北京長城機械廠

1、安徽工商職業(yè)學(xué)院會計系11北京長城機械廠2007年度財務(wù)分析報告09會計電算化1班葉雯婷 指導(dǎo)老師賈海峰一.財務(wù)狀況總體評述根據(jù)公司公開發(fā)布的數(shù)據(jù)，運用各種財務(wù)分析方法對其進行綜合分析，我們認為本 期財務(wù)狀況比去年同期大幅升高。二.財務(wù)報表分析（一）資產(chǎn)負債表分析項目2006 年2007 年增減額增減率流動資產(chǎn)31134055402625.932289220.9373.53%非流動資產(chǎn)72937008027629.07733929.0710.06%資產(chǎn)總計1040710513430255302315029.05%流動負債127615029039801627830127.56%非流動負債4120

2、001287000.02875000.02212.38%負債合計16881504190980.022502830.02148.26%所啟皆權(quán)益87189559239275.03520320.035.97%1 .資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變動分析2007年，北京長城機械廠總資產(chǎn)達到其中流動資產(chǎn)達到 5402625.93元,13430255元，比上年同期增加 3023150元，增力口 73.53%;占資產(chǎn)總量的 40.23%,非流動資產(chǎn)達到 8027629.07元,占資產(chǎn)總量59.77%2 .流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動分析項目2006年2007 年增加額增加率貨幣資金2859002151426.381865526.38

3、652.51%交易性金融資產(chǎn)300000250000-50000-16.67%應(yīng)收票據(jù)200000591000391000195.50%應(yīng)收賬款2160001044150828150383.40%減：壞賬準(zhǔn)備16083132.451524.4594.80%應(yīng)收賬款凈額2143921041017.55826625.55385.57%預(yù)付款項100000100000應(yīng)收股利150000-150000-100.00%其他應(yīng)收款150000180-149820-99.88%存貨18131131269002-544111-30.01%流動資產(chǎn)31134055402625.932289220.9373.5

4、3%流動資產(chǎn)中，貨幣資金的比重最大，占652.51%,應(yīng)收賬款的比重次之，占385.57%信用類資產(chǎn)的增長幅度明顯大于去年，說明企業(yè)的貨款的回收不夠理想，企業(yè)受第三者的制約增強，企業(yè)應(yīng)該加強貨款的回收工作。存貨類資產(chǎn)的增長幅度明顯下降且小于流動資產(chǎn)的增長，說明市場風(fēng)險將減小，有利于應(yīng)付市場的變化。流動資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)科目2006 年2007 年貨幣資金9.18%39.93%交易性金融資產(chǎn)9.64%4.62%應(yīng)收票據(jù)6.42%10.93%應(yīng)收賬款7%19.27%預(yù)付賬款01.85%應(yīng)收股利5%0其他應(yīng)收款5%0.003%存貨54.76%23.49%流動資產(chǎn)合計31134055402625.93流動

5、資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)表貨幣資金交易性金融資產(chǎn)應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收賬款預(yù)付賬款 口應(yīng)收股利其他應(yīng)收款 口存貨2006年2007年圖1流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)圖2006年流動資產(chǎn)分配圖口貨幣資金交易性金融貫產(chǎn)應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收賬款預(yù)付賬款口應(yīng)收股利其他應(yīng)收款 口存貨圖2 2006年流動資產(chǎn)分配圖2007年流動資產(chǎn)分配圖口貨幣資金交易性金融資產(chǎn)應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收賬款預(yù)付賬款口應(yīng)收股利其他應(yīng)收款存貨圖3 2007年流動資產(chǎn)分配圖3 .非流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動分析2006 年2007 年增加率長期股權(quán)投資1000000111200011.20%投資性房地產(chǎn)128000持有至到期投資400000200000-50.00%固定資產(chǎn)5538000655

6、9354.1218.44%在建工程320000-100.00%工程物資口療3570028275-20.80%非流動資產(chǎn)合計72937008027629.1210.06%非流動資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)表圖4非流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)圖4 .負債結(jié)構(gòu)變動分析：06年的流動負債占總負債的比率為75.59%, 07年的為69.29%,流動負債比率偏高,是因為企業(yè)流動資金短缺，形成正常的業(yè)務(wù)活動對流動負債的高度依賴，解決這個問題還需盤活流動資金中的應(yīng)收賬款，應(yīng)收票據(jù)，和存貨。本公司的負債集中程度最大的為應(yīng)付票據(jù)，比去年上漲1619.90%,商業(yè)信用籌資比較高，負債經(jīng)營的風(fēng)險比較大，因此需多渠道投資。表5負債結(jié)構(gòu)分析科目200

