān)會備案。 （1） A公司公開發(fā)行股票，必須按照公司法規(guī)定的條件，報中國證監(jiān)會核準(zhǔn)而非審批。中國證監(jiān)會應(yīng)由發(fā)行審核委員會，以投票方式對股票發(fā)行進行表決，提出審核意見，并且核準(zhǔn)程序當(dāng)公開。（2） A公司不得在公告公開發(fā)行募集文件之前發(fā)行股票，A公司股票發(fā)行應(yīng)依法由綜合類證券公司承銷，承銷可

5、采用代銷的方式，但承銷期最長不得超過90日。（3） 律師事務(wù)不得由本所無證券法律業(yè)務(wù)資格的律師進行具體工作，而以有資格律師的名義出具法律意見書。（4） A公司股票發(fā)行采取溢價發(fā)行的，其發(fā)行價格應(yīng)由發(fā)行人A公司和承銷的證券公司協(xié)商確定，報中國證監(jiān)會核準(zhǔn)。 案例4某年12月6日，某報頭版頭條發(fā)布了“A公司致函本報向社會公告收購B上市公司股票”的消息，并全文刊載了A公司的函件，函件稱，至12月6日下午收市，A公司持有B公司已發(fā)行股份的5%，并表示按法定程序繼續(xù)收購B公司股票。經(jīng)查，A公司為賺取利潤，董事會決定投資股票市場。A公司在以生產(chǎn)經(jīng)營為用途的銀行貸款中取出1000萬元人民幣，分別存在證券公司開

6、設(shè)的數(shù)個個人帳戶上，具體操作由公司職工趙某負責(zé)。趙某為了替公司賺更多錢，在并不具備收購B公司條件的情況下，致函某報，某報未經(jīng)核實即登載于頭版頭條，之后B公司股票在證券市場交易價格劇烈波動，趙某又與錢某、孫某等聯(lián)手，集中資金優(yōu)勢，約定時間和價格，不斷拉高B公司股票價格，從中獲利近千萬元。其后趙某將利潤及本金全部上交A公司。 根據(jù)證券法的規(guī)定，一一指出本案中的違法事實。 本案中違法事實主要有：（1）趙某編造并傳播虛假信息，嚴(yán)重影響證券交易；（2）某報傳播證券交易信息沒有做到其實客觀，誤導(dǎo)了投資者；（3）銀行貸款違規(guī)流入股市；（4）法人以個人名義開立證券交易帳戶，買賣證券；（5）趙、錢、孫共謀操縱證

7、券交易價格行為，且因其數(shù)額巨大，可能構(gòu)成操縱證券交易價格罪。 案例5 A公司為我國境內(nèi)上市公司，已發(fā)行股份為1萬萬股，假設(shè)在本案發(fā)生過程中A公司股本總額沒有發(fā)生變化。B公司為我國境內(nèi)的一家有限責(zé)任公司。B公司通過證券交易所的證券交易，逐步購買A公司的股票。 （1） B公司持有A公司500萬股時，應(yīng)遵守什么行為規(guī)范？（2） 當(dāng)B公司通過證券交易所的證券交易，持有A公司3000萬股時，若B公司欲繼續(xù)收購A公司股份，應(yīng)當(dāng)怎么做？（3） 當(dāng)收購要約的期限屆滿，B公司持有A公司已發(fā)行股份達到多少萬股時，A公司股票應(yīng)當(dāng)在證券交易所終止上市？ （1）當(dāng)B公司通過證券交易所的證券交易，持有A公司500萬股時，

