綜論企業(yè)改制中的若干會(huì)計(jì)問(wèn)題（下）

1、綜論企業(yè)改制中的若干會(huì)計(jì)問(wèn)題（下）四、評(píng)估計(jì)價(jià)問(wèn)題 這一部分主要涉及三個(gè)方面的問(wèn)題：資產(chǎn)、負(fù)債的評(píng)估計(jì)價(jià)問(wèn)題；持續(xù)經(jīng)營(yíng)企業(yè)的評(píng)估計(jì)價(jià)問(wèn)題；最終售讓價(jià)格的確定問(wèn)題。 1.資產(chǎn)、負(fù)債的評(píng)估計(jì)價(jià)。歷史成本受到質(zhì)疑的原因之一是：在歷史成本下，資產(chǎn)負(fù)債表中，特別是資產(chǎn)項(xiàng)目，沒(méi)有考慮到價(jià)值本身的變化。因此，這一類信息與決策的相關(guān)性不大。但是資產(chǎn)、負(fù)債重估也存在許多問(wèn)題。許多國(guó)家的法規(guī)中并沒(méi)有規(guī)定（即使有，也是少得可憐的指南）如何對(duì)資產(chǎn)、負(fù)債進(jìn)行重估計(jì)價(jià)，尤其是對(duì)無(wú)形資產(chǎn)和或有負(fù)債的計(jì)價(jià)問(wèn)題。而這些資產(chǎn)、負(fù)債計(jì)價(jià)合理與否是相當(dāng)重要的。 盡管資產(chǎn)、負(fù)債的計(jì)價(jià)方法千差萬(wàn)別，但在企業(yè)改制的過(guò)程中，最好有一套較規(guī)范

2、或者普遍認(rèn)可的計(jì)價(jià)方法。下面將國(guó)際上的一些慣例簡(jiǎn)單闡述如下： （1）流動(dòng)資產(chǎn)的計(jì)價(jià)。應(yīng)收賬款應(yīng)當(dāng)按估計(jì)可收到的數(shù)據(jù)計(jì)價(jià)，無(wú)價(jià)值的應(yīng)收賬款應(yīng)予以剔除；備抵壞賬應(yīng)合理估計(jì)，并從應(yīng)收賬款中扣減。波蘭企業(yè)改制的審計(jì)中人們發(fā)現(xiàn)，15天的應(yīng)收期限往往要拖上幾個(gè)月。我國(guó)有些地方的情形可能更糟。因此，在建立壞賬準(zhǔn)備時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮債務(wù)人所面臨的市場(chǎng)環(huán)境以及他們的商業(yè)信譽(yù)。存貨中許多項(xiàng)目已經(jīng)背時(shí)，流動(dòng)性差，其價(jià)值應(yīng)當(dāng)按照可變現(xiàn)凈值計(jì)價(jià)。 （2）無(wú)形資產(chǎn)的計(jì)價(jià)。無(wú)形資產(chǎn)可分為三類：一類諸如專營(yíng)權(quán)、租賃權(quán)、特許權(quán)等，從他人（包括政府）購(gòu)得的；另一類是企業(yè)自創(chuàng)的，如某一專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)等；第三類是商譽(yù)。一些國(guó)家的會(huì)計(jì)法規(guī)要

3、求與無(wú)形資產(chǎn)有關(guān)的成本、費(fèi)用均計(jì)人經(jīng)營(yíng)成本，不予以資本化。還有一些國(guó)家允許部分或全部成本、費(fèi)用予以資本化。但不管如何，有一點(diǎn)是肯定的：如果無(wú)形資產(chǎn)對(duì)企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)作出貢獻(xiàn)，就應(yīng)當(dāng)被賦予一定的價(jià)值。 聯(lián)合國(guó)1993年的一份報(bào)告中提出：無(wú)形資產(chǎn)的計(jì)價(jià)方法主要有超額收益折現(xiàn)法和收益折現(xiàn)法。前者是基于企業(yè)超出一般水平的收益部分進(jìn)行折現(xiàn)；后者是就特定的無(wú)形資產(chǎn)通過(guò)租賃或授權(quán)等所獲得的收益進(jìn)行折現(xiàn)。 （3）機(jī)器、設(shè)備和廠房的計(jì)價(jià)。土地應(yīng)當(dāng)按照市場(chǎng)價(jià)值計(jì)價(jià)。市場(chǎng)價(jià)值可定義為：在一個(gè)自由市場(chǎng)中，買賣雙方保持合理的謹(jǐn)慎態(tài)度，充分地討價(jià)還價(jià)所產(chǎn)生的公允價(jià)格。在社會(huì)主義國(guó)家中，政府是不允許私人擁有土地的；但土地（無(wú)

