2021年基金從業(yè)資格考試《證券基礎(chǔ)知識(shí)》習(xí)題卷十九

1、2021年基金從業(yè)資格考試證券基礎(chǔ)知識(shí)習(xí)題卷十九您的姓名： 填空題 *_1、上海證券交易所固定收益平臺(tái)的交易，交易商當(dāng)日買(mǎi)入的固定收益證券，（）可以賣(mài)出，當(dāng)日被待交收處理的固定收益證券，（）可以賣(mài)出。 單選題 *A當(dāng)日;當(dāng)日B當(dāng)日 下-交易日(正確答案)C下-交易日;當(dāng)日D下-交易日; 下一交易日答案解析：交易商在國(guó)定收益平臺(tái)申報(bào)賣(mài)出固定收益證勢(shì)的數(shù)量，不得超過(guò)其證券賬戶內(nèi)可文易余額。交易商當(dāng)日買(mǎi)入的固定收益證券，當(dāng)目可以賣(mài)出。當(dāng)日被待交收處理的因定收益證券，下一交易日可以賣(mài)出2、一般情況下，通過(guò)證券交易所達(dá)成的交易需采?。ǎ┑姆绞?。 單選題 *A凈額結(jié)算(正確答案)B全額結(jié)算C雙邊凈額清算D

2、單邊凈額清算答案解析：一般情況下。通過(guò)證券交易所達(dá)成的交易需采取凈額結(jié)算方式。3、滬深證券交易所內(nèi)清算與交收的原則不包括 （）。 單選題 *A分級(jí)結(jié)算原則B貨銀對(duì)付原則C凈額清算原則D次日交收原則(正確答案)答案解析：滬深證券交易所的證券清算與交收原則包括凈額清算原則共同對(duì)手方制度 貨銀對(duì)付原則;分級(jí)結(jié)算原則4、以下關(guān)于貨銀對(duì)付交收制度的表述，錯(cuò)誤的是（）。 單選題 *A目前中國(guó)結(jié)算公司僅在基金、權(quán)證等品種實(shí)行了貨銀對(duì)付制度(正確答案)B貨銀對(duì)付制度可防范本金風(fēng)險(xiǎn)C通過(guò)貨銀對(duì)付，保證證券和資金所有權(quán)同時(shí)進(jìn)行實(shí)質(zhì)性交收D貨銀對(duì)付制度就是"一手交錢(qián)、一手交貨"答案解析：目前，銀

3、貨對(duì)付已經(jīng)成為各國(guó)（地區(qū)）證券市場(chǎng)普遍遵循的原則。我國(guó)證券市場(chǎng)中，在多邊凈額結(jié)算方式下，已實(shí)現(xiàn)對(duì)ETF交易、單市場(chǎng)股票ETF及單市場(chǎng)債券ETF申購(gòu)與贖回的份額和現(xiàn)金替代、貨幣ETF申購(gòu)與贖回等業(yè)務(wù)進(jìn)行 T+1貨銀對(duì)付擔(dān)保交收。5、證券和資金結(jié)算實(shí)行（）原則。 單選題 *A貨銀對(duì)付B分級(jí)結(jié)算(正確答案)C分期付款D凈額清算答案解析：選項(xiàng)B正確，證券和資金結(jié)算實(shí)行分級(jí)結(jié)算原則。6、實(shí)行分級(jí)結(jié)算原則主要是出于防范（）的考慮。 單選題 *A操作風(fēng)險(xiǎn)B信用風(fēng)險(xiǎn)C經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)D結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)(正確答案)答案解析：選項(xiàng)D正確，實(shí)行分級(jí)結(jié)算原則主要是出于防范結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)的考慮。7、下列不屬于場(chǎng)內(nèi)證券交易結(jié)算原則的是()。

