債務(wù)危機(jī)中保險(xiǎn)監(jiān)管的應(yīng)對(duì)與啟示

1、債務(wù)危機(jī)中保險(xiǎn)監(jiān)管的應(yīng)對(duì)與啟示債務(wù)危機(jī)中保險(xiǎn)監(jiān)管的應(yīng)對(duì)與啟示2009年和2010年里,德國(guó)人壽保單的增長(zhǎng)量十分突出,壽險(xiǎn)保費(fèi)收入的增加成為引領(lǐng)全行業(yè)保費(fèi)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿?促使整個(gè)保險(xiǎn)業(yè)在危機(jī)中仍能整體向好。德國(guó)保險(xiǎn)業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)所有會(huì)員的統(tǒng)計(jì)顯示,2009年德國(guó)保險(xiǎn)業(yè)保費(fèi)總收入為1714億歐元,同比增長(zhǎng)412%;2010年保費(fèi)總收入繼續(xù)上漲到1789億歐元,同比增長(zhǎng)414%。由于2009年和2010年保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)歷了快速增長(zhǎng),2011年德國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)的保費(fèi)總收入出現(xiàn)了小幅下降,保費(fèi)總收入為1767億歐元,同比下降了112%。2011年,德國(guó)直接保險(xiǎn)公司賠付的保險(xiǎn)利益估計(jì)達(dá)到了1477億歐元,同比增長(zhǎng)7%。導(dǎo)

2、致賠付金額增長(zhǎng)的主要原因在于過(guò)去幾年和幾十年的常規(guī)壽險(xiǎn)合同到期,已生效的私人醫(yī)療保險(xiǎn)中醫(yī)療費(fèi)用的增加,以及人身、財(cái)產(chǎn)和意外保險(xiǎn)中賠付的增加。在人壽保險(xiǎn)方面,德國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的廣義人壽保險(xiǎn)既包括普通壽險(xiǎn),也包括儲(chǔ)蓄養(yǎng)老保險(xiǎn)和年金。由圖1可見,德國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)近30年來(lái)的廣義人壽保險(xiǎn)保費(fèi)收入總體保持穩(wěn)定上升態(tài)勢(shì),但增長(zhǎng)率波動(dòng)較大。2007年的保費(fèi)收入增長(zhǎng)率為2010年前的最低點(diǎn),僅為018%,全球金融危機(jī)爆發(fā)的2008年也只有112%的增長(zhǎng)率。但是在2009年,德國(guó)保險(xiǎn)公司在廣義人壽保險(xiǎn)保費(fèi)上的收入較上年猛增億歐元,增長(zhǎng)率達(dá)到616%。2010年,壽險(xiǎn)保費(fèi)進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)711%的高速增長(zhǎng),當(dāng)年保費(fèi)收入達(dá)到億歐元

3、。2011年上半年,德國(guó)廣義人壽保險(xiǎn)方面表現(xiàn)出兩減一增的態(tài)勢(shì),即新增加的保險(xiǎn)量減少290萬(wàn)份,較上年同期下降了119%;德國(guó)保險(xiǎn)公司在壽險(xiǎn)方面的總收入減少417億歐元,較上年同期減少35億歐元;保險(xiǎn)金額大幅增加1250億歐元,較上年同期提高了515%。值得注意的是,2010年上半年德國(guó)僅包含普通壽險(xiǎn)在內(nèi)的狹義人壽保險(xiǎn)總收入是401億歐元,較上年同期減少了37億歐元,成為引致廣義壽險(xiǎn)收入減少的根源。德國(guó)保險(xiǎn)業(yè)協(xié)會(huì)估算2011年全年的狹義壽險(xiǎn)的業(yè)務(wù)量會(huì)較上年有輕微下降,預(yù)期保費(fèi)收入將為816億歐元,同比下降614%。在私人健康保險(xiǎn)方面,全部健康保險(xiǎn)覆蓋人群總數(shù)從2008年的864萬(wàn)人增加到2009