7、6 年2007 年短期借款20000100000應(yīng)付票據(jù)10000171990應(yīng)付賬款9614001109630預(yù)收賬款0140000其他應(yīng)付款0265000應(yīng)付職，薪酬240000237350應(yīng)付股利0410414.72應(yīng)交稅金44750469595.30流動負債合計12761502903980.02長期借款4120001112000長期應(yīng)付款0175000非流動負債合計4120001287000負債合計16881504190980.022006年2007年增加額漲幅率流動負債合計12761502903980.021627830.02127.56%非流動負債合計412000128700087

8、5000212.38%負債合計16881504190980.022502830.02148.26%所有者權(quán)益合計87189559239275.03520320.035.97%負債和所有者合計1040710513430255.053023150.0529.05%負債結(jié)構(gòu)分析表圖5負債結(jié)構(gòu)圖表7會計年度12月2007年末一、營業(yè)收入2541400.00減：營業(yè)成本1926126.00營業(yè)稅金及附加18589.19銷售費用28810.00管理費用246884.36財務(wù)費用14902.00資產(chǎn)減值損失28289.45加：投資收益47500.00二、營業(yè)利潤325299.00營業(yè)外收入518450.00

9、減：營業(yè)外支出36996.00三、利潤總額806753.001105260.46減：所得稅202018.25300525.71四、凈利潤604734.75804734.75(二)利潤表分析1 . (1)利潤構(gòu)成情況本月公司實現(xiàn)利潤總額 806753元。其中，經(jīng)營性利潤 325299;營業(yè)外收支業(yè)務(wù)凈額481454萬元，占禾1J潤總額 59.68%.(2)利潤增長情況本年實現(xiàn)利潤804734.75,本月占75.15%,說明年末銷售情況好轉(zhuǎn)，利潤上升，同時也要做好前期銷售工作。項目名稱主營業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)成本主營業(yè)務(wù)毛利毛利率二品1368000102687434112624.94%乙產(chǎn)品11480

10、0088970025830022.50%與同期產(chǎn)品相比，甲產(chǎn)品的毛利高于乙產(chǎn)品，要增加乙產(chǎn)品的銷售水平，同時兩種產(chǎn)品都是獲利的，說明企業(yè)盈利狀況好，發(fā)展前景好。2 .成本費用分析費用表項目金額百分比主營業(yè)務(wù)成本1926126力兀86.89%銷售費用28810萬元1.30%管理費用246884.36 萬元11.14%財務(wù)費用14902萬元0.67%成本費用合計2216722.36 力兀三.財務(wù)分項分析(一)償債能力分析表10項目2006年2007 年營運資金2498645.911837255流動比率2.441.86速動比率1.021.42資產(chǎn)負債率0.160.03產(chǎn)權(quán)比率0.190.05現(xiàn)金比率

11、0.460.821 .企業(yè)營運資金越多，即流動資產(chǎn)找過流動負債越多，企業(yè)短期償債能力越強2 .流動比率越高，說明企業(yè)償還流動負債的能力越強，流動負債得到償還的保證越大.3 .速凍比率2006年和2007年均高于100%說明企業(yè)短期償債能力較強。2007年速動比率1.42比2006年有所增加，說明企業(yè)短期償債能力有所增強。年末比率偏高，雖然短期債務(wù)的安全性比較高，但會增加企業(yè)的閑置資金，增加機會成本，影響收益水平4 .資產(chǎn)負債率年末比率偏低，說明公司還債能力越強，財務(wù)狀況比較好5 .產(chǎn)權(quán)比率減少，說明是低風(fēng)險，低報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)，有利于償還長期債務(wù)6 .現(xiàn)金比率指標(biāo)能充分體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)

12、金流量在多大程度上保障當(dāng)期流動負債的償還，直觀反映企業(yè)償還流動負債的實際能力現(xiàn)金比率較高表示該公司短期償債能力很強，同時也表明企業(yè)通過負債方式所籌集的流動資產(chǎn)沒有得到充分的利用，企業(yè)可能會失去一些投資獲利的機會(二)營運能力分析應(yīng)收賬款平均余額 =(216000+1044150) /2=630075應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=(2516000+25400) /630075=4.03應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/4.03=89.33存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=營業(yè)成本/存貨平均余額=1.25周轉(zhuǎn)天數(shù)=288流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=0.6周轉(zhuǎn)天數(shù)=600總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=0.21企業(yè)的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)本年有小幅提高，說明企業(yè)資產(chǎn)的總體

