提梁機鐵路架橋機運梁車鐵路橋梁施工起重運輸設備螢石礦氟化氫行業(yè)002459天業(yè)通聯(lián)

1、提梁機鐵路架橋機運梁車鐵路橋梁施工起重運輸設備螢石礦氟化氫行業(yè) 002459 天業(yè)通聯(lián)秦皇島市北戴河區(qū)金城路48 號2010 年7 月19 日募集資金凈額90,090萬元募集資金用途 2011年9月9日以自有資金通過收購銀億礦業(yè)現(xiàn)股東部分股權并增資銀億礦業(yè)的方式取得增資后銀億礦業(yè)75%的股權，總出資額為人民幣13,500萬元。力爭使銀億礦業(yè)在2012年達到以下目標： （1）完成對敖漢旗內的所有已有螢石采礦權證的整合；銀億礦業(yè)擁有白杖子螢石礦的采礦權，龍鳳溝礦區(qū)探礦權過戶手續(xù)尚未辦理完畢。 （2）通過擴產達到年產3萬噸氫氟酸的生產能力。白杖子螢石礦位于內蒙古赤峰市敖漢旗豐收鄉(xiāng)境內，礦區(qū)面積為2.

2、9平方公里，目前探明礦石儲量為460,511噸，保有礦石儲量為331,469噸，平均品位為58.31%，現(xiàn)有生產規(guī)模為1.5萬噸/年，白杖子螢石礦賬面價值為160萬元。1、宏觀經濟周期的影響發(fā)行人所處行業(yè)為鐵路橋梁施工起重運輸設備制造業(yè)，為下游鐵路施工行業(yè)提供橋梁施工設備。鐵路施工行業(yè)的固定資產投資需求狀態(tài)直接影響鐵路橋梁施工起重運輸設備制造業(yè)的供需狀況。2、原材料價格波動風險發(fā)行人生產所需的主要原材料包括鋼材及鍛鑄件，報告期內公司900 噸運架提設備鋼材成本比重平均值為24.04%，鋼材價格的波動會導致發(fā)行人主營業(yè)務成本出現(xiàn)波動，從而影響發(fā)行人的盈利能力，因此發(fā)行人面臨一定的原材料價格波動風

3、險。3、客戶相對集中風險發(fā)行人主要產品運架提設備用于鐵路橋梁施工工程。目前，中鐵、中鐵建等大型鐵路施工單位占鐵路建設市場的份額較高，為發(fā)行人的主要銷售客戶群體，發(fā)行人面臨一定的客戶相對集中風險。【2011-11-01】 天業(yè)通聯(lián)(002459)簽1.82億元采購大單 天業(yè)通聯(lián)今日發(fā)布公告稱，公司及北京華隧通裝備公司和另一家公司三方，與葛洲壩于10月28日簽訂了埃塞俄比亞GD-3水電工程硬巖掘進機及其附屬系統(tǒng)采購項目合同書，合同金額折合1.82億元。 天業(yè)通聯(lián)今日發(fā)布的公告顯示，項目收入全部在公司實現(xiàn)，約占公司2010年度營業(yè)收入的16.66%，合同的履行，將對公司2012年的經營業(yè)績產生較為積

4、極的影響。 據(jù)了解，北京華遂通為天業(yè)通聯(lián)的全資子公司。該公司主要從事工程機械設備銷售、制造、機械設備租賃、貨物進出口、技術進出口、代理進出口和技術開發(fā)等。公司注冊時，天業(yè)通聯(lián)出資1108.70萬元，持股55.435%；秦皇島秦冶重工出資891.30萬股，持股44.565%，今年9月，天業(yè)通聯(lián)以自有資金2100萬元收購秦冶重工持有的44.565%股權，全控北京華遂通；2011年1至6月，北京華隧通實現(xiàn)凈利潤416.56萬元。【2011-09-15】 完成增資銀億礦業(yè) 天業(yè)通聯(lián)(002459)氟化工起步 天業(yè)通聯(lián)收購銀億礦業(yè)在昨天塵埃落定。受此影響，天業(yè)通聯(lián)昨日早盤快速拉至漲停，最終以上漲6.89

5、%報收。 此前的8月2日，天業(yè)通聯(lián)與內蒙赤峰市敖漢旗銀億礦業(yè)簽訂意向協(xié)議，擬收購銀億礦業(yè)現(xiàn)有股東部分股權，并增資至持有銀億礦業(yè)75%股權。天業(yè)通聯(lián)昨天公布的最新進展顯示，收購股權與增資總出資額為13500萬元。截至2011年5月31日，銀億礦業(yè)資產總額8109.03萬元、負債總額8485.44萬元、凈資產-376.40萬元、營業(yè)收入2715.78萬元、凈利潤382.15萬元。根據(jù)對銀億礦業(yè)截至2011年5月31日的審計和評估結果，經雙方協(xié)商，確定銀億礦業(yè)的股東權益估值為6350萬元。 銀億礦業(yè)新老股東承諾，將按比例對銀億礦業(yè)追加投資，力爭使銀億礦業(yè)在2012年達到以下目標：（1）完成對敖漢旗內

