國際金融實(shí)務(wù)第5章外匯業(yè)務(wù)ppt課件

1、第第5章章 外匯業(yè)務(wù)外匯業(yè)務(wù)外匯業(yè)務(wù)內(nèi)容外匯業(yè)務(wù)內(nèi)容業(yè)務(wù)種類業(yè)務(wù)種類即期業(yè)務(wù)即期業(yè)務(wù)遠(yuǎn)期業(yè)務(wù)遠(yuǎn)期業(yè)務(wù)掉期業(yè)務(wù)掉期業(yè)務(wù)套匯業(yè)務(wù)套匯業(yè)務(wù)套利業(yè)務(wù)套利業(yè)務(wù)5.1 即期外匯業(yè)務(wù)即期外匯業(yè)務(wù) 一、即期外匯業(yè)務(wù)概述一、即期外匯業(yè)務(wù)概述 1.1.概念概念 即期外匯業(yè)務(wù)又稱現(xiàn)匯買賣，是指外匯買賣成即期外匯業(yè)務(wù)又稱現(xiàn)匯買賣，是指外匯買賣成交后，買賣雙方于當(dāng)天或兩個買賣日內(nèi)辦理交割交后，買賣雙方于當(dāng)天或兩個買賣日內(nèi)辦理交割手續(xù)的一種買賣行為。即期外匯買賣是外匯市場手續(xù)的一種買賣行為。即期外匯買賣是外匯市場上最常見、最普遍的買賣方式，約占外匯買賣總上最常見、最普遍的買賣方式，約占外匯買賣總額的額的2/32/3。 2

2、.兩對概念兩對概念 1 1成交日和交割日成交日和交割日 成交日是指外匯買賣雙方達(dá)成買賣協(xié)議的日期。成交日是指外匯買賣雙方達(dá)成買賣協(xié)議的日期。 交割日是指買賣雙方支付貨幣的日期。交割日是指買賣雙方支付貨幣的日期。 2 2成交地和交割地成交地和交割地 成交地是指外匯買賣雙方達(dá)成買賣協(xié)議的地點(diǎn)。成交地是指外匯買賣雙方達(dá)成買賣協(xié)議的地點(diǎn)。 交割地也稱結(jié)算地。是指買賣貨幣的發(fā)行國家或地域。交割地也稱結(jié)算地。是指買賣貨幣的發(fā)行國家或地域。貨幣交割就是貨幣到賬，而所謂到賬是指該貨幣匯入到貨幣交割就是貨幣到賬，而所謂到賬是指該貨幣匯入到該貨幣發(fā)行國或地域的銀行賬戶。該貨幣發(fā)行國或地域的銀行賬戶。 1 1規(guī)范日

3、交割規(guī)范日交割規(guī)范交割日是指采用規(guī)范交割日是指采用T+2T+2的交割方式。目前大部分的即期外匯買賣都采用這種方的交割方式。目前大部分的即期外匯買賣都采用這種方式，尤以歐美市場為典型。式，尤以歐美市場為典型。 例例:5:5月月1616日成交日成交,5,5月月1818日交割日交割2 2隔日交割隔日交割隔日交割是指采用隔日交割是指采用T+1T+1的交割方式。采用這種類型的主要是亞洲的一些國家。如的交割方式。采用這種類型的主要是亞洲的一些國家。如日本、新加坡、馬來西亞等。日本、新加坡、馬來西亞等。例例:5:5月月1616日成交日成交,5,5月月1717日交割日交割3 3當(dāng)日交割當(dāng)日交割當(dāng)日交割是指采用

4、當(dāng)日交割是指采用T+0T+0的交割方式。的交割方式。 國際慣例：交割日應(yīng)是外匯買賣所涉及的兩個結(jié)算國的銀行均營業(yè)的日子。國際慣例：交割日應(yīng)是外匯買賣所涉及的兩個結(jié)算國的銀行均營業(yè)的日子。 遇節(jié)假日順延遇節(jié)假日順延3.3.即期外匯買賣交割日確實(shí)定即期外匯買賣交割日確實(shí)定二、即期外匯業(yè)務(wù)的運(yùn)用二、即期外匯業(yè)務(wù)的運(yùn)用 1.1.銀行與客戶之間銀行與客戶之間 匯出匯款、匯入?yún)R款、出口收匯、進(jìn)口付匯匯出匯款、匯入?yún)R款、出口收匯、進(jìn)口付匯 2.2.銀行同業(yè)間的即期外匯買賣銀行同業(yè)間的即期外匯買賣 3.3.進(jìn)展外匯保值、分散風(fēng)險進(jìn)展外匯保值、分散風(fēng)險 4.4.進(jìn)展外匯投機(jī)進(jìn)展外匯投機(jī)5.2 遠(yuǎn)期外匯業(yè)務(wù)遠(yuǎn)期外