4、單選題 *A自然人結(jié)算原則(正確答案)B法人結(jié)算原則C共同對(duì)手方制度D貨銀對(duì)付原則答案解析：場(chǎng)內(nèi)證券交易結(jié)算原則包括 法人結(jié)算原則;共同對(duì)手方制度; 貨銀對(duì)付原則;分級(jí)結(jié)算原則。8、實(shí)行分級(jí)結(jié)算，意味著對(duì)結(jié)算參與人接受投資者委托達(dá)成的證券交易，結(jié)算參與人需承擔(dān)相應(yīng)的（）。 單選題 *A每筆結(jié)算只計(jì)其應(yīng)收、應(yīng)付款項(xiàng)B證券或資金的交收責(zé)任(正確答案)C證券交付時(shí)雙方可給付資金D擔(dān)當(dāng)買(mǎi)賣(mài)雙方結(jié)算交易對(duì)手答案解析：實(shí)行分級(jí)結(jié)算，意味著對(duì)結(jié)算參與人接受投資者委托達(dá)成的證券交易，結(jié)算參與人需承擔(dān)相應(yīng)的證券或資金的交收責(zé)任9、證券和資金結(jié)算實(shí)行分級(jí)結(jié)算原則。（）負(fù)責(zé)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)與結(jié)算參與人之間的集中清算

5、交收，（）負(fù)責(zé)辦理結(jié)算參與人與客戶之間的清算交收。 單選題 *A證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu);證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)B證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu); 結(jié)算參與人(正確答案)C結(jié)算參與人; 結(jié)算參與人D結(jié)算參與人; 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)答案解析：證券和資金結(jié)算實(shí)行分級(jí)結(jié)算原則。證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)作為共同對(duì)手方提供多邊凈額結(jié)算服務(wù)時(shí)。證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)與結(jié)算參與人之同的集中者算交收、選算參與人負(fù)青與客戶之間的證券和查金的清算交收10、下列選項(xiàng)中，（是證券交易清算與交收中實(shí)行分級(jí)結(jié)算原則的作用。 單選題 *A使交易雙方無(wú)須擔(dān)心交易對(duì)手的信用風(fēng)險(xiǎn)，有利于增強(qiáng)投資信心和活躍市場(chǎng)交易B可以有效規(guī)避結(jié)算參與人交收違約帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，大大提高證券

6、交易的安全性C使買(mǎi)賣(mài)雙方可以獲得的證券或款項(xiàng)得到了保證D防范結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)(正確答案)答案解析：實(shí)行分級(jí)結(jié)算原則主要是出于防范結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)的考慮11、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)與結(jié)算參與人在交收過(guò)程中，當(dāng)且僅當(dāng)資金交付時(shí)給付證券，證券交付時(shí)給付資金。這是指場(chǎng)內(nèi)證券交易清算與交收的（ ）原則。 單選題 *A法人清算原則B共同對(duì)手方制度C貨銀對(duì)付原則(正確答案)D分級(jí)結(jié)算原則答案解析：貨銀對(duì)付是指證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)與結(jié)算參與人在交收過(guò)程中，當(dāng)且僅當(dāng)資金交付時(shí)給付證券，證券交付時(shí)給付資金。12、（）是指在證券交易所內(nèi)按一定的時(shí)間、一定的規(guī)則集中買(mǎi)賣(mài)已發(fā)行證券而成的市場(chǎng)。 單選題 *A場(chǎng)內(nèi)證券交易市場(chǎng)(正確答案)B場(chǎng)外證券

7、交易市場(chǎng)C柜臺(tái)證券交易市場(chǎng)D、OTC答案解析：場(chǎng)內(nèi)證券交易的場(chǎng)所即證券交易所，是指在證券交易所內(nèi)按一定的時(shí)間、一定的規(guī)則集中買(mǎi)賣(mài)已發(fā)行證券而形成的市場(chǎng)13、貨銀對(duì)付原則是指 （）。 單選題 *A在一個(gè)清算期中，對(duì)每個(gè)證券公司價(jià)款的清算只計(jì)其各筆應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)相抵后的凈額。對(duì)證券的清算只計(jì)每一種證券應(yīng)收應(yīng)付相抵后的凈B清算價(jià)款時(shí)。同一清算期內(nèi)發(fā)生的不同類(lèi)證券的買(mǎi)賣(mài)價(jià)款可以合并計(jì)算C清算證券時(shí)，只有同一清算期內(nèi)且同種證券才能合并計(jì)算D在辦理資金交收的同時(shí)完成證券的交割(正確答案)答案解析：貨銀對(duì)付原則又稱(chēng)款券兩訖或錢(qián)貨兩清。貨銀對(duì)付是指證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)與結(jié)算參與人在交收過(guò)程中，當(dāng)且僅當(dāng)資金交付時(shí)給付