4、論是使用權(quán)還是所有權(quán)）發(fā)生某種形式的轉(zhuǎn)移，是不可避免的事實(shí)。因此，對(duì)于正在轉(zhuǎn)軌的國(guó)家來(lái)說(shuō)，應(yīng)當(dāng)使土地使用者的使用權(quán)（在東歐的前社會(huì)主義國(guó)家，實(shí)質(zhì)上是土地的所有權(quán)）合法化，并允許土地使用權(quán)在一定范圍內(nèi)進(jìn)行交易。 建筑物、設(shè)備以及其他生產(chǎn)性資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)按市場(chǎng)價(jià)值與其繼續(xù)使用價(jià)值（通常采用折舊的重置成本法：現(xiàn)行重置成本減去功能性、經(jīng)濟(jì)性和環(huán)境性背時(shí)而計(jì)提的折舊）中的較高者計(jì)價(jià)。 另外，企業(yè)還可能擁有改善職工生活的各種福利設(shè)施，如療養(yǎng)院、幼兒園等特殊用途的資產(chǎn)。一個(gè)較明智的做法是進(jìn)行資產(chǎn)剝離，以擺脫這一沉重的包袱。這一類資產(chǎn)計(jì)價(jià)采用清算價(jià)格是比較恰當(dāng)?shù)摹?（4）負(fù)債的計(jì)價(jià)。辨認(rèn)和計(jì)價(jià)所有負(fù)債并將其與所有者

5、權(quán)益嚴(yán)格區(qū)分開(kāi)來(lái)有時(shí)是極為困難的，特別是建立在非應(yīng)計(jì)制基礎(chǔ)之上的企業(yè)，它們沒(méi)有登記和報(bào)告許多或有負(fù)債。按照國(guó)際慣例，資產(chǎn)應(yīng)根據(jù)流動(dòng)性大小排列，負(fù)債與所有者權(quán)益應(yīng)分開(kāi)列示；負(fù)債還應(yīng)劃分為流動(dòng)負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債。因此，企業(yè)改制中的一項(xiàng)艱難的工作就是按照國(guó)際慣例對(duì)原先的資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目重新分類。 應(yīng)計(jì)負(fù)債是配比原則的基本要求。只有正確核算收人與產(chǎn)生這些收人所放棄的利益，才能較準(zhǔn)確地反映出企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。因此，應(yīng)當(dāng)充分考慮企業(yè)的各項(xiàng)應(yīng)計(jì)負(fù)債。企業(yè)的退休金負(fù)債是企業(yè)重要的應(yīng)計(jì)負(fù)債。從世界范圍來(lái)看，各國(guó)普遍存在著低估退休金負(fù)債的現(xiàn)象。另外從各國(guó)的實(shí)踐來(lái)看，處理退休金負(fù)債主要有三種方法：一是由政府負(fù)擔(dān)；二是在各子

6、公司之間進(jìn)行分?jǐn)偅⑶蚁拗葡硎芡诵萁鹩?jì)劃的人員；三是重新制定退休金計(jì)劃。 長(zhǎng)期負(fù)債和應(yīng)付利息有時(shí)也需要進(jìn)行重整。德國(guó)1990年6月30日實(shí)行大規(guī)模改制之前，前民主德國(guó)的國(guó)有企業(yè)拖欠國(guó)有銀行大約385億東德馬克，其中一半的欠款由“托管局”（企業(yè)改制的一個(gè)管理機(jī)構(gòu)）負(fù)責(zé)解決。在決定企業(yè)改制后應(yīng)當(dāng)負(fù)擔(dān)多少債務(wù)時(shí)，德國(guó)政府將聯(lián)邦德國(guó)的行業(yè)債務(wù)權(quán)益比率作為參考的重要依據(jù)。 由于轉(zhuǎn)軌國(guó)家中資產(chǎn)、負(fù)債計(jì)價(jià)的重重困難，企業(yè)改制協(xié)定中應(yīng)當(dāng)包括期后根據(jù)公允價(jià)值對(duì)某些項(xiàng)目進(jìn)行重估和調(diào)整的條款。 2.持續(xù)經(jīng)營(yíng)企業(yè)的評(píng)估計(jì)價(jià)。按照國(guó)際慣例對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行重新表述之后，應(yīng)當(dāng)結(jié)合過(guò)去和現(xiàn)在的資料以及將來(lái)獲利能力的預(yù)測(cè)，對(duì)改制

