關(guān)于新資本協(xié)議框架完善的建議

1、新資本協(xié)議框架完善建議第一支柱 最低資本要求介紹巴塞爾委員會(huì)完成了對(duì)新資本協(xié)議框架下資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的修改建議，特別是完善了對(duì)再證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的處理。這些建議旨在完善新資本協(xié)議框架，吸取金融危機(jī)中的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。下面是巴塞爾委員會(huì)對(duì)第一支柱修改建議的概要。1.再證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重銀行使用部評(píng)級(jí)法計(jì)量資產(chǎn)證券化監(jiān)管資本要求應(yīng)給予再證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露更高的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。2.標(biāo)準(zhǔn)法下的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重對(duì)部評(píng)級(jí)法下再證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露修改風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的分析表明，標(biāo)準(zhǔn)法下的再證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重也應(yīng)該有所調(diào)整。3.基于銀行自身保證的評(píng)級(jí)的使用修改后的新資本協(xié)議框架規(guī)定，銀行不得使用基于自身保證的評(píng)級(jí)，不管在標(biāo)準(zhǔn)法還是在

2、部評(píng)級(jí)法下，銀行均不能認(rèn)可基于銀行自身保證或提供相似支持的評(píng)級(jí)。4.信用分析的操作性要求銀行必須滿足一定的操作性標(biāo)準(zhǔn)才能使用新資本協(xié)議資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。這些要求旨在確保銀行進(jìn)行充分的盡職調(diào)查，不能簡(jiǎn)單依賴外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的信用評(píng)級(jí)。若銀行不滿足這些要求，則應(yīng)從資本中扣除相應(yīng)的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露。5.標(biāo)準(zhǔn)法下的流動(dòng)性便利在資產(chǎn)證券化標(biāo)準(zhǔn)法框架下，合格流動(dòng)性便利（LFs）無論期限長(zhǎng)短，信用轉(zhuǎn)換系數(shù)（CCF）都統(tǒng)一設(shè)定為50%。目前框架下，期限一年以的合格流動(dòng)性便利信用轉(zhuǎn)換系數(shù)為20%。6.部評(píng)級(jí)法下的流動(dòng)性便利修改稿明確了流動(dòng)性便利按照高級(jí)資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露方法進(jìn)行處理的具體情形。7.標(biāo)準(zhǔn)法和部評(píng)級(jí)

3、法下針對(duì)一般性市場(chǎng)中斷（general market disruption）的流動(dòng)性便利取消標(biāo)準(zhǔn)法下和部評(píng)級(jí)法下根據(jù)監(jiān)管公式法對(duì)該類流動(dòng)性便利的資本優(yōu)惠。在本次征求意見稿中，一些段落源于巴塞爾新資本協(xié)議，即統(tǒng)一資本計(jì)量和資本標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際協(xié)議：修訂框架綜合版本（2006年6月出版），可從下載。部評(píng)級(jí)法下的再證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露當(dāng)資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的一個(gè)或多個(gè)基礎(chǔ)資產(chǎn)符合新資本協(xié)議框架中資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露定義時(shí)，該資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露被定義為再證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露。這個(gè)定義涵蓋了基于資產(chǎn)支持型證券（ABSs）的債務(wù)抵押工具（CDOs），包括基于住房抵押貸款證券化的債務(wù)抵押工具。根據(jù)這個(gè)定義，支持資產(chǎn)支持型商業(yè)票據(jù)

4、（ABCP）計(jì)劃的流動(dòng)性便利或者支持包含資產(chǎn)支持證券計(jì)劃交易的流動(dòng)性便利也是再證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露。這個(gè)定義也涵蓋了基于多筆住房抵押貸款和一個(gè)資產(chǎn)支持證券的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露。也就是說，如果資產(chǎn)證券化的一個(gè)基礎(chǔ)資產(chǎn)是資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露，那么該證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露即為再證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露。評(píng)級(jí)法（ratings-based approach）風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重表新增加了兩列，如下面所示：資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露再證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露長(zhǎng)期評(píng)級(jí)高級(jí)，分散非高級(jí)，分散非分散高級(jí)非高級(jí)AAA712202030AA815252540A+1018353550A1220354065A-20353560100BBB+355050100150BBB6

5、07575150225BBB-100100100200350BB+250250250300500BB425425425500650BB-650650650750850Below扣除資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露再證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露短期評(píng)級(jí)高級(jí)，分散非高級(jí)，分散非分散高級(jí)非高級(jí)A1712202030A21220354065A3607575150225Below扣除當(dāng)再證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露滿足下列兩個(gè)條件時(shí)，被定義為高級(jí)再證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露：（a）該風(fēng)險(xiǎn)暴露是高級(jí)頭寸，（b）所有基礎(chǔ)資產(chǎn)都不是再證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露。這就排除了下面這種情況：即銀行將持有的中級(jí)再證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露（mezzanine resecuritisation

6、exposure）分成兩個(gè)檔次（例如0.1%為低級(jí)檔，99.9%為高級(jí)檔），并要求高級(jí)檔適用再證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重高級(jí)欄的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。為了使用評(píng)級(jí)法，任何在基礎(chǔ)資產(chǎn)中含有再證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的再證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露都應(yīng)該被劃分為非高級(jí)再證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露。為了保持評(píng)級(jí)法和監(jiān)管公式法的一致性，監(jiān)管公式法下再證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的最低風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重設(shè)為20%，其他證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露仍是7%。這種情況下，高級(jí)再證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露適用監(jiān)管公式法時(shí)應(yīng)使用評(píng)級(jí)法下較高的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。交易賬戶中的再證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的最低資本要求不能低于銀行賬戶下的標(biāo)準(zhǔn)（至少在實(shí)施新增風(fēng)險(xiǎn)資本要求之前暫時(shí)適用于對(duì)特定風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行建模處理的銀行），相關(guān)要求同718段（x

7、civ）。自我保證的評(píng)級(jí)結(jié)果在近期的金融市場(chǎng)動(dòng)蕩中，一些向資產(chǎn)支持型商業(yè)票據(jù)計(jì)劃提供流動(dòng)性便利支持的銀行選擇購買由資產(chǎn)支持型商業(yè)票據(jù)管道（ABCP conduit）發(fā)行的商業(yè)票據(jù)，而不是向管道支付流動(dòng)性便利。并根據(jù)商業(yè)票據(jù)的外部評(píng)級(jí)賦予ABCP風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。因此，流動(dòng)性便利的提供者在向商業(yè)票據(jù)分配風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重時(shí)獲益，因?yàn)閷?duì)管道所發(fā)行的資產(chǎn)支持型商業(yè)票據(jù)的評(píng)級(jí)在很大程度上取決于銀行自己提供的流動(dòng)性便利。巴塞爾委員會(huì)建議增加一些規(guī)定，規(guī)定不管在標(biāo)準(zhǔn)法還是在部評(píng)級(jí)法下，銀行均不能認(rèn)可基于銀行自身保證或提供相似支持的評(píng)級(jí)。也就是說，當(dāng)外部評(píng)級(jí)是基于銀行自身提供的保證時(shí)，銀行不能采用這些外部評(píng)級(jí)。例如，如果資產(chǎn)

8、證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露是AAA級(jí)，而且這個(gè)評(píng)級(jí)是基于銀行自身提供的保證，那么這家銀行持有該AAA級(jí)資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露時(shí)，不能適用相應(yīng)的較低風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。巴塞爾委員會(huì)建議在資產(chǎn)證券化框架下增加以下3段。565(g)(i) 只要外部信用評(píng)估部分基于銀行提供的非資金支持，銀行就不能使用外部信用評(píng)估來配予風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。例如，如果銀行購買資產(chǎn)支持型商業(yè)票據(jù)，并向該票據(jù)計(jì)劃提供了非資金支持（如流動(dòng)性便利或信用提升），且該支持在決定資產(chǎn)支持型商業(yè)票據(jù)的外部信用評(píng)估時(shí)起一定作用，銀行則應(yīng)把該資產(chǎn)支持型商業(yè)票據(jù)視作未評(píng)級(jí)處理。銀行應(yīng)繼續(xù)為所提供支持的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露持有資本（例如對(duì)所提供的流動(dòng)性便利和/或信用提升持有資本）。

9、565(g)(ii)第565(g)(i)中描述的處理方法也適用于交易賬戶中的風(fēng)險(xiǎn)暴露。對(duì)交易賬戶下風(fēng)險(xiǎn)暴露持有的資本要求應(yīng)不少于在銀行賬戶下的資本要求。565(g)(iii)與第581段保持一致，銀行可認(rèn)可其風(fēng)險(xiǎn)暴露中的重疊部分。例如，銀行為資產(chǎn)支持型商業(yè)票據(jù)計(jì)劃發(fā)行的資產(chǎn)支持型商業(yè)票據(jù)提供100%的流動(dòng)性便利支持，并且購買該計(jì)劃商業(yè)票據(jù)余額的20%時(shí)，可以認(rèn)可有20%的重疊（提供的100%的流動(dòng)性便利支持+持有的20%的商業(yè)票據(jù)-發(fā)行的100%的商業(yè)票據(jù)=20%）。若銀行仍購買資產(chǎn)支持型商業(yè)票據(jù)總額的20%，但提供的流動(dòng)性便利覆蓋資產(chǎn)支持型商業(yè)票據(jù)余額的90%時(shí)，會(huì)按10%的重疊來進(jìn)行處理（