8、證券。證券交付時(shí)給付資金14、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)不包括()。 單選題 *A登記B存管C結(jié)算D托管(正確答案)答案解析：證券法規(guī)定，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)是為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)，不以營(yíng)利為目的的法人15、為保證業(yè)務(wù)的正常運(yùn)行，下列關(guān)于證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)采取的措施的說(shuō)法，不正確的是（）。 單選題 *A制定完善的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制和內(nèi)部控制制度B建立完善的操作系統(tǒng)，制定由結(jié)算一參與人共同遵守的操作標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范(正確答案)C建立完善的結(jié)算參與人準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系D對(duì)結(jié)算數(shù)據(jù)和技術(shù)系統(tǒng)進(jìn)行備份，制定業(yè)務(wù)緊急應(yīng)變程序和操作流程答案解析：根據(jù)自律管理的要求，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)須采取以下措施保證

9、業(yè)務(wù)的正常運(yùn)行制定完善的風(fēng)險(xiǎn)防殖機(jī)制和內(nèi)部控制制度建立完善的技術(shù)系統(tǒng)，制定由結(jié)算參與人共同遵守的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范;建立完善的結(jié)算參與人準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系;對(duì)結(jié)算數(shù)據(jù)和技術(shù)系統(tǒng)進(jìn)行備份，制定業(yè)務(wù)緊急應(yīng)變程序和操作流程16、證券交易所應(yīng)當(dāng)創(chuàng)造 （）的市場(chǎng)環(huán)境，保證證券交易所的職能正常發(fā)揮。 單選題 *A公開(kāi)、公平、公正(正確答案)B公開(kāi)、及時(shí)、正確C積極、有效、公正D公開(kāi)、公平、及時(shí)答案解析：在我國(guó)，根據(jù)華人民共和國(guó)證券法的規(guī)定，證券交易所是為證券集中交易提供場(chǎng)所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律管理的法人。證券交易所的設(shè)立和解散，由國(guó)務(wù)院決定。證券交易所作為進(jìn)行證券交易的場(chǎng)所，其本身不持有證

10、券，也不進(jìn)行證券的買(mǎi)賣(mài)，當(dāng)然更不能決定證券交易的價(jià)格。證券交易所應(yīng)當(dāng)創(chuàng)造公開(kāi)、公平、公正的市場(chǎng)環(huán)境，保證證券交易所的職能正常發(fā)揮17、為防范證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)設(shè)立了（），用于墊付或彌補(bǔ)因違約交收、技術(shù)故障等證券結(jié)算機(jī)構(gòu)的損失。 單選題 *A證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金(正確答案)B證券交易風(fēng)險(xiǎn)基金C管理風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金D投資者保護(hù)基金答案解析：為防范證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)設(shè)立了證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金，用于墊付或彌補(bǔ)因違約交收、技術(shù)故障、操作失誤、不可抗力等造成的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的損失18、設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)必須經(jīng)（）批準(zhǔn)。 單選題 *A證券交易所B會(huì)員大會(huì)C國(guó)務(wù)院D國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)(正確答案)答案解析：選項(xiàng)D正確

11、，設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)必須經(jīng)固務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)19、中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司是我國(guó)的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)，分公司設(shè)在（）。 單選題 *A上海、香港B深圳、北京C上海、北京D上海、深圳(正確答案)答案解析：中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司簡(jiǎn)稱(chēng)中國(guó)結(jié)算公司）是我國(guó)的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)，該公司在上海和深圳兩地各設(shè)一家分公司20、證券登記結(jié)算公司產(chǎn)生的損失中，不能用證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金彌補(bǔ)的是（）。 單選題 *A技術(shù)故障造成的損失B操作失誤造成的損失C不可抗力造成的損失D經(jīng)營(yíng)不善造成的損失(正確答案)答案解析：為防苑證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)設(shè)立了證券結(jié)算員險(xiǎn)基金，用于墊付或彌補(bǔ)困違約交收、技術(shù)故障、操作失誤、

