制度和政策不確定性下的創(chuàng)新決策與經(jīng)濟(jì)增長過程

1、制度和政策不確定性下的創(chuàng)新決策與經(jīng)濟(jì)增長過程一、引言當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)正處于轉(zhuǎn)型升級的?A段，供給側(cè)改革成為經(jīng)濟(jì)增長質(zhì)量提升的關(guān)鍵，也是引領(lǐng)下一波經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長的必要途徑。相應(yīng)地，創(chuàng)新驅(qū)動就成為未來經(jīng)濟(jì)增長的主要引擎。理論上，內(nèi)生經(jīng)濟(jì)增長理論將技術(shù)進(jìn)步內(nèi)生化，成功地分析了技術(shù)進(jìn)步與經(jīng)濟(jì)增長的相互作用，揭示了各國在經(jīng)濟(jì)增長過程中人均收入得以趨同的條件是什么，從而分析哪些國家在趨同、可能趨同，哪些國家與發(fā)達(dá)國家差距越來越大。顯而易見的是，如果沒有創(chuàng)新驅(qū)動的技術(shù)進(jìn)步，經(jīng)濟(jì)增長會大受制約，發(fā)展中國家與發(fā)達(dá)國家的差距會不斷擴(kuò)大。中國的創(chuàng)新活動與美國相比存在著巨大的差距。美國創(chuàng)新活動最為活躍的公司如微軟、谷歌、蘋

2、果、舊M、英特爾等在數(shù)量上遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于中國，在技術(shù)水平和技術(shù)專利上也遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先中國。而中國大量的資本資源投入到房地產(chǎn)、金融等能夠快進(jìn)快出的領(lǐng)域，致力于“百年老店”事業(yè)的投資少而又少，認(rèn)真進(jìn)行創(chuàng)新活動的企業(yè)也屈指可數(shù)?，F(xiàn)有文獻(xiàn)在分析創(chuàng)新活動的形成機(jī)制和對經(jīng)濟(jì)增長的影響上基本達(dá)成共識：創(chuàng)新是持續(xù)經(jīng)濟(jì)增長的動力。關(guān)于創(chuàng)新形成過程，主流文獻(xiàn)從三個角度展開了分析：(1)將創(chuàng)新內(nèi)生化，將其看成是企業(yè)追求盈利動機(jī)的結(jié)果。Romer(1990)將內(nèi)生的技術(shù)變化引入經(jīng)濟(jì)增長模型中，從企業(yè)的盈利動機(jī)來分析技術(shù)的進(jìn)步問題。他將經(jīng)濟(jì)分為最終產(chǎn)品制造部門、體現(xiàn)新技術(shù)的中間產(chǎn)品制造部門和研發(fā)新技術(shù)的部門三個部門，討論了研發(fā)部門

3、的技術(shù)創(chuàng)新活動是如何生成的，又是如何向最終產(chǎn)品部門轉(zhuǎn)讓技術(shù)而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的1。Lucas（1988）分析了人力資本的生產(chǎn)過程和對經(jīng)濟(jì)增長的影響。他假設(shè)居民在效用最大化的驅(qū)動下將勞動力配置到產(chǎn)品的生產(chǎn)和人力資本的積累上，而人力資本的積累具有外部性2。Aghion和Howitt（1992）受熊彼特創(chuàng)新思想的啟發(fā)提出了創(chuàng)新性毀滅的經(jīng)濟(jì)增長模型，實際上這個模型是熊彼特理論的重新表述，是將其理論納入到內(nèi)生增長理論的分析框架中。他們強調(diào)了創(chuàng)新的風(fēng)險性質(zhì)：投入巨大資源研發(fā)出來的新的技術(shù)隨時有可能被更好的技術(shù)替代，從而喪失其價值。這種性質(zhì)就使得創(chuàng)新驅(qū)動的經(jīng)濟(jì)增長無法實現(xiàn)帕累托效率3。（2）從制度和社會的角度分