7、企業(yè)進(jìn)行評(píng)估計(jì)價(jià)，為售價(jià)的最終確定作準(zhǔn)備。企業(yè)計(jì)價(jià)的過(guò)程應(yīng)當(dāng)取決于選擇的改制方式，如采用出售方式。企業(yè)的評(píng)估計(jì)價(jià)應(yīng)在準(zhǔn)備階段的早期，潛在的投資者投標(biāo)之前。 在改制企業(yè)的前景預(yù)測(cè)中，最關(guān)鍵的因素是估計(jì)的未來(lái)收益和投資回報(bào)，它在很大程度上決定了各種企業(yè)的最終售價(jià)。估計(jì)企業(yè)價(jià)值用得最多的兩種方法是現(xiàn)金流量貼現(xiàn)法和價(jià)格-收益法。 （1）現(xiàn)金流量貼現(xiàn)法。對(duì)投資者而言，定期發(fā)放的股利和股份出售獲取的差價(jià)是兩個(gè)主要的獲利來(lái)源。但是在許多轉(zhuǎn)制中的國(guó)家，資本市場(chǎng)不發(fā)達(dá)，股份轉(zhuǎn)讓極為困難，因此，投資者會(huì)密切關(guān)注企業(yè)的股利政策。眾所周知，股利應(yīng)當(dāng)來(lái)自企業(yè)的盈利，在由董事會(huì)宣布股利的國(guó)家，企業(yè)的經(jīng)理人員應(yīng)當(dāng)負(fù)責(zé)發(fā)放股

8、利所需用資金的籌集以及執(zhí)行有關(guān)的投資決策。在一些國(guó)家，商業(yè)法規(guī)授權(quán)股東通過(guò)年會(huì)投票決定股利政策。這種情況可能會(huì)導(dǎo)致“秘密準(zhǔn)備”，即遵循謹(jǐn)慎性原則，低估收益或者設(shè)置準(zhǔn)備性（保留性）賬戶分流收益，從而減少可用來(lái)發(fā)放股利的收益。因此，對(duì)企業(yè)進(jìn)行評(píng)估計(jì)價(jià)，除了應(yīng)當(dāng)考慮企業(yè)的股利政策，還應(yīng)當(dāng)考慮到股利政策的制定過(guò)程。 貼現(xiàn)率是將預(yù)測(cè)的現(xiàn)金流量換算成現(xiàn)值的關(guān)鍵因素，它應(yīng)該約等于投資回報(bào)率。由于投資回報(bào)率涉及到同行業(yè)的比較，因此，貼現(xiàn)率的計(jì)算首先應(yīng)當(dāng)具有同行業(yè)相似結(jié)構(gòu)企業(yè)的有關(guān)資料。通常的做法是先計(jì)算無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率；其次考慮兩種風(fēng)險(xiǎn)收益：一種是一般權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)收益，另一種是“國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)收益”。資金的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率加上