12、不可抗力等造成的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的損失21、在我國(guó)，證券交易所的設(shè)立和解散，由()決定。 單選題 *A國(guó)務(wù)院(正確答案)B證監(jiān)會(huì)C中國(guó)人民銀行D證券交易所答案解析：證券交易所是為證券集中交易提供場(chǎng)所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律管理的法人。證券交易所的設(shè)立和解散由國(guó)務(wù)院決定。22、下列關(guān)于證券交易所的說(shuō)法正確的是() 單選題 *A證券交易所可以持有證券B證券交易所可以進(jìn)行證券的買(mǎi)賣(mài)C證券交易所決定證券交易的價(jià)格D證券交易所應(yīng)當(dāng)創(chuàng)造公開(kāi)、公平、公正的市場(chǎng)環(huán)境(正確答案)答案解析：證券交易所作為進(jìn)行證券文易的場(chǎng)所，其本身不持有證券，也不進(jìn)行證券的買(mǎi)賣(mài)，當(dāng)然更不能決定證券交易的價(jià)格。證券交易所

13、應(yīng)當(dāng)創(chuàng)造公開(kāi)、公平、公正的市場(chǎng)環(huán)境，保證證券交易所的職能正常發(fā)揮23、下列關(guān)于證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。 單選題 *A是為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)，不以營(yíng)利為目的的法人B必須經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)設(shè)立C機(jī)構(gòu)為證券市場(chǎng)提供安全、高效的證券登記結(jié)算服務(wù)D機(jī)構(gòu)設(shè)會(huì)員大會(huì)、理事會(huì)和專(zhuān)門(mén)委員公(正確答案)答案解析：證券交易所設(shè)會(huì)員大會(huì)、理事會(huì)和專(zhuān)門(mén)委員會(huì)24、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)是()的法人。 單選題 *A為證券集中交易提供場(chǎng)所和設(shè)施B為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)(正確答案)C進(jìn)行證券的買(mǎi)賣(mài)D墊付或彌補(bǔ)因違約交收、技術(shù)故障、操作失誤、不可抗力等造成的損失答案解析：證

14、券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)是為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)，不以營(yíng)利為目的的法人。25、上海證券交易所的決策機(jī)構(gòu)是（）。 單選題 *A會(huì)員大會(huì)B理事會(huì)(正確答案)C專(zhuān)門(mén)委員會(huì)D其他專(zhuān)門(mén)委員會(huì)答案解析：理事會(huì)是證券交易所的決策機(jī)構(gòu)，理事會(huì)下面可以設(shè)立其他專(zhuān)門(mén)委員會(huì)26、證券交易所設(shè)總經(jīng)理，負(fù)責(zé)日常事務(wù)，由（）任免。 單選題 *A國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)(正確答案)B國(guó)務(wù)院C證券業(yè)協(xié)會(huì)D會(huì)員大會(huì)答案解析：證券交易所設(shè)總經(jīng)理，負(fù)責(zé)日常事務(wù)?？偨?jīng)理由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)任免。27、下列不符合全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)關(guān)于收益率計(jì)算的條款的是 （） 單選題 *A必須采用總收益率B必須采用經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整后的平均收益率(正

15、確答案)C投資組合的收益必須以期初資產(chǎn)值加權(quán)計(jì)算D在計(jì)算總收益時(shí)。必須計(jì)入投資組合中持有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的收益答案解析：B項(xiàng)。必須采用經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整后的時(shí)間加權(quán)收益率。不同期間的回報(bào)率必須以幾何率均方式相連接28、CFA協(xié)會(huì)設(shè)立全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)（GPS;是為了（）。 單選題 *A制定統(tǒng)一的投資績(jī)效評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，使投資業(yè)績(jī)具有可比性(正確答案)B規(guī)范投資者的投資行為C監(jiān)控全球投資風(fēng)險(xiǎn)，防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)D對(duì)全球投資業(yè)績(jī)進(jìn)行整體評(píng)價(jià)答案解析：投資業(yè)績(jī)的計(jì)算和比較有多種方法。然而不同方法制作出來(lái)的業(yè)績(jī)報(bào)告之間缺乏可比性。為解決這個(gè)問(wèn)題，CFA協(xié)會(huì)在但6年開(kāi)始第備成立全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)OPS委員會(huì)，負(fù)責(zé)