4、析了創(chuàng)新的形成機(jī)制。Baumo（l1990）、Murphy等（1991）認(rèn)為，創(chuàng)新是那些杰出人才完成的工作，而且創(chuàng)新對這些杰出人才而言只是多種普通人難以企及的活動中的一種，杰出人才需要決策的是，是否從眾多高難度活動中選擇創(chuàng)新。同時，針對那些杰出人士提供經(jīng)濟(jì)動力并在制度結(jié)構(gòu)上加以約束和引導(dǎo)，對鼓勵創(chuàng)新活動而言是極為重要的。（3）考慮了制度和政策不確定性對創(chuàng)新的影響。Lueg和Borisov（2014）強調(diào)，企業(yè)所進(jìn)行的創(chuàng)新活動必須對環(huán)境的變化做出相應(yīng)反應(yīng)4。Mcmullen和Shepherd（2006）強調(diào)了企業(yè)對不確定性的態(tài)度比不確定性本身更為重要，如果企業(yè)能夠積極面對不確定性，將有益于企業(yè)對

5、創(chuàng)新決策的制定，從而增加企業(yè)的創(chuàng)新行為5。王俊雄和王建華（2016）指出，政府應(yīng)想辦法為企業(yè)的創(chuàng)新行為提供保障，從而減少企業(yè)對于不確定性的顧慮，強化企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的主體地位，支持企業(yè)創(chuàng)新能力提升，完善有利于創(chuàng)新的制度環(huán)境，推動企業(yè)創(chuàng)新6。王亞妮和程新生（2014）認(rèn)為，企業(yè)的創(chuàng)新活動往往需要冗余資源的參與，而環(huán)境不確定性的增加有可能促進(jìn)企業(yè)將冗余資源用于創(chuàng)新，環(huán)境不確定性在資源約束較為嚴(yán)重的情況下并不能促進(jìn)、甚至?xí)璧K企業(yè)創(chuàng)新項目的開展，而只有當(dāng)企業(yè)資源較為富足時，環(huán)境不確定性對企業(yè)創(chuàng)新的積極作用才會得以體現(xiàn)7。郝威亞等（2016）研究發(fā)現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)政策不確定性的增加會致使企業(yè)推遲研發(fā)投入決策，從而

6、抑制企業(yè)創(chuàng)新，因此，政府應(yīng)當(dāng)盡量穩(wěn)定市場對政策的預(yù)期，以緩解經(jīng)濟(jì)政策不確定性對企業(yè)創(chuàng)新的負(fù)面影響8。黎文靖和鄭曼妮（2016）的研究結(jié)果表明，選擇性產(chǎn)業(yè)政策并不能激發(fā)企業(yè)進(jìn)行推動技術(shù)進(jìn)步和獲取競爭優(yōu)勢的實質(zhì)性創(chuàng)新，企業(yè)為了得到政府的扶持而選擇僅僅增加創(chuàng)新“數(shù)量”的行為只是一種策略性的創(chuàng)新9。綜上可見，國外的文獻(xiàn)大多在效用最大化框架下探討創(chuàng)新的形成過程，這一點并不適合中國，因為中國企業(yè)的創(chuàng)新活動的驅(qū)動力更多的是資本的逐利。此外，國外主流文獻(xiàn)研究的對象是以發(fā)達(dá)國家為主，它們有著成熟穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，而中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展是一個持續(xù)的轉(zhuǎn)型過程，這也意味著制度的不斷變革和政策的持續(xù)調(diào)整。這種環(huán)境對企業(yè)家而言意

7、味著未來的不確定性，而創(chuàng)新活動是需要初始大量投入、后期緩慢回報的過程，因此，不可預(yù)測的未來就會制約企業(yè)的創(chuàng)新活動。國內(nèi)文獻(xiàn)雖然也有研究環(huán)境的不確定性對創(chuàng)新活動的影響，但是大多聚焦于個別具體的政策，沒有從主導(dǎo)這些政策的制度環(huán)境進(jìn)行分析，而這正是中國經(jīng)濟(jì)增長與創(chuàng)新活動中的關(guān)鍵因素。因此，本文將利用動態(tài)不一致性的理論，分析中國制度環(huán)境中的不確定性和政策的不連續(xù)性對企業(yè)創(chuàng)新活動的影響。二、創(chuàng)新促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的機(jī)制（一）對中國經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀的模型設(shè)定：制造業(yè)與研發(fā)兩部門經(jīng)濟(jì)將經(jīng)濟(jì)部門分為制造業(yè)和研發(fā)兩個部門，其中制造業(yè)即傳統(tǒng)部門，可以只借助資本與勞動開展生產(chǎn)，也可以采用新的技術(shù)以提高生產(chǎn)效率；新的技術(shù)則來自研發(fā)