10、提供的90%的流動(dòng)性便利支持+持有的20%的商業(yè)票據(jù)-發(fā)行的100%的商業(yè)票據(jù)=10%）。當(dāng)銀行提供的流動(dòng)性便利僅覆蓋資產(chǎn)支持型商業(yè)票據(jù)余額的50%時(shí)，則按沒有重疊來處理。標(biāo)準(zhǔn)法下再證券化風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重基于再證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重相關(guān)實(shí)證研究的評(píng)估，巴塞爾委員會(huì)認(rèn)為對(duì)部評(píng)級(jí)法下再證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露要求更高風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的原理同樣適用于標(biāo)準(zhǔn)法。標(biāo)準(zhǔn)法下評(píng)級(jí)法風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重表的細(xì)分與風(fēng)險(xiǎn)區(qū)分程度都不與部評(píng)級(jí)法，實(shí)證分析所證實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的差異程度表明，標(biāo)準(zhǔn)法下對(duì)再證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露也應(yīng)給予不同的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重修改建議如下表：長(zhǎng)期評(píng)級(jí)資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露再證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露AAA到AA-2040A+ 到 A-50100BBB+

11、到 BBB-100225BB+ 到 BB-350650B+ 與B+以下或未評(píng)級(jí)的扣除短期評(píng)級(jí)資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露再證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露A-1/P-12040A-2/P-250100A-3/P-3100225所有其他級(jí)別與未評(píng)級(jí)的扣除信用分析的操作性標(biāo)準(zhǔn)新資本協(xié)議框架資產(chǎn)證券化部分納入了對(duì)傳統(tǒng)型和合成型資產(chǎn)證券化的操作性要求，規(guī)定銀行應(yīng)能夠識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)暴露的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。資產(chǎn)證券化部分也對(duì)使用外部信用評(píng)級(jí)、對(duì)資產(chǎn)支持型商業(yè)票據(jù)管道風(fēng)險(xiǎn)暴露使用部評(píng)估法（Internal Assessment Approach, IAA）以與使用推斷評(píng)級(jí)規(guī)定了操作性要求。然而，評(píng)級(jí)法未就資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露評(píng)估或進(jìn)行信用分析提出詳細(xì)

12、的操作要求。在新資本協(xié)議資產(chǎn)證券化框架中將增加以下幾段，放在第565段之后。這幾段不僅適用于標(biāo)準(zhǔn)法，也適用于部評(píng)級(jí)法，并且也同樣適用于銀行賬戶和交易賬戶。銀行必須滿足這些操作性要求，才能使用資產(chǎn)證券化框架下的方法。如果銀行沒有達(dá)到盡職調(diào)查的要求，應(yīng)從資本中扣除資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露。2.1 證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露基礎(chǔ)抵押品的信息要求565(i) 銀行使用資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的框架，應(yīng)滿足第565(ii)到565(iv)規(guī)定的信息要求。565(ii) 作為一般性的原則，銀行應(yīng)持續(xù)全面的理解其表外單個(gè)資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的風(fēng)險(xiǎn)特征，以與支持該風(fēng)險(xiǎn)暴露的基礎(chǔ)資產(chǎn)池的風(fēng)險(xiǎn)特征。565(iii) 銀行應(yīng)能夠持續(xù)、與時(shí)的

13、獲得基礎(chǔ)資產(chǎn)池的表現(xiàn)信息。信息應(yīng)涵蓋：風(fēng)險(xiǎn)暴露的類別；逾期30天、60天和90天的貸款占比；違約率；提前償付率；喪失抵押品贖回權(quán)的貸款；財(cái)產(chǎn)類型；占有率；平均信用評(píng)分或其他信用情況的度量值；平均抵押率（loan-to-value ration）；行業(yè)與地域的分散程度。對(duì)于再證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露，銀行不僅要獲得基礎(chǔ)資產(chǎn)證券化檔次的信息，例如發(fā)起人的和信用質(zhì)量，而且要獲得支持此資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露檔次的資產(chǎn)池的風(fēng)險(xiǎn)特征與表現(xiàn)。565(iv) 銀行應(yīng)完全理解對(duì)其經(jīng)營(yíng)具有重大影響的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露交易的結(jié)構(gòu)性特征，例如合約化的檔次和與分檔有關(guān)的觸發(fā)點(diǎn)、信用提升、流動(dòng)性增強(qiáng)、市場(chǎng)價(jià)值觸發(fā)點(diǎn)以與交易特定的違約定

14、義。資產(chǎn)證券化框架下的流動(dòng)性便利標(biāo)準(zhǔn)法新資本協(xié)議標(biāo)準(zhǔn)法規(guī)定不足一年期的承諾的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)為20%，一年期以上的為50%（第83段）。與此類似，資產(chǎn)證券化標(biāo)準(zhǔn)法框架下對(duì)于不足一年期的合格流動(dòng)性便利信用轉(zhuǎn)換系數(shù)為20%，一年期以上的為50%（第579段）參看第578段關(guān)于資產(chǎn)證券化框架中合格流動(dòng)性便利認(rèn)定的標(biāo)準(zhǔn)。所有的其他資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露承諾信用轉(zhuǎn)換系數(shù)為100%。資產(chǎn)證券化框架多數(shù)承諾是向資產(chǎn)支持型商業(yè)票據(jù)計(jì)劃提供的流動(dòng)性便利。這些流動(dòng)性便利與其他與貸款或購入資產(chǎn)有關(guān)的商業(yè)承諾相似，因此應(yīng)根據(jù)期限給予相應(yīng)的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)。理論上說，關(guān)于交易對(duì)手的信用能力和提款可能性，短期比長(zhǎng)期具有更大的確定性，

15、因此，幾個(gè)月到期的承諾要比幾年到期的承諾承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)少。新資本協(xié)議標(biāo)準(zhǔn)法框架與1988年協(xié)議一樣，繼續(xù)區(qū)分短期和長(zhǎng)期承諾（包括資產(chǎn)證券化框架下的流動(dòng)性便利），以體現(xiàn)較短期限面臨的交易對(duì)手提款風(fēng)險(xiǎn)較低。資產(chǎn)證券化框架中對(duì)短期合格流動(dòng)性便利的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)由20%改為50%，與長(zhǎng)期合格流動(dòng)性便利的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)相一致，并對(duì)將第579段進(jìn)行如下修改：579.如果滿足了以上條件，該銀行可對(duì)一年期以的合格流動(dòng)性便利給予20%的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)。對(duì)于一年期以上的給予50%的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)合格流動(dòng)性便利給予50%的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)，而不論該便利期限的長(zhǎng)短。如果在該項(xiàng)便利的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重中使用了外部評(píng)級(jí)，就應(yīng)當(dāng)使用100%的信用轉(zhuǎn)

16、換系數(shù)。（注意，新增加的用下劃線標(biāo)注。）另外，第639段也做如下改變：如果銀行無法使用“自下而上”或“自上而下”的方法來計(jì)算KIRB，銀行可在獲得監(jiān)管當(dāng)局的同意下，作為例外情況，暫時(shí)使用下面的方法。如果流動(dòng)性便利滿足第578段或第580段中的規(guī)定，那么就可使用根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)法分配到資產(chǎn)池中資產(chǎn)的最高權(quán)重。如果該流動(dòng)性便利滿足第578段中的定義，對(duì)于最初期限在一年以的便利就可使用50%的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)，對(duì)于最初期限在一年以上的便利就可必須使用100%的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)。如果該流動(dòng)性便利滿足第580段中的規(guī)定，就必須要使用20%的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)。在所有其他情況下，流動(dòng)性便利的名義值都應(yīng)被扣除。資產(chǎn)證券化框架下的

17、流動(dòng)性便利部評(píng)級(jí)法在部評(píng)級(jí)法下，除了針對(duì)一般性市場(chǎng)中斷的流動(dòng)性便利外，流動(dòng)性便利與其他資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露處理方法一樣，適用100%的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)。如果該流動(dòng)性便利有外部評(píng)級(jí)，銀行就可根據(jù)外部評(píng)級(jí)并適用評(píng)級(jí)法下的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。因此，在評(píng)級(jí)法下，對(duì)資產(chǎn)支持型商業(yè)票據(jù)計(jì)劃有關(guān)的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的名義數(shù)量應(yīng)分配與銀行風(fēng)險(xiǎn)暴露的信用評(píng)級(jí)相適合的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。如果該流動(dòng)性便利沒有評(píng)級(jí)（大多數(shù)情況如此），銀行應(yīng)采用部評(píng)估法或是監(jiān)管公式法。若兩種方法都不能使用，則該流動(dòng)性便利應(yīng)從資本中扣除。在部評(píng)估法下，當(dāng)銀行部評(píng)估程序滿足一定的操作要求（第620段）時(shí)，銀行就可以使用對(duì)資產(chǎn)支持型商業(yè)票據(jù)計(jì)劃有關(guān)的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴

18、露（如流動(dòng)性便利和信用提升）的部估計(jì)值（如部評(píng)級(jí)）。部估計(jì)值應(yīng)映射到相應(yīng)的外部評(píng)級(jí)上。映射后的評(píng)級(jí)被用來確定評(píng)級(jí)法下合適的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。第613段（c）中對(duì)目前的表述進(jìn)行了修改，明確被作為高級(jí)頭寸處理的和未作為高級(jí)頭寸處理的流動(dòng)性便利之間的區(qū)別。613段的修改旨在進(jìn)一步澄清現(xiàn)有的處理方法，并未改變現(xiàn)有方法。613（c）. 通常支持資產(chǎn)支持型商業(yè)票據(jù)計(jì)劃的流動(dòng)性不是該計(jì)劃中最高檔次的頭寸；而從流動(dòng)性支持受益的商業(yè)票據(jù)則是最高的檔次。但是，只有當(dāng)流動(dòng)性便利的規(guī)模覆蓋商業(yè)票據(jù)的全部余額以與資產(chǎn)池支持的其他高級(jí)債權(quán)，且所有的流動(dòng)性便利全額償還后，基礎(chǔ)資產(chǎn)池產(chǎn)生的現(xiàn)金流才能償付給其他債權(quán)人時(shí)，該流動(dòng)性便利可

19、被視為覆蓋基礎(chǔ)應(yīng)收賬款池超出賣出方提供的超額抵押/儲(chǔ)備部分所產(chǎn)生的損失，并被視同最高檔次。在這種情況下，可以使用評(píng)級(jí)法最左欄的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。如果這些條件沒有滿足，或者由于其他原因，流動(dòng)性便利僅構(gòu)成經(jīng)濟(jì)意義上的“中檔次”而非高檔次，那么就要適用“基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重” 參見新資本協(xié)議615段與616段之間的表格。一欄。（注意，新增加的用下劃線標(biāo)注。）場(chǎng)中斷的流動(dòng)性便利標(biāo)準(zhǔn)法和部評(píng)級(jí)法資產(chǎn)證券化框架中將提取能力受到特定限制的流動(dòng)性便利與其他流動(dòng)性便利區(qū)分開來。新資本協(xié)議資產(chǎn)證券化框架標(biāo)準(zhǔn)法下對(duì)針對(duì)市場(chǎng)中斷的流動(dòng)性便利譯者加給予0%的優(yōu)惠信用轉(zhuǎn)換系數(shù)（而對(duì)于其他短期流動(dòng)性便利，信用轉(zhuǎn)換系數(shù)為20%）。在資產(chǎn)證券

20、化部評(píng)級(jí)法框架下根據(jù)監(jiān)管公式法允許給予20%的優(yōu)惠信用轉(zhuǎn)換系數(shù)（而對(duì)其他流動(dòng)性便利，信用轉(zhuǎn)換系數(shù)為100%）。更具體的是指，新資本協(xié)議第580段規(guī)定對(duì)于針對(duì)一般性市場(chǎng)中斷(如在不同的交易中，多個(gè)特別目的機(jī)構(gòu)不能對(duì)到期的商業(yè)票據(jù)進(jìn)行展期，并且不是由于特別目的機(jī)構(gòu)的信用有問題，也不是因?yàn)橘Y產(chǎn)池中的資產(chǎn)質(zhì)量有問題)的流動(dòng)性便利，信用轉(zhuǎn)換系數(shù)為0%。第638段規(guī)定對(duì)于只有在一般性市場(chǎng)中斷時(shí)才能使用的流動(dòng)性便利，根據(jù)監(jiān)管公式法信用轉(zhuǎn)換系數(shù)為20%。也就是說，根據(jù)監(jiān)管公式法的規(guī)定，使用部評(píng)級(jí)法的銀行要對(duì)該流動(dòng)性便利計(jì)提20%的資本要求。對(duì)新資本協(xié)議框架的修改是要取消標(biāo)準(zhǔn)法第580段和部評(píng)級(jí)法第638段，取

21、消新資本協(xié)議中對(duì)針對(duì)市場(chǎng)中斷的流動(dòng)性便利的所有優(yōu)惠處理，建議取消的段落如下：580. 對(duì)于針對(duì)一般性市場(chǎng)中斷(如在不同的交易中，多個(gè)特別目的機(jī)構(gòu)不能對(duì)到期的商業(yè)票據(jù)進(jìn)行展期，并且不是由于特別目的機(jī)構(gòu)的信用有問題，也不是因?yàn)橘Y產(chǎn)池中的資產(chǎn)質(zhì)量有問題)的流動(dòng)性便利，銀行可以給予0%的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)。如果要按此標(biāo)準(zhǔn)處理，必須先要滿足第578段中的條件。另外，在出現(xiàn)一般性市場(chǎng)中斷時(shí)，銀行為了支付資本市場(chǎng)工具(如商業(yè)票據(jù))持有人而透支的資金，必須是要有資產(chǎn)做抵押的，并且要按照這些資本市場(chǎng)工具持有人的債權(quán)給予不同的級(jí)別。638. 如果合格的流動(dòng)性便利只有在出現(xiàn)第580段所規(guī)定的市場(chǎng)中斷的時(shí)候才能使用，根據(jù)監(jiān)

22、管公式法要給予20%的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)。也就是說，根據(jù)監(jiān)管公式法的規(guī)定，使用部評(píng)級(jí)法的銀行要對(duì)該流動(dòng)性便利計(jì)提20%的資本要求。如果合格的流動(dòng)性便利有外部評(píng)級(jí)，而且銀行使用的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)是100%，而不是20%，銀行就可根據(jù)評(píng)級(jí)法下的外部評(píng)級(jí)進(jìn)行評(píng)級(jí)。第二支柱指導(dǎo)意見的補(bǔ)充文件（監(jiān)督檢查程序） 一、簡(jiǎn)介和背景 A.風(fēng)險(xiǎn)管理指導(dǎo)意見的圍 1、指導(dǎo)意見的目的是對(duì)巴塞爾協(xié)議新資本協(xié)議第二支柱（監(jiān)督檢查程序）中銀行全行風(fēng)險(xiǎn)管理和資本規(guī)劃程序等相關(guān)容進(jìn)行補(bǔ)充和完善。它是在巴塞爾新資本協(xié)議（ 2006年6月）第719段到第807段第二支柱相關(guān)容和巴塞爾委員會(huì)的其他指導(dǎo)意見的基礎(chǔ)上制定的。2、本指導(dǎo)意見對(duì)200

23、7年開始的金融動(dòng)蕩中暴露出來的銀行風(fēng)險(xiǎn)管理程序的一些明顯缺陷進(jìn)行了處理。就其本身而言，它是危機(jī)開始以來各國(guó)和國(guó)際機(jī)構(gòu)發(fā)布的危機(jī)起源報(bào)告的組成部分。指導(dǎo)意見旨在幫助銀行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)今后更好地識(shí)別和管理風(fēng)險(xiǎn)，在部資本充足評(píng)估時(shí)合理捕獲風(fēng)險(xiǎn)。指導(dǎo)意見提出的風(fēng)險(xiǎn)管理原則反映了從金融風(fēng)暴中吸取的教訓(xùn)，并進(jìn)一步指導(dǎo)銀行如何管理和緩釋通過第二支柱識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)。全面的部資本充足評(píng)估程序（ ICAAP ）是有效風(fēng)險(xiǎn)管理程序的關(guān)鍵要素。ICAAP應(yīng)保證銀行的資本水平與銀行的風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)和風(fēng)險(xiǎn)水平相適應(yīng)。監(jiān)督者的職責(zé)是評(píng)價(jià)銀行部資本評(píng)估的充分性，并在適當(dāng)情況下進(jìn)行干預(yù)。 3、健全的風(fēng)險(xiǎn)管理程序有助于維護(hù)監(jiān)管者和市場(chǎng)參與者對(duì)