5、匯業(yè)務(wù) 一、遠(yuǎn)期外匯業(yè)務(wù)概述一、遠(yuǎn)期外匯業(yè)務(wù)概述 1.1.概念概念 遠(yuǎn)期外匯業(yè)務(wù)即約定購買與出賣的外匯業(yè)遠(yuǎn)期外匯業(yè)務(wù)即約定購買與出賣的外匯業(yè)務(wù)，亦即買賣雙方先行簽署合同，規(guī)定買賣外匯務(wù)，亦即買賣雙方先行簽署合同，規(guī)定買賣外匯的幣種、數(shù)額、匯率和未來交割的時間，到規(guī)定的幣種、數(shù)額、匯率和未來交割的時間，到規(guī)定的交割日期，再按合同規(guī)定進(jìn)展交割的外匯業(yè)務(wù)。的交割日期，再按合同規(guī)定進(jìn)展交割的外匯業(yè)務(wù)。交割期限，短的幾天，長的可達(dá)幾年，但常見的交割期限，短的幾天，長的可達(dá)幾年，但常見的買賣期限為：買賣期限為：1 1個月、個月、2 2個月、個月、3 3個月、個月、6 6個月、個月、9 9個個月、月、1 1

6、年。年。 2.買賣方式買賣方式 遠(yuǎn)期外匯買賣主要有兩種方式遠(yuǎn)期外匯買賣主要有兩種方式 : (1) 固定交割日的遠(yuǎn)期買賣。固定交割日的遠(yuǎn)期買賣。 2選擇交割日的遠(yuǎn)期買賣選擇交割日的遠(yuǎn)期買賣 。 3.交割日確實(shí)定交割日確實(shí)定 “節(jié)假日順延規(guī)那么。節(jié)假日順延規(guī)那么。 “日對日日對日規(guī)那么。規(guī)那么。 “月底對月底規(guī)那么。月底對月底規(guī)那么。 不跨月規(guī)那么。不跨月規(guī)那么。 二、遠(yuǎn)期匯率的標(biāo)價方法與計算二、遠(yuǎn)期匯率的標(biāo)價方法與計算1.1.直接報價法直接報價法 日本東京日本東京USD/JPYUSD/JPY： 即期匯率即期匯率 3 3個月遠(yuǎn)期個月遠(yuǎn)期 108_128 120_130 108_128 120_13

7、02.2.差價法差價法 遠(yuǎn)期匯率用升水、貼水、平價來表示遠(yuǎn)期匯率用升水、貼水、平價來表示 例：紐約市場例：紐約市場 GBP/USD GBP/USD 即期匯率即期匯率 3 3個月遠(yuǎn)期個月遠(yuǎn)期 1.2078 1.2078 升水升水0.560.56美分美分 計算遠(yuǎn)期匯率是多少？計算遠(yuǎn)期匯率是多少？例：紐約市場例：紐約市場 GBP/USD 即期匯率即期匯率 3個月遠(yuǎn)期個月遠(yuǎn)期 1.2078 貼水貼水0.56美分美分 計算遠(yuǎn)期匯率是多少？計算遠(yuǎn)期匯率是多少？ A在直接標(biāo)價法下，在直接標(biāo)價法下，即期匯率升水即期匯率升水遠(yuǎn)期匯率遠(yuǎn)期匯率即期匯率貼水即期匯率貼水例：倫敦市場例：倫敦市場 GBP/USD 即期匯