4、年的881萬(wàn)人和2010年的890萬(wàn)人。2011年上半年,德國(guó)全部健康保險(xiǎn)覆蓋人數(shù)新增514萬(wàn)人,較上年同斯增長(zhǎng)了2113%,參保人總數(shù)達(dá)到了895萬(wàn)人。20082010年間,德國(guó)長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)參保人數(shù)從937萬(wàn),增加到959萬(wàn)人,追加保險(xiǎn)人數(shù)從2098萬(wàn)人增加到2197萬(wàn)人。2011年上半年,德國(guó)健康保險(xiǎn)的保費(fèi)收入為164億歐元,長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)的保費(fèi)收入為11億歐元。同期,德國(guó)健康保險(xiǎn)賠付的保險(xiǎn)利益為112億歐元,賠付的長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)利益為318億歐元。2011年末,德國(guó)健康保險(xiǎn)賠付的保險(xiǎn)利益將達(dá)到224億歐元,同比增長(zhǎng)514%;長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)賠付利益將達(dá)到7億歐元,同比增長(zhǎng)713%。在人員傷亡、財(cái)

5、產(chǎn)和意外傷害保險(xiǎn)方面,市場(chǎng)范圍內(nèi)的綜合成本率在2011年預(yù)計(jì)提高1%,從而達(dá)到97%,這意味著精算凈利潤(rùn)將實(shí)現(xiàn)兩年來(lái)的首次增長(zhǎng),從約9億歐元增加到約15億歐元。推動(dòng)該類保險(xiǎn)收益在2011年實(shí)現(xiàn)收益增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿?lái)自于汽車保險(xiǎn),其中無(wú)論是新簽合同還是已有合同都表現(xiàn)出了較強(qiáng)的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。在再保險(xiǎn)方面,2009年德國(guó)專業(yè)再保險(xiǎn)公司的保費(fèi)總收入為億歐元,其中所占份額排名前三位的分別是人壽保險(xiǎn)(3015%)、火災(zāi)保險(xiǎn)(14%)和汽車保險(xiǎn)(12%);當(dāng)年損失率總計(jì)為6219%,損失率排在前三位的單項(xiàng)險(xiǎn)種分別是信用與擔(dān)保保險(xiǎn)(101%)、一般責(zé)任保險(xiǎn)(%)和健康保險(xiǎn)(78%)。2010年德國(guó)自然災(zāi)害較2009

6、年大幅增加,相應(yīng)的保險(xiǎn)索賠數(shù)量達(dá)到近30年來(lái)的最高點(diǎn),導(dǎo)致德國(guó)再保險(xiǎn)市場(chǎng)的條件難以改善,但直接保險(xiǎn)公司希望利用特殊的再保險(xiǎn)解決方案來(lái)改善其資本基礎(chǔ)的需求仍然較高。保險(xiǎn)公司是德國(guó)最大的機(jī)構(gòu)投資者之一,它們的投資方向多為長(zhǎng)期性投資,近年來(lái)越來(lái)越多的保險(xiǎn)公司傾向于投資商業(yè)地產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施、可再生能源和商品等實(shí)體經(jīng)濟(jì)。在全球金融危機(jī)期間,除健康保險(xiǎn)投資收入穩(wěn)定增長(zhǎng)外,其他德國(guó)主要險(xiǎn)種保險(xiǎn)公司的投資收益都曾在2008年和2009年出現(xiàn)下滑,但在及時(shí)調(diào)整后均于2010年重新表現(xiàn)出了較好的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)(見圖2)。2010年,德國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的投資組合達(dá)到了億歐元,較2009年增長(zhǎng)了316%,在過(guò)去的20年中增長(zhǎng)了近3倍

7、。投資債券是保險(xiǎn)公司投資組合中的重點(diǎn),其在2010年末達(dá)到了9894億歐元,占全部投資組合的7818%,近5年來(lái)保持了連年增長(zhǎng)的勢(shì)頭。投資組合中的股票投資在近5年中持續(xù)減少,其總額從2006年的1017億歐元減少到2010年的418億歐元,所占份額也從818%降至313%。此外,參與利益和房地產(chǎn)投資在德國(guó)保險(xiǎn)業(yè)近5年投資組合的份額中基本表現(xiàn)出平穩(wěn)微降的趨勢(shì)。歐洲債務(wù)危機(jī)的爆發(fā)使PIIGS五國(guó)重新募集資金的條件不斷惡化,為了控制危機(jī)深化,歐洲中央銀行、國(guó)際貨幣基金組織和歐盟成員國(guó)共同做出了努力,其結(jié)果之一就是利率被人為的控制在較低的水平上以提振銀行部門,但是這種做法卻加劇了保險(xiǎn)公司的利率損失。據(jù)