24、銀行風(fēng)險(xiǎn)狀況評(píng)估和部資本充足評(píng)估方面的信心。在應(yīng)對(duì)日益復(fù)雜的表和表外暴露帶來的識(shí)別、計(jì)量和加總的挑戰(zhàn)方面，風(fēng)險(xiǎn)管理程序發(fā)揮著越來越重要的作用。補(bǔ)充指導(dǎo)意見涉與的領(lǐng)域包括： 全行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控; 具體的風(fēng)險(xiǎn)管理專題： -集中度風(fēng)險(xiǎn)；-表外風(fēng)險(xiǎn)暴露和證券化風(fēng)險(xiǎn)；-聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和隱性支持;-估值和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；-穩(wěn)健的壓力測(cè)試實(shí)踐4、在評(píng)估銀行是否維持適當(dāng)?shù)牡馁Y本水平時(shí)，銀行管理層應(yīng)確保銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)得到正確的識(shí)別和計(jì)量。金融機(jī)構(gòu)的ICAAP應(yīng)建立在并表和集團(tuán)單個(gè)銀行法人的基礎(chǔ)上3 ICAAP是銀行自行制定的程序，應(yīng)該與其內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管理程序相適應(yīng)，單獨(dú)的ICAAP應(yīng)用于內(nèi)部控制和監(jiān)管目的。此外，ICAAP應(yīng)包

25、括壓力測(cè)試，以對(duì)其他定量和定性方法進(jìn)行補(bǔ)充和驗(yàn)證，使銀行管理層能夠?qū)毫l件下銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)的相互作用有更為全面的認(rèn)識(shí)。銀行還應(yīng)仔細(xì)分析資本工具與其在壓力時(shí)期可能的表現(xiàn)，包括其吸收損失和維系其持續(xù)運(yùn)營(yíng)能力。銀行的ICAAP應(yīng)考慮銀行短期和長(zhǎng)期的資本需求，在信貸上升期建立審慎超額資本，以應(yīng)對(duì)信貸上升周期和嚴(yán)重、長(zhǎng)期市場(chǎng)衰退時(shí)期的資本需要。當(dāng)?shù)诙е裸y行部資本充足率評(píng)估程序和監(jiān)管的資本充足率評(píng)估之間存在差異時(shí)，雙方應(yīng)根據(jù)差異大小和性質(zhì)進(jìn)行相應(yīng)的溝通。5 、第一支柱的資本要最低要求。第二支柱下的資本水平應(yīng)高于第一支柱的最低要求，確保其覆蓋銀行所有風(fēng)險(xiǎn)，包括表和表外風(fēng)險(xiǎn)，特別是與復(fù)雜資本市場(chǎng)

26、活動(dòng)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。這有助于確保銀行保持充足的資本以應(yīng)對(duì)在第一支柱中沒有得到適當(dāng)處理的風(fēng)險(xiǎn)，也使其能夠在嚴(yán)重、長(zhǎng)期金融市場(chǎng)緊或信貸緊縮期情況下保持正常運(yùn)營(yíng)。雖然在壓力事件發(fā)生時(shí)或發(fā)生后，所有銀行都必須遵循最低資本要求，但那些對(duì)整個(gè)系統(tǒng)有重要影響的銀行必須具備沖擊應(yīng)對(duì)能力，確保其足以應(yīng)對(duì)嚴(yán)重壓力事件。 6、銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理方案的詳細(xì)和復(fù)雜程度應(yīng)與銀行規(guī)模、業(yè)務(wù)復(fù)雜程度以與銀行承受的總體風(fēng)險(xiǎn)水平相適應(yīng)。本指導(dǎo)意見應(yīng)根據(jù)銀行自身實(shí)際情況予以應(yīng)用。B.改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理的需要7、爆發(fā)于2007年年中的金融市場(chǎng)危機(jī)已導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)巨額損失。顯然，許多金融機(jī)構(gòu)沒有充分理解相關(guān)業(yè)務(wù)和結(jié)構(gòu)性信貸產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)。此外，現(xiàn)在已經(jīng)可

27、以明顯得出結(jié)論，這些銀行沒有遵循穩(wěn)健財(cái)務(wù)判斷和審慎風(fēng)險(xiǎn)管理的基本原則。 8、雖然金融機(jī)構(gòu)面臨困難的原因很多，但引起嚴(yán)重銀行問題的主要根源向來都是由于放寬借款人與交易對(duì)手的信貸標(biāo)準(zhǔn)，組合風(fēng)險(xiǎn)管理水平低，對(duì)導(dǎo)致交易對(duì)手信用狀況惡化的經(jīng)濟(jì)和其他環(huán)境變化缺少應(yīng)有的關(guān)注。這是十國(guó)集團(tuán)和非十國(guó)集團(tuán)國(guó)家普遍的經(jīng)驗(yàn)。9、金融市場(chǎng)危機(jī)已充分說明有效信貸風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)銀行長(zhǎng)期成功至關(guān)重要，同時(shí)也是金融穩(wěn)定的重要組成部分。危機(jī)已經(jīng)給出了很好的警示，銀行必須有效地識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制信貸風(fēng)險(xiǎn)，了解信用風(fēng)險(xiǎn)與其他風(fēng)險(xiǎn)（包括市場(chǎng)、流動(dòng)性和信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)）的相互作用機(jī)制。全面信用風(fēng)險(xiǎn)管理程序的基本要素包括：（一）建立適當(dāng)信用風(fēng)險(xiǎn)環(huán)

28、境；（二）完善的授信審批程序；（三）維持適當(dāng)?shù)男刨J管理、計(jì)量和監(jiān)測(cè)程序；（四）確保充分控制信用風(fēng)險(xiǎn)。4 這些要素是在巴塞爾委員會(huì)信用風(fēng)險(xiǎn)管理原則的基礎(chǔ)上進(jìn)一步提出的。10、這次危機(jī)還凸顯了有效資本規(guī)劃和維持長(zhǎng)期資本的重要性。銀行承受市場(chǎng)環(huán)境不確定性的能力主要由維持充足的資本頭寸支持，使其在較長(zhǎng)的時(shí)期能夠適應(yīng)銀行戰(zhàn)略的變化和市場(chǎng)波動(dòng)。銀行應(yīng)高度重視制訂有效和高效率的資本規(guī)劃，并維持長(zhǎng)期資本穩(wěn)定。一個(gè)有效的資本規(guī)劃程序需要銀行對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)暴露和風(fēng)險(xiǎn)管理流程進(jìn)行評(píng)估，以適當(dāng)管理和化解這些風(fēng)險(xiǎn);還需要對(duì)相應(yīng)的資本充足率進(jìn)行評(píng)估;并考慮在經(jīng)濟(jì)衰退中對(duì)資本和收益可能產(chǎn)生的潛在影響。銀行的資本規(guī)劃程序應(yīng)包括嚴(yán)格

29、的、具有前瞻性的壓力測(cè)試，這些將在下面的第三節(jié)（F）中加以討論。11、任何業(yè)務(wù)的快速發(fā)展都會(huì)對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理構(gòu)成重大挑戰(zhàn)。發(fā)起分銷商業(yè)模式、表外業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)、流動(dòng)性工具和信用衍生品的廣泛應(yīng)用正是如此。發(fā)起分銷模式和證券化模式可以提高信貸中介機(jī)構(gòu)和銀行的盈利能力，也可以廣泛地分散風(fēng)險(xiǎn)。但同時(shí)也給銀行相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理帶來重大挑戰(zhàn)。事實(shí)上，這些業(yè)務(wù)派生的風(fēng)險(xiǎn)涉與整個(gè)銀行，且很難對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行識(shí)別、評(píng)估、管理、緩解和控制。在市場(chǎng)流動(dòng)性、資產(chǎn)價(jià)格和風(fēng)險(xiǎn)偏好均下降的情況下尤其如此。不能正確識(shí)別和計(jì)量這種風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)導(dǎo)致意想不到的風(fēng)險(xiǎn)暴露和集中度風(fēng)險(xiǎn)，而受共同因素影響，可導(dǎo)致一些業(yè)務(wù)同時(shí)遭受損失和風(fēng)險(xiǎn)。12、對(duì)結(jié)構(gòu)

30、性產(chǎn)品的強(qiáng)勁需求產(chǎn)生的激勵(lì)機(jī)制，促使銀行采用不安全、不穩(wěn)健的信貸審批標(biāo)準(zhǔn)以發(fā)起分銷模式去發(fā)放貸款（如次級(jí)抵押貸款）。與此同時(shí)，許多投資者在決定是否對(duì)結(jié)構(gòu)性信貸產(chǎn)品進(jìn)行投資時(shí)，只是依靠信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)（CRAs）的評(píng)級(jí)，許多投資者很少或根本沒有對(duì)他們購買的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品進(jìn)行獨(dú)立的盡職調(diào)查。此外，許多銀行沒有完善的風(fēng)險(xiǎn)管理流程，以應(yīng)對(duì)表風(fēng)險(xiǎn)和相關(guān)的表外工具如資產(chǎn)支持型商業(yè)票據(jù)（ABCP）渠道和結(jié)構(gòu)性投資工具（SIVs）帶來的風(fēng)險(xiǎn)。13、風(fēng)險(xiǎn)管理水平的提高必須與快速的金融創(chuàng)新同步提高。對(duì)于那些從事不斷變化和快速增長(zhǎng)業(yè)務(wù)（如使用發(fā)起分銷模式）的銀行，這一點(diǎn)尤其重要。創(chuàng)新增加了結(jié)構(gòu)化信貸產(chǎn)品的復(fù)雜性和潛在的非流

