海信股票期權(quán)激勵方案(討論稿)(powerpoint 26頁)

1、股票期權(quán)股票期權(quán)(q qun)(q qun)激勵方案激勵方案( (討論討論稿稿) )北京北京(bi jn) (bi jn) 上海上海 廣州廣州 香港香港 天津天津 廈門廈門 青島青島 大連大連SINOTRUST SINOTRUST 新華新華信信第一頁，共二十八頁。海信股票期權(quán)激勵方案海信股票期權(quán)激勵方案2Copyright 2000 By SINOTRUSTSINOTRUST SINOTRUST 新新華信華信(一) 方案設(shè)計基礎(chǔ)(二) 方案設(shè)計原則(yunz)(三) 方案主要環(huán)節(jié)(四) 下一步工作計劃目目 錄錄第二頁，共二十八頁。海信股票期權(quán)激勵方案海信股票期權(quán)激勵方案3Copyright 2

2、000 By SINOTRUSTSINOTRUST SINOTRUST 新新華信華信方案設(shè)計基礎(chǔ)方案設(shè)計基礎(chǔ)(jch)(jch)之一之一業(yè)務(wù)基礎(chǔ)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)(jch)(jch)業(yè)務(wù)范圍：葡萄酒生產(chǎn)和銷售目前狀況：公司98年8月注冊(zhc)成立，99年、2000年連續(xù)兩年盈利準(zhǔn)備于2002年公開發(fā)行,與新天國際股份分拆上市第三頁，共二十八頁。海信股票期權(quán)激勵方案海信股票期權(quán)激勵方案4Copyright 2000 By SINOTRUSTSINOTRUST SINOTRUST 新新華信華信方案設(shè)計基礎(chǔ)方案設(shè)計基礎(chǔ)(jch)(jch)之二之二財務(wù)基礎(chǔ)財務(wù)基礎(chǔ)(jch)(jch)5年預(yù)測主要財務(wù)數(shù)據(jù)01

3、00020003000400050006000年萬元防火墻銷售收入20003000300025002000系統(tǒng)集成銷售收入10003000350040004500凈利潤639.181199.31187.91887.08586.25凈資產(chǎn)1639.182838.484026.394913.475499.722001年2002年2003年2004年2005年資料來源：新華新訪談(fn tn)與分析5年凈資產(chǎn)CAGR=40.6%第四頁，共二十八頁。海信股票期權(quán)激勵方案海信股票期權(quán)激勵方案5Copyright 2000 By SINOTRUSTSINOTRUST SINOTRUST 新新華信華信方案設(shè)

4、計基礎(chǔ)方案設(shè)計基礎(chǔ)(jch)(jch)之三之三治理結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)治理結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)(jch)(jch)產(chǎn)權(quán)基礎(chǔ)與控制權(quán)分配格局青島海信電器股份有限公司以現(xiàn)金形式投入資金900萬元 青島海信計算機公司以現(xiàn)金形式投入資金100萬元人員報酬體系與激勵(jl)現(xiàn)狀公司目前人員23人 激勵水平有待提高公司現(xiàn)有籌備員工2 3 人副總1 人研發(fā)部1 1 人市場部3 人系統(tǒng)集成部1 人計財部2 人綜合辦1 人制造部3 人常務(wù)副總1 人001010202030304040年收入水年收入水平(萬 元)平(萬 元)核心人員類別核心人員類別海信數(shù)碼(籌)員工 激勵水 平需要加強海信數(shù)碼(籌)員工 激勵水 平需要加強海信數(shù)碼(籌)

5、海信數(shù)碼(籌)12128888北京/上海 薪酬平北京/上海 薪酬平均水平/中值均水平/中值333316.516.53434高級經(jīng)高級經(jīng)研發(fā)經(jīng)研發(fā)經(jīng)銷售經(jīng)銷售經(jīng)資料來源(liyun)：2000年1-2期. 新華新訪談與分析.第五頁，共二十八頁。海信股票期權(quán)激勵方案海信股票期權(quán)激勵方案6Copyright 2000 By SINOTRUSTSINOTRUST SINOTRUST 新新華信華信(一) 方案設(shè)計基礎(chǔ)(二) 方案設(shè)計原則(三) 方案主要環(huán)節(jié)(hunji)(四) 下一步工作計劃目目 錄錄第六頁，共二十八頁。海信股票期權(quán)激勵方案海信股票期權(quán)激勵方案7Copyright 2000 By SIN