9、風(fēng)險(xiǎn)收益率可以計(jì)算出貼現(xiàn)率。在此應(yīng)當(dāng)說(shuō)明：一般權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)收益是根據(jù)行業(yè)的“”系數(shù)調(diào)整的。國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)收益反映了該國(guó)各種固有風(fēng)險(xiǎn)：如通貨膨脹率、市場(chǎng)的穩(wěn)定性、政局的穩(wěn)定性、貨幣的可兌換性等。 影響貼現(xiàn)率的因素還有時(shí)間跨度。項(xiàng)目的時(shí)間跨度越長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)越高。另外，管理人員的素質(zhì)、產(chǎn)品質(zhì)量、研究開(kāi)發(fā)政策等都會(huì)對(duì)貼現(xiàn)率有不同程度的影響。 （2）價(jià)格-收益法。這種方法是用企業(yè)的年盈利乘上年數(shù)計(jì)算出企業(yè)的售讓價(jià)格。年盈利是指企業(yè)被認(rèn)為應(yīng)當(dāng)保持一定的年份、并經(jīng)過(guò)一個(gè)或一個(gè)以上風(fēng)險(xiǎn)因素調(diào)整的年獲利水平。股票市場(chǎng)是通常的參照物，如果本國(guó)沒(méi)有股票市場(chǎng)，評(píng)估專家可能會(huì)依賴于具有相似市場(chǎng)特征的國(guó)家的有關(guān)資料，做出盡可能合理的判

10、斷。 對(duì)于一個(gè)處于起步階段的市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，資本市場(chǎng)的不發(fā)達(dá)使得企業(yè)評(píng)估計(jì)價(jià)極其艱難。企業(yè)所報(bào)告的過(guò)去的業(yè)績(jī)可能是在下列情況下取得的：低貸款利率、免費(fèi)使用公共設(shè)施等各項(xiàng)有利條件（隨著市場(chǎng)機(jī)制的完善，這些有利條件將不復(fù)存在）。但是，經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型，改革的深入，競(jìng)爭(zhēng)的日趨激烈，可能會(huì)使國(guó)有企業(yè)陷入困境：持續(xù)虧損、產(chǎn)量下降、失業(yè)人數(shù)增加。這些情況，都會(huì)影響到評(píng)估人員的決策。 由此可見(jiàn)，企業(yè)的改制不僅僅關(guān)系到國(guó)有企業(yè)的前途命運(yùn)，而且還關(guān)系到社會(huì)的安定、政局的穩(wěn)定等諸多方面。企業(yè)的改制是一項(xiàng)艱巨的、龐大的、涉及多方面的工程，它的進(jìn)程有賴于資本市場(chǎng)和其他產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的發(fā)展和完善。 3.最終售讓價(jià)格的確定。企業(yè)評(píng)估計(jì)

11、價(jià)的工作完成之后，政府需要在收益最大化與企業(yè)改制的目標(biāo)之間進(jìn)行平衡并作出決策。政府可能優(yōu)先考慮來(lái)自管理人員和員工購(gòu)買方式的低價(jià)格，或者接受投資者允諾在經(jīng)濟(jì)衰退地區(qū)帶來(lái)就業(yè)機(jī)會(huì)的低價(jià)格，而放棄一些高價(jià)格（比如，出高價(jià)格的投資者購(gòu)買企業(yè)是為了關(guān)閉該企業(yè)，從而減少一個(gè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)者）。 如前所述，政府應(yīng)盡可能地增加企業(yè)改制過(guò)程特別是最終售讓價(jià)格決策過(guò)程的透明度，讓廣大公眾了解并理解政府的意圖，這一點(diǎn)是相當(dāng)重要的。在法國(guó)，企業(yè)改制獨(dú)立委員會(huì)負(fù)責(zé)企業(yè)、資產(chǎn)的評(píng)估計(jì)價(jià)工作；經(jīng)濟(jì)金融和企業(yè)改制部依據(jù)企業(yè)改制獨(dú)立委員會(huì)的評(píng)估計(jì)價(jià)，決定企業(yè)或企業(yè)資產(chǎn)的最終售讓價(jià)格。為了有效地保護(hù)公眾利益，政府應(yīng)該及時(shí)、定期地公開(kāi)企

