行業(yè)分析-小額貸款公司行業(yè)分析報告

1、小額貸款公司行業(yè)分析報告以本人到浙江義烏調(diào)查小額貸款公司的暑期社會實踐為基礎(chǔ)分析“草根企業(yè)，草根經(jīng)濟(jì)需要草根金融”。 2010 年 5 月，“新36 條”頒布，國務(wù)院關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展，其中就有期望用規(guī)范的民間資本興辦金融業(yè)這一項，以此達(dá)到促進(jìn)民間企業(yè)的快速發(fā)展。而從2008 年國內(nèi)首批小額信貸公司成立以來，一直受到各界人士的關(guān)注。浙江省相對于全國其他省份相比, 不論在企業(yè)規(guī)模還是業(yè)務(wù)開展方面都居于全國領(lǐng)先位置 . 目前已成立小額貸款公司94 家, 注冊資本金120 億元 , 平均每家達(dá)1.28 億元 ,累計發(fā)放貸款 382.1億元 . 所以此次選擇浙江義烏作為研究對象，特別是它目

2、前發(fā)展情況良好的浪莎和惠商小額信貸試點公司，為我們的主題研究提供了更為直接的例子。一、行業(yè)概況 ：小額貸款公司的出現(xiàn)，進(jìn)一步改善中小企業(yè)、農(nóng)村地區(qū)金融服務(wù)，有效配置金融資源，規(guī)范和引導(dǎo)民間融資，推進(jìn)社會主義新農(nóng)村建設(shè)，為改善民生、促進(jìn)就業(yè)、 構(gòu)建和諧社會提供多層次的金融要素支持。但是我國目前對發(fā)展小額貸款公司還處于摸索試點階段，小額貸款公司面臨定位模糊監(jiān)管體系不明確的尷尬處境。小額貸款公司是經(jīng)營貸款業(yè)務(wù)的工商企業(yè),但是從事的業(yè)務(wù)卻是金融類服務(wù)。目前由政府金融辦、人民銀行、銀監(jiān)局、工商局和公安局對小額貸款公司進(jìn)行共同監(jiān)管,多頭監(jiān)管有可能造成監(jiān)管的漏洞。并且民眾對小額貸款公司的認(rèn)識普遍不高存在偏差

3、，往往會和管理機(jī)制不明朗的地下錢莊扯上關(guān)系，使人望而卻步。（一）小額貸款公司的目標(biāo)市場1、目標(biāo)客戶小額貸款公司的定位主要是為統(tǒng)籌城鄉(xiāng)服務(wù)，服務(wù)于 “三農(nóng) ”。但在現(xiàn)階段， 由于農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)等一系列具體政策、制度尚未出臺，而且與農(nóng)信社、村鎮(zhèn)銀行存在一定的市場重合，所以目前小額貸款公司的目標(biāo)客戶群定位于中心城市的零售商、批發(fā)商和小型制造企業(yè)，以及中心城市近郊的農(nóng)戶、農(nóng)場主和農(nóng)村企業(yè)。表 1小額貸款公司目標(biāo)客戶群目標(biāo)客戶形態(tài)市場范圍舉例零售商小店、商鋪社區(qū)干雜店、小超市批發(fā)商攤位、鋪位批發(fā)市場、集中賣場荷花池批發(fā)市場小型制造企業(yè)作坊、小廠市、區(qū)、縣產(chǎn)業(yè)集中區(qū)農(nóng)戶、農(nóng)場主農(nóng)村農(nóng)村企業(yè)作坊、小廠農(nóng)村、場

4、鎮(zhèn)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)2、客戶限制（黑名單）小額貸款公司根據(jù)控制風(fēng)險和成本的需要， 設(shè)立行業(yè)限制， 避免與高風(fēng)險行業(yè)的業(yè)務(wù)往來，如：出租車、旅行社、房地產(chǎn)中介、娛樂業(yè)、美容業(yè)等。小額貸款公司通過信用調(diào)查、 征信查訪等方式取得相應(yīng)信息后， 可以對部分客戶作出信用限制，必要時予以排除。（二）小額貸款公司產(chǎn)品設(shè)計根據(jù)小額貸款公司的目標(biāo)客戶和業(yè)務(wù)特點，小額貸款公司的產(chǎn)品設(shè)計初步考慮如下：表 2 小額貸款公司產(chǎn)品設(shè)計客戶對象個體戶、微型企業(yè)、農(nóng)戶小型企業(yè)、農(nóng)村企業(yè)、農(nóng)場主劃分標(biāo)準(zhǔn)（年營業(yè)10100 萬元100 500 萬元備注額）貸款產(chǎn)品信用貸款抵押貸款貸款金額110 萬元10 100 萬元貸款額度限制年營業(yè)額 8

5、年營業(yè)額 20，最多不超過抵押物評估值的70（房產(chǎn)類）貸款周期312 月324 月貸款用途流動資金、 生產(chǎn)設(shè)備與固定流動資金、 生產(chǎn)設(shè)備與固定資產(chǎn)購置資產(chǎn)購置輔助產(chǎn)品臨時貸款、教育貸款貸款利率（月息）1.5 2%1 1.5%手續(xù)費2%1.5%還款方式每月等額還款保證措施擔(dān)保（配偶、家族成員或經(jīng)抵押（房產(chǎn)、生產(chǎn)設(shè)備、營審查通過的第三方）運車輛、私家車等）審查周期35 天57 天貸款發(fā)放時間57 天79 天（三）小額貸款公司信用審查流程根據(jù)小額貸款公司的產(chǎn)品， 制定有針對性的符合本地特點的信用審查辦法， 按照設(shè)定的指標(biāo)進(jìn)行審查，如：客戶對象特點、調(diào)查手段、數(shù)據(jù)資料來源可靠性等。小額貸款公司信用審查

6、流程包括：1、貸款申請：填寫貸款申請表，包括：個人和公司信息、抵押品信息、擬申請貸款品種（貸款額，貸款年限、還款方式等） 。2、客戶初步審核：對客戶提交資料進(jìn)行核實，包括進(jìn)行實地初步調(diào)查，如：營業(yè)執(zhí)照、稅務(wù)登記證、個人資料、婚姻狀況、經(jīng)營居住地址、電話等。3、資料審查：包括對客戶提交資料和內(nèi)部業(yè)務(wù)資料的審查。（ 1）客戶提交資料審查：身份證明（個人和公司的相關(guān)身份資料） 、資產(chǎn)證明（個人和公司的相關(guān)資產(chǎn)資料） 、財務(wù)資料 （財務(wù)報表、 銀行對帳單、 稅單、購銷合同等）、抵押品資料 （權(quán)證、評估報告、發(fā)票等） 。（ 2）信用查詢，通過銀行征信以及黑名單排除。（ 3）內(nèi)部業(yè)務(wù)審查：對申請表、調(diào)查報