6、OTRUSTSINOTRUST SINOTRUST 新新華信華信方案設(shè)計原則方案設(shè)計原則(yunz)(yunz)個人的長遠(yuǎn)利益和公司的長遠(yuǎn)利益相聯(lián)系(linx)個人的收益必須和公司價值的增長相聯(lián)系，并和個人的崗位業(yè)績相結(jié)合根據(jù)激勵與約束相對稱的原則，個人也必須付出一定的成本，并承擔(dān)一定的風(fēng)險除了針對公司現(xiàn)有人員外，還要考慮未來新加入公司的優(yōu)秀骨干人員的激勵問題第七頁，共二十八頁。海信股票期權(quán)激勵方案海信股票期權(quán)激勵方案8Copyright 2000 By SINOTRUSTSINOTRUST SINOTRUST 新新華信華信(一) 方案設(shè)計基礎(chǔ)(jch)(二) 方案設(shè)計原則(三) 方案主要環(huán)節(jié)

7、(四) 下一步工作計劃目目 錄錄第八頁，共二十八頁。海信股票期權(quán)激勵方案海信股票期權(quán)激勵方案9Copyright 2000 By SINOTRUSTSINOTRUST SINOTRUST 新新華信華信方案方案(fng n)(fng n)主要環(huán)節(jié)主要環(huán)節(jié)認(rèn)股權(quán)行權(quán)備用股份總額與股份來源認(rèn)股權(quán)的授予對象和持股比例認(rèn)股權(quán)的授予期認(rèn)股權(quán)的授予主體認(rèn)股權(quán)的行權(quán)價格(jig)認(rèn)股權(quán)的權(quán)利認(rèn)股權(quán)的行權(quán)與行權(quán)期認(rèn)股權(quán)持有人行權(quán)購股的信貸支持認(rèn)股權(quán)的行權(quán)約束(yush)行權(quán)后的股份變現(xiàn)與配售認(rèn)股權(quán)持有人的服務(wù)協(xié)定認(rèn)股權(quán)管理機構(gòu)方案實施后的激勵效果方案實施后對原股東的影響方案涉及的工商、稅務(wù)問題方案涉及的主要法律

8、文件第九頁，共二十八頁。海信股票期權(quán)激勵方案海信股票期權(quán)激勵方案10Copyright 2000 By SINOTRUSTSINOTRUST SINOTRUST 新新華信華信認(rèn)股權(quán)行權(quán)備用認(rèn)股權(quán)行權(quán)備用(biyng)(biyng)股份總額與股份來源股份總額與股份來源股份總額本著有效激勵和公司控股權(quán)適當(dāng)讓渡的原則，從公司現(xiàn)有(xin yu)全部100%股權(quán)中（對應(yīng)帳面凈資產(chǎn)1000萬元，實收資本1000萬元，按每股1元計，將全部凈資產(chǎn)折股1000萬股）拿出30%即300萬元（對應(yīng)300萬股）來作為本次股票期權(quán)的行權(quán)備用股份股份(gfn)來源海信電器公司讓渡270萬股海信計算機公司讓渡30萬股第十

9、頁，共二十八頁。海信股票期權(quán)激勵方案海信股票期權(quán)激勵方案11Copyright 2000 By SINOTRUSTSINOTRUST SINOTRUST 新新華信華信認(rèn)股權(quán)的授予認(rèn)股權(quán)的授予(shuy)(shuy)對象和持股比例對象和持股比例授予(shuy)對象 未來公司發(fā)展所需的各崗位人員持股比例 總經(jīng)理1人，持有全部認(rèn)股權(quán)價值總額的10%，全部行權(quán)后所持股份占海信數(shù)碼科技有限責(zé)任公司3%的股權(quán)，計30萬元；副總經(jīng)理(總工)3人，每人(mi rn)持有全部認(rèn)股權(quán)總額的8%,24萬元,共計72萬元 研發(fā)部5名項目經(jīng)理和市場部3名業(yè)務(wù)經(jīng)理,每人持有全部認(rèn)股權(quán)總額的4%,12萬元,共計96萬元 公

