上證50ETF期權(quán)合約

1、上證50ETF期權(quán)合約證50ETF期權(quán)合約基本條款合約標(biāo)的上證50交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金（“50ETF”）合約類(lèi)型認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)合約單位10000份合約到期月份當(dāng)月、下月及隨后兩個(gè)季月行權(quán)價(jià)格5個(gè)（1個(gè)平值合約、2個(gè)虛值合約、2個(gè)實(shí)值合約）行權(quán)價(jià)格間距3元或以下為0.05元，3元至5元（含）為0.1元，5元至10元（含）為0.25元，10元至20元（含）為0.5元，20元至50元（含）為1元，50元至100元（含）為2.5元，100元以上為5元行權(quán)方式到期日行權(quán)（歐式）交割方式實(shí)物交割（業(yè)務(wù)規(guī)則另有規(guī)定的除外）到期日到期月份的第四個(gè)星期三（遇法定節(jié)假日順延）行權(quán)日同合約到期日，行權(quán)指

2、令提交時(shí)間為9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:30 交收日行權(quán)日次一交易日交易時(shí)間上午9:15-9:25，9:30-11:30（9:15-9:25為開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)時(shí)間）下午13:00-15:00（14:57-15:00為收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)時(shí)間）委托類(lèi)型普通限價(jià)委托、市價(jià)剩余轉(zhuǎn)限價(jià)委托、市價(jià)剩余撤銷(xiāo)委托、全額即時(shí)限價(jià)委托、全額即時(shí)市價(jià)委托以及業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定的其他委托類(lèi)型買(mǎi)賣(mài)類(lèi)型買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)、買(mǎi)入平倉(cāng)、賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)、賣(mài)出平倉(cāng)、備兌開(kāi)倉(cāng)、備兌平倉(cāng)以及業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定的其他買(mǎi)賣(mài)類(lèi)型最小報(bào)價(jià)單位0.0001元漲跌幅限制認(rèn)購(gòu)期權(quán)最大漲幅max合約標(biāo)的前收盤(pán)價(jià)×0.5%，min （2×

3、;合約標(biāo)的前收盤(pán)價(jià)行權(quán)價(jià)格），合約標(biāo)的前收盤(pán)價(jià)×10認(rèn)購(gòu)期權(quán)最大跌幅合約標(biāo)的前收盤(pán)價(jià)×10認(rèn)沽期權(quán)最大漲幅max行權(quán)價(jià)格×0.5%，min （2×行權(quán)價(jià)格合約標(biāo)的前收盤(pán)價(jià)），合約標(biāo)的前收盤(pán)價(jià)×10認(rèn)沽期權(quán)最大跌幅合約標(biāo)的前收盤(pán)價(jià)×10 熔斷機(jī)制連續(xù)競(jìng)價(jià)期間，期權(quán)合約盤(pán)中交易價(jià)格較最近參考價(jià)格漲跌幅度達(dá)到或者超過(guò)50%且價(jià)格漲跌絕對(duì)值達(dá)到或者超過(guò)5個(gè)最小報(bào)價(jià)單位時(shí)，期權(quán)合約進(jìn)入3分鐘的集合競(jìng)價(jià)交易階段開(kāi)倉(cāng)保證金最低標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)購(gòu)期權(quán)義務(wù)倉(cāng)開(kāi)倉(cāng)保證金合約前結(jié)算價(jià)+Max（12%×合約標(biāo)的前收盤(pán)價(jià)-認(rèn)購(gòu)期權(quán)虛值，7%×合約標(biāo)的

4、前收盤(pán)價(jià)） ×合約單位認(rèn)沽期權(quán)義務(wù)倉(cāng)開(kāi)倉(cāng)保證金Min合約前結(jié)算價(jià)+Max（12%×合約標(biāo)的前收盤(pán)價(jià)-認(rèn)沽期權(quán)虛值，7%×行權(quán)價(jià)格），行權(quán)價(jià)格 ×合約單位 維持保證金最低標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)購(gòu)期權(quán)義務(wù)倉(cāng)維持保證金合約結(jié)算價(jià)+Max（12%×合約標(biāo)的收盤(pán)價(jià)-認(rèn)購(gòu)期權(quán)虛值，7%×合約標(biāo)的收盤(pán)價(jià)）×合約單位認(rèn)沽期權(quán)義務(wù)倉(cāng)維持保證金Min合約結(jié)算價(jià) +Max（12%×合標(biāo)的收盤(pán)價(jià)-認(rèn)沽期權(quán)虛值，7%×行權(quán)價(jià)格），行權(quán)價(jià)格×合約單位 上證50ETF期權(quán)的合約標(biāo)的為“上證50交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金”。自2015年2月

