IPO審核要點(diǎn)及財(cái)務(wù)問(wèn)題

1、IPO審核要點(diǎn)及財(cái)務(wù)問(wèn)題中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)行監(jiān)管部監(jiān)管二處 蔣彥主要內(nèi)容 IPO相關(guān)政策回顧 財(cái)務(wù)審核重點(diǎn)關(guān)注事項(xiàng) IPO相關(guān)案例相關(guān)政策回顧 公開(kāi)反饋意見(jiàn)及發(fā)審會(huì)詢(xún)問(wèn)問(wèn)題 -接受媒體和社會(huì)監(jiān)督，提高發(fā)行審核透明度 再融資：出具反饋意見(jiàn)的當(dāng)周周五晚公布 反饋回復(fù)先公告后報(bào)送發(fā)行部相關(guān)政策解讀 IPO： 范圍：截至2015年2月1日未出具反饋意見(jiàn) 的企業(yè) 公布時(shí)間：落實(shí)反饋意見(jiàn)后、更新預(yù)先披 露招股說(shuō)明書(shū)時(shí)相關(guān)政策回顧 發(fā)審會(huì)問(wèn)題公開(kāi) 范圍：首發(fā)、配股、增發(fā)、可轉(zhuǎn)債 發(fā)審會(huì)召開(kāi)當(dāng)天，將委員在發(fā)審會(huì)上 提出詢(xún)問(wèn)的主要問(wèn)題隨表決結(jié)果一并 公開(kāi) 每周五，將本周發(fā)出的發(fā)審委意見(jiàn) 在證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站公開(kāi) 關(guān)于修改中止

2、審查情形的通知 原規(guī)定：【關(guān)于首次公開(kāi)發(fā)行股票中 止審查的情形】中規(guī)定了四類(lèi)情形： （一）申請(qǐng)文件不齊備 1、有關(guān)法規(guī)需作出進(jìn)一步解釋 2、財(cái)務(wù)資料已過(guò)有效期 3、未在規(guī)定期限內(nèi)提交反饋意見(jiàn)回復(fù) 4、發(fā)行人發(fā)行其他證券品種 5、中介機(jī)構(gòu)發(fā)生變更（二）發(fā)行人主體資格存疑或中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè) 受限（三） 發(fā)行人信息披露存在重大質(zhì)疑需要進(jìn) 一步核查 （四）其他 修改內(nèi)容：財(cái)務(wù)資料已過(guò)有效期需中止審查的規(guī)定不再執(zhí)行。 注意： 1、初審會(huì)、發(fā)審會(huì)及正式刊登招股說(shuō)明書(shū)時(shí)，財(cái)務(wù)資料應(yīng)在有效期內(nèi)（含一個(gè)月延長(zhǎng)期） 2、財(cái)務(wù)資料過(guò)期三個(gè)月未補(bǔ)充的，應(yīng)終止審查。IPO審核中關(guān)注問(wèn)題 以信息披露為中心的審核 真實(shí)、準(zhǔn)確、

3、完整、及時(shí)為信息披露的基本要求 信息披露的要求：招股說(shuō)明書(shū)準(zhǔn)則、關(guān)于財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)截止日后主要財(cái)務(wù)信息及經(jīng)營(yíng)狀況信息披露指引、與盈利能力相關(guān)的信息披露指引、各項(xiàng)信息披露編報(bào)規(guī)則、解釋性公告等。IPO審核中重點(diǎn)關(guān)注問(wèn)題 資產(chǎn)質(zhì)量 盈利能力 關(guān)聯(lián)交易 經(jīng)營(yíng)信息與財(cái)務(wù)信息的匹配性 連鎖經(jīng)營(yíng)模式下關(guān)注問(wèn)題資產(chǎn)質(zhì)量一、財(cái)務(wù)報(bào)表層面 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)重大變化？變化原因？ 償債能力重大變化？與行業(yè)水平是否存在重大差距？ 現(xiàn)金流量?jī)纛~波動(dòng)較大？出現(xiàn)負(fù)數(shù)？ 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力如何？資產(chǎn)質(zhì)量 主要報(bào)表項(xiàng)目層面 貨幣資金 大額現(xiàn)金收支？大額異常資金轉(zhuǎn)賬？ 往來(lái)款項(xiàng) 信用政策發(fā)生變動(dòng)？壞賬準(zhǔn)備計(jì)提政策？ 長(zhǎng)期掛賬的預(yù)付賬款