16、發(fā)展并制定單一填效的顯現(xiàn)標(biāo)信29、絕對(duì)收益歸因提供了一個(gè)考察證券和行業(yè)收益的（） 單選題 *A客觀方式B主觀方式C直觀方式(正確答案)D間接方式答案解析：絕對(duì)收益歸因提供了一個(gè)考察證券和行業(yè)收益的直觀方式30、下列關(guān)于基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的說(shuō)法有誤的是 （ 單選題 *A基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的選取是多樣化的B基金的收益與比較基準(zhǔn)之間的差異可用于業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估C事先確定的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)可以為基金經(jīng)理投資管理提供指引D基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的選擇是固定不變的(正確答案)答案解析：業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的選取服從于段責(zé)范圍。如來(lái)-個(gè)基全的目標(biāo)是投資特定市場(chǎng)或特定行業(yè)，就可以選取該市場(chǎng)或行業(yè)指數(shù)。此外.也可以速取幾個(gè)指數(shù)的組合作為一個(gè)

17、基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，混合酮的公募事金經(jīng)常選款這樣納業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。31、某基金的貝塔值為1.2，收益率為 1%，市場(chǎng)組合的收益率為12%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率8%，其詹森a為（） 單選題 *A、0.020B、0. 022(正確答案)C、 0. 031D 、0. 033答案解析：詹森a衡量的是基全組合收益中超過(guò)CAPM模型預(yù)測(cè)值的那一部分翅額收益。用公式表示為32、考慮風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估方法最不可能使用 （） 單選題 *A夏普比率B 特雷諾比率C信息比率D貝塔系數(shù)(正確答案)答案解析：考慮風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估方法包括夏普比率; 特雷諾比率;詹森a;信息比率與跟蹤誤差33、詹森a是由詹森在（）模型】發(fā)展

18、出的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整差異衡量指標(biāo)。 單選題 *A、SMLB、APTC、WACC(正確答案)D、CAPM答案解析：詹森a（Jensen's a)同樣也是在CAPM上發(fā)展出的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益指標(biāo)， 它衡量的是營(yíng)金組合收益中超過(guò)CAPM預(yù)測(cè)值的那部分超額收益。34、待雷諾比率考慮的是（ ）。 單選題 *A全部風(fēng)險(xiǎn)B不可控制風(fēng)險(xiǎn)C系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)(正確答案)D股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)答案解析：特雷諾比率（Tp）來(lái)源于CAPM理論。表示的是單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)下的植額收益率。特雷諾比率與夏番比率相似，兩者的區(qū)別在于特雷諾比率使用的是系統(tǒng)風(fēng)臉，而度普比率郵對(duì)全部風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了衡量。35、（）以標(biāo)準(zhǔn)差作為基金風(fēng)險(xiǎn)的度量，給出了基金份

19、額標(biāo)準(zhǔn)差的超額收益率。 單選題 *A特雷諾比率B夏普比率(正確答案)C詹森aD道氏指數(shù)答案解析：夏普比率是用某一時(shí)期內(nèi)投資組合平均越額收益除以這個(gè)時(shí)期收益的標(biāo)準(zhǔn)差，是針對(duì)總波動(dòng)性權(quán)衡后的回報(bào)率，即單位總風(fēng)險(xiǎn)下的超額回報(bào)率。夏普比率數(shù)值越大，代表單位風(fēng)險(xiǎn)超額回報(bào)率越高，基金業(yè)績(jī)?cè)胶?6、假設(shè)當(dāng)前無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為5%，基金P的平均收益率為40%，標(biāo)準(zhǔn)差為0.5證券市場(chǎng)的平均收益率為25%，標(biāo)準(zhǔn)差為0.25。則該基金P的夏普比率為() 單選題 *A、0.7(正確答案)B、0.3C、1.4D、0.6答案解析：夏普比率是用某一時(shí)期內(nèi)投資組合平均超額收益除以這個(gè)時(shí)期收益的標(biāo)準(zhǔn)差。用公式可表示為37、A投資組