6、的所有已有螢石采礦權證的整合；（2）通過擴產達到年產3萬噸氫氟酸的生產能力。 昨天的公告還稱，公司將快速介入氟化工產業(yè)，并適時向產業(yè)下游延伸，打造產業(yè)鏈，構建公司新的產業(yè)板塊和利潤增長點，為股東帶來更多回報。主營業(yè)務秦皇島天業(yè)通聯(lián)重工股份有限公司所處行業(yè)為裝備制造業(yè)中的專用設備制造子行業(yè)，主要從事以國家重點項目為主的鐵路施工工程以及船舶制造、采礦、水利水電施工工程等行業(yè)所需重大創(chuàng)新型專用設備的研發(fā)、設計、制造與銷售。具體而言，公司主營業(yè)務為鐵路橋梁施工起重運輸設備和其他領域起重運輸設備的研發(fā)、設計、制造和銷售。 在主營業(yè)務收入構成方面，包括各種型號架橋機、運梁車、提梁機及造橋機在內的鐵路橋梁施

7、工起重運輸設備為公司主營業(yè)務收入的主要來源，其次為其他領域起重運輸設備，2009 年分別占公司主營業(yè)務收入的75.31%和23.62%。在主營業(yè)務毛利構成方面，鐵路橋梁施工起重運輸設備、其他領域起重運輸設備實現(xiàn)毛利分別占2009 年公司主營業(yè)務毛利的91.37%和7.66%。2009 年公司主營業(yè)務毛利構成圖經過多年的發(fā)展，公司已成為國內鐵路橋梁施工起重運輸設備的主要供應商之一，主要產品在行業(yè)內占有重要地位。公司已與中鐵、中鐵建、中交、中水等大型施工集團建立了良好的合作關系。目前公司產品已在市場上樹立了較高的品牌聲譽，鐵路橋梁施工運架提產品的銷量在行業(yè)內位居第一。通過持續(xù)的研發(fā)投入，經過多年自

8、主創(chuàng)新，公司主要產品技術水平在行業(yè)內處于領先地位，具有主功能強大、操作簡便、適應性強、安全穩(wěn)定可靠等特點，獲得客戶廣泛認同，技術優(yōu)勢成為公司市場占有率維持較高水平的關鍵因素。未來公司將繼續(xù)發(fā)揮研發(fā)力、核心制造能力、客戶網絡、企業(yè)文化四大方面積累的比較優(yōu)勢，鞏固現(xiàn)有行業(yè)地位，發(fā)展專有技術延伸產業(yè)，實現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展。(二)主要產品、功能及用途秦皇島天業(yè)通聯(lián)重工股份有限公司目前主要產品包括鐵路橋梁施工起重運輸設備及其他領域起重運輸設備。以下為公司主要產品及延伸產業(yè)主要產品品種、功能及用途介紹：二、所處行業(yè)的基本情況按國民經濟行業(yè)分類劃分，制造業(yè)包括30 個行業(yè)。制造業(yè)是國民經濟的物質基礎、國家安全

9、的重要保障、國民經濟增長的發(fā)動機及國家競爭力的主要體現(xiàn)。公司所處行業(yè)為制造業(yè)中的裝備制造業(yè)，具體處于裝備制造業(yè)中的專用設備制造業(yè)子行業(yè)。(一) 中國裝備制造業(yè)分類及概況裝備制造業(yè)是為國民經濟和國家安全提供各種技術裝備的行業(yè)。按照國民經濟行業(yè)分類與代碼，裝備制造業(yè)的子行業(yè)主要包括：金屬制品業(yè)，通用設備制造業(yè)，專用設備制造業(yè)，交通運輸設備制造業(yè)，電氣機械及器材制造業(yè)，通信設備、計算機及其他電子設備制造業(yè)，儀器儀表及文化、辦公用機械制造業(yè)等。裝備制造業(yè)具有產業(yè)關聯(lián)度高、產品鏈條長、帶動能力強和技術含量高等特點，是國家的戰(zhàn)略產業(yè)，現(xiàn)代化的裝備制造業(yè)是國家工業(yè)化和國防現(xiàn)代化的根本保證，是國家在世界經濟發(fā)