5、9日起，上交所按照不同合約類(lèi)型、到期月份及行權(quán)價(jià)格，掛牌相應(yīng)的上證50ETF期權(quán)合約。上證50交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金的證券簡(jiǎn)稱(chēng)為“50ETF”，證券代碼為“510050”，基金管理人為華夏基金管理有限公司。上證50ETF期權(quán)的基本條款如下：（一）合約類(lèi)型。合約類(lèi)型包括認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)兩種類(lèi)型。（二）合約單位。每張期權(quán)合約對(duì)應(yīng)10000份“50ETF”基金份額。（三）到期月份。合約到期月份為當(dāng)月、下月及隨后兩個(gè)季月，共4個(gè)月份。首批掛牌的期權(quán)合約到期月份為2015年3月、4月、6月和9月。（四）行權(quán)價(jià)格。首批掛牌及按照新到期月份加掛的期權(quán)合約設(shè)定5個(gè)行權(quán)價(jià)格，包括依據(jù)行權(quán)價(jià)格間距選取的最

6、接近“50ETF”前收盤(pán)價(jià)的基準(zhǔn)行權(quán)價(jià)格（最接近“50ETF”前收盤(pán)價(jià)的行權(quán)價(jià)格存在兩個(gè)時(shí)，取價(jià)格較高者為基準(zhǔn)行權(quán)價(jià)格），以及依據(jù)行權(quán)價(jià)格間距依次選取的2個(gè)高于和2個(gè)低于基準(zhǔn)行權(quán)價(jià)格的行權(quán)價(jià)格?！?0ETF”收盤(pán)價(jià)格發(fā)生變化，導(dǎo)致行權(quán)價(jià)格高于（低于）基準(zhǔn)行權(quán)價(jià)格的期權(quán)合約少于2個(gè)時(shí)，按照行權(quán)價(jià)格間距依序加掛新行權(quán)價(jià)格合約，使得行權(quán)價(jià)格高于（低于）基準(zhǔn)行權(quán)價(jià)格的期權(quán)合約達(dá)到2個(gè)。（五）行權(quán)價(jià)格間距。行權(quán)價(jià)格間距根據(jù)“50ETF”收盤(pán)價(jià)格分區(qū)間設(shè)置，“50ETF”收盤(pán)價(jià)與上證50ETF期權(quán)行權(quán)價(jià)格間距的對(duì)應(yīng)關(guān)系為：3元或以下為0.05元，3元至5元（含）為0.1元，5元至10元（含）為0.25元，

7、10元至20元（含）為0.5元，20元至50元（含）為1元，50元至100元（含）為2.5元，100元以上為5元。（六）合約編碼。合約編碼用于識(shí)別和記錄期權(quán)合約，唯一且不重復(fù)使用。上證50ETF期權(quán)合約編碼由8位數(shù)字構(gòu)成，從10000001起按順序?qū)炫坪霞s進(jìn)行編排。（七）合約交易代碼。合約交易代碼包含合約標(biāo)的、合約類(lèi)型、到期月份、行權(quán)價(jià)格等要素。上證50ETF期權(quán)合約的交易代碼共有17位，具體組成為：第1至第6位為合約標(biāo)的證券代碼；第7位為C或P，分別表示認(rèn)購(gòu)期權(quán)或者認(rèn)沽期權(quán)；第8、9位表示到期年份的后兩位數(shù)字；第10、11位表示到期月份；第12位期初設(shè)為“M”，并根據(jù)合約調(diào)整次數(shù)按照“A”

8、至“Z”依序變更，如變更為“A”表示期權(quán)合約發(fā)生首次調(diào)整，變更為“B”表示期權(quán)合約發(fā)生第二次調(diào)整，依此類(lèi)推；第13至17位表示行權(quán)價(jià)格，單位為0.001元。（八）合約簡(jiǎn)稱(chēng)。合約簡(jiǎn)稱(chēng)與合約交易代碼相對(duì)應(yīng)，代表對(duì)期權(quán)合約要素的簡(jiǎn)要說(shuō)明。上證50ETF期權(quán)的合約簡(jiǎn)稱(chēng)不超過(guò)20個(gè)字符，具體組成依次為“50ETF”（合約標(biāo)的簡(jiǎn)稱(chēng)）、“購(gòu)”或“沽”、“到期月份”、“行權(quán)價(jià)格”、標(biāo)志位（期初無(wú)標(biāo)志位，期權(quán)合約首次調(diào)整時(shí)顯示為“A”，第二次調(diào)整時(shí)顯示為“B”，依此類(lèi)推）。（九）其他條款。上證50ETF期權(quán)的其他條款詳見(jiàn)“上證50ETF期權(quán)合約基本條款”。持倉(cāng)限額管理。上證50ETF期權(quán)上市初期，期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、投資者的持倉(cāng)限額暫定如下：（一）單個(gè)投資者（含個(gè)人投資者、機(jī)構(gòu)投資者以及期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)自營(yíng)業(yè)務(wù)，下同）的權(quán)利倉(cāng)持倉(cāng)限額為20張，總持倉(cāng)限額為50張，單日買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)限額為100張。（二）單個(gè)期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的總持倉(cāng)限額為500萬(wàn)張。（三）做市商持倉(cāng)限額如下表所示：做市資金規(guī)模（元）權(quán)利倉(cāng)持倉(cāng)限額（張）總持倉(cāng)限額（張）單日買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)限額（張）10億10萬(wàn)20萬(wàn)50萬(wàn)5億，