20、合收益為25%，業(yè)績(jī)比較收益為10%，跟蹤誤差為5%，則信息比率為（）。 單選題 *A、2.5B、3(正確答案)C、3.5D、238、詹森指數(shù)是在（ 模型基礎(chǔ)上發(fā)展出的-個(gè)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整差異指標(biāo)。 單選題 *A、MMB、均值一方差C、CAPM(正確答案)D、APT答案解析：詹森a同樣也是在CAPM上發(fā)展出的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益指標(biāo)，它衡量的是基金組合收益中超過(guò)CAPM預(yù)測(cè)值的那一部分超額收益39、下列 （）不屬于影響特肅諾比率的因素。 單選題 *A平均收益率B平均無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率C系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)D非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)(正確答案)40、特雷諾比率（TP）表示的是單位（）下的超額收益率。 單選題 *A系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)(正確答案

21、)B流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)C利率風(fēng)險(xiǎn)D非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)答案解析：特雷諾比率（Tp）來(lái)源于CAPM理論，表示的是單位系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)下的超額收益率41、當(dāng)組合超額收益為負(fù)數(shù)，除以較小的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，夏普比率得到較大的負(fù)數(shù)，基金業(yè)績(jī)會(huì)變得（）。 單選題 *A更好B更差(正確答案)C平穩(wěn)不變D無(wú)法說(shuō)明答案解析：值得注意的是。當(dāng)組合超額收益為負(fù)數(shù)，除以較大（?。┑目傦L(fēng)臉時(shí)，夏普比率得到較?。ù螅┑呢?fù)數(shù)，基金業(yè)績(jī)反而變得較佳（差）。由此會(huì)產(chǎn)生錯(cuò)誤的評(píng)價(jià)結(jié)論42、夏普比率數(shù)值越小，表示單位總風(fēng)險(xiǎn)下超額收益率（）。 單選題 *A越高B越低(正確答案)C不變D無(wú)法說(shuō)明答案解析：夏普比率數(shù)值越小，表示單位總風(fēng)險(xiǎn)下超額收益率越低43、基金的

22、()代表一定時(shí)間區(qū)間內(nèi)，基金收益超出業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的部分。 單選題 *A相對(duì)收益(正確答案)B絕對(duì)收益C持有期間收益D風(fēng)險(xiǎn)收益答案解析：基金的相對(duì)收益，又叫超額收益，代表一定時(shí)向區(qū)間內(nèi)，基金收益超出業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的部分44、某只基金在206年2月1日時(shí)單位凈值為 12465元，2016年6月4日每份額發(fā)放紅利0.11元，且2016年6月3日時(shí)單位凈值為1.3814元。到2016年12月31日時(shí)該基金單位凈值為1.4120元，則此期間內(nèi)，該基金的時(shí)間加權(quán)收益率為（）。 單選題 *A、23.08%(正確答案)B、25.26%C、24.35D、28.66%45、期末基金單位資產(chǎn)凈值=期末基金資產(chǎn)凈值/（）。 單選題 *A期初基金單位總份額B期末基金單位總份額-期初基金單位總份額C期末基金單位總份額(正確答案)D（期末基金單位總份額-期初基金單位總份額）/ 2答案解析：公募基金的資產(chǎn)凈值常常以基金單位資產(chǎn)凈值的形式公布，即基金凈值除以總份額數(shù)，也稱(chēng)份額凈值，其計(jì)算公式為順末基金單位資產(chǎn)凈值=期末基金資產(chǎn)凈值/期末基金單位總份額46、（）運(yùn)用了復(fù)利的思想，即考慮了貨幣的時(shí)間價(jià)值。 單選題 *A簡(jiǎn)單收益率B幾何平均收益率(正確答案)C總收益率D算術(shù)平均收益率答案解析：幾何平均收益率運(yùn)用了復(fù)利的思想，即考慮了貨幣的時(shí)間價(jià)值47、假設(shè)某基金第一年的收益率