山東大學(xué)網(wǎng)絡(luò)教育2019年高起專金融投資學(xué)試題答案

1、金融投資學(xué)模擬題一、單項選擇題 1公司破產(chǎn)后，對公司剩余財產(chǎn)的分配順序是（ A ）。A.銀行債權(quán),普通債權(quán),優(yōu)先股票,普通股票B.普通債權(quán),銀行債權(quán),普通股票,優(yōu)先股票 C.普通股票,優(yōu)先股票,銀行債權(quán),普通債權(quán) D.優(yōu)先股票,普通股票,銀行債權(quán),普通債權(quán)2以下關(guān)于保證金交易的說法錯誤的是（ A ）。A.是一種融資融券交易B.有多頭和空頭交易兩種情況C.本質(zhì)上是一種期貨交易D.又稱信用交易3除按規(guī)定分得本期固定股息外，還可再參與本期剩余盈利分配的優(yōu)先股，稱為（ C ）。 A.累積優(yōu)先股 B.非累積優(yōu)先股 C.參與優(yōu)先股 D. 股息可調(diào)優(yōu)先股 4不是普通股股東享有的權(quán)利主要有（ D ）。A.公司

2、重大決策的參與權(quán) B.選擇管理者 C.剩余資產(chǎn)分配權(quán) D.股票贖回權(quán) 二、名詞解釋 1流動性風(fēng)險流動性風(fēng)險是指商業(yè)銀行無力為負(fù)債的減少和/或資產(chǎn)的增加提供融資而造成損失或破產(chǎn)的風(fēng)險。經(jīng)濟(jì)主體由于金融資產(chǎn)的流動性的不確定性變動而遭受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。2股票派息是指公司以稅后利潤，在彌補(bǔ)以前年度虧損、提取法定公積金及任意公積金后，將剩余利潤以現(xiàn)金或股票的方式，按股東持股比例或按公司章程規(guī)定的辦法進(jìn)行分配的行為。3“拔檔子”投資法亦稱“回補(bǔ)投資法”、“滑坡剎車法”，是指投資者先賣出自己所持有的股票，待其價位下降之后，再買入補(bǔ)回的一種以多頭降低成本，保存實力的方法。這種方法亦是一般短線操作的常用手法，

3、投資者“拔檔子”并不是對后市看壞，也不是真正有意獲利了結(jié)，只是希望趁價位高時先行賣出，以便自己賺自己一段差價。通常“拔檔子”賣出與買回之間相隔不會太久，短則相隔一天即可回補(bǔ)，長則可能達(dá)一兩個月之久 三、簡述題 1簡析金融投資與實物投資的關(guān)系。二者的區(qū)別主要表現(xiàn)為：第一， 投資主體不同。實物投資主體是直接投資者，也是資金需求者，他們通過運(yùn)用資金直接從事生產(chǎn)經(jīng)營活動，如投資辦廠、購置設(shè)備或從事商業(yè)經(jīng)營活動。金融投資主體是間接投資者，也是資金供應(yīng)者，他們通過向信用機(jī)構(gòu)存款，進(jìn)而由信用機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款，或通過參與基金投資和購買有價證券等向金融市場提供資金。第二， 投資客體或者說對象不同。實物投資的對象是各

4、種實物資產(chǎn)，即資金運(yùn)用于購置機(jī)器設(shè)備、廠房、原材料等固定資產(chǎn)或流動資產(chǎn)；金融投資的對象則是各種金融資產(chǎn)，如存款或購買有價證券等。第三， 投資目的不同。實物投資主體進(jìn)行實物資產(chǎn)投資，目的是從事生產(chǎn)經(jīng)營活動，獲取生產(chǎn)經(jīng)營利潤，著眼于資產(chǎn)存量的增加和社會財富的增長，直接形成社會物質(zhì)生產(chǎn)力，從投入和產(chǎn)出的關(guān)系看，實物投資是一種直接投資，可稱為“實業(yè)性投資”；金融投資主體進(jìn)行金融資產(chǎn)投資，目的在于金融資產(chǎn)的增值收益，如存款目的在于獲取存款利息，貸款目的在于取得貸款利息，購買有價證券（如股票、債券等）在于獲取股息、債息收入等，它們并不直接增加社會資產(chǎn)存量和物質(zhì)財富，從投入和產(chǎn)出的關(guān)系看，金融投資是一種間接

5、投資，可稱為資本性投資。2簡述期貨交易中套期保值與投機(jī)的區(qū)別。 四、計算題 1某公司股票現(xiàn)行市價為每股8元，該公司有1200萬股在外流通股，下列事件會對流通股數(shù)量及價格產(chǎn)生什么影響？（1）發(fā)放15%的股票股息。對流通股數(shù)量無影響，股價降息后下調(diào)15%至6.8元（2）按3：1配股，配股價為5元/股。流通股數(shù)量增加400萬至1600萬股，股價降權(quán)后下調(diào)至（6.8*3+5）/4=6.35（3）按10%分紅。流通股數(shù)量無影響，股價降息后調(diào)整至5.72=6.35-0.635 2某貼現(xiàn)債券，面值1000元，3年到期，當(dāng)前銷售價格為816.3元，其到期收益率是多少？ 3、假設(shè)3種股票的期望報酬率和風(fēng)險如下,