8、部門，需要動用資本資源投入到研發(fā)活動中。雖然很多企業(yè)都自行設(shè)有研發(fā)部門，但是也有不少企業(yè)會購買其他企業(yè)或科研機(jī)構(gòu)研發(fā)的專利。在這樣一個兩部門經(jīng)濟(jì)中，制造業(yè)部門遵循傳統(tǒng)的柯布道格拉斯生產(chǎn)技術(shù)，研發(fā)部門則需要兩個決策：先決定投資開發(fā)技術(shù)，其成本為C;一旦技術(shù)開發(fā)成功，就生產(chǎn)體現(xiàn)這一技術(shù)的設(shè)備A,并銷售給制造業(yè)部門。假設(shè)最終產(chǎn)品的制造業(yè)部門生產(chǎn)函數(shù)為：Y=KaYLBA1-a-B(1)其中，Y為最終產(chǎn)品產(chǎn)量，KY為用于生產(chǎn)最終產(chǎn)品的資本，L代表勞動，A代表技術(shù)狀況。其中技術(shù)狀況A可以看成是各種專利知識，利用這些專利知識可以將原始的資本和勞動更好地組織起來開展生產(chǎn)，生產(chǎn)出更多的產(chǎn)品。技術(shù)狀況A來自研發(fā)部

9、門，因此，起到了連接最終產(chǎn)品部門和研發(fā)部門的作用。進(jìn)一步假設(shè)研發(fā)部門需要動用資本K才能開發(fā)出新技術(shù)A,而最終產(chǎn)品制造部門要想使用A就必須再次動用資本K。于是，假設(shè)技術(shù)進(jìn)步率遵循如下公式：A2KA(2)其中，KA為研發(fā)部門使用的資本，代表研發(fā)投入在多大程度上對技術(shù)進(jìn)步起到促進(jìn)作用。顯然，KY+KA=K式(2)表明，資本在帶來技術(shù)進(jìn)步時不存在邊際報酬遞減規(guī)律的限制：給定資本投入KA技術(shù)進(jìn)步按照恒定的速度以KA增長，即研發(fā)部門每1單位的資本投入都會帶來恒定為以的技術(shù)進(jìn)步率。另一方面，當(dāng)最終產(chǎn)品制造業(yè)部門利用購買來的A開展生產(chǎn)時，需要利用一定的產(chǎn)品來裝配這些技術(shù)。我們知道，很多新型技術(shù)都是體現(xiàn)在特定設(shè)

10、備里的。這意味著，技術(shù)的投入需要動用一些資本，假設(shè)每1單位技術(shù)A需要動用“個最終產(chǎn)品，那么,A與K的關(guān)系為：A=1tKA(3)在作為研發(fā)產(chǎn)品的專利技術(shù)生產(chǎn)和應(yīng)用中，存在一個單方面研發(fā)部門是壟斷者，可以根據(jù)利潤最大化原則確定研發(fā)產(chǎn)品的價格和數(shù)量，最終產(chǎn)品制造業(yè)部門是競爭者，根據(jù)研發(fā)產(chǎn)品的價格決定使用多少創(chuàng)新技術(shù)，以使得自己的利潤最大化。因此，最終產(chǎn)品制造業(yè)部門在使用研發(fā)產(chǎn)品時其利潤最大為：MaxAKcYL(3A1-a-(3-PA。解這個最大化問題，可以找到制造業(yè)部門對研發(fā)部門產(chǎn)品A(即創(chuàng)新的專利技術(shù))的需求函數(shù)：給定研發(fā)部門制定的?r格P，制造業(yè)部門決定對A的購買量。這里價格是按照最終產(chǎn)品產(chǎn)量Y

