流動性風(fēng)險(貝爾斯登案例分析)

1、08機(jī)電1班Electrical and MechanicalMy class one精選ppt1流動性風(fēng)險管理探究與案例分析精選ppt2小組成員小組成員精選ppt3流動性風(fēng)險概述流動性風(fēng)險衡量流動性風(fēng)險管理策略目錄4 案例分析精選ppt4定義及產(chǎn)生原因流動性風(fēng)險管理原則流動性風(fēng)險管理理論目錄第一部分概述總體概況第一部分Electrical and MechanicalMy class one, our home精選ppt5 概述調(diào)研方法第一部分 流動性風(fēng)險是指銀行無力為負(fù)債的減少或資產(chǎn)的增加提供融資的可靠性，即當(dāng)銀行流動性不足時，無法以合理的成本迅速增加負(fù)債或變現(xiàn)資產(chǎn)獲得足夠的資金，從而影響

2、其贏利水平。定義：第一部分Electrical and MechanicalMy class one, our home精選ppt6概述產(chǎn)生原因資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)央行貨幣政策金融市場發(fā)育程度信用風(fēng)險商業(yè)銀行對利率變化的 敏感度銀行信用第一部分Electrical and MechanicalMy class one, our home精選ppt7概述流動性風(fēng)險管理的原則流動性風(fēng)險管理的原則1、相機(jī)抉擇原則流動性缺口流動性缺口主動負(fù)債主動負(fù)債利：利：有有助于助于銀行業(yè)務(wù)擴(kuò)張銀行業(yè)務(wù)擴(kuò)張弊：弊：銀行籌資成本增加銀行籌資成本增加收縮資產(chǎn)收縮資產(chǎn)利：利：安全可靠且風(fēng)險較小安全可靠且風(fēng)險較小弊：機(jī)會成本較高弊

3、：機(jī)會成本較高2、最低成本原則第一部分Electrical and MechanicalMy class one, our home精選ppt8概述調(diào)研方法第一部分 流動性風(fēng)險管理理論流動性風(fēng)險管理理論精選ppt9第一部分概述流動性風(fēng)險流動性風(fēng)險 衡量衡量第二部分第二部分Electrical and MechanicalMy class one, our home流動性風(fēng)險流動性風(fēng)險 衡量衡量第二部分精選ppt11流動性風(fēng)險流動性風(fēng)險 衡量衡量第二部分流動性風(fēng)險管理流動性風(fēng)險管理 策略策略第三部分建議總結(jié)建議總結(jié)Proposals精選ppt12流動性風(fēng)險管理流動性風(fēng)險管理策略策略第三部分1、保

4、持足夠的準(zhǔn)備資產(chǎn)。、保持足夠的準(zhǔn)備資產(chǎn)。2、合理安排資產(chǎn)的期限組合，、合理安排資產(chǎn)的期限組合，使之與負(fù)債相協(xié)調(diào)。使之與負(fù)債相協(xié)調(diào)。3、通過多種形式增加資產(chǎn)流動、通過多種形式增加資產(chǎn)流動性，降低風(fēng)險。性，降低風(fēng)險。4、盡可能選擇信譽好的客戶。、盡可能選擇信譽好的客戶。1.開拓和保持較多的可以隨時取得開拓和保持較多的可以隨時取得主動型負(fù)債；主動型負(fù)債；2.對傳統(tǒng)各類存款進(jìn)行多形式的開對傳統(tǒng)各類存款進(jìn)行多形式的開發(fā)和創(chuàng)新；發(fā)和創(chuàng)新；3.開辟新的有利于流動性的存款服開辟新的有利于流動性的存款服務(wù)。務(wù)。精選ppt13流動性風(fēng)險管理流動性風(fēng)險管理策略策略第三部分班風(fēng)展示08機(jī)電1班Electrical a