12、業(yè)改制的有關(guān)報(bào)告。 五、信息披露 1.轉(zhuǎn)制企業(yè)的信息披露。向公眾和潛在的投資者提供財(cái)務(wù)信息的一個(gè)主要目的是使他們能夠評(píng)估其投資決策的風(fēng)險(xiǎn)及獲利情況，因這些財(cái)務(wù)信息應(yīng)當(dāng)是公允的并且是由獨(dú)立的審計(jì)師簽證的。轉(zhuǎn)制企業(yè)的信息披露主要可通過(guò)預(yù)測(cè)報(bào)告和信息備忘錄兩種方式來(lái)實(shí)現(xiàn)。盡管這兩類文件都有標(biāo)準(zhǔn)化的格式，但是信息備忘錄更傾向于向特定的投資者（團(tuán)體）提供信息。 （1）預(yù)測(cè)報(bào)告。這類報(bào)告主要涉及改制企業(yè)面臨的經(jīng)濟(jì)、金融環(huán)境以及企業(yè)的發(fā)展前景等內(nèi)容。報(bào)告中一般包括企業(yè)前幾年的經(jīng)營(yíng)狀況以及未來(lái)的前景展望、經(jīng)獨(dú)立審計(jì)師驗(yàn)證的數(shù)年比較財(cái)務(wù)報(bào)表等。在眾多轉(zhuǎn)軌國(guó)家中，匈牙利和波蘭對(duì)預(yù)測(cè)報(bào)告的規(guī)范是比較完善的。 匈牙利

13、國(guó)家證券監(jiān)督局（負(fù)責(zé)證券發(fā)行和交易管理的機(jī)關(guān)）要求企業(yè)的預(yù)測(cè)報(bào)告至少應(yīng)包括下列內(nèi)容：一是證券發(fā)行人基本情況的描述，包括名稱、地址、成立日期、經(jīng)營(yíng)范圍、存續(xù)期間、注冊(cè)資本、職工人數(shù)、高級(jí)職業(yè)個(gè)人資料、產(chǎn)品銷售情況、研究開(kāi)發(fā)情況、對(duì)外投資情況等；二是審計(jì)人員鑒證的財(cái)務(wù)信息，包括納稅情況、財(cái)產(chǎn)狀況、利潤(rùn)或虧損情況等；三是證券發(fā)行的有關(guān)信息，包括籌資的目的，證券的數(shù)量、種類及相應(yīng)的權(quán)利，認(rèn)購(gòu)期間，經(jīng)紀(jì)人名稱、地址，認(rèn)購(gòu)程序，利息起息日、付息日、計(jì)息方式、付息經(jīng)紀(jì)人，前期證券發(fā)行情況，高級(jí)職員持股情況等。 波蘭法律規(guī)定的企業(yè)改制的預(yù)測(cè)報(bào)告與匈牙利的規(guī)定有相似之處，但對(duì)某些財(cái)務(wù)信息要求得更為詳細(xì)：一是財(cái)務(wù)

14、報(bào)告鑒證，資產(chǎn)的評(píng)估計(jì)價(jià)方法，收益、成本、費(fèi)用的計(jì)量方法，未能披露某些信息的原因，編制報(bào)告的會(huì)計(jì)師等；二是前三年的比較財(cái)務(wù)報(bào)表，包括資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表，這些報(bào)表的編制均須遵循歐共體“第四號(hào)指令”；三是如果預(yù)測(cè)報(bào)告是在財(cái)政年度結(jié)束90天后出具的，還應(yīng)當(dāng)提供補(bǔ)充性信息；四是如果改制企業(yè)最近三年處于惡性通貨膨脹（年通貨膨脹率超過(guò)20%），其財(cái)務(wù)信息（至少是銷售情況）應(yīng)按通脹指數(shù)進(jìn)行調(diào)整，并說(shuō)明通脹指數(shù)的來(lái)源以及所采用的調(diào)整方法。 （2）信息備忘錄。建立信息備忘錄的主要目的是引起潛在投資集團(tuán)，特別是那些能夠幫助企業(yè)拓展市場(chǎng)、引進(jìn)新技術(shù)的投資集團(tuán)的興趣。應(yīng)當(dāng)說(shuō)明，有時(shí)審計(jì)人員對(duì)于出現(xiàn)在財(cái)