11、為計價基礎(chǔ)的，例如，如果P=2，意味著每一個A值2個Y。由此，可以解出來A的需求函數(shù)為：P=(1-a-B)KaYL(3A-a-(3。在這個需求函數(shù)的約束下，研發(fā)部門銷售A的收入為PA=(1-a-B)KaYL(3A-a-(3;而為了生產(chǎn)A,根據(jù)式(3),需要動用KA=tA的資本，每1單位的資本需要支付r的利息成本和政府的稅收(或者補貼)成本ro因此，研發(fā)部門每一期的生產(chǎn)決策表示為：MaxA(1-a-B)KaYL0A1.a.0-(r刀+p)A(4)由此，解出每一期應(yīng)該生產(chǎn)出來的體現(xiàn)著先進(jìn)技術(shù)的設(shè)備A數(shù)量為：A=(1-a-B)2KaYL0r"+p1a+B(5)價格為：P=rt+r(1-a-

12、B)(6)則研發(fā)部門每一期的利潤為：兀=(a+B)PA=(r"+p)a+B(1-a-B)(1-a-B)2kaYL(3rT+r1a+Po(二)模型的均衡解：創(chuàng)新水平的決定機(jī)制在均衡時，資本投向制造業(yè)和投向研發(fā)部門的收益率是相等的，否則，資本會從收益率低的部門流向收益率高的部門。在不考慮資本折舊的前提下，資本投向制造業(yè)的收益率為資本投入的邊際產(chǎn)品。因為制造業(yè)是競爭性的，所以，各個要素獲得其邊際報酬。于是，根據(jù)式(1)可知，資本投入到制造業(yè)能夠獲得的回報率為：rY=aKa-1YLBA1-"B就研發(fā)部門而言，一旦創(chuàng)新完成，開發(fā)出新的技術(shù)專利，每年生產(chǎn)時所投入的成本將從銷售價格中扣除

13、，在扣除生產(chǎn)成本后每年獲得的利潤要用來彌補初期開發(fā)技術(shù)的成本投入。當(dāng)研發(fā)部門每年創(chuàng)新有增長時，增長部分的價值就歸資本所有了。這是因為當(dāng)期為了生產(chǎn)A而投入的資本設(shè)備KA已經(jīng)通過銷售而收回成本，此外所創(chuàng)造出來的新知識的價值則是利用存量的創(chuàng)新知識完成的。既然資本主導(dǎo)著研發(fā)部門，那么，這個新增部分就由投資者全部拿走。事實上，在目前的科技公司中，很多專利都是職務(wù)行為完成的，是歸公司所有，而不是歸個人所有。因此，根據(jù)式(2)可知，資本在每一年的總回報為：(P-rn-p)=(P-r)以KAA相應(yīng)地，投入資本可以在每一年實現(xiàn)的回報率為(P-r"-p)KA,即資本回報率為：rA=(P-r".

14、)以A將式(6)和式(3)代入進(jìn)來，得到：rA=(rT+r)a+B(1-a-B)jlAo可見，當(dāng)制造業(yè)和研發(fā)部門決策都是盈利最大化驅(qū)動時，時，當(dāng)制造業(yè)為競爭行業(yè)而研發(fā)部門為壟斷行業(yè)時，最終投向制造業(yè)的資本資源是常數(shù)，見式（9），而投向研發(fā)部門的資本資源受到政府政策（T）和勞動力人口的影響，是稅收的減函數(shù)，是勞動投入的增函數(shù)。這也表明，政府關(guān)于創(chuàng)新的政策在促進(jìn)或抑制創(chuàng)新活動中起到重要作用。（三）平衡增長路徑：政策、創(chuàng)新與經(jīng)濟(jì)增長根據(jù)式（1）刻畫的經(jīng)濟(jì)體技術(shù)狀況，對其取對數(shù)值可以得到：lnY=alnKY+BlnL+（1-a-B）InA。根據(jù)式（9）可知，穩(wěn)態(tài)時，用于制造業(yè)的資本存量不增不減，因此，