10、展進程中保持自主地位的關鍵。近年來，在國家產業(yè)政策扶持、企業(yè)體制改革以及內需和出口拉動等因素的影響下，我國裝備制造業(yè)迅猛發(fā)展，其增長速度快于制造業(yè)及國內生產總值的增長速度，成為拉動國民經濟快速增長的主要動力之一，其在國民經濟中支柱產業(yè)的地位更加顯現(xiàn)。2008 年我國裝備制造業(yè)總資產、銷售收入和利潤總額分別較2001 年增長255.35%、458.19%和582.09%。交通運輸設備制造業(yè)，電氣機械及器材制造業(yè)和通信設備、計算機及其他電子設備制造業(yè)的資產總額、主營業(yè)務收入在我國裝備制造業(yè)各子行業(yè)中位居前三，2008 年上述三類行業(yè)合計的主營業(yè)務收入和資產總額所占比重分別為64.78%和62.97

11、%。專用設備制造業(yè)的資產總額、主營業(yè)務收入在裝備制造業(yè)中的比重分別為10.80%和8.67%。(二) 我國專用設備制造業(yè)簡要情況專用設備是指專門為滿足某特定行業(yè)生產經營的需要，用以實現(xiàn)一項或幾項特定功能的設備，其技術含量較高、針對性強、效率高，適合于單品種批量加工。專用設備制造業(yè)是為國民經濟各部門以及國防和基礎設施建設提供裝備的重要產業(yè)。受投資快速增長、國家對自主創(chuàng)新產業(yè)的大力支持以及產業(yè)技術升級趨勢加快的影響，我國專用設備制造業(yè)目前呈現(xiàn)良好的增長態(tài)勢，行業(yè)整體增長速度較快。1、資產規(guī)模迅速增長2、盈利水平顯著提高專用設備制造業(yè)是典型的下游行業(yè)需求拉動型行業(yè)，其發(fā)展與國家宏觀政策、固定資產投資

12、、下游行業(yè)發(fā)展狀況息息相關。近年來，在我國固定資產投資規(guī)模日益增長、建筑、化工、紡織等行業(yè)快速發(fā)展的帶動下，國內專用設備需求量不斷增長，專用設備制造業(yè)盈利能力顯著增強。2008 年度專用設備制造業(yè)實現(xiàn)銷售收入14,116.48 億元；利潤總額1,010.35 億元，較2007 年度同比增長30.44%，2002 年至2008 年利潤總額年均復合增長率達到41.81%。3、專用設備制造業(yè)特點專用設備制造業(yè)無論是機器設備、技術研發(fā)費用還是售后服務體系，所需投資數(shù)額均較大，屬于資本密集型行業(yè)。隨著資金需求量越來越大、技術進步和專業(yè)化程度越來越高，進入專用設備制造業(yè)的門檻就相應的提高，潛在競爭者的威脅

13、相對較少。因此，相比裝備制造業(yè)中的其他子行業(yè)而言，專用設備制造業(yè)具有技術含量高、資金需求量大、毛利率較高及規(guī)模經濟效應等特點。(1) 技術含量高由于專用設備在很大程度上決定著下游行業(yè)的產品質量和服務質量，其產品鏈條長、制造技術往往涉及眾多學科領域；同時，由于專用設備的用途有較強針對性，其供應商需具備較強的自主研發(fā)、設計能力以適應不同客戶的特定需求，因此，總體而言，專用設備制造業(yè)的技術含量較高。我國專用設備制造業(yè)經過多年的發(fā)展，技術上取得了較大的進步。由最初的模仿型生產發(fā)展到現(xiàn)在具有自主知識產權、自主研發(fā)能力的開發(fā)型生產，涌現(xiàn)出一批在國內外市場上具有較強競爭力的專用設備制造企業(yè)。但是，整體上我國

14、專用設備制造業(yè)與國外同行業(yè)的技術水平相比仍存在一定的差距。主要體現(xiàn)為：<1>整機技術水平方面，我國專用設備整體性能以及核心部件同國外先進專用設備之間存在差距；<2>配套件方面，我國專用設備配套件與國外先進水平相比，在產量、可靠性、液壓元件、電氣元件等方面差距較大；<3>我國專用設備制造企業(yè)自主創(chuàng)新能力依然不足。(2) 資金需求量大、毛利率較高及良好的規(guī)模效應(三)行業(yè)主要法律法規(guī) (1) 許可證管理公司生產的屬于起重機械類的特種設備應當遵守許可證管理的相關規(guī)定。目前，涉及許可證管理的相關法律法規(guī)主要包括特種設備質量監(jiān)督與安全監(jiān)察規(guī)定、機電類特種設備制造許可規(guī)

