14會(huì)計(jì)中級(jí)職稱財(cái)務(wù)管理第一章

1、第二章財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)本章考情分析本章考點(diǎn)既有客觀題的考點(diǎn)，也有主觀題的考點(diǎn)， 主觀題的考點(diǎn)主要是風(fēng)險(xiǎn)與收益的衡量，另外最重要的是作為相關(guān)章節(jié)的基礎(chǔ)和后續(xù)相關(guān)章節(jié)結(jié)合綜合考察。20LL 年2012 年2013 年里項(xiàng)選擇題題彳分多項(xiàng)選擇題判斷題1題】分合計(jì)4題4分2014年教材主要變化本章教材與2013年教材相比沒(méi)有變化。本章基本結(jié)構(gòu)框架第一節(jié)貨幣時(shí)間價(jià)值真利的終值和現(xiàn)值 年金終值和年金現(xiàn)值插值法實(shí)際利率和名義利率一、貨幣時(shí)間價(jià)值的含義1. 含義貨幣時(shí)間價(jià)值，是指一定量貨幣資本在不同時(shí)點(diǎn)上的價(jià)值量差額。2. 量的規(guī)定性通常情況下，它是指沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)也沒(méi)有通貨膨脹情況下的社會(huì)平均利潤(rùn)率?！纠}1 單選題

2、】下列哪些指標(biāo)可以用來(lái)表示資金時(shí)間價(jià)值（）。A. 企業(yè)債券利率B. 社會(huì)平均利潤(rùn)率C. 通貨膨脹率極低情況下的國(guó)債利率D. 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率【答案】C【解析】應(yīng)是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)、無(wú)通貨膨脹下的社會(huì)平均利潤(rùn)率。二、貨幣時(shí)間價(jià)值的計(jì)算（一）利息的兩種計(jì)算方法單利計(jì)息：只對(duì)本金計(jì)算利息，各期利息相等。復(fù)利計(jì)息：既對(duì)本金計(jì)算利息，也對(duì)前期的利息計(jì)算利息，各期利息不同。（二）一次性款項(xiàng)終值與現(xiàn)值的計(jì)算終值（Future Value ）是現(xiàn)在的一筆錢(qián)或一系列支付款項(xiàng)按給定的利息率計(jì)算所得到的 在某個(gè)未來(lái)時(shí)間點(diǎn)的價(jià)值?，F(xiàn)值（Present Value ）是未來(lái)的一筆錢(qián)或一系列支付款項(xiàng)按給定的利息率計(jì)算所得到的 現(xiàn)在的價(jià)

3、值。1. 復(fù)利終值【教材例2-1】某人將100元存入銀行，復(fù)利年利率2%求5年后的終值。F=P復(fù)利終值的計(jì)算公式:（見(jiàn)附表1）1元的復(fù)禾唯冬倩系數(shù)，剎率期數(shù)口即<F/P. i> n）期數(shù)1%2%3%11,01001,02001,030021.Q3Q11.0404l,QS0931.03031.0S121.092741. 04061.08241. 125551.05101.10411. 1593【教材例2-1解答】F=P (1+i ) n5=100X( 1+2%) =110.41 (元) 或：F=PX( F/P , i , n)=100X( F/P , 2% 5)=100 X 1.10

4、41=110.41(元)2. 復(fù)利現(xiàn)值復(fù)利現(xiàn)值計(jì)算公式：P=F/ <l+i)壬F (1+i) r復(fù)利終值系數(shù)復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)表期數(shù)為總的復(fù)利現(xiàn)僖系數(shù)(P/F1, n)1%2%3%10.99010.98040.970920.93030.96120.942630.97060.94230.915140.96100.92390.888550.95150.90570.8626【教材例2-2】某人為了 5年后能從銀行取出100元，在復(fù)利年利率 2%勺情況下，求當(dāng) 前應(yīng)存入金額?！窘獯稹縋=F/( 1+i)n5=100/( 1+2% =90.57 (元)或：P=FX( P/F , i , n)=100X(

5、 P/F , 2% 5)=100X 0.9057=90.57 (元)結(jié)論：(1) 復(fù)利的終值和現(xiàn)值互為逆運(yùn)算。(2) 復(fù)利的終值系數(shù)(1 + i ) n和復(fù)利的現(xiàn)值系數(shù)1/ (1 + i ) n互為倒數(shù)?！纠}1】某人擬購(gòu)房，開(kāi)發(fā)商提出兩種方案，一種方案是現(xiàn)在一次性付80萬(wàn)元，另-方案是5年后付100萬(wàn)元若目前的銀行存款利率是7%應(yīng)如何付款？-(1)用終值比較:方案一的終值：F=800000X（ 1+7% 5=1122041 （元）或 F=800000X（ F/P , 7% 5） =800000 X 1.4026=1122080 （元） 方案二的終值：F=1000000 （元）所以應(yīng)選擇方案二

6、。（2）用現(xiàn)值比較：方案二的現(xiàn)值： P=1000000X（ 1+7% -5=712986 （元）或 P=1000000X（ P/F , 7% 5） =1000000 X 0.713=713000（元）V 800000 （元）解答：按現(xiàn)值比較，仍是方案2較好。（三）年金1. 年金的含義年金（annuity ）是指間隔期相等的系列等額收付款。2. 年金的種類普通年金：從第一期開(kāi)始每期期末收款、付款的年金。預(yù)付年金：從第一期開(kāi)始每期期初收款、付款的年金。0123遞延年金：在第二期或第二期以后收付的年金。永續(xù)年金：無(wú)限期的普通年金。（四）普通年金的終值與現(xiàn)值1.普通年金終值FAX (l+i) &quo

7、t;+AX <l+i) +AX (1+i) +AX (1+i) +AX (Hi)(l + On-l二AX （l+0n-l式中：':稱為年金終值系數(shù)用符號(hào)（F/h 1, n）表示。I年金冬值系數(shù)表（F/A，i； n）14«5%6%7%8%11,00001.00001,00001.00001.000022.01002.05002-06002*07002.080033.12163. 15253.18363. 21493.246444. 24654,31014.37464.49094.506155.41635. 52565.63715. 75075.6666愛(ài)蓮說(shuō)周敦頤水陸草木之花，可愛(ài)者甚藩（f nQ。 晉陶淵明獨(dú)愛(ài)菊。自李唐來(lái)，世人甚 愛(ài)牡丹。予獨(dú)愛(ài)蓮之