7、告、貸款建議、審批表等內(nèi)部業(yè)務(wù)文件進(jìn)行審查。4、實地調(diào)查：通過實地調(diào)查，取得更多的信息，以利于進(jìn)一步的風(fēng)險評估和審批。包括：（ 1）經(jīng)營場所考察：環(huán)境、營業(yè)狀況、行業(yè)和社區(qū)信譽(yù)、內(nèi)部環(huán)境、客戶訪談和詢問（ 2）居住地考察：環(huán)境、購買租賃信息、內(nèi)部環(huán)境、居住穩(wěn)定性（社區(qū)信譽(yù)）5、客戶業(yè)務(wù)情況調(diào)查 上下游調(diào)查：對貸款申請人的上下游 （供應(yīng)商和客戶） 的調(diào)查，判斷貸款申請人是否出現(xiàn)了財務(wù)問題、購銷趨勢和問題，以評價其經(jīng)營能力和預(yù)期收入。6、抵押品評估：根據(jù)產(chǎn)品和需要， 由第三方評估師或評估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評估。 對第三方評估師和評估機(jī)構(gòu)要進(jìn)行甄選，建立評估機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)庫，進(jìn)行評估、年審等監(jiān)管。7、貸款審批和撥付

8、按照小額貸款公司的審批流程，按規(guī)定的審批權(quán)限和流程手續(xù)對貸款進(jìn)行審查，通過審查的按規(guī)定向客戶放款。二、小額信貸公司發(fā)展存在的問題以義烏實地考察為依據(jù)根據(jù)我們此次深入義烏當(dāng)?shù)卣{(diào)查研究，小額貸款公司都面臨這許多的問題。而小額信貸產(chǎn)業(yè)在義烏發(fā)展的相對成熟，也使其暴露了一些在漢正街暫時還未出現(xiàn)的問題，如金融地位尷尬、資金限制、監(jiān)管混亂等，而這些問題，都嚴(yán)重的限制了小額貸款公司的發(fā)展，（1）內(nèi)部問題1、風(fēng)險意識控制薄弱目前我國的小額貸款公司主要采取資產(chǎn)抵押和保證擔(dān)保兩種方式。我們根據(jù)義烏浪莎小額貸款公司年度工作匯報得知，以保證擔(dān)保的方式進(jìn)行小額貸款占總貸款的88%，由此可見義烏市小額貸款公司主要采取保證

9、擔(dān)保的方式，所面臨的風(fēng)險主要來源于貸款者的信用，即主觀違約風(fēng)險。 小額貸款公司能否有效地控制違約風(fēng)險，首先取決于對貸款者信用的了解程度， 這要求小額貸款公司有足夠的風(fēng)險評估技術(shù)和人才。據(jù)浪莎小額貸款公司的陳總介紹，他們在控制風(fēng)險方面有三道防線: 嚴(yán)格審查客戶自身的能力與信用，調(diào)查擔(dān)保人的情況以及通過保險公司對客戶抵押的資產(chǎn)投保。但是由于信用查詢非常麻煩，再加上小額貸款公司的貸款客戶經(jīng)濟(jì)實力較弱小，經(jīng)營效益也不夠穩(wěn)定， 貸款缺乏資產(chǎn)性保證，以擔(dān)保形式為主發(fā)放貸款相對銀行而言承擔(dān)風(fēng)險要大很多。2、資金短缺人民銀行、銀監(jiān)會于 2008年 5月 4日頒發(fā)了關(guān)于小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見，明確規(guī)定小額貸

10、款公司是由自然人、企業(yè)法人與其他社會組織投資設(shè)立的不吸收公眾存款、經(jīng)營小額貸款業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份有限公司。小額貸款公司 “只貸不存” 使其難以持續(xù)運營，這種只貸不存的格局決定了小額貸款公司的信貸規(guī)模不可能快速擴(kuò)張，也限制了其扶貧的實力。 雖然吸收存款會帶來系統(tǒng)性風(fēng)險，但是如果小額貸款公司不能持續(xù)經(jīng)營，那它發(fā)揮的作用就會很小。 目前， 義烏市浪莎小額貸款公司面臨的重要問題就是資金短缺，據(jù)介紹該公司已經(jīng)向政府遞交了擴(kuò)股的申請，以求解決此問題。3、客戶群狹窄，規(guī)模限制一方面，小額貸款公司是一種位于銀行與民間“高利貸”之間的特殊融資機(jī)構(gòu)，大部分人對這種機(jī)構(gòu)的了解不夠，定位不明確，甚至存在懷疑和誤

11、解，在義烏，有不少人不愿意在小額貸款公司貸款，認(rèn)為其類似于“高利貸”等非法的貸款機(jī)構(gòu)，這導(dǎo)致小額貸款公司的客戶群很狹窄。 另一方面，政府的政策明確規(guī)定貸款余額的 70%用于單戶余額不超過 100 萬，限制了貸款范圍。并且，義烏市政府表示該市的小額貸款公司只能在義烏市發(fā)展，導(dǎo)致客戶范圍受到制限。（ 2）外部問題1、小額貸款公司性質(zhì)不明，影響其發(fā)展根據(jù)義烏工商局對浪莎小額貸款公司運行周年的調(diào)查報告，由于小額貸款公司的作為一種不吸收公眾貸款經(jīng)營貸款業(yè)務(wù)的新型機(jī)構(gòu)，其性質(zhì)與真正的景榮機(jī)構(gòu)存在差別，也導(dǎo)致了地位的尷尬和一系列問題。一方面，小額貸款公司的模式受制于銀行業(yè)務(wù)，而稅收則是參照普通工商企業(yè)繳納2

12、5%的所得稅和 5.56%營業(yè)稅及附加稅標(biāo)準(zhǔn)征稅。遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于金融機(jī)構(gòu)的賦稅，也加重了小額貸款公司的負(fù)擔(dān)。另一方面， 對經(jīng)營人才的管理難度大，于銀行相比，小額貸款公司雇員的工資待遇及保障較低，教難引入金融人才，只能靠自己來培養(yǎng)員工，而且經(jīng)營隊伍不穩(wěn)定，一旦業(yè)務(wù)成熟后，加之金融系統(tǒng)招聘員工常年話、白熱化，便會帶著手中的員工跳槽，照成公司人才流失。2、監(jiān)管部門不明確目前，我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)及其業(yè)務(wù)活動的監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)為銀監(jiān)會貸款公司沒有取得金融許可證，在法律上其稱不上金融機(jī)構(gòu)所以它不受銀監(jiān)會的監(jiān)管。從當(dāng)?shù)氐膶嵺`來看，對貸款公司的監(jiān)管由試點辦公室實施，在公司開始運營后， 大部分試點地區(qū)都將監(jiān)管任務(wù)交給縣人

13、民銀行 由貸款公司定時向縣級人行報送資料人行參照有關(guān)規(guī)定對貸款公司的違規(guī)行為進(jìn)行處罰， 但縣級人行恐難勝此任因為銀監(jiān)會成立后， 人民銀行已經(jīng)專司國家貨幣政策的制定與執(zhí)行。 據(jù)了解，義烏市的小額貸款公司由浙江省金融辦直接監(jiān)管。在一年經(jīng)營中，金融辦、人民銀行、銀監(jiān)會、工商、公安等眾多職能部門都有監(jiān)管小額貸款公司的職責(zé)，這種多頭管理的方式，難以實現(xiàn)監(jiān)管到位的目的。3、政府的支持力度不夠。政府對于緩解貧困的政治承諾以及對各種緩貧計劃的干預(yù)與介入程度，都會不同程度地增強(qiáng)或弱化小額貸款的緩貧效果。我國政府對小額信貸的參與， 更像是行政行為， 而不是市場行為。 （1）強(qiáng)大的政治組織力量導(dǎo)致行政強(qiáng)迫命令。（