6、求等權(quán)組合的期望報酬率和風(fēng)險。資產(chǎn)1資產(chǎn)2資產(chǎn)3E（R1）=0.12E（R2）=0.14E（R3）=0.09=0.16=0.25=0.0.36=0.8=0.4=0.2金融投資學(xué)模擬題一、單項選擇題 1以下哪種權(quán)利不屬于普通股股東（ D ）A公司經(jīng)營參與權(quán) B盈利分配權(quán)C認(rèn)股優(yōu)先權(quán) D剩余資產(chǎn)優(yōu)先索償權(quán)2某股票的分配方案為：每10股送5股轉(zhuǎn)增3股，且每10股派現(xiàn)金2元，其股權(quán)登記日收盤價為20元，則其除權(quán)價應(yīng)為（ B ）A10元 B11元 C11.2元 D12.2元3每股股票所代表的實際資產(chǎn)的價值是股票的（ C ）A票面價值 B帳面價值 C清算價值 D內(nèi)在價值4以下關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券不正確的描述是（

7、 D ）A是一種附有認(rèn)股權(quán)的債券，兼有公司債券和股票的雙重特征B具有雙重選擇權(quán)的特征C轉(zhuǎn)換價格是指可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為每股普通股份所支付的價格D可轉(zhuǎn)換債券的市場價格高于理論價值稱為轉(zhuǎn)換貼水 三、計算題 1某國有企業(yè)擬在明年初改制為獨家發(fā)起的股份有限公司?，F(xiàn)有凈資產(chǎn)經(jīng)評估價值8000萬元，全部投入新公司，折股比率為1，按其計劃經(jīng)營規(guī)模需要總資產(chǎn)4億元，合理的資產(chǎn)負(fù)債率為30%。預(yù)期明年稅后利潤為6000萬元。請回答下列互不關(guān)聯(lián)的問題：（1）通過發(fā)行股票應(yīng)籌集多少股權(quán)資金？（2）若市盈率不超過15倍，每股盈利按0.48元規(guī)劃，最高發(fā)行價格是多少？（3）若按每股5元的價格發(fā)行，至少要發(fā)行多少社會公眾股？

8、發(fā)行后，每股盈余是多少，市盈率是多少？2某股票價格指數(shù)，選擇A、B、C三種股票為樣本股，樣本股基期價格分別為6.00元、9.00元、4.00元。某計算日的股價分別為9.60元、18.90元、8.80元，設(shè)基期指數(shù)為1000點。請分別按相對法和綜合法計算該日股價指數(shù)。3假定兩個資產(chǎn)組合A、B都已充分分散化， 如果影響經(jīng)濟(jì)的因素只有一個，且求無風(fēng)險利率。四、簡述題 1簡述證券投資基金與股票、債券的區(qū)別。2簡述利率變動對證券市場的影響。 金融投資學(xué)模擬題一、單項選擇題 1下列說法正確的是（C ）。A.資本市場線描述的是單個證券與市場組合的協(xié)方差與其預(yù)期收益率之間的均衡關(guān)系。B.證券市場線反映了當(dāng)市場

9、達(dá)到均衡時，市場組合與無風(fēng)險資產(chǎn)所形成的有效組合的收益和風(fēng)險的關(guān)系。CCAPM理論的推演是在馬科維茨有效組合理論基礎(chǔ)上進(jìn)行的，是基于均值方差范式推出的，是一個動態(tài)過程；而APT模型則是建立在一價定律的基礎(chǔ)上，是一個靜態(tài)過程。DAPT理論認(rèn)為資產(chǎn)的預(yù)期收益率取決于多種因素；而CAPM理論則認(rèn)為只取決于市場組合因素。2以下哪一種風(fēng)險不屬于非系統(tǒng)風(fēng)險？（ A ）A利率風(fēng)險 B信用風(fēng)險 C經(jīng)營風(fēng)險 D財務(wù)風(fēng)險3 以下關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券不正確的描述是（ D ）A是一種附有認(rèn)股權(quán)的債券，兼有公司債券和股票的雙重特征B具有雙重選擇權(quán)的特征C轉(zhuǎn)換價格是指可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為每股普通股份所支付的價格D可轉(zhuǎn)換債券的市場價格高于理論價值稱為轉(zhuǎn)換貼水4在（ C ）中，證券市場總是能及時充分地反映所有相關(guān)信息，包括所有公開信息和內(nèi)幕信息，任何人不可能再通過對公開或內(nèi)幕信息地分析