10、司其他人員(58人)每人持有全部認(rèn)股權(quán)總額0.5862%,17586.21元,共計102萬元公 司 未 來 崗 位 設(shè) 置 為 7 0 人制 造 3 人技 術(shù) 副 總 1 人研 發(fā) 3 5 人總 工 程 師 1 人市 場 2 0 人綜 合 辦 5 人財 務(wù) 部 3 人常 務(wù) 副 總 1 人總 經(jīng) 理 1 人第十一頁，共二十八頁。海信股票期權(quán)激勵方案海信股票期權(quán)激勵方案12Copyright 2000 By SINOTRUSTSINOTRUST SINOTRUST 新新華信華信認(rèn)股權(quán)的授予認(rèn)股權(quán)的授予(shuy)(shuy)期期對于目前已在職的授予(shuy)對象，其所在崗位所對應(yīng)的股票權(quán)的授予

11、(shuy)期為2年，其中2001年初授予(shuy)25%。到2001年末，如果認(rèn)股權(quán)持有人繼續(xù)在崗，并達(dá)到績效要求，則再授予(shuy)25%。到2002年末按同樣的條件，再授予(shuy)余下的50%。對于目前按照公司未來發(fā)展需要所預(yù)設(shè)崗位在方案設(shè)計中考慮的預(yù)留股，其授予期應(yīng)相對延長，建議設(shè)為3年，但實際授予時間要根據(jù)該崗位人員具體的上崗時間而定，即從上崗之日算起，上崗當(dāng)年年末授予30%，第二年末如崗位業(yè)績達(dá)標(biāo)授予30%，第三年末如崗位業(yè)績達(dá)標(biāo)再授予余下的40%。如聘任后第二年或第三年業(yè)績不達(dá)標(biāo)，則分兩種情況處理： 如不在該等崗位任職，則未授予部分認(rèn)股權(quán)不在授予，該崗位對應(yīng)的認(rèn)股權(quán)自動轉(zhuǎn)

12、入預(yù)留，同時已授予部分未到期認(rèn)股權(quán)也不得行權(quán) 如果繼續(xù)在該等崗位任職，則未授予部分認(rèn)股權(quán)依次順延授予，已授予部分未到期認(rèn)股權(quán)準(zhǔn)予行權(quán)50%。第十二頁，共二十八頁。海信股票期權(quán)激勵方案海信股票期權(quán)激勵方案13Copyright 2000 By SINOTRUSTSINOTRUST SINOTRUST 新新華信華信認(rèn)股權(quán)的授予認(rèn)股權(quán)的授予(shuy)(shuy)主體主體公司法規(guī)定公司不允許有庫存股，公司除了注銷資本外，不允許回購本公司股份，而目前要突破公司法的難度較大，因此海信數(shù)碼科技有限責(zé)任公司不能直接作為股票期權(quán)的授予主體(zht)。在本方案中，由于300萬元（股）行權(quán)備用股份來源為海信數(shù)碼科

13、技有限責(zé)任公司原股東讓渡，在認(rèn)股權(quán)授予但未行權(quán)前，該等股份繼續(xù)由大股東持有，留待以后供認(rèn)股權(quán)持有人行權(quán)，在這種情況下，海信數(shù)碼科技有限責(zé)任公司的原有股東就是授予主體（如行權(quán)，實際上為股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓）。第十三頁，共二十八頁。海信股票期權(quán)激勵方案海信股票期權(quán)激勵方案14Copyright 2000 By SINOTRUSTSINOTRUST SINOTRUST 新新華信華信認(rèn)股權(quán)的行權(quán)價格認(rèn)股權(quán)的行權(quán)價格(jig)(jig)行權(quán)價格按照每股凈資產(chǎn)值來確定。因為除了派發(fā)的現(xiàn)金紅利外，公司公司員工為公司所創(chuàng)造的利潤最終都通過盈余公積和未分配利潤進(jìn)入了公司賬面凈資產(chǎn)。在公司以利潤最大化為目標(biāo)的前提下，每股