15、總產(chǎn)量的增加來自勞動力的增加和技術(shù)的進(jìn)步。在勞動力保持不變時，一個經(jīng)濟(jì)體要維持增長，只能依靠技術(shù)進(jìn)步，即lnY=（1-a-B）lnAo定義g=Y,則可以計算出該經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)增長率為：g=（1-）A（將式（2）代入式（12）：g=（1-a-B）以KA（13）將式（10）代入式（13），得到關(guān)于經(jīng)濟(jì)增長率的決定公式：g=（1-a-B）3rT+p1a+Baji（1-a-B）（a+B）aa+BLBa+B（14）式（14）是這部分模型的核心。它告訴我們，政府部門可以通過稅收和補貼政策影響企業(yè)的創(chuàng)新活動，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。例如，如果T三、創(chuàng)新的決策過程與制度不確定性的影響(一)技術(shù)專利開發(fā)決策企業(yè)研發(fā)成果

16、的價值是其在專利保護(hù)期內(nèi)所能獲取的凈利潤，但是因為不確定性，它的專利隨時會被各種因素終止，或者新的技術(shù)取代它，使其過時。這就是熊比特所說的創(chuàng)造性毀滅?；蛘哒吒淖儯瑢?dǎo)致其市場地位受損。例如專利保護(hù)的弱化或者政府撤銷針對研發(fā)部門的扶持政策等，都會導(dǎo)致創(chuàng)新知識的價值受損。設(shè)想這兩大原因?qū)е乱验_發(fā)的專利知識的價值量變動遵循泊松過程，即在開發(fā)出來的專利知識隨著時間的推移，在每一個時點上都以£的概率喪失價值，而這個概率與專利知識價值存續(xù)了多長時間無關(guān)，那么，在經(jīng)過t時間后，這個創(chuàng)新專利仍然有價值的可能性為e-£t,從而可以計算一項研發(fā)成果的價值(現(xiàn)值)為:V=/000e-rte-

17、et%(t)dt。其中兀代表利潤，可以假設(shè)其為常數(shù)；r為貼現(xiàn)率。因此有V=%r+£,即：V=rt+rr+ea+B1-aB(1-a-B)2KaYL0r“+pla+B。將式(9)代入進(jìn)來，得到：V=1r+eaaLB(a+B)(3(r+p)(1-aB)(1-aB)(2a+B2)a1a+B。企業(yè)是否愿意投資開發(fā)新型技術(shù)專利，需要看其期望現(xiàn)值V是否能夠彌補前期投入的開發(fā)成本Co因此，只有當(dāng)如下條件滿足時，企業(yè)才有可能投資進(jìn)行技術(shù)開發(fā)：Ir+eaaLB(a+B)(3(r+p)(1-aB)(1-aB)(2a+B-2)a1a+B>C(15)從式（15）可以看到，如果政府對于創(chuàng)新的鼓勵政策越具有

18、不確定性，則£越大，越難以滿足式（15）的條件要求。如果在開發(fā)專利技術(shù)之前，研發(fā)部門預(yù)期到極高的£值，那么，就會直接放棄開發(fā)技術(shù)，將資本資源投向其他地方。在模型里，資本資源被投入到最終產(chǎn)品的制造業(yè)部門。而在現(xiàn)實中，資本資源從實體經(jīng)濟(jì)中抽離，進(jìn)入房地產(chǎn)或者金融行業(yè)，以期掙快錢。更嚴(yán)重的是，當(dāng)人們對未來的政策不確定性增強時，資本會外逃。（二）政府部?T與企業(yè)部門單向信任時創(chuàng)新活動的決定在開發(fā)技術(shù)專利時，研發(fā)團(tuán)隊要預(yù)期未來的制度和政策是否穩(wěn)定，一方面，政策是否穩(wěn)定體現(xiàn)在T的大小上面；另一方面，也存在著制度性的變化導(dǎo)致研發(fā)成果的獲利性被終止，這體現(xiàn)在£受到的影響上。顯然，