15、務(wù)報(bào)表中的預(yù)測(cè)信息，只能發(fā)表評(píng)論，而無(wú)法發(fā)表意見(jiàn)。這主要因?yàn)轭A(yù)測(cè)性信息對(duì)實(shí)施審計(jì)的當(dāng)時(shí)來(lái)說(shuō)，具有不可驗(yàn)證性和高度的不確定性。因此，要充分發(fā)揮信息備忘錄的作用，投資主體（包括潛在的投資主體）還須具備豐富的分析經(jīng)驗(yàn)。波蘭權(quán)益轉(zhuǎn)移部出版的指南中指出：“信息備忘錄中最重要的內(nèi)容之一是對(duì)企業(yè)法律環(huán)境的分析，另外，還包括短期經(jīng)營(yíng)情況；其他方面還有固定資產(chǎn)現(xiàn)狀，國(guó)內(nèi)外銷售合同、供應(yīng)合同、合作合同、信用約定、租賃合同、專有技術(shù)合同的合法性等情況；企業(yè)的有限財(cái)產(chǎn)權(quán)；工資體制；環(huán)境保護(hù)法規(guī)的執(zhí)行情況；保險(xiǎn)約定；投資狀況；遵循反壟斷法的狀況等。這些信息應(yīng)包括在至少以前兩年和本年（或部分）的資產(chǎn)負(fù)債表、損益表中，上述

16、報(bào)表的編制應(yīng)該，遵循國(guó)際慣例，并提供能反映企業(yè)資金流動(dòng)性及償債能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)?！?在所有轉(zhuǎn)制的國(guó)家中，波蘭是采用公開(kāi)發(fā)售股份推進(jìn)企業(yè)改制較多的國(guó)家，眾多的小投資者在其中發(fā)揮著極其重要的作用。波蘭首批五家國(guó)有企業(yè)的絕大多數(shù)股份是由小投資者認(rèn)購(gòu)的。然而研究表明：眾多投資者并未能有效地利用企業(yè)的預(yù)測(cè)報(bào)告。為使信息披露更為充分，波蘭規(guī)定：以后無(wú)論是采用出售方式還是發(fā)行股票方式，投資者可以同時(shí)獲得兩份文件：一份是正式的預(yù)測(cè)報(bào)告；另一份是簡(jiǎn)化的報(bào)告，其中一些信息被壓縮。兩套文件相互配合，形成了一個(gè)文件“包”。為了保護(hù)公眾利益，解脫政府職責(zé)，順利地推進(jìn)企業(yè)改革，政府還可以定期公開(kāi)具有特殊目的的企業(yè)改制報(bào)告。

17、 2.特殊目的的企業(yè)改制報(bào)告。不僅一些主要的社會(huì)團(tuán)體，如消費(fèi)者、納稅人、雇員、工會(huì)和他們的代表，就是政府本身都需要獲知企業(yè)改革是否達(dá)到原定目標(biāo)。但是，如何衡量目標(biāo)的滿足程度存在著很多問(wèn)題，有的學(xué)者曾經(jīng)指出“有些成就不能計(jì)量，更不能以貨幣的形式加以記錄或在有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表中加以反映；它們只能通過(guò)語(yǔ)言敘述和統(tǒng)計(jì)上的匯總來(lái)反映”。 一些國(guó)家已經(jīng)意識(shí)到傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表的局限性，并開(kāi)始采取各種措施來(lái)彌補(bǔ)這一缺陷。如英國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)早在1975年就發(fā)表了一份征求意見(jiàn)稿公司報(bào)告，要求公司提供一些反映公司社會(huì)地位的信息，以增強(qiáng)公司報(bào)告的實(shí)用性。 德國(guó)則要求所有的大公司發(fā)表一份有關(guān)公司地位的報(bào)告；中小公司則發(fā)表一份有關(guān)雇員情況的報(bào)告。從上世紀(jì)七十年代起，一些公司開(kāi)始將某些反映公司現(xiàn)狀、公司政策傾向的報(bào)告分發(fā)到職工手中；雖然這些報(bào)告未經(jīng)審計(jì)，而且形式多樣，但在職工中反響不錯(cuò)。 在特殊目的的企業(yè)改制報(bào)告中，政府的報(bào)告具有重要地位。它至少應(yīng)當(dāng)涉及改制的目的是否已經(jīng)達(dá)到、實(shí)現(xiàn)的程度如何等。對(duì)于能用貨幣表示的指標(biāo)應(yīng)盡量貨幣化，如節(jié)約的補(bǔ)貼、避免的損失、資產(chǎn)出售利得等。至