14、2）政府的其他職能淡化、分散了對小額信貸扶貧的力量。目前無論是省、地（州、市）、縣級或是基層的鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）、村（辦事處）級，政府不僅只對扶貧脫貧感興趣，他們還要考慮本行政區(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展、財政收入、社會安定，從而就可能使小額信貸的力量淡化或分散。（3）政府官員一般不具備從事小額信貸的企業(yè)家精神。（4）政府政策的連續(xù)性問題對小額貸款公司的發(fā)展影響很大。義烏市浪莎和惠商兩家貸款公司的主要負(fù)責(zé)人都表示希望國家的政策能夠持續(xù)加強(qiáng)對小額貸款公司的扶持。三、造成這種現(xiàn)狀的原因（1） 外部因素1、政府職能及相關(guān)金融政策。政策的模糊性使得負(fù)責(zé)小額貸款公司的政府部門職能模糊，沒有明確的分工合作，相關(guān)金融政策也限制了小

15、額貸款公司的發(fā)展。 小額貸款公司是由金融辦直接組織成立的民間組織，小額貸款公司是作為一個普通的工商企業(yè)而成立的，浙江省曾出臺浙江省小額貸款公司試點登記管理暫行辦法 、關(guān)于促進(jìn)小額貸款公司健康發(fā)展的若干意見等政策，其中規(guī)定了工商部門與銀監(jiān)會分別負(fù)責(zé)小額貸款公司的管理和監(jiān)管，但是，小額貸款公司是從事較為特殊的金融行業(yè)的企業(yè)，金融主管部門不將小額貸款公司納入金融機(jī)構(gòu)管理，而只對其進(jìn)行資金流向監(jiān)測，而銀監(jiān)會只是負(fù)責(zé)監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)的部門。小額貸款公司從事的是金融業(yè)務(wù)但不屬于金融機(jī)構(gòu)，這使得其在地方的管理和監(jiān)管陷入尷尬的境地。相關(guān)政策的模糊性使得小額貸款公司發(fā)展前景不明，按有關(guān)政策，小額貸款公司發(fā)展的方向是

16、或者接受批發(fā)貸款，或者升級成村鎮(zhèn)銀行。投資者正是沖著這些發(fā)展前景才投入到小額貸款公司中的，但是關(guān)于小額貸款公司未來發(fā)展的政策細(xì)則一直沒有出臺。至今為止，小額貸款公司到底算不算是金融機(jī)構(gòu)還是一個懸而未決的問題。這就造成了投資者的很多疑惑，是發(fā)展成村鎮(zhèn)銀行還是金融公司，各方的說法不一。2、社會信用環(huán)境和法律制度及經(jīng)濟(jì)體制等方面。（ 1）稅收歧視，盡管小額貸款公司從事的是金融業(yè)務(wù)，但卻是按一般的公司上稅，這就加大了小額貸款公司的稅務(wù)負(fù)擔(dān)。例如，銀行業(yè)的所得稅是存貸利率之差來征收的，而對小額貸款公司卻是對貸款的全部利息收稅。小額貸款公司打的是短平快，貸款三個月就周轉(zhuǎn)一次，與一般的金融機(jī)構(gòu)相比，交的流轉(zhuǎn)

17、稅也特別地高。目前國家對農(nóng)信社有特別的稅收優(yōu)惠政策。各地對商業(yè)銀行、農(nóng)信社從事小企業(yè)貸款，農(nóng)戶貸款還有很多扶持政策，但對同樣從事小額貸款業(yè)務(wù)的小額貸款公司卻不能享受到這些優(yōu)惠政策。（ 2）出于控制金融風(fēng)險的考慮，央行政策對小額信貸機(jī)構(gòu)貸款利率實行商業(yè)銀行現(xiàn)行利率水平和基準(zhǔn)利率四倍的限制， 而不是根據(jù)市場規(guī)律來制定合理的貸款利率，這也對小額信貸的可持續(xù)性發(fā)展產(chǎn)生了不利的影響。（3）按照浙江省小額貸款公司試點暫行管理辦法( 下稱管理辦法) 規(guī)定，小額貸款公司應(yīng)堅持“小額、分散”的原則，70%的資金用于同一借款人貸款余額不超過50萬的小額借款人，其余 30%資金的單戶貸款余額不得超過資本金的5%。這

18、就限制了小額貸款公司的貸款規(guī)模，從而也限制了其對客戶資源的開拓。3、思想認(rèn)識方面小額貸款公司是被政府承認(rèn)的合法民間組織，但是通過我們的問卷調(diào)查，大部分人對小額貸款公司存在誤解，他們認(rèn)為小額貸款公司的業(yè)務(wù)是“放高利貸”， 有不少人不愿提起小額貸款， 并以與小額貸款公司有業(yè)務(wù)往來為恥，這種心理使得小額貸款公司的發(fā)展難以打開局面。 并且義烏市的很多商店都是家族企業(yè)，店面租金基本上可以自己解決，不需要向小額貸款公司貸款，小額貸款公司作為一種新興的融資方式，必須克服小額貸款原有的形象，改變民眾的看法，滿足客戶短期資金周轉(zhuǎn)的需求，才能打開市場。（2）內(nèi)部因素：1 、組織結(jié)構(gòu)和經(jīng)營成本:小額貸款公司只貸不存

19、，主要資金來源為股東繳納的資本金、捐贈資金，以及來自不超過兩個金融機(jī)構(gòu)的不超過其資本凈額50%的融入資金 , 這就使得小額貸款公司發(fā)展缺乏后備資金。由于小企業(yè)的融資需求旺盛，很多小額貸款公司成立二三個月后就已經(jīng)把全部注冊資金都貸出去了。小額貸款公司有對小企業(yè)與農(nóng)戶的貸款能力，社會上也有大量的需求，但是，受資本金的限制，不能擴(kuò)大貸款業(yè)務(wù)。這種組織結(jié)構(gòu)及經(jīng)營成本來源必然會成為小額貸款公司發(fā)展的瓶頸。2、風(fēng)險管理及用戶規(guī)模的限制：小額貸款公司主要面向中小企業(yè)和農(nóng)戶，這部分客戶往往因規(guī)模小、償債能力不強(qiáng)而被銀行拒之門外，所以對貸款風(fēng)險的防范尤為重要。一般金融機(jī)構(gòu)所接受的借款擔(dān)保方式主要有抵押、質(zhì)押、保

20、證幾種。對于能用不動產(chǎn)作為抵押的借款企業(yè)，小額貸款公司往往競爭不過銀行，而銀行不愿意接受的抵押，如一般動產(chǎn)、農(nóng)民房產(chǎn)等，抵押物質(zhì)量不佳，風(fēng)險大，小額貸款公司也不敢輕易接受。根據(jù)我們的了解，浪莎小額貸款公司在控制風(fēng)險方面有三道防線: 嚴(yán)格審查客戶自身的能力與信用，調(diào)查擔(dān)保人的情況以及通過保險公司對客戶抵押的資產(chǎn)投保。 因此，浪莎公司基本沒有出現(xiàn)違約問題，但其運作模式及客戶的特殊性，決定了這是必然存在的隱形問題。3、小額貸款公司的發(fā)展目標(biāo)：阻礙小額貸款公司發(fā)展的另一個因素就是小額貸款公司的發(fā)展目標(biāo)，是發(fā)展成村鎮(zhèn)銀行還是金融公司，或者是個人銀行，從對浪莎小額貸款公司、惠商及政府相關(guān)部門的訪談中，我們