8、率即期匯率 3個月遠(yuǎn)期個月遠(yuǎn)期 1.2078 升水升水0.56美分美分 計算遠(yuǎn)期匯率是多少？計算遠(yuǎn)期匯率是多少？例：倫敦市場例：倫敦市場 GBP/USD 即期匯率即期匯率 3個月遠(yuǎn)期個月遠(yuǎn)期 1.2078 貼水貼水0.56美分美分 計算遠(yuǎn)期匯率是多少？計算遠(yuǎn)期匯率是多少？ 在間接標(biāo)價法下，在間接標(biāo)價法下，即期匯率升水即期匯率升水遠(yuǎn)期匯率遠(yuǎn)期匯率即期匯率貼水即期匯率貼水3.3.點(diǎn)數(shù)法點(diǎn)數(shù)法 點(diǎn)：每個匯率的小數(shù)點(diǎn)后的第四位，點(diǎn)：每個匯率的小數(shù)點(diǎn)后的第四位，我們稱為點(diǎn)，當(dāng)該數(shù)字我們稱為點(diǎn)，當(dāng)該數(shù)字 變動了一個單位，變動了一個單位，就稱該匯率變動就稱該匯率變動 1 1 點(diǎn)。點(diǎn)。 1 1 點(diǎn)點(diǎn)=0.00

9、01=0.0001例例: : 巴黎外匯市場巴黎外匯市場: : 即期匯率即期匯率: USD1 = CHF : USD1 = CHF 1.6030/401.6030/40 3 3個月遠(yuǎn)期匯率：個月遠(yuǎn)期匯率： 35/2035/20 6 6個月遠(yuǎn)期匯率：個月遠(yuǎn)期匯率： 15/2515/25報價規(guī)那么：前小后大報價規(guī)那么：前小后大 代表單位貨幣升水代表單位貨幣升水 前大后小前大后小 代表單位貨幣代表單位貨幣貼水貼水 計算一下計算一下3 3個月遠(yuǎn)期匯率個月遠(yuǎn)期匯率 和和 6 6個月遠(yuǎn)期個月遠(yuǎn)期匯率匯率 簡便方法：簡便方法： 小數(shù)在前用加法，大數(shù)在前用減法。小數(shù)在前用加法，大數(shù)在前用減法。練習(xí)練習(xí)1：某日香

10、港外匯市場外匯報價如下：某日香港外匯市場外匯報價如下：即期匯率：即期匯率：USD1=HKD7.78007.8000 直接標(biāo)價法直接標(biāo)價法一月期一月期USD升水：升水：3050小數(shù)大數(shù)小數(shù)大數(shù)三月期三月期USD貼水：貼水：4520大數(shù)小數(shù)大數(shù)小數(shù)練習(xí)練習(xí)2：某日紐約外匯市場外匯報價為：某日紐約外匯市場外匯報價為：即期匯率：即期匯率：USD1=FRF7.22207.2240 間接標(biāo)價法間接標(biāo)價法六月期六月期FF升水：升水：200140大數(shù)小數(shù)大數(shù)小數(shù)九月期九月期FF貼水：貼水：100150小數(shù)大數(shù)小數(shù)大數(shù)練習(xí)練習(xí)3：有些外匯銀行在報價時并不闡明遠(yuǎn)期差價是升水還是貼水。有些外匯銀行在報價時并不闡明遠(yuǎn)

11、期差價是升水還是貼水。 例如巴黎某外匯銀行報價為：例如巴黎某外匯銀行報價為：即期匯率：即期匯率： USD1=DEM 1.84101.8420 三個月：三個月： 200300 六個月：六個月： 3001007.7830/7.80507.7755/7.78807.2020/7.21007.2320/7.23901.8610/1.87201.8110/1.8320 例：一個英國銀行以前只做即例：一個英國銀行以前只做即期外匯業(yè)務(wù)，如今要做遠(yuǎn)期外匯業(yè)期外匯業(yè)務(wù)，如今要做遠(yuǎn)期外匯業(yè)務(wù)，他計算一下，它務(wù)，他計算一下，它3個月遠(yuǎn)期匯個月遠(yuǎn)期匯率應(yīng)報多少？率應(yīng)報多少？ 知：知：GBP利率是利率是9%，USD利率

12、利率6.5%，即期匯率為：，即期匯率為：GBP1=USD1.96 假設(shè)假設(shè) 一位英國顧客要賣給銀行一位英國顧客要賣給銀行3個月遠(yuǎn)期個月遠(yuǎn)期10000GBP，那么銀行，那么銀行3個月到期應(yīng)給她多少個月到期應(yīng)給她多少USD？三、遠(yuǎn)期匯率和利率的關(guān)系三、遠(yuǎn)期匯率和利率的關(guān)系 分析：分析： 客戶的義務(wù)：在客戶的義務(wù)：在3個月到期時拿來個月到期時拿來10000GBP 銀行的義務(wù)：在銀行的義務(wù)：在3個月到期時拿來相個月到期時拿來相應(yīng)的應(yīng)的USD，為了這份合同，銀行出賣，為了這份合同，銀行出賣10000GBP存存USD，USD利率為利率為6.5%，這樣銀行會在利息上蒙受損失，這部這樣銀行會在利息上蒙受損失，