14、凈資產(chǎn)的增長是能夠反映公司員工的效績的。這樣，當(dāng)以每股凈資產(chǎn)作為行權(quán)價格時，公司員工要通過認(rèn)股權(quán)行權(quán)獲得收益，就必須努力為公司增加利潤。此外，從團(tuán)隊績效評價角度出發(fā)(chf)，用每股凈資產(chǎn)值這一單一指標(biāo)來作為行權(quán)價格依據(jù)也是合理的，盡管不同崗位人員對凈資產(chǎn)的貢獻(xiàn)不盡相同，但作為公司員工這樣一個團(tuán)隊，在剛剛創(chuàng)立的高科技公司，強調(diào)崗位績效服從于團(tuán)隊績效是必要的。在公司成立初期，按照注冊資本確定：行權(quán)價格 = 1元/股第十四頁，共二十八頁。海信股票期權(quán)激勵方案海信股票期權(quán)激勵方案15Copyright 2000 By SINOTRUSTSINOTRUST SINOTRUST 新新華信華信認(rèn)股權(quán)的權(quán)利

15、認(rèn)股權(quán)的權(quán)利(qunl)(qunl)認(rèn)股權(quán)持有人享有按照預(yù)先約定的行權(quán)價格認(rèn)購公司股份的權(quán)利，也可以放棄這種權(quán)利。（行權(quán)定金強制執(zhí)行部分除外(chwi)）。認(rèn)股權(quán)不得轉(zhuǎn)讓、出售、交換、記賬、抵押、償還債務(wù)。認(rèn)股權(quán)由于只是一種選擇權(quán)，還不是完全真實的股份，因此，認(rèn)股權(quán)不具有分紅權(quán)，也不具有投票權(quán)。認(rèn)股權(quán)行權(quán)后，認(rèn)股權(quán)持有人所購買的股份享有與海信數(shù)碼科技有限責(zé)任公司原股東所持股份同等的權(quán)利，包括分紅權(quán)、投票權(quán)、送配權(quán)等等。第十五頁，共二十八頁。海信股票期權(quán)激勵方案海信股票期權(quán)激勵方案16Copyright 2000 By SINOTRUSTSINOTRUST SINOTRUST 新新華信華信認(rèn)股權(quán)

16、的行權(quán)與行權(quán)期認(rèn)股權(quán)的行權(quán)與行權(quán)期行權(quán)期界定為3年，即在授予期（2年）之后的3年內(nèi)（2003年-2005年），但行權(quán)必須分3次進(jìn)行，即第1年行權(quán)25%，第2年行權(quán)25%，第3年行權(quán)50%；在每一年內(nèi)，認(rèn)股權(quán)持有人可以(ky)自由選擇行權(quán)時間，但前后兩次行權(quán)間隔期至少應(yīng)在6個月以上。行權(quán)時，認(rèn)股權(quán)持有人可以部分行權(quán)，但部分行權(quán)后，已到期而未行權(quán)的部分視為自動放棄，不能延期行權(quán)。認(rèn)股權(quán)持有人也可提前行權(quán)，但除特殊情況（如離職、死亡等）外，提前行權(quán)需按照下列條件執(zhí)行： 須向公司認(rèn)股權(quán)管理機構(gòu)提出書面申請，經(jīng)認(rèn)股權(quán)管理機構(gòu)批準(zhǔn)后方可執(zhí)行； 提前行權(quán)時，認(rèn)股權(quán)持有人所持有的提前行權(quán)部分認(rèn)股權(quán)數(shù)量需作相應(yīng)