31、動(dòng)性，也增加了對(duì)這類產(chǎn)品估值和對(duì)沖的難度，可能導(dǎo)致整體風(fēng)險(xiǎn)的增加。此外，越來越復(fù)雜的針對(duì)特定投資者的產(chǎn)品可能會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)的低流動(dòng)性，在壓力時(shí)期，如果不能與時(shí)識(shí)別和有效管理相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)使銀行蒙受巨大損失。C監(jiān)管責(zé)任 14 、監(jiān)管者應(yīng)當(dāng)確定銀行是否建立了穩(wěn)健的全行風(fēng)險(xiǎn)管理框架，使其能夠定義銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好，并識(shí)別所有重要風(fēng)險(xiǎn)，包括由集中度、證券化、表外風(fēng)險(xiǎn)暴露、估值方法和其他風(fēng)險(xiǎn)暴露造成的風(fēng)險(xiǎn)。這可以通過以下方式實(shí)現(xiàn)： 充分識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)、控制和緩釋這些風(fēng)險(xiǎn)；在提交給董事會(huì)和高管層的報(bào)告和公開的財(cái)務(wù)報(bào)告中，應(yīng)以一種容易理解但準(zhǔn)確的方式闡述這些風(fēng)險(xiǎn)的廣度和嚴(yán)重程度；持續(xù)進(jìn)行壓力測(cè)試，以了解在不利條

32、件下可能發(fā)生的損失和流動(dòng)資金需要；設(shè)立損失準(zhǔn)備或負(fù)債、資本和應(yīng)急資金的最低部標(biāo)準(zhǔn)。 特別地，由于上述因素沒有充分反映在新巴塞爾協(xié)議的第一支柱中，故應(yīng)充分納入銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理體系和部資本充足評(píng)估程序中。2、全行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控5關(guān)于銀行公司治理的更深入討論可參見巴塞爾委員會(huì)文獻(xiàn)加強(qiáng)銀行公司治理（2006年2月）。A全面風(fēng)險(xiǎn)管理總體原則15近期市場(chǎng)中所發(fā)生的事件凸顯了高級(jí)管理層對(duì)全行風(fēng)險(xiǎn)暴露進(jìn)行統(tǒng)一和全面理解的重要性，這樣才能確保管理層有能力與時(shí)、有效地識(shí)別新出現(xiàn)的和不斷積累的風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)其采取措施。巴塞爾委員會(huì)確定了一些需要加強(qiáng)額外監(jiān)管指導(dǎo)的領(lǐng)域6見巴塞爾委員會(huì)2008年4月16日的信息發(fā)布，該信息公布了促

33、進(jìn)銀行體系復(fù)蘇的措施。這一指導(dǎo)的宗旨就是對(duì)銀行不斷增加的資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)加強(qiáng)全面監(jiān)控、風(fēng)險(xiǎn)管理和控制，這些業(yè)務(wù)包括證券化、表外暴露、結(jié)構(gòu)信用產(chǎn)品以與復(fù)雜交易等。有效的風(fēng)險(xiǎn)管理體系應(yīng)包含以下關(guān)鍵因素：§ 董事會(huì)和高級(jí)管理層的積極監(jiān)督；§ 恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)政策、程序和限額；§ 對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的全面和與時(shí)識(shí)別、計(jì)量、緩釋、控制、監(jiān)測(cè)和報(bào)告；§ 在業(yè)務(wù)條線和全行層面都具備合適的管理信息系統(tǒng)（MIS）；§ 全面的部控制。B董事會(huì)和高級(jí)管理層監(jiān)督7 指由董事會(huì)和高級(jí)管理層組成的管理架構(gòu)。委員會(huì)注意到由于不同國(guó)家的法律和監(jiān)管框架差異，董事會(huì)和高級(jí)管理層的功能也有顯著區(qū)別。在一

34、些國(guó)家，董事會(huì)的主要（或全部）職責(zé)是監(jiān)督執(zhí)行層（包括高級(jí)管理層和一般管理人員）履職，因此在一些情況下也被稱為監(jiān)事會(huì)。這意味著這類董事會(huì)不承擔(dān)經(jīng)營(yíng)管理責(zé)任。相反，在另一些國(guó)家，董事會(huì)的職責(zé)范圍則深入到銀行的基本管理架構(gòu)中。由于存在上述差異，本文所指董事會(huì)和高級(jí)管理層并非體現(xiàn)其法律架構(gòu)，而是區(qū)別銀行內(nèi)部?jī)煞N不同的決策功能。16確定銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好并確保詳細(xì)的風(fēng)險(xiǎn)政策納入銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理框架是董事會(huì)和高級(jí)管理層的職責(zé)，該政策應(yīng)對(duì)銀行業(yè)務(wù)明確設(shè)定具體的、全面審慎風(fēng)險(xiǎn)限額，并與銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好與風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配。為確定總體風(fēng)險(xiǎn)偏好，董事會(huì)和高級(jí)管理層應(yīng)首先了解全行的風(fēng)險(xiǎn)暴露。為此，高級(jí)管理層中的相關(guān)人員應(yīng)綜

35、合考慮主要業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)管控部門的意見。為了解全行整體風(fēng)險(xiǎn)，高級(jí)管理層必須克服業(yè)務(wù)條線之間的組織架構(gòu)方面的障礙并共享市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)、風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)緩釋技術(shù)等方面的信息。隨著銀行業(yè)加速向市場(chǎng)中介發(fā)展，銀行部的不同部門面對(duì)同一產(chǎn)品、同一風(fēng)險(xiǎn)因素或同一交易對(duì)手的可能性也大大增加。高級(jí)管理層建立的風(fēng)險(xiǎn)管理程序應(yīng)當(dāng)不僅僅局限于信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，而是涵蓋所有的實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)。其中應(yīng)包含聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)，以與單獨(dú)看并不顯著、但是與其他風(fēng)險(xiǎn)共同作用將導(dǎo)致巨額損失的各類風(fēng)險(xiǎn)。17董事會(huì)和高級(jí)管理層應(yīng)具備各主要業(yè)務(wù)條線的足夠知識(shí)，確保銀行相關(guān)政策、控制和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的有效性。同時(shí)也應(yīng)具備必要的專

36、業(yè)知識(shí)以了解銀行參與的資本市場(chǎng)活動(dòng)（如證券化、表外業(yè)務(wù)）與其相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。在金融市場(chǎng)、風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐以與銀行業(yè)務(wù)不斷發(fā)展的同時(shí)，董事會(huì)和高級(jí)管理層應(yīng)保持對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)了解，確保銀行部權(quán)責(zé)明晰。對(duì)于新的、復(fù)雜的產(chǎn)品和業(yè)務(wù)，高級(jí)管理層應(yīng)當(dāng)了解業(yè)務(wù)模型、估值以與風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐背后的各種假設(shè)條件。高級(jí)管理層還應(yīng)當(dāng)評(píng)估上述假設(shè)不成立時(shí)的潛在風(fēng)險(xiǎn)暴露。18在開辦新業(yè)務(wù)或引入新產(chǎn)品之前，董事會(huì)和高級(jí)管理層應(yīng)當(dāng)識(shí)別和評(píng)估這些新業(yè)務(wù)和產(chǎn)品導(dǎo)致的全行圍風(fēng)險(xiǎn)的變化，并確保具備相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理所必需的基礎(chǔ)設(shè)施和部控制手段。在上述評(píng)估中，銀行應(yīng)同時(shí)考慮到這些新產(chǎn)品估值上的困難和在壓力經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的可能表現(xiàn)。19銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理職能以

37、與首席風(fēng)險(xiǎn)官（CRO）或同等職位人員，應(yīng)當(dāng)保持與其他業(yè)務(wù)條線的相對(duì)獨(dú)立，并盡可能直接向首席執(zhí)行官（CEO）和董事會(huì)報(bào)告。此外，風(fēng)險(xiǎn)管理部門應(yīng)向高級(jí)管理層和董事會(huì)重點(diǎn)報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)問題，如集中度風(fēng)險(xiǎn)和違反風(fēng)險(xiǎn)限額的情形等。20風(fēng)險(xiǎn)管理必須植根于銀行的企業(yè)文化。這應(yīng)當(dāng)作為CEO、CRO、高級(jí)管理層、交易部門和其他業(yè)務(wù)條線的負(fù)責(zé)人與員工戰(zhàn)略決策和日常決策的核心。為發(fā)展和維系廣泛、深入的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，薪酬政策不應(yīng)與短期會(huì)計(jì)利潤(rùn)聯(lián)系過于緊密，而是應(yīng)當(dāng)與長(zhǎng)期資本水平掛鉤，并充分考慮風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的績(jī)效措施。此外，銀行應(yīng)對(duì)股東充分披露其薪酬政策。為確保有效的全面風(fēng)險(xiǎn)管理，每家銀行的董事會(huì)和高級(jí)管理層負(fù)有化解由