21、了解到，投資者從市場及國家政策中并不能得到確切的信息，這在一定程度上打擊了投資者的積極性，不利于小額貸款公司數(shù)量的增加、規(guī)模的擴(kuò)展。小額貸款公司是迄今為止民營經(jīng)濟(jì)唯一能夠參與和控制的準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)。 國務(wù)院鼓勵民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新三十六條明確提出要支持小額貸款公司的發(fā)展。然而，由于小額貸款公司身份不明，發(fā)展前景不清，后續(xù)資金不到位，監(jiān)管責(zé)任不清，又被排斥在當(dāng)前很多優(yōu)惠政策之外等多方面的原因，民間資金投資小額貸款公司的熱情在正在下降。小額貸款作為一種新的信貸方式有待接受市場的考驗。四、行業(yè)供求分析：1、市場對小額貸款的需求大中小企業(yè)融資難，應(yīng)運而生了新形態(tài)下的小額貸款公司?；谥行∑髽I(yè)自身的融資能力有限

22、，銀行的貸款條件嚴(yán)苛，最終的銀行資金還是流向了實力雄厚的大型公司。民間資本投資小額信貸公司是一種“雙贏”選擇，一方面調(diào)節(jié)了社會資金流動，支持當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展；另一方面維持了較高的資本收益，實現(xiàn)了投資者的資本增值。小額貸款公司按照市場化原則進(jìn)行經(jīng)營，貸款利率上限放開，但不得超過司法部門規(guī)定的上限，下限為人民銀行公布的貸款基準(zhǔn)利率的0.9 倍，具體浮動幅度按照市場原則自主確定。有關(guān)貸款期限和貸款償還條款等合同內(nèi)容，均由借貸雙方在公平自愿的原則下依法協(xié)商確定。因此小額貸款公司有足夠多的利潤空間。2、進(jìn)入小額貸款公司領(lǐng)域頗受限制基于小額貸款公司現(xiàn)在還是個敏感的金融領(lǐng)域，小額貸款公司的成立必須得具備六大較

23、為嚴(yán)苛的條件。 （一）有符合中華人民共和國公司法的章程。 (二 )小額貸款公司組織形式為有限責(zé)任公司，注冊資本不低于 2000 萬元；組織形式為股份有限公司的，注冊資本上限不低過 3000 萬元。小額貸款公司資本上限不超過 2 億元。（三）有符合任職資格條件的董事及高級管理人員和具備相應(yīng)專業(yè)知識及從業(yè)經(jīng)驗的工作人員。 （四）有健全的組織結(jié)構(gòu)，業(yè)務(wù)操作規(guī)則和風(fēng)險控制制度。 （五）有符合要求的營業(yè)場所，安全防范措施和其他必要的設(shè)施。（六）其他審慎性條件。由此可見，進(jìn)入小額貸款公司的門檻極高，也阻斷了很多游資進(jìn)入的這也反面印證了該行業(yè)政府監(jiān)管嚴(yán)格，以及行業(yè)暗含的高回報。以浙江義烏為例，當(dāng)?shù)氐男☆~貸款

24、公司試點僅有兩家，一個是浪莎小額貸款公司，另一個是惠商小額貸款公司。這兩家小額貸款公司的成立都依托著強(qiáng)有力的集團(tuán)實力，這是其他民間游資無法比擬的。五、相關(guān)行業(yè)分析：1、銀行的融資形式較于小額貸款公司有明顯優(yōu)勢較之小額貸款公司，銀行等運作較成熟的金融機(jī)構(gòu)具有成熟的運行機(jī)制，國家對其的監(jiān)管條例更為科學(xué)合理。銀行在資金的籌集和運作都有得天獨厚的優(yōu)勢，而小額貸款公司則存在著不吸收公眾存款，存在有“只存不貸”的弊端。據(jù)我們獲得的資料所知，浙江已開業(yè)的小額貸款公司中, 有 60%的公司目前面臨無錢可貸的窘境. 甚至有業(yè)內(nèi)人士說: 可能還不止, 估計這個數(shù)字達(dá)到 70%以上 . 。而銀行的融資形式眾所周知，

25、有豐富的資金借貸客戶，這就是小額貸款公司目前還無法匹敵的略勢。2、銀行和小額貸款公司不存在競爭問題根據(jù)在義烏的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，義烏市巨大的小商品市場，資金的供給與需求失衡，傳統(tǒng)的融資方式已經(jīng)不能滿足市場的需求。 義烏的民間融資比較活躍， 由于沒有合法的融資組織出現(xiàn)，民間融資都是以地下錢莊的形式存在，而這些又是法律所不承認(rèn)的。小額貸款公司的成立，無疑是義烏市民間融資的一大改革，不僅為農(nóng)戶和商戶提供了一個解決小額資金短缺的平臺，更是規(guī)范了當(dāng)?shù)氐拿耖g資本，使其更加合法化。 義烏作為一個國際性的小商品批發(fā)市場，存在著大量的小商戶，而他們也正是小額貸款公司的服務(wù)對象。隨著金融危機(jī)的爆發(fā)，銀行縮減了貸款額度，更

26、加嚴(yán)格的控制貸款數(shù)目，而原材料價格的增長，很多小商戶都出現(xiàn)了不同數(shù)目的資金短缺問題，這時，小額貸款公司的出現(xiàn)為他們提供了一條更加便捷的借款途徑，使他們渡過了艱難期。即使是在平時， 小額貸款公司的客戶對象是需要短期借貸小額數(shù)目資金的人，而銀行一般的借貸對象是長期、大額度借貸的人，因此，小額貸款公司和銀行不存在競爭問題， 而小額貸款公司更加快捷和便利的服務(wù)，成為大多數(shù)商戶小額貸款的首選，市場企業(yè)和商家提供更為方便、簡捷的融資服務(wù)。為六、行業(yè)大趨勢：（一）行業(yè)的整體發(fā)展是大勢所趨1、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，人民幣升值預(yù)期將在較長一段時期內(nèi)給予國內(nèi)充沛的流動性；2、外需減少、投資拉動的空間有限等因素導(dǎo)致國內(nèi)的經(jīng)

27、濟(jì)政策必然要在推動縣域經(jīng)濟(jì)尤其農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展，刺激農(nóng)村內(nèi)需方面做文章，這將促使縣域尤其是農(nóng)村需要大量的金融支持。3、國內(nèi)銀行體制改制的大趨勢導(dǎo)致的銀行商業(yè)網(wǎng)點收縮、信貸權(quán)限上收以及基于成本的考慮等狀況將在較長一段時期內(nèi)導(dǎo)致其不可能在金融資源上給予縣域經(jīng)濟(jì)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以較大的支撐，福利型的政策貸款過去是，今后仍將是其主要的信貸投放方式。4、商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)制度以及信用評價模式?jīng)Q定了其不可能在小額信貸業(yè)務(wù)上與小貸公司進(jìn)行競爭。5、小貸公司是巨額的地下金融釋放法律風(fēng)險的較少的渠道之一。（二）行業(yè)內(nèi)整合、升級和細(xì)分可能會出現(xiàn)1、放貸人條例出臺后將為新一輪放貸機(jī)構(gòu)的成立和大額放貸機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)奠定法制基礎(chǔ)。2