15、則(試行)、機電類特種設備安裝改造維修許可規(guī)則(試行)和起重機械型式試驗規(guī)程、起重機安全監(jiān)察規(guī)定等，許可證管理主要是針對許可條件、許可程序作出明確規(guī)定。許可證管理主要包括制造許可和安裝改造維修許可，制造許可根據(jù)特種設備的不同又分為產品型式試驗和制造單位許可，特種設備供應商一般要求獲得特種設備制造許可，所生產的單個特種設備需取得型式試驗合格證；安裝改造維修許可是指凡從事電梯、起重機械等機電類特種設備的安裝、改造、維修都必須取得特種設備安裝改造維修許可證，因此鐵路橋梁施工起重運輸設備的安裝、改造、維修需要獲得特種設備安裝改造維修許可證才能進行。(2) 安全技術規(guī)范安全技術規(guī)范主要是針對設備的設計、

16、生產、使用、檢驗檢測的安全技術要求作出明確具體的規(guī)定，相關法律法規(guī)包括特種設備安全監(jiān)察條例、起重機械安全監(jiān)督管理規(guī)定、起重機械監(jiān)督檢驗規(guī)程等。(3) 引用標準引用標準是指設備的設計和生產所依據(jù)的規(guī)范、標準，主要可分為通用標準和設備適用領域的特殊標準，公司所生產的設備引用標準主要包括起重機設計規(guī)范、鋼結構設計規(guī)范、鐵道架橋機架梁規(guī)程京滬高速鐵路設計暫行規(guī)定、京滬高速鐵路運架設備研制技術條件等。3、主要產業(yè)政策影響公司業(yè)務發(fā)展的產業(yè)政策主要為國務院、發(fā)改委等政府機構制定的裝備制造業(yè)產業(yè)政策及鐵道部制定的鐵路網建設規(guī)劃等。(1) 促進產業(yè)結構調整暫行規(guī)定 (3) 關于加快振興裝備制造業(yè)的若干意見20

17、06 年7 月，國務院頒發(fā)了關于加快振興裝備制造業(yè)的若干意見，提出振興裝備制造業(yè)的核心是自主創(chuàng)新和國產化，鼓勵訂購和使用國產首臺(套)重大技術裝備，加大對重大技術裝備企業(yè)的資金支持力度。同時還明確將鐵路、城市軌道交通建設所需關鍵設備的制造列為振興裝備制造業(yè)工作的主要任務，予以加政策支持和引導力度，這為公司未來主營業(yè)務的發(fā)展提供了良好契機。(4) 關于工程機械行業(yè)部分產品產業(yè)結構調整目錄(2006 年修訂)發(fā)改委頒布的關于工程機械行業(yè)部分產品產業(yè)結構調整目錄(2006 年修訂)將額定載重量8 噸及8 噸以上輪式裝載機以及起重量大于100 噸的輪式起重機列入鼓勵類。列入理由是大型工程施工設備是國家

18、大型建設工程項目的關鍵性施工設備，國內需求主要依靠進口來補充，應重點鼓勵發(fā)展。公司主要產品運架提設備起重量或載重量通常達到900 噸，屬于大噸位輪式裝載機和輪式起重機，其生產銷售因此享有一定的政策支持。(5) 中長期鐵路網規(guī)劃和鐵路“十一五”規(guī)劃根據(jù)中長期鐵路網規(guī)劃(2008 年調整)和鐵路“十一五”規(guī)劃，鐵路網要擴大規(guī)模、完善結構、提高質量、快速擴充運輸能力、迅速提高裝備水平。“十一五”期間，我國鐵路網將建設新線17,000 公里，其中客運專線7,000 公里；建設既有線復線8,000 公里；既有線電氣化改造15,000 公里，2010 年全國鐵路營業(yè)里程達到9 萬公里以上，復線率、電化率均

19、達到45%以上；到2020 年，全國鐵路營業(yè)里程達到12 萬公里，主要繁忙干線實現(xiàn)客貨分線，復線率和電化率分別達到50%和60%以上。這一規(guī)劃將中國鐵路網建設推向高峰，刺激了對鐵路網建設專用設備的需求，為公司中長期發(fā)展勾勒出美好前景。_(6) 裝備制造業(yè)調整振興規(guī)劃2009 年2 月4 日，國務院常務會議審議并原則通過了裝備制造業(yè)調整振興規(guī)劃，規(guī)劃強調要加快振興裝備制造業(yè)，必須依托國家重點建設工程，大規(guī)模開展重大技術裝備自主化工作，依托高速鐵路、城市軌道交通等領域的重點工程，有針對性地實現(xiàn)重點產品國內制造。三、秦皇島天業(yè)通聯(lián)重工股份有限公司所處細分行業(yè)情況目前，公司主要產品運架提設備處于專用設

