我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)體系的構(gòu)建

1、我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)體系的構(gòu)建        2001年1月,巴塞爾委員會(huì)公布了新資本協(xié)議第二稿。這一文件是在199g年6月公布的文件基礎(chǔ)上廣泛吸收多方意見(jiàn)后形成的,此件再次征詢意見(jiàn)后,將于今年不久正式公布,世界各國(guó)銀行在經(jīng)過(guò)三年的過(guò)渡期后,將于2004年全面實(shí)施,從而完全取代1988牢的巴塞爾協(xié)議 (廣義上也包括1996年初的補(bǔ)充規(guī)定)。如果說(shuō) 1988年的巴塞爾資本協(xié)議是當(dāng)時(shí)國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境下世界各國(guó)銀行所遵循的“神圣條約”,那么,新巴塞爾資本協(xié)議則是新的國(guó)際金融環(huán)境下各國(guó)銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的最新法則,其最終形成和

2、實(shí)施必然會(huì)對(duì)全球銀行業(yè)產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。    一、2001年新巴塞爾資本協(xié)議的形成及其特點(diǎn)    隨著金融全球化、一體化的浪潮,金融領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)尤其是國(guó)際跨國(guó)銀行間的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈,金融創(chuàng)新層出不窮,銀行的業(yè)務(wù)也越來(lái)越復(fù)雜化和多樣化。1988年巴塞爾協(xié)議因其本身的缺陷已經(jīng)越來(lái)越不能適應(yīng)國(guó)際金融市場(chǎng)的最新發(fā)展。針對(duì)上述協(xié)議的不足之處和金融市場(chǎng)的發(fā)展,尤其是近年來(lái)國(guó)際上大型銀行在信用風(fēng)險(xiǎn)管理的方法和模型方面取得的巨大進(jìn)展,巴塞爾委員會(huì)于1998年開(kāi)始著手制定新協(xié)議,并于1999年6月公布了新協(xié)議征求意見(jiàn)稿。在綜合了各方的意見(jiàn)并經(jīng)過(guò)深入討論后,

3、巴塞爾委員會(huì)于2001年1月公布了新資本協(xié)議草案,繼續(xù)征求意見(jiàn)。此后,巴塞爾委員會(huì)將于今年正式公布新協(xié)議的正式稿,并預(yù)定于2004年正式開(kāi)始實(shí)施。    巴塞爾新協(xié)議草案以資本充足率、監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)督檢查和市場(chǎng)紀(jì)律為三大支柱,其中又以資本充足率為核心。巴塞爾委員會(huì)指出銀行面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)主要有信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、其它風(fēng)險(xiǎn)(包括利率、操作、法律風(fēng)險(xiǎn)等)。新協(xié)議將明確涵蓋這三種風(fēng)險(xiǎn),希望建立一個(gè)全面的方法來(lái)確定風(fēng)險(xiǎn),以此來(lái)加強(qiáng)金融系統(tǒng)安全和穩(wěn)固,促進(jìn)銀行間競(jìng)爭(zhēng)。新協(xié)議的主要特點(diǎn)有:    (一)堅(jiān)持1988年巴塞爾協(xié)議以資本充足率為核心的監(jiān)管思路

4、,并有了進(jìn)一步完善    1、更為靈活的風(fēng)險(xiǎn)衡量方式。為了適應(yīng)當(dāng)前復(fù)雜多變的銀行風(fēng)險(xiǎn)狀況,在2001年的新資本協(xié)議框架中,巴塞爾委員會(huì)放棄了1988年巴塞爾協(xié)議中單一化的監(jiān)管框架(onesizefitsall framework),并提供了更多的選擇方式,銀行和監(jiān)管當(dāng)局可以根據(jù)業(yè)務(wù)的復(fù)雜程度、本身的風(fēng)險(xiǎn)管理水平等靈活選擇使用。通過(guò)這種靈活的制度安排,巴塞爾委員會(huì)試圖促使銀行不斷改進(jìn)自身的風(fēng)險(xiǎn)管理水平,使用對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)狀況反應(yīng)更為靈敏的衡量方式,進(jìn)而更為準(zhǔn)確地測(cè)定一定風(fēng)險(xiǎn)狀況下所需要的資本金水平。    2、外部評(píng)級(jí)和內(nèi)部評(píng)級(jí)的選擇。為了測(cè)