4、？與大股東的資金往來(lái)？資產(chǎn)質(zhì)量 存貨 存貨是否真實(shí)存在？ 存貨的完整性？ 存貨計(jì)價(jià)的準(zhǔn)確性？ 套期保值等價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)抵御措施的有效性？資產(chǎn)質(zhì)量 固定資產(chǎn)（在建工程） 具體構(gòu)成和變動(dòng)情況； 確認(rèn)和計(jì)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)； 折舊的穩(wěn)健性與合理性； 減值準(zhǔn)備計(jì)提的充分性； 固定資產(chǎn)規(guī)模與業(yè)務(wù)是否匹配盈利能力 收入 會(huì)計(jì)政策的合理性？準(zhǔn)則？ 收入的具體時(shí)點(diǎn)？信息披露的充分性？ 不同收入類(lèi)別是否分別披露？ 關(guān)注銷(xiāo)售模式盈利能力 主要客戶(hù)及應(yīng)收賬款 應(yīng)收賬款的主要客戶(hù)與收入的主要客戶(hù)是否匹配？新增應(yīng)收賬款與收入、信用政策的匹配性？盈利能力 成本 主要原材料和動(dòng)力的采購(gòu)流程 主要產(chǎn)品或服務(wù)的生產(chǎn)流程 外包或外協(xié) 營(yíng)業(yè)成本的構(gòu)

5、成及比例 關(guān)聯(lián)交易 關(guān)聯(lián)方的認(rèn)定 【企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則】 【上市公司信息披露管理辦法】 滬深交易所上市規(guī)則關(guān)聯(lián)交易 關(guān)聯(lián)交易信息披露 對(duì)照準(zhǔn)則，信息披露是否完整； 關(guān)聯(lián)交易比重下降的原因、合理性； 定價(jià)的公允性； 是否存在明顯缺乏商業(yè)理由、實(shí)質(zhì)與形式明顯不符的交易.財(cái)務(wù)信息與非財(cái)務(wù)信息的匹配一、基本要求： 熟悉行業(yè)、公司業(yè)務(wù)特點(diǎn) 產(chǎn)業(yè)政策 技術(shù) 社會(huì) 市場(chǎng) 生命周期 供給和需求 定價(jià) 競(jìng)爭(zhēng) 成本分析 風(fēng)險(xiǎn)因素二、業(yè)務(wù)模式 1、采購(gòu)模式 原材料供應(yīng)及供應(yīng)商的穩(wěn)定性 2、生產(chǎn)和服務(wù)模式 自主生產(chǎn)？外協(xié)？募投后生產(chǎn)模式有無(wú)變化？ 3、銷(xiāo)售模式 幾種特殊情況 客戶(hù)集中度較高或者客戶(hù)比較單一； 為客戶(hù)代工貼牌