17、的扣減，即提前1年行權(quán)扣減25%，提前2年行權(quán)扣減50%，提前3年行權(quán)扣減75%； 提前行權(quán)后，認(rèn)股權(quán)持有人如果自動離職，其持有的包括已提前行權(quán)的部分認(rèn)股權(quán)的行權(quán)問題比照“自動離職”的情況進(jìn)行處理。在行權(quán)期內(nèi)，如認(rèn)股權(quán)持有人發(fā)生升職的情況，則作為獎勵，其未到期部分認(rèn)股權(quán)可以順次提前6個月行權(quán)。認(rèn)股權(quán)持有人必須以現(xiàn)金方式行權(quán)。第十六頁，共二十八頁。海信股票期權(quán)激勵方案海信股票期權(quán)激勵方案17Copyright 2000 By SINOTRUSTSINOTRUST SINOTRUST 新新華信華信認(rèn)股權(quán)持有人行權(quán)購股的信貸認(rèn)股權(quán)持有人行權(quán)購股的信貸(xndi)(xndi)支持支持認(rèn)股權(quán)持有人在行權(quán)

18、時，需要按照約定的行權(quán)價格(jig)購買公司股份，則最高一級（總經(jīng)理）第一次行權(quán)所需要的行權(quán)購股資金在7.5萬元左右，最高一級（總經(jīng)理）全部行權(quán)所需的購股資金為30萬元，因此需要對購股資金作出相應(yīng)的信貸安排。認(rèn)股權(quán)持有人行權(quán)購股所需資金除自籌一部分外，余下的部分可以考慮由海信數(shù)碼科技有限責(zé)任公司原股東提供貸款支持，認(rèn)股權(quán)持有人在還清貸款之前，其所購股份只有分紅權(quán)，沒有投票權(quán)。第十七頁，共二十八頁。海信股票期權(quán)激勵方案海信股票期權(quán)激勵方案18Copyright 2000 By SINOTRUSTSINOTRUST SINOTRUST 新新華信華信認(rèn)股權(quán)的行權(quán)約束認(rèn)股權(quán)的行權(quán)約束(yush)(yu

19、sh)員工在獲得認(rèn)股權(quán)的同時，必須向海信數(shù)碼科技有限責(zé)任公司預(yù)先繳納相當(dāng)于認(rèn)股權(quán)價值總額的5%的自有資金作為行權(quán)定金。該等定金繳付(jio f)后由海信數(shù)碼科技有限責(zé)任公司按同期國債利率計息，到行權(quán)期截止日，如果認(rèn)股權(quán)持有人行權(quán)，則該筆定金本息等額抵減行權(quán)購股資金；如果認(rèn)股權(quán)持有人放棄行權(quán)，則該筆定金本息自動轉(zhuǎn)入原股東帳戶，并按行權(quán)價格強制部分行權(quán)。在行權(quán)期內(nèi)，如果某個崗位的人員未能達(dá)到其崗位績效要求或被降職，其未行權(quán)部分認(rèn)股權(quán)數(shù)量需要作出一定的扣減，扣減幅度由公司認(rèn)股權(quán)管理機構(gòu)根據(jù)年度業(yè)績考評決定。第十八頁，共二十八頁。海信股票期權(quán)激勵方案海信股票期權(quán)激勵方案19Copyright 2000

20、 By SINOTRUSTSINOTRUST SINOTRUST 新新華信華信行權(quán)后的股份變現(xiàn)行權(quán)后的股份變現(xiàn)(bin xin)(bin xin)與配售與配售認(rèn)股權(quán)持有人在行權(quán)截止日后有權(quán)按照自己的意愿選擇其所持股份(gfn)的變現(xiàn)方式：由海信數(shù)碼科技有限責(zé)任公司原股東回購或向其他認(rèn)股權(quán)持有人或公司以外的第三方協(xié)議轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓價格協(xié)商確定。但在此之前必須按誠實信用原則向海信數(shù)碼科技有限責(zé)任公司通報，而且對認(rèn)股權(quán)持有人所轉(zhuǎn)讓的股份(gfn)，在同等情況下，海信數(shù)碼科技有限責(zé)任公司原股東有優(yōu)先購買權(quán)。此外，當(dāng)遇到有敵意收購發(fā)生時，公司原股東有權(quán)阻止該等轉(zhuǎn)讓。當(dāng)認(rèn)股權(quán)持有人對其所持股份無法找到外部變現(xiàn)