20、備制造子行業(yè)中的鐵路橋梁施工起重運輸設備細分行業(yè)；其他產品諸如船舶制造用起重機、動力平板車、非公路自卸車等產品處于各自適用領域的起重運輸設備細分行業(yè)。(一) 鐵路橋梁施工起重運輸設備制造業(yè)情況我國鐵路橋梁施工起重運輸設備主要包括架橋機、運梁車、提梁機、造橋機等。這些機械設備的共有特征是體型大、價格昂貴、設備制造周期較長，主要適用于鐵路橋梁施工建設。因而，這些機械設備與其他常規(guī)的大型機械設備有較大區(qū)別，屬于專用設備。鐵路橋梁施工起重運輸設備制造業(yè)在我國是一個新興行業(yè)，伴隨高速鐵路客運專線的發(fā)展，行業(yè)從2004 年底開始了加速式發(fā)展。相比日本、法國、德國等發(fā)達國家，我國的鐵路橋梁施工起重運輸設備制

21、造業(yè)雖然起步較晚，但是起點高，通過引進、消化、再創(chuàng)新等方式迎頭趕上，行業(yè)整體設計制造水平已與國際水平接軌。2004 年，國務院審議通過中長期鐵路網規(guī)劃(2008 年進行了調整)，規(guī)劃的公布標志著我國鐵路新一輪大規(guī)模建設開始展開，鐵路橋梁施工起重運輸設備制造業(yè)進入了快速發(fā)展階段。根據(jù)規(guī)劃的主要內容，我國鐵路網建設突出三個重要方面：1、全面推進客運專線建設，建設客運專線1.6 萬公里以上，客車速度目標值達到每小時200 公里及以上；2、完善路網布局和西部開發(fā)性新線，規(guī)劃建設新線約4.1 萬公里；3、加強既有路網技術改造和樞紐建設，規(guī)劃既有線增建二線1.9 萬公里，既有線電氣化2.5 萬公里。上述舉

22、措帶動了我國鐵路橋梁施工起重運輸設備制造業(yè)的快速發(fā)展，對其發(fā)展要求和發(fā)展方向有重要的指導意義。在此政策的扶持下，目前我國鐵路橋梁施工起重運輸設備制造業(yè)呈現(xiàn)出發(fā)展較快、市場容量不斷擴大、技術水平不斷提高等特點。2009 年2 月4 日，國務院常務會議審議并原則通過裝備制造業(yè)調整振興計劃，計劃要求加快振興裝備制造業(yè)，依托國家重點建設工程，大規(guī)模開展重大技術裝備自主化工作，強調要依托高速鐵路、城市軌道交通等領域的重點工程，有針對性地實現(xiàn)重點產品國內制造。我國鐵路橋梁施工起重運輸設備制造業(yè)面臨良好的發(fā)展機遇。從目前我國鐵路橋梁施工起重運輸設備的產品構成來看，運架提設備占主導地位，產品技術成熟，應用廣泛

23、，而造橋機由于技術特點、工作原理的限制在大部分鐵路橋梁施工領域被運架提設備替代，其主要原因是：(1) 工作效率較低、受氣候影響較大造橋機的工作原理是將橋梁梁體的預制場搬到了橋位，形成一個移動的工作平臺，將梁立模、綁鋼筋、灌注混凝土、養(yǎng)生、張拉、就位等工作全部在橋位高空作業(yè)完成。造橋機只有在完成上述所有工作后才能進入下一個梁體的建造，與預制場成批預制梁體，并利用運架提設備完成架梁的工作原理相比，工作效率較低，且灌注混凝土、養(yǎng)生、張拉等過程受氣候影響較大，施工周期較長，施工質量不易控制。在我國鐵路建設大規(guī)模開展時期，造橋機效率低、工期長、施工質量不穩(wěn)定的劣勢嚴重制約造橋機的市場需求。(2) 行業(yè)門

24、檻、技術含量較低，潛在競爭者較多造橋機大都由鋼結構焊接而成，技術含量大大低于運架提設備，且不同于運架提設備實行許可證管理，造橋機生產銷售不需要獲得國家有關部門的許可，門檻較低，潛在競爭者較多。因此，造橋機產品毛利率較低。根據(jù)鐵道部中長期鐵路網規(guī)劃，未來我國鐵路網建設主要以東部沿海、中部地區(qū)為主，投資規(guī)模大，建設工期短，安全穩(wěn)定性要求較高。造橋機由于前述特點制約，市場需求量將會較低，2008 年，公司已將主要生產造橋機的子公司武漢通聯(lián)出售。因此，本節(jié)細分行業(yè)情況分析主要以運架提設備為主。1、行業(yè)供求狀況及變動原因、行業(yè)容量近年來我國鐵路建設規(guī)模逐步擴大，路網建設技術快速進步，鐵路橋梁施工起重運輸