5、算銀行的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)狀況,銀行必須要對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)級(jí),并相應(yīng)確定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。巴塞爾委員會(huì)在設(shè)計(jì)方案的初期,曾經(jīng)試圖要求銀行主要依靠外部中介機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)。但是,由于評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的客觀性、獨(dú)立性、資料的可獲性、評(píng)級(jí)結(jié)果的及時(shí)充分暴露、評(píng)級(jí)結(jié)果的可信度等方面存在相當(dāng)大的分歧,因而在2001年的新資本協(xié)議框架中,除了繼續(xù)保留外部評(píng)級(jí)這一獲得資產(chǎn)評(píng)級(jí)的方式外,更多地強(qiáng)調(diào)銀行要建立內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系,并提供了三個(gè)可供選擇的方案,即標(biāo)準(zhǔn)法、初級(jí)的內(nèi)部評(píng)級(jí)法和高級(jí)的內(nèi)部評(píng)級(jí)法,強(qiáng)調(diào)用內(nèi)部評(píng)級(jí)為基礎(chǔ)的方法來(lái)衡量風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn),進(jìn)而確定和配置資本。    3、利率風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的資本要求。巴塞爾委員會(huì)近

6、年來(lái)一直希望推行全面風(fēng)險(xiǎn)管理,將風(fēng)險(xiǎn)管理覆蓋的范圍逐步從信用風(fēng)險(xiǎn)推廣到利率風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等。由于些風(fēng)險(xiǎn)(如利率風(fēng)險(xiǎn)等)難以準(zhǔn)確量化,因而此次新的資本協(xié)議框架建議各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局在設(shè)定最低資本充足率要求時(shí)要充分考慮到利率風(fēng)險(xiǎn)這一點(diǎn)。新的資本協(xié)議要求考慮操作風(fēng)險(xiǎn)并相應(yīng)配備資本,但具體計(jì)算運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的方法存在相當(dāng)大的差異,難易程度也不一樣。在實(shí)際操作中,許多考慮運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的銀行只是在考慮信用風(fēng)險(xiǎn)所需的資本之外,進(jìn)一步增加20%作為覆蓋運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的資本,新的資本協(xié)議準(zhǔn)備采用這個(gè)20%的標(biāo)準(zhǔn)作為廣義的指導(dǎo)性準(zhǔn)備標(biāo)準(zhǔn)。    4、適當(dāng)擴(kuò)大資本充足約束的范圍,在一定程度上抑制資本套利行為

7、。在1988年的資本協(xié)議中,對(duì)于證券化的資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)水平確定得相對(duì)較低,而且沒(méi)有充分考慮到由此可能導(dǎo)致的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)等。隨著國(guó)際金融市場(chǎng)的發(fā)展以及國(guó)際銀行業(yè)基于逃避資本約束的動(dòng)機(jī),銀行資產(chǎn)證券化顯著推進(jìn),從而使得原來(lái)的資本協(xié)議不能更為靈敏地反映銀行資產(chǎn)的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)水平和所需要配備的資本水平。新的資本協(xié)議框架則對(duì)此進(jìn)行了一定的限制。另外,新的資本協(xié)議框架建議,對(duì)于單筆超過(guò)銀行資本總額15%的投資以及此類(lèi)對(duì)非銀行機(jī)構(gòu)的投資總額超過(guò)銀行資本規(guī)模60%的投資,都要從銀行資本中扣除,這無(wú)疑會(huì)對(duì)那些在非銀行領(lǐng)域有廣泛投資的銀行形成沖擊。    (二)各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于銀行資本