8、德國(guó)保險(xiǎn)業(yè)協(xié)會(huì)估算,低利率將導(dǎo)致德國(guó)保險(xiǎn)業(yè)在2009年和2010年的再投資和凈投資收益損失40億歐元,而且這一損失可能在2011年進(jìn)一步擴(kuò)大。德國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管對(duì)歐洲債務(wù)危機(jī)的應(yīng)對(duì)歐洲債務(wù)危機(jī)發(fā)端于金融市場(chǎng),因此加強(qiáng)金融監(jiān)管以降低已經(jīng)或可以預(yù)見的風(fēng)險(xiǎn)就表現(xiàn)得尤其重要。德國(guó)在歐洲債務(wù)危機(jī)爆發(fā)初期曾一度對(duì)施救其他國(guó)家表現(xiàn)消極,不僅對(duì)國(guó)際社會(huì)的呼聲置之不理,甚至以強(qiáng)硬姿態(tài)建議希臘退出歐元區(qū)。但隨著危機(jī)的逐漸惡化,德國(guó)自2010年5月開始轉(zhuǎn)變以往態(tài)度,積極承擔(dān)/歐洲金融穩(wěn)定基金0分?jǐn)偡蓊~并響應(yīng)有關(guān)國(guó)際組織關(guān)于救助希臘的倡議。此后,德國(guó)積極參與債務(wù)危救助安排,并且在財(cái)政政策和金融監(jiān)管等方面力推/德國(guó)模式0,成

9、為解決歐洲債務(wù)危機(jī)的領(lǐng)導(dǎo)者。推行平衡的、可持續(xù)發(fā)展的財(cái)政政策是德國(guó)主導(dǎo)歐元區(qū)國(guó)家進(jìn)行改革的重要方面,因?yàn)榈聡?guó)認(rèn)為歐洲從貨幣聯(lián)盟向財(cái)政聯(lián)盟過(guò)度的停滯是導(dǎo)致主權(quán)債務(wù)危機(jī)產(chǎn)生的根源。隨著對(duì)待希臘債務(wù)問(wèn)題態(tài)度的轉(zhuǎn)變,德國(guó)提議歐元區(qū)國(guó)家重新審視和適當(dāng)修改1997年通過(guò)的5穩(wěn)定與增長(zhǎng)公約6,以保證該公約能夠在歐盟各成員國(guó)充分貫徹執(zhí)行。同時(shí),德國(guó)希望將本國(guó)嚴(yán)格的平衡預(yù)算法推廣到歐元區(qū)國(guó)家,來(lái)彌補(bǔ)5穩(wěn)定與增長(zhǎng)公約6在防止歐元區(qū)國(guó)家財(cái)政惡化方面的乏力。可以看出,德國(guó)正在推動(dòng)成員國(guó)借債務(wù)危機(jī)謀求歐元區(qū)財(cái)政統(tǒng)一,并且在統(tǒng)一的過(guò)程中盡量向德國(guó)模式靠近,從而維持歐元區(qū)的穩(wěn)定。德國(guó)在力促成員國(guó)改革財(cái)政政策的同時(shí),還積極推

10、動(dòng)各方關(guān)注并解決金融監(jiān)管的不足。德國(guó)及其他歐元區(qū)成員國(guó)首先要求加強(qiáng)對(duì)國(guó)際信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管,重新審查這些機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)方法和發(fā)布方式,同時(shí)提議建立新的、獨(dú)立的、非盈利性的國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu),以排除政府因素對(duì)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的影響。為了抑制國(guó)際投資的惡意炒作和投機(jī)行為,德國(guó)提議歐元區(qū)成員國(guó)聯(lián)手加強(qiáng)進(jìn)行金融監(jiān)管,主張共同禁止裸賣空交易和信用違約掉期交易等行為,并要求對(duì)涉嫌加劇希臘債務(wù)危機(jī)的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行調(diào)查和必要的法律制裁。此外,德國(guó)還對(duì)本國(guó)金融監(jiān)管體系進(jìn)行了一系列改變,向其他國(guó)家推行對(duì)銀行、保險(xiǎn)和證券三大行業(yè)的一體化監(jiān)管模式。212歐洲債務(wù)危機(jī)中德國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管的應(yīng)對(duì)措施在全球金融危機(jī)爆發(fā)伊始之際,2008年1

