把脈銀行個人理財“虛癥”(一)

1、把脈銀行個人理財 “虛癥 一()近年來，商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴大，理財產(chǎn)品不斷創(chuàng)新， 但與此同時，局部商業(yè)銀行未有效加強理財業(yè)務(wù)的管理，少數(shù)商業(yè)銀 行未按照有關(guān)規(guī)定和要求開展理財業(yè)務(wù)，出現(xiàn)了產(chǎn)品設(shè)計管理機制不 健全，客戶評估流于形式，風險揭示不到位，信息披露不充分，理財 業(yè)務(wù)人員誤導銷售和投訴處理機制不完善等問題。日前，銀監(jiān)會發(fā)布 ?關(guān)于進一步標準商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知? (以下簡稱 為?通知?)，為進一步標準商業(yè)銀行個人理財市場秩序，促進商業(yè)銀 行個人理財業(yè)務(wù)持續(xù)健康開展開出了 “藥方。今日“錢沿刊登 3 個典型 案例，以期為投資者擦亮眼睛，看清投資中隱含的各類風險。案例

2、一風險評估豈能成游戲李太太是一位年輕的全職家庭主婦， “先生賺錢，太太理財 是這個丁克 家庭的財富打理原那么。作為資產(chǎn)配置的一局部，李太太將存在上海某 外資行的家庭資產(chǎn)拿出了一局部購置銀行理財產(chǎn)品。 “可以說，去年我 幾乎還沒有什么理財經(jīng)驗，買銀行產(chǎn)品也只是覺得高信譽度應(yīng)該有高 收益保障吧。 可是，一款投資海外市場的 QDII 產(chǎn)品確讓李太太嘗到了 苦頭，現(xiàn)在她回憶： “其實我根本不適合這類高風險的產(chǎn)品，當初客戶 經(jīng)理給我做的風險測評卻顯示的是 風險偏好型投資者 '。點評：填寫風險評估調(diào)查問卷，幾乎在所有的銀行產(chǎn)品銷售中都會出 現(xiàn)的一個環(huán)節(jié)。而多數(shù)投資者和李太太一樣，將這份問卷當成了一

3、種 自娛自樂的 游戲，銀行卻成為了這場 游戲的導演。按照銀監(jiān)會前日 發(fā)布的對局部商業(yè)銀行理財產(chǎn)品存在問題進行的通報中所言：局部商業(yè)銀行沒有進行客戶風險偏好評估工作，或評估工作流于形式。記者了解，風險測試往往以風險偏好測試、風險承受能力測試或風險評估 調(diào)查問卷等面目出現(xiàn)在銀行網(wǎng)站或營業(yè)網(wǎng)點，而測試結(jié)果的分類一般 又只有保守穩(wěn)健、中庸和積極三種。從測試的時機來看，一般投資者 在購置某個產(chǎn)品時都是先了解產(chǎn)品情況和收益狀況，以便做出投資價 值判斷，而很少有銀行個人理財銷售人員會事先對投資者做出風險測 評。另外，由于這份測試的結(jié)果關(guān)系著理財經(jīng)理的銷售業(yè)績，隨之而 來的逃避手段也就頻頻閃現(xiàn)。銷售人員一般事

4、前不會讓投資者注意到 這份問卷，當投資者決定購置并疲于簽字時，他們便在此時趁亂讓其 在這份問卷上簽字。當碰到較為謹慎的投資者時，銷售人員會竭盡全 力、通力合作使該投資者能 符合評估目標：打亂測試題目的做題順序， 找托'充當公正的第三人，及時指引客戶的測試傾向都成為很多銷售人 員的慣用手段?？梢?，銀行產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)的道德風險讓信息不對稱的 投資者防不勝防。 針對不同的銀行個人理財產(chǎn)品設(shè)計專門的產(chǎn)品適合 度評估書，對客戶的產(chǎn)品適合度進行評估是此次?通知?特別提出的 要求，其實就是以客戶為核心，以產(chǎn)品為基準的一種評估方式。雖然 對我們商業(yè)銀行的要求在提高，但是這對我們自身的形象和客戶的利 益都

5、是負責任的。 某股份制銀行財富管理中心負責人表示。案例二信息公示誰來約束鄒女士退休在家 2 年，手中除了每月要繳納的養(yǎng)老和醫(yī)療保險外并無 其他大的開支。 于是在去年股票市場行情甚好時將手中的 10 萬元現(xiàn)金 投入購置了銀行打新股理財產(chǎn)品。 “聽說有幾家銀行推出了循環(huán)打新股 的產(chǎn)品，靈活度很高，可以在打完一只股票后就退出。 在去年打新股 產(chǎn)品創(chuàng)造出一個個收益神話時， 鄒女士也不免心動， 參加到了 “打新族 行列一試運氣。 “雖然這種產(chǎn)品很靈活，但是令人感覺不怎么透明。每 一次申購結(jié)束，手續(xù)費和業(yè)績報酬都會相應(yīng)提取一次，而最終我們很 難了解產(chǎn)品的實際收益率是多少。當我去柜臺辦理解約時，銀行也沒 有

6、出示任何的產(chǎn)品對賬單，而讓我自己用計算器計算。 點評：其實，讓人覺得 “霧里看花 的銀行個人理財產(chǎn)品不在少數(shù)， 各家 銀行在信息披露方面的水平也參差不齊。目前，銀行在進行理財產(chǎn)品 的存續(xù)期間內(nèi)可能采用的與客戶信息交流的方式主要有以下幾種：網(wǎng) 絡(luò)、宣傳標識、 、 短信和紙質(zhì)賬單等?？v然，幾種方式傳遞 信息的效率有別，但由于不同投資者的接受方式和需求也不一樣，所 以其中并無優(yōu)劣之分。但是，記者在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，多數(shù)銀行在和投資者簽訂合同時對信息傳遞和披露的約定模糊不清或有成心減免自己責 任的嫌疑。例如，某銀行在合同中約定： “甲方銀行不向乙方投 資者提供產(chǎn)品對賬單， 有關(guān)產(chǎn)品信息甲方將在網(wǎng)站上做出及時

7、公布。 對此，從銀監(jiān)會在上周發(fā)布的?通知?中可看出， “有規(guī)定依規(guī)定，無 規(guī)定依約定 的原那么成為信息傳遞的官方準那么。即如果法律、法規(guī)有對 信息披露做出強制規(guī)定的，商業(yè)銀行理應(yīng)遵守；未有規(guī)定的，以雙方 約定為準。對此，上述股份制銀行財富管理中心負責人坦言： “信息披 露每家銀行都在做，只不過形式、準確性和實效性上有區(qū)別。這也意 味著銀行今后要對客戶負有更大的責任，畢竟產(chǎn)品銷售過后更重要的 是如何去維護客戶。 確實，記者在查詢 9 家銀行網(wǎng)站后發(fā)現(xiàn)，其中 3 家根本沒有產(chǎn)品信息公示， 只能通過客服查詢； 3 家銀行信息公示出現(xiàn) 嚴重滯后性截至 4月 16日，某理財產(chǎn)品每月的凈值只公告至 2月底， 而工行、建行和招行在信息披露的及時性、準確性和標準性上比擬領(lǐng) 先。 2005 年銀監(jiān)會發(fā)布的?商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行方法?第 四十條有規(guī)定： “商業(yè)銀行理財方案的宣傳