38、薪酬政策產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的職責(zé)。C風(fēng)險(xiǎn)政策、流程、限額與控制21全面風(fēng)險(xiǎn)管理程序應(yīng)當(dāng)包含詳細(xì)的風(fēng)險(xiǎn)政策，其中應(yīng)就與銀行業(yè)務(wù)相關(guān)的主要風(fēng)險(xiǎn)制定全行圍的審慎限額。銀行的風(fēng)險(xiǎn)政策和流程應(yīng)當(dāng)為實(shí)施總體業(yè)務(wù)戰(zhàn)略提供明確指導(dǎo)，并應(yīng)在必要情況下對(duì)銀行可能面對(duì)的各類風(fēng)險(xiǎn)制定部風(fēng)險(xiǎn)限額。上述風(fēng)險(xiǎn)限額應(yīng)考慮銀行在金融系統(tǒng)中的角色，其具體容應(yīng)與銀行的資本、總資產(chǎn)、收益或總體風(fēng)險(xiǎn)水平（如有足夠的計(jì)量手段）密切相關(guān)。22銀行的風(fēng)險(xiǎn)政策、流程和限額應(yīng)滿足下列要求：§ 為銀行信貸、投資、交易、證券化、表外業(yè)務(wù)、受托業(yè)務(wù)和其他重要業(yè)務(wù)在業(yè)務(wù)條線和全行兩個(gè)層面提供完備和與時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)、控制與緩釋手段；§

39、 確保充分識(shí)別銀行風(fēng)險(xiǎn)暴露（包括聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和估值不確定性等）背后的實(shí)質(zhì)性經(jīng)濟(jì)因素被完全識(shí)別，并將其納入銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理體系；§ 與銀行所披露的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)保持一致，并與銀行的總體財(cái)務(wù)實(shí)力相匹配；§ 對(duì)銀行各類經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的相關(guān)權(quán)責(zé)作出清晰界定，并確保不同業(yè)務(wù)條線和風(fēng)險(xiǎn)管理職能之間存在明確的邊界；§ 對(duì)違反部頭寸限額的行為進(jìn)行上報(bào)和處理；§ 在開辦新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品前，集合所有相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理、部控制和業(yè)務(wù)條線部門等對(duì)其進(jìn)行評(píng)估，以確保銀行事先具備足夠的管控能力；§ 對(duì)風(fēng)險(xiǎn)政策、流程和限額后評(píng)價(jià)在時(shí)間和程序上做出安排，以與在必要時(shí)進(jìn)行更新。D對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)

40、測(cè)和報(bào)告23銀行的管理信息系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)與時(shí)以簡(jiǎn)潔明了的方式為董事會(huì)和高級(jí)管理層提供有關(guān)銀行風(fēng)險(xiǎn)輪廓的信息。該信息應(yīng)包含表外業(yè)務(wù)在的全部風(fēng)險(xiǎn)暴露。管理層應(yīng)當(dāng)理解特定風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法背后的假設(shè)和在局限性。24加總風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵要素包括適當(dāng)?shù)幕A(chǔ)設(shè)施和管理信息系統(tǒng)，該系統(tǒng)應(yīng)滿足：（1）可以加總不同業(yè)務(wù)條線的風(fēng)險(xiǎn)暴露和計(jì)量措施；（2）針對(duì)性識(shí)別集中度風(fēng)險(xiǎn)（見第III(A)節(jié)關(guān)于集中度風(fēng)險(xiǎn)的容）和新生風(fēng)險(xiǎn)。為實(shí)現(xiàn)上述目的而開發(fā)的管理信息系統(tǒng)應(yīng)具備評(píng)估各類經(jīng)濟(jì)和金融危機(jī)對(duì)整個(gè)機(jī)構(gòu)影響的功能。此外，銀行的系統(tǒng)應(yīng)具備足夠的靈活性，能夠在計(jì)量各類基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，將可在全行層面實(shí)施的對(duì)沖和其他風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施納入其中。25為能夠

41、進(jìn)行前瞻性的風(fēng)險(xiǎn)管理，董事會(huì)和高級(jí)管理層需要確保管理信息系統(tǒng)有能力提供定期、準(zhǔn)確和與時(shí)的銀行風(fēng)險(xiǎn)狀況加總信息，以與加總風(fēng)險(xiǎn)時(shí)采用的主要假設(shè)條件。管理信息系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)能夠根據(jù)銀行基本風(fēng)險(xiǎn)假設(shè)的變化做出反應(yīng)和調(diào)整，同時(shí)應(yīng)包含對(duì)風(fēng)險(xiǎn)暴露的多種前景判斷，以應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的不確定性。此外，管理信息系統(tǒng)還應(yīng)具備足夠的靈活性，從而使銀行能夠根據(jù)管理層對(duì)市場(chǎng)狀況和壓力狀況變化趨勢(shì)的理解，對(duì)全行進(jìn)行前瞻性的情景分析（見第III(F)節(jié)關(guān)于壓力測(cè)試的容）。應(yīng)當(dāng)對(duì)管理信息系統(tǒng)中采用的第三方信息或其他工具（如信用評(píng)級(jí)、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、模型）進(jìn)行初始和持續(xù)驗(yàn)證。26銀行的管理信息系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)能夠發(fā)現(xiàn)違反限額行為，同時(shí)應(yīng)有迅速向高級(jí)管理

42、層報(bào)告上述違規(guī)行為的程序，并確保采取恰當(dāng)?shù)暮罄m(xù)跟蹤措施。例如，應(yīng)當(dāng)對(duì)不同業(yè)務(wù)平臺(tái)（包括銀行賬戶和交易賬戶）的同類暴露進(jìn)行加總，以確定是否存在集中度風(fēng)險(xiǎn)或違反了部頭寸限額。E部控制8 見巴塞爾委員會(huì)文獻(xiàn)銀行內(nèi)部控制體系框架（1998年9月）。27應(yīng)當(dāng)由獨(dú)立的控制崗位以與、外部審計(jì)人員對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理流程進(jìn)行經(jīng)常性監(jiān)控和檢驗(yàn)。其目的在于確保作為決策基礎(chǔ)的信息準(zhǔn)確無誤，使得風(fēng)險(xiǎn)管理流程能夠全面體現(xiàn)管理政策，同時(shí)定期報(bào)告（包括違反限額行為的報(bào)告和其他異常情況報(bào)告）制度能夠得到有效執(zhí)行。銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理職能必須獨(dú)立于業(yè)務(wù)條線，以確保職責(zé)有效分離并避免利益沖突。三、特定風(fēng)險(xiǎn)的管理A. 集中度風(fēng)險(xiǎn)28. 未加管理的

43、集中度風(fēng)險(xiǎn)是引發(fā)銀行問題的重要原因，不論相關(guān)暴露記錄于那種賬薄，銀行都應(yīng)對(duì)所有相似的直接和間接的風(fēng)險(xiǎn)暴露進(jìn)行加總。集中度風(fēng)險(xiǎn)是指所有可能造成以下影響的單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)暴露或相似風(fēng)險(xiǎn)暴露的組合(如一樣的借款人或交易對(duì)手，包括擔(dān)保人、地域、行業(yè)或其他風(fēng)險(xiǎn)因素)：(1)導(dǎo)致足夠大的損失(相對(duì)于銀行的盈利、資本、資產(chǎn)或總體風(fēng)險(xiǎn)水平而言)而威脅銀行健康或核心運(yùn)營(yíng)能力；(2)導(dǎo)致銀行風(fēng)險(xiǎn)組合的實(shí)質(zhì)性變動(dòng)。雖然在并表層面來看單個(gè)子銀行中無管理的集中度風(fēng)險(xiǎn)可能并不顯著，但其卻可能危與其附屬機(jī)構(gòu)的生存能力，因此銀行應(yīng)同時(shí)從法人和并表兩個(gè)層面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)集中情況進(jìn)行分析。29. 應(yīng)當(dāng)同時(shí)考慮單一的或一組緊密相關(guān)可能給銀行帶來不

44、同影響的風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動(dòng)因素導(dǎo)致的集中度風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)評(píng)估銀行整體風(fēng)險(xiǎn)暴露時(shí)，應(yīng)總體考慮這些集中度風(fēng)險(xiǎn)。銀行應(yīng)充分考慮基于共同或相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素而產(chǎn)生的集中度風(fēng)險(xiǎn)，這比傳統(tǒng)的集中度風(fēng)險(xiǎn)因素而更精細(xì)地反映了基于特定情景的因素，如市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)之間的相關(guān)性。30. 市場(chǎng)中介的不斷增加使得銀行的不同領(lǐng)域受到同一組產(chǎn)品、風(fēng)險(xiǎn)因素或交易對(duì)手影響的可能性增加。這對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加總和集中度管理也提出了新的挑戰(zhàn)。銀行應(yīng)當(dāng)有能力通過風(fēng)險(xiǎn)管理程序和管理信息系統(tǒng)(MIS)，對(duì)全行相似的風(fēng)險(xiǎn)暴露，如按法法律實(shí)體、資產(chǎn)類別(如貸款、衍生產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品)、風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域(如交易賬戶)和按地域劃分的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別，并對(duì)相似風(fēng)險(xiǎn)暴露進(jìn)行加總