13、這部分損失會讓顧客承當(dāng)。分損失會讓顧客承當(dāng)。 利息損失利息損失 10000*9%-6.5%*3/12=62.5GBP 即期匯率：即期匯率：GBP10000=USD19600 遠(yuǎn)期匯率：遠(yuǎn)期匯率： GBP10000+62.5=USD19600 GBP1=USD1.948 遠(yuǎn)期匯率：遠(yuǎn)期匯率： GBP1 = USD1.948 與即期匯率與即期匯率 GBP1= USD1.96 相比相比 可以看出：可以看出：GBP 水，水，USD 水水 遠(yuǎn)期匯率與即期匯率遠(yuǎn)期匯率與即期匯率 之差換算成點(diǎn)數(shù)是：？之差換算成點(diǎn)數(shù)是：？ 得出結(jié)論：得出結(jié)論：利率高的貨幣遠(yuǎn)期貼水，利率低的貨幣遠(yuǎn)期升水利率高的貨幣遠(yuǎn)期貼水，利

14、率低的貨幣遠(yuǎn)期升水 公式：公式： 升貼水?dāng)?shù)升貼水?dāng)?shù)=SR兩地利率差月數(shù)兩地利率差月數(shù)/12 貼貼 升升 例如:知:GBP利率9%，USD利率為6.5%，有 一筆外匯美圓,未來有GBP支付。SR: GBP1=USD1.96 兩個選擇: 1換成GBP賺取高利息 2存USD，3個月遠(yuǎn)期USD升水，到時再換成GBP支付。 如何運(yùn)用這筆USD？ 需求知道USD的升水幅度，與利率差比較 升貼水的幅度 = 升貼水?dāng)?shù)月數(shù) 12SR 比較前面公式：升貼水?dāng)?shù)=SR兩地利率差月數(shù)/12 得出結(jié)論：得出結(jié)論： 普通情況下，兩地利率差總是與升貼普通情況下，兩地利率差總是與升貼水的幅度一致水的幅度一致 利率平價實(shí)際的主要

15、內(nèi)容：利率平價實(shí)際的主要內(nèi)容： 利率高的貨幣遠(yuǎn)期貼水，利率低的貨幣遠(yuǎn)利率高的貨幣遠(yuǎn)期貼水，利率低的貨幣遠(yuǎn)期升水，而且兩地利率差總是與升貼水的幅度一期升水，而且兩地利率差總是與升貼水的幅度一致。致。 四、遠(yuǎn)期外匯買賣的運(yùn)用四、遠(yuǎn)期外匯買賣的運(yùn)用 1.保值性遠(yuǎn)期外匯買賣保值性遠(yuǎn)期外匯買賣 外匯套期保值是指采取某種措施減少匯率動搖風(fēng)險。外匯套期保值是指采取某種措施減少匯率動搖風(fēng)險。例如：例如：2021年年1月月1日中國一出口商向美國出口一批貨日中國一出口商向美國出口一批貨物，貿(mào)易合同貨物總價為物，貿(mào)易合同貨物總價為US$10萬美圓，貨物本錢價萬美圓，貨物本錢價為為75萬元人民幣，雙方商定在萬元人民幣

16、，雙方商定在2021年年3月月1日交付貨款。日交付貨款。假設(shè)：假設(shè)：2021年年1月月1日日 即期匯率即期匯率US$1=RMB￥8，試分別計算以下情況下出口商的凈盈利情況。試分別計算以下情況下出口商的凈盈利情況。1假設(shè)假設(shè)3月月1日即期匯率為日即期匯率為US$1=RMB￥9盈利盈利1515萬元萬元虧損虧損5 5萬元萬元2假設(shè)假設(shè)3月月1日即期匯率為日即期匯率為US$1=RMB￥72.投機(jī)性遠(yuǎn)期外匯買賣投機(jī)性遠(yuǎn)期外匯買賣 利用遠(yuǎn)期外集合同進(jìn)展外匯投機(jī)是指在預(yù)測外匯匯率將要上升時先買進(jìn)后賣出外匯，在預(yù)測外匯匯率將要下降時先賣出后買進(jìn)外匯的行為。先買后賣稱買空；先賣后買稱賣空。例如：假設(shè)某日東京外匯