11、月1日德國(guó)就開始正式實(shí)施了重新修訂后的5保險(xiǎn)合同法6,新法案強(qiáng)化了保險(xiǎn)人和保險(xiǎn)中介對(duì)投保人提供咨詢和信息的義務(wù),也進(jìn)一步明確了投資人的責(zé)任與義務(wù),并將電子文本形式的合同納入了法律內(nèi)容。新的5保險(xiǎn)合同法6使德國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)更具透明度和競(jìng)爭(zhēng)性,也強(qiáng)化了保險(xiǎn)監(jiān)管的執(zhí)行能力。歐洲債務(wù)危機(jī)爆發(fā)后,德國(guó)又對(duì)被視作保護(hù)保險(xiǎn)業(yè)根基的另一部重要法案)5保險(xiǎn)監(jiān)管法6進(jìn)行了修改,以保證新的歐洲償付能力o(Solvency6)指令能夠以法律形式被確定下來(lái)。歐盟償付能力6指令是歐盟委員會(huì)于2007年夏天推出的一項(xiàng)保險(xiǎn)監(jiān)管改革,改革的初衷是彌補(bǔ)之前償付能力?對(duì)保險(xiǎn)公司面臨風(fēng)險(xiǎn)的反映能力的不足,改革的目的是通過(guò)對(duì)歐盟內(nèi)部保險(xiǎn)公

12、司進(jìn)行統(tǒng)一的償付能力管控,使得保險(xiǎn)監(jiān)管部門能夠更全面的掌握保險(xiǎn)公司的償付能力和風(fēng)險(xiǎn)管理水平。2011年德國(guó)聯(lián)邦金融監(jiān)管局(BaFin)兩次組織召開了以/償付能力o)當(dāng)前的新發(fā)展O(currentdevelopments)為題的會(huì)議，提醒國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)行業(yè)為即將實(shí)施的償付能力d指令和進(jìn)一步融合的歐盟保險(xiǎn)市場(chǎng)做好準(zhǔn)備。償付能力6指令原定于2012年末實(shí)施,因此進(jìn)入2012年后德國(guó)先后于3月和7月對(duì)5保險(xiǎn)監(jiān)管法6進(jìn)行了修改，使其與償付能力6進(jìn)一步銜接。同時(shí),德國(guó)政府正在計(jì)劃改革金融服務(wù)行業(yè)的國(guó)家監(jiān)管體系,其中對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的獨(dú)立監(jiān)管體系將被保留下來(lái),同時(shí)將對(duì)該保險(xiǎn)監(jiān)管體系進(jìn)行進(jìn)一步審議。在保險(xiǎn)監(jiān)管體系中,信息的

13、完整和有效傳遞是進(jìn)行合理監(jiān)管的前提,因此德國(guó)設(shè)計(jì)了一個(gè)理想化的標(biāo)準(zhǔn)報(bào)告系統(tǒng),使企業(yè)中的分散信息可以及時(shí)匯總并傳遞給相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)(見圖3)。在這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)報(bào)告系統(tǒng)中,保險(xiǎn)企業(yè)的個(gè)別信息數(shù)據(jù)首先匯報(bào)給聯(lián)邦金融監(jiān)管局,后者將整合好的綜合數(shù)據(jù)分別向兩個(gè)方向傳遞：其中的一個(gè)方向依次是傳遞給德意志聯(lián)邦銀行和金融穩(wěn)定委員會(huì);另一個(gè)方向是依次傳遞給歐洲保險(xiǎn)和職業(yè)養(yǎng)老金管理局、歐洲中央銀行和歐洲系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)。這兩個(gè)方向的信息傳遞并不是分割的,相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)會(huì)對(duì)各自獲得、整理和分析的綜合數(shù)據(jù)進(jìn)行共享,例如德意志聯(lián)邦銀行還會(huì)將綜合數(shù)據(jù)傳遞給歐洲中央銀行。作為德國(guó)最大的機(jī)構(gòu)投資者之一,保險(xiǎn)公司的投資活動(dòng)始終在聯(lián)邦政府和監(jiān)