25、設備產業(yè)不斷升級，產品更新?lián)Q代速度較快，市場對起重量大、質量高、運行可靠穩(wěn)定、效率高的運架提設備的需求迅速增長；但供給方面，由于我國的鐵路橋梁施工起重運輸設備制造業(yè)起步較晚，且具有較高的資本和技術門檻，能夠掌握關鍵技術、符合國家特種設備制造要求、產品具有多年良好運行記錄的企業(yè)并不多。整體而言，我國鐵路橋梁施工起重運輸設備處于供不應求狀態(tài)。(1) 行業(yè)需求狀況目前，我國鐵路橋梁施工起重運輸設備制造業(yè)需求呈上升趨勢，需求結構向重型化、高質量、高效率、多樣化的方向發(fā)展。A、行業(yè)需求量呈上升趨勢近年來，我國國民經濟發(fā)展很快，但是鐵路基礎設施建設已經嚴重滯后于經濟發(fā)展帶來的運輸需求，并且直接導致鐵路運力

26、緊張和運能不足。目前，中國每平方公里擁有的鐵路線路不到發(fā)達國家一半的水平，90%以上的線路超負荷運轉，是發(fā)達國家運行負荷的1.5 倍。據(jù)鐵道部的估算，我國全社會需要鐵路裝運的物資日均保持在28 萬-30 萬車左右，而每天實際只能裝運10 萬車，滿足率僅為35%左右；從客運方面看，全國鐵路開行的旅客列車每天提供座席241 萬，而日均實際運送旅客達到305 萬，許多列車常年擁擠。1999 年到2008 年的數(shù)據(jù)顯示，鐵路貨運周轉量占貨物周轉量總計的比重從31.26%下滑到24.28%，鐵路客運周轉_在鐵路運輸資源不足的情況下，近年來，我國一直將鐵路網建設作為國民經濟發(fā)展的重要任務，不斷優(yōu)化路網結構

27、、提升路網質量，加大鐵路固定資產投資。在此背景下，鐵道部制訂了中長期鐵路網規(guī)劃，目的在于完善我國鐵路網建設的同時也能拉動內需，促進國民經濟的發(fā)展。規(guī)劃出臺后，我國鐵路路網建設全面展開，鐵路固定資產投資不斷加大，帶動鐵路橋梁施工起重運輸設備需求量迅速增長。(a) 鐵路建設投資規(guī)模增長拉動鐵路橋梁施工起重運輸設備需求繼鐵道部中長期鐵路網規(guī)劃公布后，我國鐵路基本建設投資規(guī)模歷年增長明顯。2009 年，全年全國鐵路基建投資完成6,005.64 億元，比2008 年增加2,630.10 億元，增幅達到77.92%；2007 年至2009 年我國鐵路基本建設投資規(guī)模年均復合增長率達到83.17%。2002

28、 至2009 年我國鐵路基建投資規(guī)模及增長幅度如下圖所示：(b) 全面建設高速鐵路對于拉動鐵路橋梁施工起重運輸設備需求的作用尤為突出高速鐵路較普通鐵路具有速度快、運能大、安全性高、受天氣影響小、能耗低、用地少、環(huán)境污染輕以及舒適度高等眾多優(yōu)點，在我國綜合交通體系中占有不可替代的位置，根據(jù)調整的中長期鐵路網規(guī)劃，建設高速客運專線為我國鐵路發(fā)展的重點任務，我國將在2010 年前新建7,000 公里客運專線，中長期客運專線的建設目標為1.6 萬公里以上。高速鐵路設計參數(shù)限制嚴格，曲線半徑大、坡度小，并需要全封閉行車，且鐵路橋梁的運用有利于節(jié)約利用土地，避免破壞路面生態(tài)，符合中長期鐵路網規(guī)劃(2008

29、 年調整)的“節(jié)約和集約利用土地，充分利用既有資源，保護生態(tài)環(huán)境”的規(guī)劃原則，因此我國當前客運專線鐵路設計中橋梁長度占線路總長度的比例大大高于普通鐵路，平均單位建設里程所需要的鐵路橋梁施工起重運輸設備量較普通鐵路高，全面建設客運專線將更有效的拉動鐵路橋梁施工起重運輸設備的需求。(c) 鐵路網建設技術變革進一步拉動鐵路橋梁施工起重運輸設備需求鐵路網建設技術方面，在我國客運專線建設中，原先的“先鋪后架”的施工方法已改進為“先架后鋪”的施工工法，即架橋機的橋間轉移和待架梁的運輸，是利用已修筑的路基或在已架設的梁上進行，由此可在全線范圍內根據(jù)橋梁數(shù)量分段進行制梁、架梁施工，從而縮短了全線橋梁架設工期。