17、市場上，3個月遠(yuǎn)期匯率為USD/JPY=119.50/120.00，某投機(jī)商預(yù)測日元會升值，于是買入3個月期匯2390萬日元，交割時需求 美圓。試計算以下兩種情況下投機(jī)商的盈利情況： 13個月后即期匯率為USD/JPY=118.50/119.00賣出2390萬日元得 美圓，23個月后即期匯率為USD/JPY=119.50/120.00賣出2390萬日元得 美圓，2390/119.00=20.084萬萬盈利盈利0.084萬萬2390/120.00=19.92萬萬虧損虧損0.08萬萬20萬萬練習(xí)題練習(xí)題: 1. 某日，蘇黎士外匯市場美圓某日，蘇黎士外匯市場美圓/瑞士法瑞士法郎即期匯率為：郎即期匯率

18、為：2.0000-2.0035，3個月個月遠(yuǎn)期點(diǎn)數(shù)為遠(yuǎn)期點(diǎn)數(shù)為130-115， 出口商向銀行出賣出口商向銀行出賣3個月遠(yuǎn)期個月遠(yuǎn)期100萬萬瑞士法郎，應(yīng)得到多少美圓？瑞士法郎，應(yīng)得到多少美圓？ 2.0000-2.0035 0.0130-0.0115 1.9870-1.9920 100/1.9920美圓 2.我向瑞士某銀行訊問瑞士法郎對歐元的匯價，該銀行報答如下： 1美圓=瑞士法郎1.27911.2817 1美圓=歐元0.80820.8718 問：瑞士法郎對歐元的匯價。 3.20213.2021年年1010月月1010日香港外匯市場日香港外匯市場SFrSFr即期即期匯率的中間價為匯率的中間價為S

19、Fr1=HK$4.1280 . SFr1=HK$4.1280 . 當(dāng)時當(dāng)時HK$HK$的年利率為的年利率為2.5%2.5%，SFrSFr的年利率為的年利率為2.8%2.8%，根據(jù)利率平價實(shí)際，該日三個月遠(yuǎn)期根據(jù)利率平價實(shí)際，該日三個月遠(yuǎn)期SFrSFr的實(shí)踐匯率中間價應(yīng)是多少？的實(shí)踐匯率中間價應(yīng)是多少？ 4.某意大利商人，從瑞士進(jìn)口機(jī)械設(shè)備，設(shè)備價款共為500 000瑞士法郎，3個月后付款，該意大利商人為防止3個月后瑞士法郎匯價上漲，在蘇黎世市場簽定以美圓購買3個月遠(yuǎn)期瑞士法郎500 000的合同，蘇黎世市場當(dāng)天外匯牌價為： 1 美圓=SFr6.55606.5570 3個月遠(yuǎn)期 貼水 3.63.

20、3生丁 問：13個月遠(yuǎn)期實(shí)踐匯率為多少？ 2該意大利商人3個月后交割時，需求支付多少美圓？ 6.55606.5570 -0.0360_0.0330 6.5200_6.5240USD 500 000/6.52005.3 掉期外匯業(yè)務(wù)掉期外匯業(yè)務(wù) 一、概念一、概念 掉期外匯買賣是指外匯買賣者在外匯市場上買進(jìn)或賣出掉期外匯買賣是指外匯買賣者在外匯市場上買進(jìn)或賣出某種外匯的同時賣出或買進(jìn)某種外匯的同時賣出或買進(jìn) 一樣金額、但期限不同一樣金額、但期限不同的同種外幣的買賣活動。的同種外幣的買賣活動。 二、種類二、種類 即期對遠(yuǎn)期的掉期買賣即期對遠(yuǎn)期的掉期買賣 明日對次日的掉期買賣明日對次日的掉期買賣 遠(yuǎn)期