28、、升級為村鎮(zhèn)銀行和貸款公司；3、現(xiàn)有的政策限制將在一段時期內(nèi)，在經(jīng)營策略、資本補(bǔ)充等方面困擾小貸公司，行業(yè)內(nèi)實現(xiàn)整合成為可能。4、逐步探索村鎮(zhèn)銀行、 （小額）貸款公司、擔(dān)保、投資相結(jié)合的金融集團(tuán)模式，并與產(chǎn)業(yè)資本相結(jié)合。5、商業(yè)銀行的零售商。匯豐電子銀行、Danamon 社區(qū)銀行模式將為一部分小貸公司提供發(fā)展方向。（三）風(fēng)險控制將一如既往的成為關(guān)注的核心1、放貸員的道德風(fēng)險是核心中的核心；2、關(guān)聯(lián)交易的引入將促進(jìn)小貸公司的發(fā)展，同時可能引發(fā)系統(tǒng)性的風(fēng)險；3、進(jìn)入銀行征信系統(tǒng)將成為可能，從而降低小貸公司風(fēng)險。4、非法集資的暴利充滿誘惑，卻是事關(guān)小貸公司存亡的高壓線。 特點：未經(jīng)批準(zhǔn)、承諾固定回報

29、、不特定對象5、小額、分散6、有抵押擔(dān)保、非信用貸款、無限責(zé)任是主流；有關(guān)高中語文高中語文，語文試卷，計算機(jī)創(chuàng)業(yè)計劃書有關(guān)互聯(lián)高中語文，語文計試劃創(chuàng)卷書業(yè)，計算機(jī)創(chuàng)業(yè)計劃書關(guān)鍵詞：互聯(lián)有關(guān)互聯(lián)高中語文，語文試卷，計算機(jī)創(chuàng)業(yè)計劃書介紹：創(chuàng)業(yè)計劃高中語文，語文試卷，計算機(jī)，網(wǎng)絡(luò)創(chuàng)業(yè)者叩響投資者大門高中語文高，中語文試，卷語，文計試算卷機(jī)，“計敲算門機(jī)磚效”果，課高件中下語面文高，中語文試，卷語，文計試算卷機(jī)，計網(wǎng)算絡(luò)機(jī)創(chuàng)，業(yè)網(wǎng)者絡(luò)計小前劃編言創(chuàng)隨為立著大高生家中活整語高理文中高，語中語文文，試語，卷文語，試文計卷試算，卷機(jī)計，業(yè)算計務(wù)機(jī)算高信機(jī)中息關(guān)語化于文，互，電聯(lián)語腦高文高中試中語卷語文，文計

30、，語算語文機(jī)文試書試卷面卷，摘，計要計算，算機(jī)一機(jī)創(chuàng)份普業(yè)優(yōu)及計秀及劃高運書中用，語，歡文上迎，購大語物家文已高試經(jīng)中卷取語，代文計了，算傳語機(jī)統(tǒng)文創(chuàng)高試業(yè)中卷計語，劃文計書，算往語機(jī)往文閱會試讀使卷課創(chuàng)，件業(yè)計者算達(dá)機(jī)到購事物半模功式倍，上購物不受時間和空間高中語文，語文試卷，計算機(jī)有關(guān)互聯(lián)高中語文，語文試卷，計算機(jī)創(chuàng)業(yè)計劃書詳情：創(chuàng)業(yè)計劃高中語文，語文試卷，計算機(jī)，網(wǎng)絡(luò)創(chuàng)業(yè)者叩響投資者大門高中語文，語文試卷，計算機(jī)“敲門磚”，高中語文，語文試卷，計算機(jī)，網(wǎng)絡(luò)創(chuàng)業(yè)者計劃創(chuàng)立高中語文，語文試卷，計算機(jī)業(yè)務(wù)高中語文，語文試卷，計算機(jī)書面摘要，一份優(yōu)秀高中語文，語文試卷，計算機(jī)創(chuàng)業(yè)計劃書往往會使創(chuàng)

31、業(yè)者達(dá)到事半功倍高中語文，語文試卷，計算機(jī)效果課件下面高中語文，語文試卷，計算機(jī)，網(wǎng)絡(luò)小編為大家整理高中語文，語文試卷，計算機(jī)關(guān)于互聯(lián)高中語文，語文試卷，計算機(jī)創(chuàng)業(yè)計劃書，歡迎大家高中語文，語文試卷，計算機(jī)閱讀課件前言隨著生活高中語文，語文試卷，計算機(jī)信息化，電腦高中語文，語文試卷，計算機(jī)普及及運用，上購物已經(jīng)取代了傳統(tǒng)高中語文，語文試卷，計算機(jī)購物模式，上購物不受時間和空間strong高中語文，語文試卷，計算機(jī)限制以及產(chǎn)品多樣化給予消費者更多高中語文，語文試卷，計算機(jī)便利與選擇，吸引了越來越多高中語文，語文試卷，計算機(jī)消費者，高中語文，語文試卷，計算機(jī)，網(wǎng)絡(luò)現(xiàn)今流行高中語文，語文試卷，計算機(jī)

32、購物模式，因此上開店成為了一種潮流，并且越來越多高中語文，語文試卷，計算機(jī)人選擇電子商務(wù)產(chǎn)業(yè)背景及地位在我1998國年至開始發(fā)展電子商務(wù)以來，他也驚人高中語文，語文試卷，計算機(jī)速13%,而度且蓬正勃在發(fā)以展高，速幾高乎中各語行文各，業(yè)語都文在試電卷子，商計務(wù)算方機(jī)面增有長所速成度就發(fā)課展件課電件子商務(wù)現(xiàn)在占全國總消費水平高中語文，語文試卷，計算機(jī)XXX(你選擇高中語文發(fā)，展語現(xiàn)文狀試分卷析，計算機(jī)商品類型我從事高中語文，語文試卷，計算機(jī)高中語文，語文高試中卷語，文計，算語機(jī)文，試網(wǎng)卷絡(luò)，絡(luò)計游算戲機(jī)點幾卡CDK大等方熱等向面課高游件中戲眾語高所文中周，語知語文現(xiàn)文，在試語絡(luò)卷文游，試戲計卷已算

33、，經(jīng)機(jī)計高研算中究機(jī)語，虛文主擬，要點語經(jīng)卡文營、試騰官卷訊方，計算機(jī)，網(wǎng)絡(luò)一個人們生活休閑娛樂當(dāng)中高中語文，語文試卷，計算機(jī)必須品，他可以在人們工作累高中語文，語文試卷，計算機(jī)時候給人們一種放松，而且可以給人一種在現(xiàn)實生活當(dāng)中無法體現(xiàn)高中語文，語文試卷，計算機(jī)成就感、滿足感課件讓人們在緊張高中語文，語文試卷，計算機(jī)工作生活中得到放松，從而更好地工作生活課件中國現(xiàn)在高中語文，語文試卷，計算機(jī)游戲市場很大而且相關(guān)高中語文，語文試卷，計算機(jī)配套設(shè)施比較完善，針對有游戲高中語文，語文試卷，計算機(jī)法律法規(guī)已經(jīng)相當(dāng)高中語文，語文試卷，計算機(jī)健全，這也使得中國高中語文，語文試卷，計算機(jī)游戲市場得到了良性高