30、分段施工要求單位建設里程所需的設備更多，因此也要求施工單位在一段時間內的鐵路橋梁施工起重運輸設備保有量更大。(d) “低碳經濟”拓展鐵路橋梁施工起重運輸設備的市場空間世界經濟快速發(fā)展所帶來的能源過度消耗、生存環(huán)境惡化的問題正不斷地為人們所認識。煙霧、酸雨、全球氣候變化以及能源稀缺都給人類的生存和發(fā)展帶成了嚴峻挑戰(zhàn)。發(fā)展低碳經濟日益成為人們的共識。從世界范圍看，交通運輸是溫室氣體排放的主要領域之一，而且發(fā)達國家道路運輸業(yè)排放的二氧化碳所占比重高于世界平均水平。根據(jù)2007 年歐洲運輸部長會議減少運輸二氧化碳排放報告，2003 年，經濟合作組織（OECD）國家來自燃油消費排放的二氧化碳中，交通運輸

31、（包括營業(yè)性運輸及私人運輸）占到34，其中公路為23，水路為2，航空為6，其他為3。因此，“低碳經濟”要求未來提高節(jié)能環(huán)保型交通工具的使用比重。與傳統(tǒng)的交通工具相比，高速鐵路運輸具備節(jié)能環(huán)保的優(yōu)勢。若設定高速鐵路的能耗為1，則高速公路的汽車能耗為7.6，飛機的能耗為15.2；百公里一架飛機的碳排放約為27.5KG，一般轎車約為7.85KG，而高速鐵路道交通系統(tǒng)可采用電力牽引，如此則基本無污染物排放，對大氣不會造成污染。正是因為高速鐵路具備節(jié)能環(huán)保的優(yōu)勢，在“低碳經濟”盛行的今天，各國都將高速鐵路作為未來重點發(fā)展的交通工具之一，由于我國具備建設高速鐵路的領先技術，美國、俄國等國家分別與我國簽訂了

32、高速鐵路建設戰(zhàn)略合作協(xié)議，未來高速鐵路建設技術的輸出將帶動鐵路橋梁施工起重運輸設備出口業(yè)務的發(fā)展6。(e) 我國近年鐵路橋梁施工主要設備運架提銷量持續(xù)增長2006 年至2010 年我國鐵路橋梁施工主要設備運架提統(tǒng)計及需求預測見下圖鐵路橋梁施工起重運輸設備屬于專用設備，目前尚無替代品，銷售主要面向中鐵、中鐵建、中交、中水等大型施工集團。目前行業(yè)內企業(yè)間競爭主要來自于產品升級換代和技術更新的競爭，加之鐵路橋梁施工起重運輸設備制造業(yè)屬于資金密集型和技術密集型行業(yè)，較高的進入壁壘使得潛在的進入者并不多。外資供應商方面：目前外資企業(yè)已基本退出我國鐵路橋梁施工起重運輸設備制造業(yè)，主要原因是：<1&g

33、t;境外市場容量較小、且規(guī)模效應尚未體現(xiàn)，境外企業(yè)不愿增加投入，技術和人才儲備較國內供應商已無明顯優(yōu)勢；<2>外資供應商生產的產品所用零部件多數(shù)進口，價格昂貴，且安裝及售后服務環(huán)節(jié)時間較長。國內供應商方面：目前行業(yè)內能夠同時提供研發(fā)、生產、銷售及售后安裝維修服務的企業(yè)僅十余家，其中天業(yè)通聯(lián)、鄭州大方、中研院、北京萬橋及石家莊虹達共5 家供應商的年產量約占全國總產量的80%以上。(3) 行業(yè)市場容量7A、境內行業(yè)市場容量“十一五”末期，受高速鐵路建設急劇升溫影響，運架提設備需求量增幅較快。進入“十二五”計劃后，我國鐵路建設投資規(guī)模增長速度將保持平穩(wěn)。根據(jù)截至2008 年末及2009

34、年度鐵道部公布的各已開工高鐵項目及其工期情況預計，十二五期間將是我國高鐵建設投資力度最大、建設速度最快的時期，對鐵路橋梁施工起重運輸設備的需求量較大。B、境外行業(yè)市場容量鑒于全球環(huán)保問題日益突出，各國紛紛將“低碳經濟”作為經濟發(fā)展的重點，高速鐵路由于具備節(jié)能、環(huán)保、節(jié)約土地資源、高運量等優(yōu)點，成為許多國家重點發(fā)展的交通工具之一。以美國為例，2009 年4 月，美國聯(lián)邦鐵路管理局公布了一份題為美國高速鐵路的發(fā)展前景的計劃，計劃指出：目前美國的交通系統(tǒng)石油需求占70%，并造成28%的溫室氣體排放，未來交通設施的投資計劃應著眼于安全、高效、節(jié)能、環(huán)保、互通并可為經濟增長奠定基礎，高速鐵路因具備上述特