8、達到了A公司已發(fā)行股份的5%，應(yīng)當(dāng)在該事實發(fā)生之日起3日內(nèi)，向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)、證券交易所作出書面報告，通知A公司，并予以公告；在此期間內(nèi)，不得再行買賣A公司的股票。之后，B公司通過證券交易所的交易，所持A公司已發(fā)行的股份比例每增加5%，均應(yīng)依照前述要求進行報告和公告，在報告期間內(nèi)和作出報告、公告后2日內(nèi)，不得再行買賣A公司股票。（2）通過證券交易所的證券交易，B公司持有A公司3000萬股時，達到A公司已發(fā)于股份的30%，B公司欲繼續(xù)收購A公司股份，應(yīng)當(dāng)依法向A公司所有股東發(fā)出收購要約，但經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)免除發(fā)生要約的除處。B公司發(fā)出收購要約前，須事先向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)報送

9、上市公司收購報告書，并同時提交A公司所在證券交易所。B公司依法報送上市公司收購報告書之日起15日后，公告其收購要約。在收購要約的有效期限內(nèi)，B公司不得撤回其收購要約，若有變更事項的，B公司必須事先向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)及證券交易所提出報告，經(jīng)獲準(zhǔn)后，予以公告。（3）10000萬股75%=7500萬股，收購要約期限屆滿，B公司持有A公司股份達到7500萬股時，A公司股票應(yīng)當(dāng)在證券交易所終止上市。 案例6A證券公司（下稱A）和B信托投資公司（下稱B）擬作為發(fā)起人設(shè)立一家基金管理公司C（下稱C），其后由A、B、C發(fā)起設(shè)立一個D封閉證券投資基金（下稱D），A和B共同擬定的有關(guān)計劃要點如下：（1） A

10、和B擬分別出資人民幣500萬元和400萬元設(shè)立C，C之經(jīng)營范圍為基金管理、發(fā)起設(shè)立基金和各類證券自營業(yè)務(wù)；A和B擬向中國嗷岷橢泄嗣褚蟹直鹛岢鏨枇之申請。（2） C成立后，A、B和C共同發(fā)起設(shè)立的D之基金單位擬定為6億份，每份面值為人民幣1元，每份發(fā)行價格擬定為人民幣1.10元；D存續(xù)期限擬定為3年；如果上述規(guī)模的基金獲準(zhǔn)發(fā)行，自批準(zhǔn)之日起，計劃在5個月內(nèi)募集完畢預(yù)定的基金數(shù)額，如果在募集期限內(nèi)發(fā)行的基金數(shù)額達到4億份，D即宣告成立。（3） D之基金管理人擬由發(fā)起人C擔(dān)任，基金托管人擬由主要發(fā)起人A擔(dān)任；為保證D獲得穩(wěn)定的回報，D將進行多元化投資活動，擬以基金資產(chǎn)總值的75%投資于股票、債券，以

11、下少于基金單位凈值的20%投資于其他收益率高于全國基金平均年收益率的基金，并打算動用部分基金資產(chǎn)投資房地產(chǎn)。（4） D之分配擬采用現(xiàn)金形式或采用派送基金單位的形式；每年分配兩次，其收益分配比例不低于基金凈收益的85%；若基金投資當(dāng)年虧損，則動用不超過5%的基金資產(chǎn)分配給基金持有人，以吸引投資者。 按以上各點之順序，根據(jù)我國證券投資基金管理暫行辦法的規(guī)定，分別評述相關(guān)要點有無不當(dāng)之處，并予以一一指明更正。 （1）A、B擬出資設(shè)立C的注冊資本僅900萬元，低于法定要求的擬設(shè)立基金管理公司最低實收資本為人民幣1000萬元；C作為基金管理公司的業(yè)務(wù)范圍超出法定范圍，基金管理公司不得從事任何形式的證券承銷或從事除國家債券以外的其他證券自營業(yè)務(wù)；基金管理公司的批準(zhǔn)機關(guān)為中國證監(jiān)會，不需報請中國人民銀行批準(zhǔn)。（2）D的存續(xù)期限為3年不符合“不得少于5年”的法定要求；封閉式基金的募集期限為3個月，而不是5個月；D在募集期限內(nèi)發(fā)行的基金數(shù)額僅為4億份，未達擬定6億