19、對T做出決策的是政府，同時政府的決策也影響著£o似乎只要政府減稅或者補貼以支持創(chuàng)新就可以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長了。事實上，政府的多重目標(biāo)使得問題復(fù)雜化。如政府關(guān)心經(jīng)濟(jì)增長率與公共服務(wù)，而公共服務(wù)來自稅收。如果政府因為任期的問題而關(guān)注短期目標(biāo)，那么，可以假設(shè)它的福利函數(shù)為：W=-12（g-g*）2-12（gT-g*T）2（16）福利函數(shù)表明，政府有一個最優(yōu)的經(jīng)濟(jì)增長率目標(biāo)g*，或者這個目標(biāo)是考慮到環(huán)境保護(hù)與可持續(xù)發(fā)展的；同時也有一個最優(yōu)的稅收增長率目標(biāo)g*T，因為政府要考慮通過稅收來滿足各項民生指標(biāo)。如果沒有約束的話，這兩個目標(biāo)都能實現(xiàn)。但是現(xiàn)實中是存在約束的：如果征稅過多，一定會影響經(jīng)濟(jì)增長率

20、；如果通過減稅促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，則有可能導(dǎo)致稅收減少拉弗曲線所說的降低稅率可以增加稅收只適用某一個稅率區(qū)間，超出這個區(qū)間就是另外的情形了。根據(jù)式(14)，政府面臨的約束是：g=jit(1-a-B)3rT+pE1a+Ba(1-aB)(a+B)aa+BLBa+B(17)gT=gr+g(18)式(17)表明，決定經(jīng)濟(jì)增長率的不是實際的稅率r,而是研發(fā)部門預(yù)期到的稅率tEo道理很明顯，研發(fā)部門的研發(fā)活動影響著經(jīng)濟(jì)增長率；而研發(fā)部門關(guān)于研發(fā)的決策是取決于未來的稅率的，這個稅率既然是未來的，那么，對研發(fā)部門而言，就只能是預(yù)期的稅率。同時，T=(1+gT)-1,因此有TE=(1+gEr)一1(右下角標(biāo)“-1”代

21、表上一期)。將其代入式(17)就有：g=以”(1-aB)3rT+T-1+gErr-11a+(3Xai(1-aB)(a+B)aa+BL(3a+(3(19)為簡便起見，令：B=a以(1-a-B)(a+B)L,則式(19)變成：g=t(1-a-(3)3rT+r-1+gErr-11a+BBaa+B(20)因此，為了實現(xiàn)最好的目標(biāo)g*和g*T，政府必須保證：gEp=1x-1以g*a+BBa（1-a-B）3-rx-r-1（21）gr=g*T-g*三g*r（22）顯然式（20）（21）是不等的。在式（21）中，令tK=1r-1“g*a+BBa（1-a-B）3-rt-r-1,那么，式（14）就變成gEr=ro

22、一般而言，政府目標(biāo)很大，希望不斷增加公共服務(wù)的投入，就會將g*T設(shè)置得很高，在g*既定時，就需要增稅來完成，以至于：gr>ro顯然，政府要同時實現(xiàn)稅收增長和經(jīng)濟(jì)增長兩個目標(biāo)是有困難的。要實現(xiàn)稅收增長，在經(jīng)濟(jì)增長既定時，需要提高稅率；但是提高稅率又會制約經(jīng)濟(jì)增長。同時，稅率提高打擊了研發(fā)部門的投資積極性，阻礙了技術(shù)進(jìn)步，從而抑制了經(jīng)濟(jì)增長。只有當(dāng)政府提高了稅率（設(shè)置為g*T-g*），而研發(fā)部門誤以為稅率很低時（gEr=r）,才會同時實現(xiàn)政府的兩個目標(biāo)。在這種情況下，式（23）成立，即gr>gEr=ro換言之，政府通過誤導(dǎo)研發(fā)部門而實現(xiàn)了兩個目標(biāo)。設(shè)目標(biāo)實現(xiàn)后的政府福利為W*,則有W*=Q這是政府能爭取到的最好的結(jié)果，但是以“愚弄”研發(fā)部門為前提的。既然是“愚弄”，就為將來的政府-企業(yè)關(guān)系埋下隱患。（三）政策不連續(xù)時的動態(tài)不一致性問題如果政府和研發(fā)部門之間的博弈是一次性的，那么，上面的結(jié)局倒是有可能出