8、狀況的監(jiān)管方式和重點(diǎn)出現(xiàn)了顯著變化    2001年頒布的新資本協(xié)議框架,更加強(qiáng)調(diào)各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局結(jié)合各國(guó)銀行業(yè)的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)對(duì)各國(guó)銀行進(jìn)行靈活的監(jiān)管。這主要是巴塞爾委員會(huì)注意到不同國(guó)家的具體金融環(huán)境和進(jìn)人體制差異,因而開(kāi)始強(qiáng)調(diào)各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)承擔(dān)更大的責(zé)任。新資本協(xié)議中,各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局可以根據(jù)各國(guó)的具體情況,自主確定不低于8%的最低資本充足率。同時(shí),許多風(fēng)險(xiǎn)衡量的水平和指標(biāo)需要各國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局根據(jù)實(shí)際狀況確定,而且金融監(jiān)管當(dāng)局還要能夠有效地對(duì)銀行內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系進(jìn)行考察。這樣,各國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)管的重點(diǎn),將從原來(lái)的單一的最低資本充足水平轉(zhuǎn)向銀行內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系的建設(shè)狀況上

9、來(lái)。    (三)強(qiáng)化信息披露,引入市場(chǎng)約束機(jī)制    在新資本協(xié)議框架中,巴塞爾委員會(huì)對(duì)于銀行的資本結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)狀況、資本充足狀況等關(guān)鍵信息的披露提出了更為具體的要求。新框架充分肯定了市場(chǎng)具有迫使銀行有效而合理地分配資金和控制風(fēng)險(xiǎn)的作用,穩(wěn)健的、經(jīng)營(yíng)良好的銀行可以用更為有利的價(jià)格和條件從投資者、債權(quán)人、存款人及其他交易對(duì)手那里獲得資金,而風(fēng)險(xiǎn)程度高的銀行在市場(chǎng)中則處于不利地位,它們必須支付更高的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)、提供額外的擔(dān)?；虿扇∑渌踩胧?。于是,這種市場(chǎng)獎(jiǎng)罰機(jī)制可以促使銀行保持充足的資本水平,支持監(jiān)管當(dāng)局更有效地工作。為了確保市場(chǎng)約束的

10、有效實(shí)施,必然要求建立銀行信息披露制度。    二、新資本協(xié)議中的內(nèi)部評(píng)級(jí)法銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的基礎(chǔ)    巴塞爾新資本協(xié)議草案提出了一套完整的基于內(nèi)部信用評(píng)級(jí)的資本金計(jì)算方法,這表明,巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)對(duì)于內(nèi)部評(píng)級(jí)在銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理和銀行監(jiān)管中的作用,給予了充分肯定。巴塞爾委員會(huì)認(rèn)為使用內(nèi)部評(píng)級(jí)方法,是真正風(fēng)險(xiǎn)敏感和激勵(lì)相容的,能減少20% 30%的監(jiān)管資本,因此將會(huì)為大多數(shù)國(guó)際化的商業(yè)銀行采用。巴塞爾委員會(huì)也希望鼓勵(lì)有條件的大銀行發(fā)展先進(jìn)的內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng),以此作為信用風(fēng)險(xiǎn)管理的核心。    (一)內(nèi)

11、部評(píng)級(jí)方法的主要內(nèi)容    新協(xié)議的基于內(nèi)部評(píng)級(jí)方法將債項(xiàng)按借款人的類(lèi)型分為:公司、零售、國(guó)家、銀行、股票、項(xiàng)目融資等六種類(lèi)型,分別采用不同的方法處理,但是計(jì)算方法是區(qū)別并不大。我們以計(jì)算公司類(lèi)型債項(xiàng)的風(fēng)險(xiǎn)資本金的方法為例,介紹內(nèi)部評(píng)級(jí)方法的主要計(jì)算方法。    利用內(nèi)部評(píng)級(jí)方法計(jì)算資本金需要四個(gè)輸入?yún)?shù),它們是債務(wù)人的違約概率PD(Probability of default)、違約后債項(xiàng)的損失(Loss given default)、違約時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)暴露EAD(exposure atdefault)以及債項(xiàng)的到期時(shí)間M (remain