21、對遠(yuǎn)期的掉期買賣遠(yuǎn)期對遠(yuǎn)期的掉期買賣 三、掉期買賣的作用 1.使保值者可以防備匯率風(fēng)險 2.保證明現(xiàn)投資收益目的 3.調(diào)整銀行資金期限構(gòu)造 5.4 套匯與套利業(yè)務(wù)操作套匯與套利業(yè)務(wù)操作 一、套匯買賣一、套匯買賣 套匯業(yè)務(wù)是指套匯者在同一時間、不同套匯業(yè)務(wù)是指套匯者在同一時間、不同地點(diǎn)、兩種一樣貨幣匯率出現(xiàn)差別時，從低價一地點(diǎn)、兩種一樣貨幣匯率出現(xiàn)差別時，從低價一方買進(jìn)，高價一方賣出，從中賺取利潤的一種外方買進(jìn)，高價一方賣出，從中賺取利潤的一種外匯買賣。套匯分為：匯買賣。套匯分為： 1. 1.直接套匯又稱兩角套匯直接套匯又稱兩角套匯 利用兩個外匯市場兩種貨幣之間的匯率利用兩個外匯市場兩種貨幣之間

22、的匯率差別，賺取外匯間差價的外匯買賣。差別，賺取外匯間差價的外匯買賣。 例如：香港：例如：香港：USD1=HK$7.76 紐約：紐約：USD1=HK$7.78 給他給他100萬萬USD如何操作？如何操作？ 例如：例如： 某日，紐約外匯市場上的匯率為：某日，紐約外匯市場上的匯率為： 1US$ = JPY 122.22 / 122.531US$ = JPY 122.22 / 122.53東京外匯市場上的匯率為：東京外匯市場上的匯率為： 1US$ = JPY 122.63 / 122.901US$ = JPY 122.63 / 122.90那么：那么那么：那么100100萬美圓獲利萬美圓獲利 日元。

23、日元。 套匯原那么：套匯原那么： 1.1.首先判別有無匯率差首先判別有無匯率差 2.2.找本人手里資金最貴的市場賣出找本人手里資金最貴的市場賣出 3.3.在本人手里資金最賤的市場買進(jìn)在本人手里資金最賤的市場買進(jìn) 出發(fā)時什么錢，回來還得是什么錢！出發(fā)時什么錢，回來還得是什么錢！10萬萬2.間接套匯又稱三角套匯間接套匯又稱三角套匯是利用三個或三個以上外匯市場上是利用三個或三個以上外匯市場上的三種或三種以上貨幣間匯率的差的三種或三種以上貨幣間匯率的差別，賺取利潤的外匯買賣。別，賺取利潤的外匯買賣。例如例如1：某日出現(xiàn)如下情況：某日出現(xiàn)如下情況：巴黎外匯市場：巴黎外匯市場： EUR1 = GBP0.6

24、24紐約外匯市場：紐約外匯市場： EUR 1= USD0.91倫敦外匯市場：倫敦外匯市場： GBP1 =USD1.447給他給他100萬萬GBP如何操作？如何操作？EUR1 = GBP0.624EUR 1= USD0.91 GBP1 =USD1.447100萬萬GBPGBP1=USD0.91/0.624=USD1.4583EUR100/0.624USD 100/0.624*0.91GBP( 100/0.624*0.91)/1.447 例如：例如： 蘇黎士外匯市場：蘇黎士外匯市場： USD100 = CHF 200 紐約外匯市場：紐約外匯市場： USD100 = EUR 400 巴黎外匯市場巴黎

25、外匯市場: CHF100 = EUR 200 給他給他100萬萬USD如何操作？如何操作？ 例：例： 巴黎外匯市場：巴黎外匯市場：EUR1 = GBP6.2422_6.2456 紐約外匯市場：紐約外匯市場： EUR 1= USD6.2131_6.2167 倫敦外匯市場：倫敦外匯市場： GBP1 =USD 1.4412_ 1.4443 給給100萬英鎊萬英鎊 三個答案三個答案 GBP1 =USD6.2131/6.24566.2167/6.2422 1.100萬英鎊在倫敦出賣得到萬英鎊在倫敦出賣得到USD 144.12 在紐約出賣在紐約出賣USD ？= 100/6.24226.2167得到得到EUR 100/6.2422 在巴黎出賣在巴黎出賣EUR 100/6.2422得到英鎊得到英鎊100 賺的賺的USD數(shù)：數(shù)：144.12- 100/6.24226.21672.100萬英鎊在倫敦出賣得到萬英鎊在倫敦出賣得到USD 144.12 在紐約出賣在紐約出賣USD 144.12得到得到EUR144.12/6.2167在巴黎出賣在巴黎出賣EUR？得到英鎊？得到英鎊100萬萬 ？= EUR 100/6.2422賺的賺的EUR數(shù)：數(shù)：144.12/6.2167- EUR 100/6.2422分析步驟：分析步驟：.首先計算出套算