45、。這些集中度風(fēng)險(xiǎn)情況通?？赡苡梢韵乱蛩匾l(fā)：§ 對(duì)單一交易對(duì)手、借款人或相關(guān)聯(lián)的交易對(duì)手或一組關(guān)聯(lián)借款人的風(fēng)險(xiǎn)暴露；§ 行業(yè)或經(jīng)濟(jì)部門，包括對(duì)沖基金和私募股權(quán)投資公司等受監(jiān)管或未受監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)暴露；§ 地理區(qū)劃；由信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋技術(shù)所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)暴露，包括產(chǎn)生于相似抵押物、單一或高度關(guān)聯(lián)的擔(dān)保人的風(fēng)險(xiǎn)暴露；§ 交易風(fēng)險(xiǎn)暴露或市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)§ 執(zhí)行或交易（產(chǎn)品或服務(wù)）過程中產(chǎn)生的對(duì)交易對(duì)手(如對(duì)沖基金或?qū)_交易對(duì)手)的風(fēng)險(xiǎn)暴露；§ 銀行賬戶或交易賬戶資產(chǎn)，如貸款、衍生產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品；§ 表外風(fēng)險(xiǎn)暴露，包括保證、流動(dòng)性額度(li

46、quidity line)和其他承諾。31.集中度風(fēng)險(xiǎn)也可能由多個(gè)類別的風(fēng)險(xiǎn)暴露組合而形成。銀行應(yīng)當(dāng)對(duì)產(chǎn)生于不同業(yè)務(wù)線中卻具有相似性的全行集中度風(fēng)險(xiǎn)情況有清楚的了解。這些業(yè)務(wù)線包括貸款賬戶的次級(jí)風(fēng)險(xiǎn)暴露；交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)暴露；渠道風(fēng)險(xiǎn)暴露和結(jié)構(gòu)投資實(shí)體(SIVs)；契約性和非契約性風(fēng)險(xiǎn)暴露；交易活動(dòng)；以與承銷渠道。32. 雖然集中度風(fēng)險(xiǎn)通常產(chǎn)生于對(duì)借款人或債務(wù)人的直接風(fēng)險(xiǎn)暴露，但銀行可能由于進(jìn)行資產(chǎn)支持產(chǎn)品的投資(如抵押債券憑證，CDO)而間接產(chǎn)生對(duì)于某類特定資產(chǎn)的集中度風(fēng)險(xiǎn)，或產(chǎn)生擔(dān)保人對(duì)特定資產(chǎn)收益的擔(dān)保商如債券擔(dān)保商（monoline insurers）的風(fēng)險(xiǎn)?？紤]到兩者的收益表現(xiàn)取決于系統(tǒng)

47、性風(fēng)險(xiǎn)以外的共同因素(如錯(cuò)誤路徑風(fēng)險(xiǎn))，銀行應(yīng)當(dāng)建立完善、系統(tǒng)的程序以識(shí)別擔(dān)保人的信用度與標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)暴露的債務(wù)人之間的高度相關(guān)性。33. 銀行應(yīng)當(dāng)建立與銀行的董事會(huì)和高級(jí)管理層的溝通程序，明確機(jī)構(gòu)的集中度風(fēng)險(xiǎn)在組織部的分布情況。銀行應(yīng)當(dāng)建立可靠的經(jīng)高級(jí)管理層批準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)緩釋策略。其中可能包括業(yè)務(wù)調(diào)整策略、降低限額或根據(jù)目標(biāo)組合提高相應(yīng)資本緩沖水平。在風(fēng)險(xiǎn)緩釋策略的執(zhí)行過程中，銀行應(yīng)當(dāng)意識(shí)到使用風(fēng)險(xiǎn)緩釋技術(shù)也可能導(dǎo)致集中度風(fēng)險(xiǎn)。34. 銀行應(yīng)適當(dāng)采用多種技術(shù)對(duì)集中度風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量。這些技術(shù)包括各種風(fēng)險(xiǎn)因素沖擊、對(duì)業(yè)務(wù)層面與全行情景分析的運(yùn)用、壓力測(cè)試和經(jīng)濟(jì)資本模型等。對(duì)集中度風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量應(yīng)采取多種方式，

48、如總額或凈額比較、使用名義金額、考慮或不考慮交易對(duì)手對(duì)沖情況的分析等。如21段中所述，銀行應(yīng)當(dāng)對(duì)自身可能的風(fēng)險(xiǎn)暴露設(shè)定集中度風(fēng)險(xiǎn)部頭寸限額。在進(jìn)行定期壓力測(cè)試時(shí)(參照第三部分F節(jié))，銀行應(yīng)考慮所有的集中度風(fēng)險(xiǎn)，識(shí)別并對(duì)可能對(duì)業(yè)績(jī)和資本充足狀況產(chǎn)生負(fù)面影響的市場(chǎng)環(huán)境潛在變動(dòng)做出反應(yīng)。35. 在銀行的部資本充足評(píng)估程序(ICCAP)和監(jiān)管檢查程序中，對(duì)此類風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估不是一個(gè)機(jī)械的過程，應(yīng)視銀行的經(jīng)營(yíng)模式、自身薄弱情況而定。在銀行部資本充足評(píng)估程序中和第二支柱評(píng)估中都應(yīng)當(dāng)包含針對(duì)集中度風(fēng)險(xiǎn)設(shè)定資本水平的容。各家銀行應(yīng)當(dāng)就這類問題與監(jiān)管者進(jìn)行商議。36. 銀行應(yīng)當(dāng)建立有效的部政策、系統(tǒng)和控制體系以與時(shí)

49、地識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)、管理、控制和緩釋集中度風(fēng)險(xiǎn)。其中，不僅應(yīng)當(dāng)考慮正常的市場(chǎng)情況，而且應(yīng)當(dāng)考慮在壓力情景市場(chǎng)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)衰退和普遍性市場(chǎng)流動(dòng)性缺失情況下集中度風(fēng)險(xiǎn)的潛在積聚。此外，銀行還應(yīng)當(dāng)對(duì)由于契約性或非契約性或有債權(quán)產(chǎn)生的可能的集中度風(fēng)險(xiǎn)情景進(jìn)行評(píng)估。這些情景中應(yīng)當(dāng)充分考慮伴隨市場(chǎng)流動(dòng)性的缺失以與資產(chǎn)價(jià)格的顯著下降而產(chǎn)生的進(jìn)行中（pipeline ）風(fēng)險(xiǎn)暴露的潛在積聚。B表外暴露和證券化風(fēng)險(xiǎn)37近年來，銀行的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)增長(zhǎng)迅速。銀行將其視為一種融資替代資源，以與一種將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給投資者的機(jī)制。盡管與資產(chǎn)證券化相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)銀行而言并不陌生，但近期的金融混亂卻凸顯了信用、集中、市場(chǎng)、流動(dòng)性、法

50、律和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)中銀行沒有預(yù)見到的方面，對(duì)此銀行未能充分地應(yīng)對(duì)。例如，由于擔(dān)心引發(fā)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和造成將來資本市場(chǎng)進(jìn)入壁壘，部分對(duì)所發(fā)起的證券化結(jié)構(gòu)沒有契約性支持義務(wù)的銀行也不愿意讓這些證券性產(chǎn)品違約。由于購入此類資產(chǎn)并將其納入資產(chǎn)負(fù)債表，銀行為這些證券化結(jié)構(gòu)提供的支持使其承擔(dān)額外的和非預(yù)期的信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，給銀行的財(cái)務(wù)表現(xiàn)和資本比率帶來巨大壓力。38銀行在資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)管理方面的缺陷和表外暴露導(dǎo)致了金融危機(jī)期間巨額的非預(yù)期損失。為降低此類風(fēng)險(xiǎn)，銀行在其風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)則中應(yīng)涵蓋對(duì)表和表外的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理的容,例如產(chǎn)品審批、集中度風(fēng)險(xiǎn)限額，以與對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估（如前面在