12、ing maturity)。內(nèi)部評(píng)級(jí)方法分為基本法和高級(jí)法,其主要區(qū)別在于在基本法中LGD、EAD、M由監(jiān)管機(jī)構(gòu)確定,而在高級(jí)法中允許采用銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)的結(jié)果計(jì)算。    新協(xié)議中計(jì)算銀行的風(fēng)險(xiǎn)資本金分為如下兩步,第一步,對(duì)每一個(gè)債項(xiàng)計(jì)算其風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重規(guī)定為    RWc=min(LGD/50)BRWc(PD)1+b(PD)× (M-3),12.5×xLGD  (1)    在高級(jí)法中,由銀行自己通過(guò)對(duì)債項(xiàng)的未來(lái)現(xiàn)金流加權(quán)計(jì)算得到M數(shù)值,但協(xié)議規(guī)定計(jì)算出來(lái)的M值不能超

13、過(guò)7年。在內(nèi)部評(píng)級(jí)的基本法中,因?yàn)樗袀?xiàng)的持有時(shí)間都被認(rèn)為是3年,帶人到(1)式得到公式如下:    RWc=min(LGD/50)BRWc(PD),12.5×LGD  (2)    其中:RWo指對(duì)應(yīng)于這個(gè)債權(quán)的資產(chǎn)權(quán)重;LGD指預(yù)期這個(gè)債權(quán)發(fā)生違約后不能收回的百分比;b(PD)是對(duì)M的一個(gè)調(diào)整函數(shù),依賴于PD,巴塞爾委員會(huì)正在研究函數(shù)的形式,將在正式稿中公布。BRWc(PD)由下式確定:    BRWc(PD)=976.5×N(1.118×G(PD)+1.28

14、8)×(1+0.0470×(1-PD)/PD0.44)  (3)    其中PD為債務(wù)人的一年違約概率。N(X)表示普通標(biāo)準(zhǔn)隨機(jī)變量的累積分布函數(shù)(也就是,均值為零、方差為1的普通隨機(jī)變量的概率小于或等于X),G(X)為N (X)的逆函數(shù)。    第二步,確定每個(gè)債項(xiàng)對(duì)應(yīng)的監(jiān)管資本金,然后將所有資產(chǎn)的資本金加總,得到銀行的監(jiān)管資本金。每一個(gè)債項(xiàng)對(duì)應(yīng)的資本金為:    Capitalc=RWc×EAD×8%  (4)    在內(nèi)部評(píng)級(jí)方法中,關(guān)鍵是如何根據(jù)內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)確定四個(gè)輸入?yún)?shù)。巴塞爾委員會(huì)定義PD為債項(xiàng)所在信用評(píng)級(jí)一年的平均違約率,PD的確定必須是通過(guò)對(duì)這個(gè)級(jí)別的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析,實(shí)證研究得到的,而且為保守的、前瞻的估計(jì)?；痉ㄖ?對(duì)于無(wú)擔(dān)保和抵押的債項(xiàng),按照其為優(yōu)先和非優(yōu)先貸款分別規(guī)定LGD為 50%和75%,對(duì)于有抵押擔(dān)保的債項(xiàng),協(xié)議將債項(xiàng)按其抵押晶的性質(zhì)分類(lèi),通過(guò)計(jì)算其抵押品的折扣比例,并相應(yīng)歸類(lèi)得到對(duì)應(yīng)的LGD可以根據(jù)對(duì)銀行評(píng)級(jí)系統(tǒng)的內(nèi)部數(shù)據(jù)的分析得到。對(duì)于表內(nèi)業(yè)務(wù),所有債項(xiàng)的EAD被定為資產(chǎn)負(fù)債表上名義未清償值;對(duì)于表外業(yè)務(wù),基本法中對(duì)各種工具規(guī)定了一