13、運轉(zhuǎn)情況比較理想，應(yīng)當(dāng)注意的是企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率較去年相比有所提高，說明存貨占資金略有提高，應(yīng)當(dāng)關(guān)注。（三）成本費用分析本期公司發(fā)生成本費用共計 2216722.36萬元。其中，主營業(yè)務(wù)成本 1926126萬元，占成本 費用總額86.89%;銷售費用28810萬元，占成本費用總額 1.30%;管理費用246884.36萬元， 占成本費用總額11.14%;財務(wù)費用14902萬元，占成本費用總額 0.67%。（四）營業(yè)周期分析營業(yè)周期是指從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的天數(shù)，等于存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)加上應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù).截止到報告期末，北京長城機械廠營業(yè)周期為377.33天，其中：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為

14、 89.33天，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為 288天.（五）盈利能力分析1 .主營業(yè)務(wù)的盈利能力12月的營業(yè)利潤率為12.80%,資產(chǎn)報酬率為 6.90%,凈資產(chǎn)收益率為 6.73%,成本費用利 潤率為36.39%。四.綜合評價分析杜邦分析：杜邦分析法是一種從財務(wù)角度評價企業(yè)績效的經(jīng)典方法，用來評價公司贏利能力和股東權(quán) 益回報水平。其基本思想是將企業(yè)凈資產(chǎn)收益率（ ROE）逐級分解為多項財務(wù)比率乘積。投資者可清晰地看到權(quán)益資本收益率的決定因素，以及銷售凈利潤率與總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、債務(wù)比率之間的相互關(guān)聯(lián)關(guān)系，以解釋指標(biāo)變動的原因和變動趨勢，為采取進一步的改進措 施指明方向。凈資產(chǎn)收益率資產(chǎn)凈利率X權(quán)益量數(shù)銷售凈

15、利率X資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1+（1資產(chǎn)負債率）銷售收入。平均資產(chǎn)總額凈利i閨士銷售收入負埠總額1資產(chǎn)總額流動負債+長期負債 流動資產(chǎn)+非流動資產(chǎn)口資產(chǎn)總計所有者權(quán)益2006年2007 年圖6.權(quán)益比圖（一）盈利能力盈利能力是指企業(yè)在一定期間內(nèi)獲取利潤的能力。企業(yè)的經(jīng)營活動是否具有較強的盈利能力，對企業(yè)的生存發(fā)展至關(guān)重要。對北京長城機械廠來說，這是一個較小的集團企業(yè)，如果沒有高額的利潤支撐，想要獲取繼續(xù)發(fā)展的能力顯然是不可能的。但是成本過高應(yīng)注意改善。（二）營運能力北京長城機械廠的營運能力較強，應(yīng)收賬款的現(xiàn)金回收較慢，存貨周轉(zhuǎn)期也比較慢，存在大量的積壓產(chǎn)品的現(xiàn)象。且前期的銷售工作做的不好。（三）償債能力短

16、期償債能力和長期償債能力相對減弱，償還到期債務(wù)風(fēng)險大北京長城機械廠的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)還有進一步優(yōu)化的潛力。2 .綜合評價及個人見解北京長城機械廠欲提高盈利能力，出去其他手段以外，必須嚴格控制其成本和費用支 出，提高內(nèi)部成本管理水平，以達增加其權(quán)益率的目的，另外北京長城機械廠還需要注意控制其資產(chǎn)規(guī)模和管理能力，增加其總資產(chǎn)的盈利能力。一是關(guān)注現(xiàn)金流量。在產(chǎn)品需求收縮的情況下，促進產(chǎn)品工藝以及發(fā)展新產(chǎn)品，促進產(chǎn)品 的發(fā)展。通過實施基于現(xiàn)金流的增長戰(zhàn)略，減少滯銷產(chǎn)品積壓而占用資金以及影響有競爭 力的新品上市，使公司可以有充裕的資金用于產(chǎn)品創(chuàng)新。二是產(chǎn)品創(chuàng)新。堅持產(chǎn)品創(chuàng)新是公司能夠有效應(yīng)對競爭。三減少成本，提高經(jīng)濟效益，促進經(jīng)濟發(fā)展。北京長城