34、中語文，語文試卷，計算機(jī)發(fā)展，并且游戲高中語文，語文試卷，計算機(jī)發(fā)展速度高中語文，語文試卷，計算機(jī)，網(wǎng)絡(luò)在電子商務(wù)領(lǐng)域當(dāng)中發(fā)展最快高中語文，語文試卷，計算機(jī)，也高中語文，語文試卷，計算機(jī)，網(wǎng)絡(luò)盈利性最強(qiáng)高中語文，語文試卷，計算機(jī)課件我研究高中語文，語文試卷，計算機(jī)高中語文，語文試卷，計算機(jī)，網(wǎng)絡(luò)現(xiàn)在絡(luò)上最熱門高中語文，語文試卷，計算機(jī)幾款游戲，高也中高語中文語，文語，文語試文卷試，卷計，算計機(jī)算游機(jī)戲，角網(wǎng)色絡(luò)，游讓戲他玩?zhèn)兗易內(nèi)说脭?shù)更最加多高中語文，語文試卷，計算機(jī)強(qiáng)熱大門，游從戲而課顯件示而出且自這己些高游中戲語玩文家，大語多文數(shù)試為卷了，在計游算戲機(jī)當(dāng)英中雄更氣好概地課展件示這自當(dāng)己中高

35、就中有語了文市，C2C電場語子，文商試務(wù)家卷我平就，主臺有計要現(xiàn)了算對狀實機(jī)淘分現(xiàn)本寶析盈領(lǐng)進(jìn)利和行高霸高中權(quán)中語主語文義文，語多語文數(shù)文試都試卷愿卷，意，計花計算人算機(jī)民機(jī)手幣研段來究，裝，而備它且自高這己中些語潛文在，高語中文語試文卷，語計文算試機(jī)卷，網(wǎng)計絡(luò)算一機(jī)個用綜戶合會性源高源中不語斷文高，中語文試，卷語，文計試算卷機(jī)，平計臺算，機(jī)里充面值有來各裝種備各自樣己高中語文，語文試卷，計算機(jī)商游家戲，角和色龐，大讓高游中戲語當(dāng)文中，高語中文語試文卷，語計文算試機(jī)卷消，費計用算戶機(jī)群領(lǐng)體主課高件中也語高文中，語文，試語卷文，試計卷算，機(jī)計地算位機(jī)得，到網(wǎng)穩(wěn)絡(luò)固目，前中國電子商務(wù)領(lǐng)域件這高中語

36、文，語文試卷，計算機(jī)，網(wǎng)絡(luò)一個多么大高中語文，語CtoC文商試家卷來，獨計立算完機(jī)成數(shù)高字中，語而文且，這語些文交試易卷金，額計都算高機(jī)中課語件文可，見語淘文寶試高卷中，語計文算，機(jī)語，文網(wǎng)試絡(luò)卷由，成計千算上機(jī)萬價高值中所語在文，并語且文淘試寶卷高，中計語算文機(jī)淘，寶語創(chuàng)文始試人卷馬，云計先算生機(jī)在，去網(wǎng)年絡(luò)高中中國語電文子，商語務(wù)文領(lǐng)試域卷高，中計語算文機(jī)，商語大文會試上卷說，計今算年機(jī)淘一寶個要里創(chuàng)程造碑十式萬高億中高語中文語，文語，文語試文卷試，卷計，算計機(jī)算標(biāo)機(jī)榜交，易他金最額先，實而現(xiàn)在了這絡(luò)么交多易高中語文，語文試卷，計算機(jī)交可易行金性額，背安后全高性中、語便文捷，性語、文等試等

37、卷課，件計算機(jī)，網(wǎng)絡(luò)有著強(qiáng)大高中語文，淘語寶文在試未卷來，strong發(fā)計展算項、機(jī)目企技開業(yè)術(shù)發(fā)內(nèi)支環(huán)部持境管、高法中swot律分語法內(nèi)析文規(guī)在，高優(yōu)語(1)中需勢文語要試文大卷，想語想計文我算試們機(jī)卷身，邊計高算中機(jī)語逐文步，完語善(2)文來試配卷套，高計中算語機(jī)文哥，們語，文哪試個卷不，見計手算機(jī)機(jī)，共哪同個結(jié)不果需課要件呢淘課寶件高中語文，語文試卷，計算機(jī)未來發(fā)展高中語文，語文無需物流不見發(fā)貨高中語文，語文無試需卷物，流計，算就機(jī)不困會擾產(chǎn)，生基因礎(chǔ)快上遞只地要方幾高分中鐘語就文可(3)，撥以語款完文小工試不一300卷元壓樁，就錢交計可只易算以要機(jī)開花錯張誤了而課產(chǎn)件一生而切高且都中操

38、交語作給文容軟，易件語課自文件動試只完卷要工，發(fā)課計動件算軟無機(jī)件需糾存紛貨哦(4)適，課合不件兼用職考基慮礎(chǔ)賣上不不出需門要高先中期語購文買，啥語，文不試需卷要，跑計來算跑機(jī)去壓高貨中問語題文課，件語文試卷，計算機(jī)(5)浪累費積時信刻譽(yù)，快只做要實有物一難臺就電難腦在，信就譽(yù)可累以積隨太時慢內(nèi)完，在工不劣交現(xiàn)見勢易在信，淘譽(yù)不寶，會店顧被鋪客固高流定中失高語率中文就語，高文語課，文件語試而文什卷做試么，話卷高計費，中算，計語機(jī)周算文信內(nèi)機(jī)，用都地語分有點主文為可套要試，能住指卷虛升自無，擬鉆我需計寶課高物算貝件中流機(jī)交語就，易文可網(wǎng)和，以絡(luò)實語完虛物文成擬寶試交寶貝卷易貝交，高易計中兩算語種

39、機(jī)文步什，伐么語課高文件中試語卷文，計語算主文機(jī)要試商指卷品需，要計比物算如流機(jī)絡(luò)參，游與網(wǎng)戲高絡(luò)點中實卡語物、文寶話，貝費語充文值試戲卷幣，等計等算課機(jī)件一些實實在在高中語文，語文試卷，計算機(jī)商品，比如服裝、化妝品等等課件在實物寶貝中有一類高中語文，語文試卷，計算機(jī)，網(wǎng)絡(luò)比較特殊高中語文，語文試卷，計算機(jī)，比如在淘寶文試卷，計算機(jī)生活服務(wù)類目下高中語文，語文試卷，相計信算有機(jī)很商多品朋，友所會以知由道這，類我寶以貝前帶店來鋪高經(jīng)中營語高文中，語語文文，試語卷文，試計卷算，機(jī)計交算易機(jī)課也高件屬中但于語高實文中物，語寶語文貝文，交試語易卷文課，試件計卷算日，機(jī)以計，后算網(wǎng)已機(jī)絡(luò)經(jīng)，自推網(wǎng)動出絡(luò)

40、充了，值一由軟些于件新現(xiàn)，高在同中淘時語寶在文我，剛語從文事試這卷個，行計業(yè)算初機(jī)期規(guī)也則做，充并值且業(yè)淘務(wù)寶，自所身以也積出累了了充所很值以多系，虛統(tǒng)現(xiàn)擬，在寶所想貝以做交，實易以物前高絡(luò)中上語很文多，人語都文說試高卷中，語計文算，機(jī)語掌文柜試就卷最，好計不算要機(jī)讓先自靠己虛高擬中沖語鉆文然，后語轉(zhuǎn)文型試做卷實，物計高算中機(jī)語店文鋪，有語任文何試高卷中，語計文算，機(jī)語做文法試就卷不，再計適算用機(jī)了虛課擬件寶貝交外易在高如機(jī)中果會語你文原，來語高文中試語卷文，計語算文機(jī)試信卷用，計如算果機(jī)現(xiàn)方在法還大有量高高中中語語文文，語語文文試試卷卷，計計算算機(jī)機(jī)朋行友動高，中只語能文得為，到什語你么文現(xiàn)