14、管機(jī)構(gòu)的管理之下運(yùn)行。歐洲債務(wù)危機(jī)期間,德國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)更是加強(qiáng)了對(duì)保險(xiǎn)公司的關(guān)注,監(jiān)管部門通過(guò)制定一系列定量和定性的規(guī)則來(lái)監(jiān)管保險(xiǎn)公司,以確保保險(xiǎn)公司能夠履行相應(yīng)的義務(wù)。保險(xiǎn)公司的投資活動(dòng)必須遵守五項(xiàng)一般投資原則,即安全性、盈利性、流動(dòng)性、混合性和多樣性。由于德國(guó)保險(xiǎn)公司長(zhǎng)期使用風(fēng)險(xiǎn)管理體系來(lái)管理它們的投資,而且每個(gè)公司都會(huì)調(diào)整投資結(jié)構(gòu)來(lái)適應(yīng)個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)容忍度,所以德國(guó)保險(xiǎn)公司能夠在經(jīng)濟(jì)環(huán)境不穩(wěn)定時(shí)期表現(xiàn)出其應(yīng)有的價(jià)值。在德國(guó)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理體系中,壓力測(cè)試越來(lái)越被視為不可缺少的一項(xiàng)考察,它被專門用來(lái)模擬資本市場(chǎng)不利變動(dòng)對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承受能力的影響,其測(cè)試結(jié)果也會(huì)每年向監(jiān)管單位承報(bào)。壓力測(cè)試的原理是基

15、于保險(xiǎn)公司的年末資產(chǎn)負(fù)債表來(lái)推測(cè)其在接下來(lái)一年年末前的資產(chǎn)與負(fù)債變化情況,進(jìn)而判斷保險(xiǎn)公司是否有充分的風(fēng)險(xiǎn)緩沖機(jī)制來(lái)承受推測(cè)出的各種各樣的沖擊。除了模擬利率、房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)外,德國(guó)的壓力測(cè)試還將賬戶信用風(fēng)險(xiǎn)納入其中。以往,德國(guó)保險(xiǎn)企業(yè)中就鮮有不能通過(guò)壓力測(cè)試的企業(yè),特別是在人壽保險(xiǎn)企業(yè)中,其通過(guò)壓力測(cè)試的比率達(dá)到了100%。德國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管的主要目的是為了確保保險(xiǎn)公司在任何時(shí)候都能兌現(xiàn)其給予客戶的承諾,因此消費(fèi)者是有效監(jiān)管的獲益方。同時(shí),由于監(jiān)管可以確保沒有哪一個(gè)公司可以從違規(guī)中獲得優(yōu)勢(shì),從而維護(hù)保險(xiǎn)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境因此德國(guó)的保險(xiǎn)公司本身也對(duì)監(jiān)管持擁護(hù)態(tài)度并積極發(fā)現(xiàn)和排查可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。其中,有代表性的

16、一項(xiàng)活動(dòng)就是近年來(lái)德國(guó)保險(xiǎn)公司對(duì)保險(xiǎn)欺詐行為的積極防控。據(jù)德國(guó)市場(chǎng)研究公司GfK在2011年完成的一項(xiàng)關(guān)于德國(guó)金融市場(chǎng)的研究顯示,保險(xiǎn)欺詐行為在德國(guó)是一個(gè)非常顯著的灰色地帶。據(jù)GfK統(tǒng)計(jì)，所有受訪人員中有20%勺人認(rèn)為保險(xiǎn)欺詐是微不足道的罪行,4%的家庭公開承認(rèn)在過(guò)去5年中曾有過(guò)保險(xiǎn)欺詐行為,不低于11%的受訪者不愿意對(duì)過(guò)去5年中是否有過(guò)保險(xiǎn)欺詐行為的問(wèn)題進(jìn)行答復(fù)。這一現(xiàn)象的潛在危害是,許多人還沒有意識(shí)到保險(xiǎn)欺詐已經(jīng)對(duì)被保險(xiǎn)人的利益產(chǎn)生的危害,于是德國(guó)保險(xiǎn)公司對(duì)此給予了極大的關(guān)注,并積極開始行動(dòng)打擊保險(xiǎn)欺詐以保證廣大被保險(xiǎn)人的利益。德國(guó)保險(xiǎn)公司首先加強(qiáng)了員工培訓(xùn)工作,通過(guò)提高員工的專業(yè)化水平來(lái)

17、發(fā)現(xiàn)可疑的索賠。同時(shí),德國(guó)自2011年4月1日起建立起了一個(gè)新的線索與信息系統(tǒng),用來(lái)幫助保險(xiǎn)公司規(guī)避保險(xiǎn)欺詐和更有效的檢測(cè)風(fēng)險(xiǎn)。由于該線索與信息系統(tǒng)的建立與信息保護(hù)當(dāng)局進(jìn)行了密切合作,所以做到了在滿足數(shù)據(jù)保護(hù)法律相關(guān)要求的同時(shí)也能夠以透明的方式面向廣大消費(fèi)者。未來(lái)德國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管的調(diào)整方向具有不確定性與確定性并存的特征。不確定性體現(xiàn)在一系列對(duì)歐洲償付能力6指令的修改意見迫使其具體實(shí)施時(shí)間被一再推后至2014年1月1日,而在過(guò)渡期間歐盟保險(xiǎn)公司仍要向監(jiān)管部門報(bào)告償付能力6指令執(zhí)行過(guò)程中出現(xiàn)的問(wèn)題,所以該指令仍有進(jìn)一步修改的可能性,因此包括德國(guó)在內(nèi)的歐盟保險(xiǎn)監(jiān)管部門仍面臨許多不確定性。但是，雖然歐洲償