35、點可在100 到600 英里的城際運輸市場發(fā)揮重要作用。為此，奧巴馬政府決定從經濟刺激方案中提供80 億美元的啟動資金，并至少在未來5 年內每年提供10 億美金用于高速鐵路設施建設。美國聯(lián)邦鐵路管理局稱，130 億美元建高鐵顯然是遠遠不夠的，只有通過戰(zhàn)略性的公有和私有投資相結合，其中還包括外商的潛在投資機會，才可能長期完善其國家客運鐵路網絡。近年來，我國高速鐵路建設投資規(guī)模逐年遞增，在施工設備、施工技術方面積累了豐富經驗，部分鐵路橋梁施工起重運輸設備制造及架梁技術已處于世界領先地位。在政府及相關部門大力推動下，我國憑借技術、價格等優(yōu)勢，將陸續(xù)展開與美國、俄國、韓國等高速鐵路建設合作項目。2、行

36、業(yè)技術水平及技術特點鐵路橋梁施工起重運輸設備制造業(yè)屬于新興的創(chuàng)新型專用設備行業(yè)，技術基礎建立在多學科、多專業(yè)、多技術的綜合運用上，它不是技術和產品的簡單拼湊和疊加，而是利用先進、完善的設計理念將鐵路橋梁施工起重運輸設備制造的各個技術環(huán)節(jié)有效協(xié)調、有機集成，通過多次試用測驗最終形成整機。多年來，我國鐵路橋梁施工起重運輸設備制造業(yè)在設計、制造和技術規(guī)范等方面已取得了長足進步。鐵路橋梁施工起重運輸設備在隧道口架梁、變跨工藝、小曲線架橋、自動糾偏及超速保護等很多方面已經達到國際先進水平。隨著鐵路橋梁施工起重運輸設備制造業(yè)的快速發(fā)展，未來行業(yè)技術水平及特點的發(fā)展趨勢見下表：(一) 行業(yè)競爭格局和市場化程

37、度行業(yè)市場化程度較高：鐵路橋梁施工起重運輸設備銷售大都采用招投標方式，由買方根據(jù)施工要求設定相應的招投標條件，并根據(jù)產品性能、技術規(guī)格響應情況、資金實力、財務狀況、歷史經營業(yè)績等方面全面考察投標單位，最終選定合作單位。行業(yè)集中度較高：鐵路橋梁施工起重運輸設備技術含量高、要求的資金規(guī)模較大、行業(yè)具有較高的準入門檻。目前行業(yè)供應商僅十余家，前五家供應商市場占有率超過80%。由于目前鐵路橋梁施工起重運輸設備市場容量較大，而供應商較少，供應商之間的競爭較為理性。(二) 公司在行業(yè)中的競爭優(yōu)勢多年來，公司一直堅持“行業(yè)一流、產品一流、服務一流的一等創(chuàng)新型專用設備制造商”的戰(zhàn)略目標，以產品質量為核心，通過

38、引進國內一流的技術型人才及先進的生產設備，不斷進行研發(fā)創(chuàng)新，開發(fā)出一系列國內乃至國際領先的高端科技產品。公司堅持以“不接受不合格品，不生產不合格品，不銷售不合格品”為公司的核心生產理念，并引進德國、韓國等國的多名職業(yè)經理人進行管理；同時建立全國范圍內的營銷網絡，形成了其獨特的競爭優(yōu)勢。1、研發(fā)技術優(yōu)勢公司歷來重視研發(fā)能力的提高，將研發(fā)能力作為公司發(fā)展的四大支柱之一。公司作為高新技術企業(yè)，目前已設立北京研究院及上海研究院，利用研究院的區(qū)域優(yōu)勢，吸引招納人才。自成立以來，研究院完成高速鐵路500 噸單線梁運輸、時速200km/h 鐵路T 型梁運輸、100 噸非公路自卸車等十余項課題，通過自主開發(fā)、

39、企校合作、企研合作及與其他企業(yè)合作等方式完成剛性、鉸接式非公路自卸車、瀝青砂漿車、盾構掘進機、運架一體機等10 余種產品的關鍵技術研發(fā)。公司研發(fā)成果突出。截至本招股說明書簽署日，公司已獲得各項專利33 項，正在申請注冊的發(fā)明專利6 項、實用新型專利27 項。公司主要產品TLJ900 鐵路架橋機及TLC900 型運梁車被認定為高新技術產品，并在多項功能及技術上填補了國內空白。未來，公司將進一步加大研發(fā)投入，從而確保公司在細分行業(yè)領域的技術優(yōu)勢，使研發(fā)能力與公司快速增長的業(yè)務規(guī)模相匹配。2、人才優(yōu)勢公司所處細分行業(yè)為新興行業(yè)，發(fā)展很快，專業(yè)化程度很高。國內普遍缺乏有豐富實踐經驗的技術與管理人才。經過多年經營，公司在管理、研發(fā)、設計和生產領域積累了豐富的經驗，在各個環(huán)節(jié)儲備了大量的人才。截至2009 年12 月31 日，公司大學本科學歷以上279 人，研發(fā)人員247 人，擁有中高級職稱的人員120 人，具有較強的