5、nd MechanicalMy class one第四部分案例分析案例分析貝爾斯登破產(chǎn)案貝爾斯登破產(chǎn)案的分析的分析第二部分Electrical and MechanicalMy class one, our home案例分析案例分析第四部分第二部分Electrical and MechanicalMy class one, our home案例分析案例分析第四部分2003貝爾斯登實現(xiàn)稅后利潤11.56億美元，超過高盛和摩根史丹利而成為全球盈利最豐厚的投資銀行，CDO市場份額居華爾街投行首位2005發(fā)售CDO180.67億美元，自營投資409.7億美元2006貝爾斯登次貸支持CDO銷售額達(dá)217

6、億美元，比2005年增長了50%2007.7兩只陷于困境的對沖基金向法院提交文件申請破產(chǎn)保護(hù)，成為華爾街金融機(jī)構(gòu)中首批遭到?jīng)_擊而被迫清盤的基金美國股市傳言“貝爾斯登可能出現(xiàn)了流動性危機(jī)”，出現(xiàn)了客戶擠提潮，貝爾斯登的超額流動性很快就從200多億美元下降到30億美元左右2008.3.102008.3.14美聯(lián)儲決定通過摩根大通向貝爾斯登提供應(yīng)急資金2008.5摩根大通以總價約22億美元收購貝爾斯登第二部分Electrical and MechanicalMy class one, our home案例分析案例分析第四部分貝爾斯登破產(chǎn)原因貝爾斯登破產(chǎn)原因宏觀背景宏觀背景美國經(jīng)濟(jì)整體下滑美國經(jīng)濟(jì)整體

7、下滑l 經(jīng)濟(jì)增長放緩l 個人消費開支疲軟，零售或汽車消費開支下降l 住房市場疲軟，價格和銷量均下跌l 通脹壓力大，食品、燃料和其他能源價格不斷走高l 工人工資上漲次貸危機(jī)爆發(fā)次貸危機(jī)爆發(fā)l 2002-2006年美國房價上漲了82.9%，泡沫嚴(yán)重l 美聯(lián)儲2004年提高聯(lián)邦基準(zhǔn)利率，直至2006年，貸款投資成本上漲超過房地產(chǎn)價格的上漲l 膨脹的投資需求開始減退，房價走低預(yù)期形成，房價下跌，房產(chǎn)泡沫破裂，次貸危機(jī)爆發(fā)第二部分Electrical and MechanicalMy class one, our home案例分析案例分析第四部分貝爾斯登破產(chǎn)原因貝爾斯登破產(chǎn)原因根本原因根本原因風(fēng)險管理環(huán)

8、境缺陷公司治理層結(jié)構(gòu)設(shè)置缺陷公司風(fēng)險管理文化缺陷風(fēng)險識別與應(yīng)對的缺陷集中度風(fēng)險 高杠桿風(fēng)險 市場風(fēng)險 風(fēng)險控制活動缺陷管理委員會職責(zé)交叉 風(fēng)險管控過于分散 內(nèi)部監(jiān)督和溝通缺陷私人客服部門的銷售人員經(jīng)常發(fā)送絕密級的內(nèi)部郵件，損害投資者利益公司旗下兩只基金持續(xù)下跌，由于完全由兩位基金經(jīng)理掌控，導(dǎo)致基金虧損的事實一直被隱瞞第二部分Electrical and MechanicalMy class one, our home案例分析案例分析第四部分貝爾斯登破產(chǎn)原因貝爾斯登破產(chǎn)原因直接原因直接原因2006年10月，美國持續(xù)上漲了11年的住房價格開始下跌，房地產(chǎn)交易市場持續(xù)降溫，次貸危機(jī)顯現(xiàn)次貸支持CDO價格大幅下跌，交易清淡。2007年7月中旬，貝爾斯登旗下的高級信貸策略杠桿基金和高級信貸策略基金的價值所剩無幾2007年7月31日，貝爾斯登宣布旗下兩只基金申請破產(chǎn)保護(hù)，兩只基金的投資人共損失逾15億美元第二部分Electrical and MechanicalMy class one, our home案例分析案例分析第四部分貝爾斯登破產(chǎn)原因貝爾斯登破產(chǎn)原因直接原因直接原因第二部分Electrical and MechanicalMy class one, our home案例分析案例分析第四部分原因總結(jié)第二部分Electrical and MechanicalMy class