18、付能力0指令的具體實(shí)施時(shí)間仍有不確定性,該指令的實(shí)施已是大勢(shì)所趨,因此強(qiáng)化監(jiān)管是未來(lái)德國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管發(fā)展的確定性表現(xiàn)。償付能力6指令的數(shù)量性要求、質(zhì)量性要求和信息披露要求對(duì)德國(guó)保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管提出了比以往更高的要求,這雖然有利于最大程度保護(hù)消費(fèi)者利益,但也加重了保險(xiǎn)公司的運(yùn)營(yíng)成本,特別是降低了中小保險(xiǎn)公司的競(jìng)爭(zhēng)壓力。因此,德國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管部門未來(lái)在加強(qiáng)監(jiān)管的同時(shí),也將對(duì)不同規(guī)模保險(xiǎn)公司的要求予以區(qū)分,從而保證中小保險(xiǎn)公司利益。對(duì)于那些適用于償付能力6指令的保險(xiǎn)公司,德國(guó)監(jiān)管部門將嚴(yán)格按照指令要求進(jìn)行監(jiān)管,并進(jìn)一步完善集團(tuán)監(jiān)管規(guī)則；對(duì)于那些不適用于償付能力o指令的小規(guī)模保險(xiǎn)公司和死亡喪葬保險(xiǎn)公司等,德國(guó)監(jiān)管部

19、門將沿用償付能力?指令的要求進(jìn)行管控;對(duì)于企業(yè)養(yǎng)老年金,德國(guó)監(jiān)管部門將在提高年金組織結(jié)構(gòu)的透明性、權(quán)責(zé)劃分的明確性和內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理的體系性等方面加強(qiáng)監(jiān)管。德國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管對(duì)中國(guó)的啟示歐洲債務(wù)危機(jī)期間德國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展,得益于長(zhǎng)期以來(lái)對(duì)監(jiān)管體系的不斷完善,也得益于危機(jī)期間監(jiān)管力度的適時(shí)調(diào)整與加強(qiáng),這些調(diào)整、應(yīng)對(duì)與改進(jìn)措施為中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管改革提供了有益的參考。中國(guó)自2003年啟動(dòng)償付能力監(jiān)管制度體系建設(shè)工作以來(lái),用4年的時(shí)間完成了第一代償付能力監(jiān)管制度體系的構(gòu)建,使保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管制度得到了大幅度完善。近年來(lái),全球金融改革的日益深化和中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的快速發(fā)展對(duì)中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)監(jiān)管提出了更高要求,為了與國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)管制

20、度接軌以及提升中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的國(guó)際地位,中國(guó)保監(jiān)會(huì)于2012年6月推出了5中國(guó)第二代償付能力監(jiān)管制度體系建設(shè)規(guī)劃6。中國(guó)第二代償付能力監(jiān)管制度體系的建設(shè)可以借鑒歐洲償付能力0指令的經(jīng)驗(yàn)，尤其應(yīng)借鑒德國(guó)保險(xiǎn)業(yè)對(duì)償付能力6指令的適應(yīng)性調(diào)整。例如：面對(duì)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的諸多新情況和償付能力o指令的新要求，德國(guó)近年來(lái)多次及時(shí)對(duì)5保險(xiǎn)合同法6進(jìn)行大規(guī)模修改,從咨詢、告知、賠償、分紅、追償和解約等方面做出了更具透明度的調(diào)整,更好地保障了保險(xiǎn)人和投保人的合法權(quán)益。因此,中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管應(yīng)借第二代償付能力監(jiān)管制度體系建設(shè)時(shí)機(jī),完善法律制度,使保險(xiǎn)市場(chǎng)活動(dòng)能夠做到更全面的有法可依。保險(xiǎn)監(jiān)管是對(duì)數(shù)據(jù)和信息依賴性極強(qiáng)的一種監(jiān)管,可靠的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)和