41、每試在一卷高個，中計語國算文人機(jī)，都語在網(wǎng)文活絡(luò)試著想卷，靠，因虛計為擬算每沖機(jī)一鉆結(jié)個然果人后，一轉(zhuǎn)說出型明生做你下實更來物加高，要中那創(chuàng)語么業(yè)文這賺，樣錢你了打，造如出果來你高不中去語改文變，五語年文十試年卷二，十計年算，機(jī)你店可鋪能高還中高語中文語，文語，文語試文卷語文試卷，計算機(jī)時候，就下定決心一定要活著，當(dāng)生命遇到危險高中語文，語文試卷，計算機(jī)高中語文，語成文功試對卷于，假我計如們算活重機(jī)著不，不重網(wǎng)成當(dāng)要絡(luò)功你時，把候又生，有命不什和論么成他意功有義劃沒呢為有等錢號，高他中都語會文變，出語錢文來試，卷想，盡計一算切機(jī)辦時法候，所你以高當(dāng)中人語生文命，遇語到文問試題卷高，中計語算文機(jī)

42、，人語生文當(dāng)試中卷永，遠(yuǎn)計都算沒機(jī)有時借候口他了永，遠(yuǎn)當(dāng)沒你有沒借有口借，口因高為中他語一文定，要語活文著試，卷生，命計對算于機(jī)我時們候重，不你重真要高中語文，語文試卷，計算機(jī)可以大成功了，高中語文，語文試卷，計算機(jī)，網(wǎng)絡(luò)還高中語文，語文試卷，計算機(jī)，網(wǎng)絡(luò)不高中語文，語文試卷，計算機(jī)，網(wǎng)絡(luò)雖然上創(chuàng)業(yè)已經(jīng)開始成為大學(xué)生自主創(chuàng)業(yè)高中有語很文多但，機(jī)也語遇存文在試許卷多，亟計需算解機(jī)決一高種較中發(fā)強(qiáng)語展高文態(tài)中，勢語很文好，試高語卷中文，語試計文卷算，機(jī)語計問文算題試機(jī)課卷創(chuàng)件，業(yè)第計意一算識個機(jī)與問選對題擇創(chuàng)業(yè)相關(guān)信息高中語文但，高語中文語試文卷，語計文算試機(jī)卷不，了計解算之機(jī)間，高網(wǎng)中絡(luò)存語對在

43、文創(chuàng)“，業(yè)眼語高文中手試語低卷文”，這高計語高中算文中語機(jī)試語文矛卷文，盾，語課計語文件算文試大機(jī)試卷學(xué)相卷，生關(guān)，計創(chuàng)信計算業(yè)息算機(jī)高可機(jī)現(xiàn)中以，象語說網(wǎng)文極絡(luò)，為大語不學(xué)文了生試解創(chuàng)卷業(yè)，、計包算括機(jī)上意創(chuàng)識業(yè)較潛為在強(qiáng)高烈中語文，語文試卷，計算機(jī)問題高之中一語課文件，第語二文個試問卷題，：計資算金機(jī)問規(guī)題模課和件形盡式管，上沒創(chuàng)有業(yè)太有多成高本中少語高文中，語語文文，試語卷文，試計卷算，機(jī)計資算金機(jī)優(yōu)點，但在校大學(xué)生信用檔案與社會沒有接軌，導(dǎo)致融資借貸困難重重資金問題局限了大學(xué)生上創(chuàng)業(yè)外在威絡(luò)脅創(chuàng)業(yè)作為一種創(chuàng)業(yè)形式，那么就必不可少高中語文，語文試卷答，案計肯算定機(jī)高會中遭語遇文一，定語風(fēng)

44、文險試，卷而，我計們算絡(luò)機(jī)創(chuàng)，業(yè)網(wǎng)者絡(luò)高否中定語高文中，語語文文，試語卷文，試計卷算，機(jī)計，算網(wǎng)機(jī)絡(luò)課否件就任應(yīng)何該一逃個避行，業(yè)放，棄只繼要續(xù)你創(chuàng)進(jìn)業(yè)入呢就存在風(fēng)險，我們不能害怕風(fēng)險，而應(yīng)當(dāng)積極高中語文，語文試卷，計算機(jī)去尋求減低風(fēng)險高中語文，語文試卷，計算機(jī)發(fā)生課件作為當(dāng)代大學(xué)生，我們初次創(chuàng)業(yè)，必定會遭遇經(jīng)驗不足、處事錯誤、資金缺乏等一系列問題課件所以，在初次創(chuàng)業(yè)時，我高們中可語以文適，當(dāng)語高文中試語卷文，計語算文機(jī)試眼卷光，看計待算問機(jī)題降課低件我有們報高道中說語：文淘，寶語創(chuàng)文造試了卷大，量計高算中機(jī)語投文資，額語度文、試投卷資，范計圍算，機(jī)用奇初跡期，高公中正語說文它，帶語動文了試上

45、卷下，游計產(chǎn)算業(yè)機(jī)高時中間語換文取，創(chuàng)語業(yè)文高試中卷語，文計，算語機(jī)文發(fā)試展卷，包計括算物機(jī)流經(jīng)、驗語文試卷，計算機(jī)賣家通過經(jīng)營自己高中語文，語文試卷，計算機(jī)淘寶店獲得了成功，但高中語文，語文試卷，計算機(jī)，網(wǎng)絡(luò)我們應(yīng)該去客觀判斷這些賣家高中語文，語文試卷，計算機(jī)成功，他們高中語文，語文試卷，計算這機(jī)些成所功謂莫高不中高語中文語，文語，文語試文卷試，卷計，算計機(jī)算“機(jī)專，家網(wǎng)”絡(luò)到付底出對了于大淘量寶高店中高語中文語，文語，文語試文卷試，卷計，算計機(jī)算努機(jī)力盈，利并、且經(jīng)擁營有模相式關(guān)了高解中多語少文，對語于文20%高成試中功卷語高，文中計，語算語文機(jī)文，貨試語源80%高卷文以中，試及語計卷營文

46、算，銷，機(jī)計方語賣算面文家機(jī)高試至賣中卷少家語，獲實文計得際，算了語機(jī)解文成有試交多卷量少，計剩對算下于機(jī)高成優(yōu)中功勢語店課文高件，中近語日文來試，卷語曾，文有計試某算卷些機(jī)，所那計謂些算“賣機(jī)專家經(jīng)只營”能流開算程始高了建中解議語有大文多學(xué)，少生語課大文件量試絡(luò)高卷銷中，售語計并文算不，機(jī)高語，中文網(wǎng)語試絡(luò)文卷純，粹語計玩文算票試機(jī)性卷進(jìn)質(zhì)，入，計淘更算寶多機(jī)進(jìn)高，行中網(wǎng)絡(luò)語絡(luò)創(chuàng)文大業(yè)，多語數(shù)對文人于試想這卷高些，中言計語論算文我機(jī)，們，語應(yīng)網(wǎng)文更絡(luò)試多擔(dān)卷高當(dāng)，中“計語陪算文太機(jī)，子那語讀么文書一試高馬卷中平，語川計文，算，機(jī)語，文網(wǎng)試絡(luò)卷抱，著計一算種機(jī)憤角怒色高”中課語件文所，以語說文