51、第二部分所討論的）。39鑒于快速創(chuàng)新的證券化技術(shù)和工具復(fù)合而成的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，其引致的風(fēng)險(xiǎn)圍很廣，在第一支柱下計(jì)算的最低資本要求通常是不足的。銀行應(yīng)該在其部資本充足性評(píng)估程序中對(duì)資產(chǎn)證券化所引致的所有風(fēng)險(xiǎn)予以處理，尤其是那些在第一支柱下沒有完全捕獲的風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)包括：§ 每一暴露的信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)；§ 對(duì)證券化的基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)暴露的潛在違約和損失；§ 源于特殊目的實(shí)體的信用額度或流動(dòng)性便利的風(fēng)險(xiǎn)暴露；§ 由一方和其他第三方提供保證導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)暴露。40銀行的管理信息系統(tǒng)中應(yīng)包含資產(chǎn)證券化暴露信息，以確保高級(jí)管理層理解此類暴露對(duì)流動(dòng)性、

52、收入、集中度風(fēng)險(xiǎn)和資本的含義。尤其是，銀行應(yīng)制定必要的程序，與時(shí)獲取資產(chǎn)證券化交易的最新信息，包括可能獲取的市場(chǎng)數(shù)據(jù)，以與證券化托管人或者服務(wù)方提供的最新業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和管理41在投資結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品時(shí)，銀行應(yīng)進(jìn)行基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)分析，不能完全依賴信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)（CRAs）對(duì)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露做出的外部信用評(píng)級(jí)結(jié)果。銀行應(yīng)意識(shí)到外部評(píng)級(jí)對(duì)信用分析而言是一個(gè)有益的起點(diǎn)，但不能替代對(duì)基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)全面、適當(dāng)?shù)牧私?，尤其是在特定資產(chǎn)類別評(píng)級(jí)歷史較短或評(píng)級(jí)不穩(wěn)定的情況下。此外，銀行不僅應(yīng)在購入時(shí)對(duì)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露進(jìn)行信用分析，還應(yīng)持續(xù)地進(jìn)行分析。銀行應(yīng)具備必要的量化工具、估值模型和足夠成熟的壓力測(cè)試方法，有效評(píng)估所有相關(guān)

53、風(fēng)險(xiǎn)。42在評(píng)估證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露時(shí)，銀行應(yīng)確保自身充分理解結(jié)構(gòu)性信用交易的基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)暴露的信用質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)特征。另外，銀行應(yīng)審核與所發(fā)行負(fù)債相關(guān)的結(jié)構(gòu)性信用交易的基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)暴露的到期日，評(píng)估可能存在的期限錯(cuò)配情況。43銀行應(yīng)在交易層面、每一業(yè)務(wù)線證券化暴露層面和跨業(yè)務(wù)線層面上跟蹤證券化暴露的信用風(fēng)險(xiǎn)。銀行應(yīng)建立可信賴的風(fēng)險(xiǎn)加總方法。銀行還應(yīng)跟蹤證券化暴露所有有意義的集中度風(fēng)險(xiǎn)情況（例如名稱集中、產(chǎn)品集中和部門集中），并把這些信息錄入全行圍的風(fēng)險(xiǎn)加總系統(tǒng)中，跟蹤諸如對(duì)特定債務(wù)人的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露情況。44銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估應(yīng)建立在對(duì)證券化交易結(jié)構(gòu)的全面理解之上。銀行應(yīng)識(shí)別各種觸發(fā)因素，信用事件，以與其他可能

54、影響其表外風(fēng)險(xiǎn)暴露表現(xiàn)的法定條款，并將這些觸發(fā)因素和條款納入到自身的融資/流動(dòng)性管理、信用管理和資產(chǎn)負(fù)債管理中。銀行應(yīng)考慮這些事件或者觸發(fā)條件對(duì)自身流動(dòng)性和資本狀況的影響。45銀行低估了或者未曾預(yù)料到市場(chǎng)崩潰將阻礙其對(duì)庫存風(fēng)險(xiǎn)和進(jìn)行中風(fēng)險(xiǎn)暴露的證券化，也未預(yù)料到市場(chǎng)崩潰對(duì)流動(dòng)性、收入和資本充足性的影響。銀行應(yīng)在其風(fēng)險(xiǎn)管理程序中酌情考慮將庫存風(fēng)險(xiǎn)和進(jìn)行中風(fēng)險(xiǎn)暴露按公允價(jià)值計(jì)價(jià)，而不管將這些暴露證券化的可能性。銀行應(yīng)將阻礙證券化其資產(chǎn)的情景作為壓力測(cè)試情景的一部分（正如在第三部分F中討論的），識(shí)別這些風(fēng)險(xiǎn)暴露對(duì)自身流動(dòng)性、收入和資本充足性的潛在影響。46銀行應(yīng)制定審慎的應(yīng)急計(jì)劃，說明進(jìn)入資產(chǎn)證券化

55、市場(chǎng)可能性降低的情況下，怎樣應(yīng)對(duì)因此產(chǎn)生的融資、資本和其他壓力。應(yīng)急計(jì)劃還應(yīng)涵蓋應(yīng)對(duì)持有待售或交易性的潛在非流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)暴露估值挑戰(zhàn)的對(duì)策。銀行應(yīng)將風(fēng)險(xiǎn)量度、壓力測(cè)試和應(yīng)急計(jì)劃納入風(fēng)險(xiǎn)管理程序和部資本充足性評(píng)估程序中，并在第二支柱框架下確定超過最低資本要求的適當(dāng)資本水平。47采用風(fēng)險(xiǎn)緩釋技術(shù)的銀行應(yīng)完全了解所緩釋的風(fēng)險(xiǎn)、緩釋措施的潛在影響，以與緩釋措施是否充分有效，確保在評(píng)估資本時(shí)對(duì)其真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)水平進(jìn)行充分估計(jì)。尤其是，銀行應(yīng)考慮是否會(huì)在壓力情景下因依賴資產(chǎn)證券化這一融資工具而為證券化結(jié)構(gòu)提供支持。C聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和隱性支持48聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的定義是由于客戶、交易對(duì)手、股東、投資者或者監(jiān)管者的負(fù)面看法導(dǎo)致的風(fēng)

56、險(xiǎn)。這些負(fù)面看法對(duì)于銀行維持或建立新的業(yè)務(wù)關(guān)系以與繼續(xù)獲得融資來源（例如，通過同業(yè)市場(chǎng)和資產(chǎn)證券化市場(chǎng)）的能力產(chǎn)生不利影響。聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)是多方面的，反映了其他市場(chǎng)參與者的認(rèn)知。同時(shí)，聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)存在于整個(gè)組織中，充分的部風(fēng)險(xiǎn)管理程序以與管理層應(yīng)對(duì)銀行相關(guān)交易外部影響的方式和效率的一項(xiàng)主要作用就是管理聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)暴露。49聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，特別是由隱性支持條款所導(dǎo)致的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)增加信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)，而上述風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)對(duì)銀行收入、流動(dòng)性和資本狀況產(chǎn)生負(fù)面影響。銀行應(yīng)識(shí)別聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)暴露的潛在來源，包括銀行的業(yè)務(wù)線、負(fù)債、關(guān)聯(lián)交易、表外工具，以與經(jīng)營(yíng)所處的市場(chǎng)。銀行應(yīng)將聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)納入其風(fēng)險(xiǎn)管理程序中

57、，并在部資本充足評(píng)估程序和流動(dòng)性應(yīng)急預(yù)案中有相應(yīng)的體現(xiàn)。50在2007年危機(jī)之前，許多銀行都未認(rèn)識(shí)到與表外工具相關(guān)的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。在壓力條件下，一些公司對(duì)其發(fā)起的證券化資產(chǎn)和表外工具給予超過自身合約義務(wù)的支持。銀行應(yīng)將可能導(dǎo)致聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的暴露納入其評(píng)估中，評(píng)估是否已經(jīng)達(dá)到了資產(chǎn)證券化框架下的要求，以與提供隱性支持的潛在不利影響。51例如，銀行發(fā)起諸如資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)管道（ABCP conduits）和結(jié)構(gòu)投資實(shí)體（SIV），以與向證券化信托機(jī)構(gòu)出售信用風(fēng)險(xiǎn)暴露時(shí)會(huì)導(dǎo)致聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。銀行涉足資產(chǎn)管理或資金管理業(yè)務(wù)也可能導(dǎo)致聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，尤其是在金融工具由其所有機(jī)構(gòu)或者發(fā)起機(jī)構(gòu)發(fā)行并銷售給發(fā)起銀行的客戶的情況下。在金融工具未被正確定價(jià)或者未充分披露金融工具的主要風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動(dòng)的情況下，發(fā)起人可能感覺應(yīng)該或者在經(jīng)濟(jì)上被迫對(duì)客戶承擔(dān)一定的責(zé)任，以彌補(bǔ)任何損失。當(dāng)銀行發(fā)起諸如貨幣市場(chǎng)互利基金、部（in-house）對(duì)沖基金和房地產(chǎn)投資信托基金（REITs）等業(yè)務(wù)時(shí)，也會(huì)產(chǎn)生聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。在上述案例中，即便合約中沒有要求提供支持，銀行也可根據(jù)投資者持有的份額（或單