6、生產(chǎn)； 既是客戶(hù)又是股東；三、資產(chǎn)和資質(zhì)情況 固定資產(chǎn)與公司業(yè)務(wù)匹配性 固定資產(chǎn)構(gòu)成與公司所處行業(yè)、生產(chǎn)模式匹配性； 固定資產(chǎn)規(guī)模與公司產(chǎn)能、產(chǎn)銷(xiāo)量變動(dòng)匹配性； 成新率四、其他 技術(shù)水平及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì) 研發(fā)費(fèi)用投入 環(huán)保支出 產(chǎn)品質(zhì)量安全 訴訟幾個(gè)案例一、影視發(fā)行、放映企業(yè)分賬收入會(huì)計(jì)處理和成本歸集問(wèn)題 兩個(gè)問(wèn)題： 1、發(fā)行、放映收入是采用“總額法”還是“凈額法” 2、折舊攤銷(xiāo)、人員薪酬、場(chǎng)地租金等應(yīng)歸集到成本還是銷(xiāo)售費(fèi)用 幾個(gè)案例經(jīng)營(yíng)模式： 影院通過(guò)放映服務(wù)取得票房，扣除國(guó)家電影事業(yè)發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)資金和院線(xiàn)約定的流轉(zhuǎn)稅和附加后，由影院作為分賬的起始環(huán)節(jié)，按照產(chǎn)業(yè)鏈各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)進(jìn)行分賬。幾個(gè)案例放映業(yè)

7、務(wù)收入確認(rèn) 總額法 -承擔(dān)為客戶(hù)提供商品或勞務(wù)的主要責(zé)任 -商品的存貨風(fēng)險(xiǎn) -具有直接或間接的定價(jià)權(quán)幾個(gè)案例 發(fā)行業(yè)務(wù)收入確認(rèn) 凈額法 代理發(fā)行的方式為主，實(shí)質(zhì)上僅作為制片方和影院間的中介，不承擔(dān)影片制作的拍攝審核風(fēng)險(xiǎn)，也不承擔(dān)票房慘淡而導(dǎo)致的潛在損失。 幾個(gè)案例放映業(yè)務(wù)成本歸集 影院租金、放映設(shè)備折舊、租入固定資產(chǎn)改良攤銷(xiāo)、放映直接人力成本幾個(gè)案例二、酒店的經(jīng)營(yíng)性人員薪酬和經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)折舊的歸集和會(huì)計(jì)處理 原處理方式：經(jīng)營(yíng)性人員工資薪酬、經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)折舊費(fèi)、水電費(fèi)等計(jì)入銷(xiāo)售費(fèi)用； 與收入相關(guān)的原材料成本、客房易耗品成本、燃料成本計(jì)入營(yíng)業(yè)成本。幾個(gè)案例 原會(huì)計(jì)處理的核算依據(jù) -【旅游、飲食服務(wù)企業(yè)

8、會(huì)計(jì)制度】要求將其納入“營(yíng)業(yè)費(fèi)用”核算 -參照部分上市公司案例幾個(gè)案例“營(yíng)業(yè)費(fèi)用”與“銷(xiāo)售費(fèi)用”不能等同【旅游、飲食服務(wù)企業(yè)會(huì)計(jì)制度】的損益表： 一、營(yíng)業(yè)收入 減：營(yíng)業(yè)成本 營(yíng)業(yè)費(fèi)用 營(yíng)業(yè)稅金及附加 二、經(jīng)營(yíng)利潤(rùn) 減：管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用 三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)幾個(gè)案例營(yíng)業(yè)成本：企業(yè)所銷(xiāo)售商品或提供勞務(wù)的成本，應(yīng)與所銷(xiāo)售商品或所提供勞務(wù)而取得的收入相配比。銷(xiāo)售費(fèi)用：企業(yè)在銷(xiāo)售產(chǎn)品、自制半成品和提供勞務(wù)過(guò)程中發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用。幾個(gè)案例 關(guān)于實(shí)銷(xiāo)月結(jié)下商品采購(gòu)的會(huì)計(jì)處理 問(wèn)題提出： 某藥品零售企業(yè)與部分供應(yīng)商簽署的供貨合同是代銷(xiāo)合同，結(jié)算方式是實(shí)銷(xiāo)月結(jié)，發(fā)行人將其確認(rèn)為存貨。幾個(gè)案例發(fā)行人解釋?zhuān)?除結(jié)算方式不同