47、，試決定課件因此，縱覽全局，大學(xué)生在絡(luò)創(chuàng)絡(luò)業(yè)市之場前細(xì)應(yīng)截分該20XX至及考月定慮底位自，己中拿國什高么中和語其文億他，專語達(dá)業(yè)文到高試億中5580卷萬，語課全文計件年，算互新語機(jī)聯(lián)增文民普個民試規(guī)及百卷模率分，課突較點計件破上，算在年打機(jī)如底到此提龐升大高中語文，語文試卷，上計支算付機(jī)用絡(luò)戶市和場上，中銀目，行前其全用中年戶絡(luò)用規(guī)購戶模物也分用增別戶長為達(dá)了億到和億億人課，件較為上了年更底好增高長中語文，語文試卷絡(luò)，市計場算隨細(xì)機(jī)著分宣互傳聯(lián)產(chǎn)高品中，語我文們，進(jìn)語行文了試絡(luò)卷市，場計高算中機(jī)語普文及，語電文子試商卷務(wù)，高計中算語機(jī)文細(xì)，分語和文選試擇卷移，動最計話終算費確機(jī)充定盛值絡(luò)行課目

48、，件標(biāo)無通消論過費高通群中信體語人課文家件，園語數(shù)文據(jù)試顯卷示，目計億前算人高機(jī)，中所語網(wǎng)以文絡(luò)移，個動語人話文還費試市充卷公值，司具計互有算聯(lián)很機(jī)電高大移信中高動話語中用DCCI費文互語戶充，聯(lián)文大值語數(shù)，約課文據(jù)語高件試顯420文中萬卷示試語，電卷文在計信，話算用計語費機(jī)戶算文充應(yīng)為機(jī)試值用消卷領(lǐng)人費，域群市計也在場算占日課機(jī)有益件，一增聯(lián)網(wǎng)定多通絡(luò)高課話中件費DCCI語互充文聯(lián)值，數(shù)課語據(jù)件文顯試示卷聯(lián)，通計用算戶機(jī)遠(yuǎn)大市遠(yuǎn)約場不有份及億額移萬課動戶件用，戶雖多然，聯(lián)但其市場也高幣中課語20XX件文年，截止語騰用文訊戶試已卷經(jīng)，突計破算億機(jī)課，件網(wǎng)所絡(luò)以比根較樂觀高中語文，語文試卷，計算

49、機(jī)課件據(jù)目前高中語文用，戶語情幣文況高試來中卷看語，文計，算語機(jī)文試卷，計算機(jī)充值市場也高游中戲語點文卡，課語件文高根試中據(jù)卷語問，文卷計，調(diào)算語查機(jī)文顯，試示網(wǎng)卷，絡(luò)，非計常算大機(jī)高被中調(diào)語查文人，群語為文男試性卷，也計在算這目機(jī)些標(biāo)課男消件性費通中者過，定問大位卷多調(diào)數(shù)查都數(shù)喜據(jù)歡顯玩示絡(luò)，游進(jìn)戲行，上所充以值游高戲中點語卡文會，受語到、文男在試性校卷高學(xué)，中生計語課算文件機(jī)，因一語為般文在高試校中卷經(jīng)語，常文計接，算觸語機(jī)電文青腦試睞，卷課尤，件其計高算中機(jī)語，文網(wǎng)，絡(luò)語在文校試學(xué)卷生，和計上算班機(jī)一，族網(wǎng)課絡(luò)件大學(xué)還、高上中班語一文族，課語件文考試慮卷到，這計一算群機(jī)體，因班網(wǎng)為一絡(luò)工

50、族大作都學(xué)原會生因接基，觸本很到人少電手有腦一時，臺間所電到以腦營上，業(yè)高并廳中且充語對話文購費，很語容并文易且試接大卷受多，數(shù)計他上算們機(jī)上時間也很很充項充足目足，建，甚設(shè)在至進(jìn)及沒可貨管有以渠理話說店道模費大分選式高學(xué)為擇中生實語已物文經(jīng)和，對虛語絡(luò)擬文產(chǎn)兩試生種卷了：，依實計賴物算性需機(jī)課要情件有況好下高，中他語們文也，會語選文擇試最卷便，捷計高算中機(jī)語進(jìn)文貨300，購渠語買道文軟，試件投卷就資，可相計以對算終就機(jī)身比上受虛充益擬值，高課虛中件擬語店文高，中語語文文試，卷語，文計試算卷機(jī)，大計很算多機(jī)，如網(wǎng)果絡(luò)做每實一物個代在理淘，寶又開受店限高制中，語虛文擬，則語不文同試，卷做，虛擬店

51、你只需要投資計算機(jī)好高中語文，語文試卷，計算機(jī)選擇，虛擬店不用找貨代源速，度也達(dá)不自擔(dān)動心充貨值物軟積件壓，課不件用我東們奔用西高走中高語中文語，文語，文語試文卷試，卷計，算計機(jī)算軟機(jī)件找高貨中源語，文不，用語擔(dān)文心試壓卷貨，計也算無190元機(jī)需課，你件網(wǎng)一這絡(luò)直個第都利守潤在還電高腦中旁語，文購，買語了文軟試件卷后，計你算就機(jī)高，中網(wǎng)語絡(luò)文可，觀語高文中試語卷文，計語算文充機(jī)試值，會卷：網(wǎng)員，如絡(luò)高、計終中算身語機(jī)高文課中，件語語而文文且，試這語卷個文，軟試計件卷算可，機(jī)為計紅全算、國機(jī)黃高代、中理藍(lán)語商、文，綠，店你、語風(fēng)可黑文格以店鉆試設(shè)銷經(jīng)等卷計售營業(yè)，本軟理務(wù)計店件念，算高也機(jī)中每可

52、：語銷充移文售值動，一游、語套戲聯(lián)文軟卡通試件等、卷，業(yè)電，你務(wù)信計就，、算可無小機(jī)以需靈經(jīng)提你通營成天話理天費念在充：線值服客就，務(wù)戶可理高自充念中動值：語充騰信文值訊譽(yù)，課業(yè)第語經(jīng)件務(wù)一文營，試宗客卷旨戶，：至計腳店上算踏高課機(jī)實中件需地語優(yōu)求，文質(zhì)，誠，服用信語務(wù)戶經(jīng)文高、營試中服卷語務(wù)，文熱計，情算語、周機(jī)文對到服試商，務(wù)卷品有管，高禮理計中貌算語機(jī)文滿，意語文試卷，計算機(jī)、介主紹動要介詳、紹細(xì)發(fā)商到貨品位及，時有，明、保確在證高保商中證品語利及文潤時，高發(fā)語中送文語試文卷，語計文算試機(jī)卷退，、計換算、貨機(jī)交規(guī)情易定況中下發(fā)課現(xiàn)件糾提紛供時更，適要合買家高中語文，語文試卷，計算機(jī)促銷方案和買家共同協(xié)、商向，買并家店妥表推善示廣解在感策決開謝略店初期，店高中語文，語文試卷，計算機(jī)推廣高中語文，語文試卷，計算機(jī)，網(wǎng)絡(luò)一個重要高中語文，語文試卷，計算機(jī)環(huán)節(jié)課件(1)通只過有、騰提淘訊升寶自旺己旺高高中中語語文文，語語文文試多試卷于卷，其，計他計算店算機(jī)進(jìn)機(jī)站行