21、途徑時，在行權(quán)后的3年內(nèi)，認(rèn)股權(quán)持有人都有權(quán)要求公司原股東按要求回購時扣除合理估計的壞帳準(zhǔn)備后的每股凈資產(chǎn)值回購其所持股份，但回購產(chǎn)生的差價支付進(jìn)度要根據(jù)該員工任期內(nèi)公司新增應(yīng)收帳款的回收進(jìn)度來確定。行權(quán)截止日后如認(rèn)股權(quán)持有人書面承諾在未來10年內(nèi)不轉(zhuǎn)讓其所持有的公司全部或部分股份，并放棄要求回購權(quán)，則原股東按行權(quán)價格折扣10%向其長期持有股份按10：1配售股份。第十九頁，共二十八頁。海信股票期權(quán)激勵方案海信股票期權(quán)激勵方案20Copyright 2000 By SINOTRUSTSINOTRUST SINOTRUST 新新華信華信認(rèn)股權(quán)持有人的服務(wù)認(rèn)股權(quán)持有人的服務(wù)(fw)(fw)協(xié)定協(xié)定自

22、動離職：已到行權(quán)期的部分準(zhǔn)予行權(quán)50%，并且必須在3個月內(nèi)完成，否則視為自動放棄，而未到期部分，則不能行權(quán)。退休：尚未行權(quán)的全部認(rèn)股權(quán)可在半年之內(nèi)全部行權(quán)。解雇：因一般原因解雇，當(dāng)自動離職處理(chl)；因嚴(yán)重失職或刑事責(zé)任解雇，未行權(quán)部分認(rèn)股權(quán)全部失效，并扣罰全部認(rèn)股定金。喪失行為能力或死亡：對可行權(quán)部分認(rèn)股權(quán)由認(rèn)股權(quán)持有人或其法定受益人在行權(quán)期內(nèi)自由選擇行權(quán)時間，未到期部分不得行權(quán)；但對于因公致殘或者死亡，其全部認(rèn)股權(quán)都可由法定受益人繼承并到期行權(quán)。并購：由公司認(rèn)股權(quán)管理機構(gòu)根據(jù)具體情況決定是否加速行權(quán)。清盤：行權(quán)所購股份享有與普通股同等的權(quán)利，而未行權(quán)部分自動作廢。第二十頁，共二十八頁。

23、海信股票期權(quán)激勵方案海信股票期權(quán)激勵方案21Copyright 2000 By SINOTRUSTSINOTRUST SINOTRUST 新新華信華信認(rèn)股權(quán)管理機構(gòu)認(rèn)股權(quán)管理機構(gòu)公司在董事會或執(zhí)行董事會下設(shè)立薪酬委員會，專門負(fù)責(zé)對認(rèn)股權(quán)進(jìn)行管理；薪酬委員會由35人組成，其成員由公司股東會選派獨立的外部專家和公司內(nèi)部薪酬專員組成。薪酬委員會主任由海信電器公司董事長于淑珉女士擔(dān)任，公司綜合辦為其日常辦事機構(gòu)。薪酬委員會職能如下： 負(fù)責(zé)股票認(rèn)股權(quán)的管理（包括發(fā)放認(rèn)股權(quán)證、登記名冊、凈資產(chǎn)記帳、行權(quán)登記、紅利分配等） 向董事會或執(zhí)行董事報告(bogo)股票認(rèn)股權(quán)的執(zhí)行情況 在董事會或執(zhí)行董事授權(quán)下根據(jù)

24、認(rèn)股權(quán)管理規(guī)則有權(quán)變更股票認(rèn)股權(quán)計劃，甚至中止該計劃第二十一頁，共二十八頁。海信股票期權(quán)激勵方案海信股票期權(quán)激勵方案22Copyright 2000 By SINOTRUSTSINOTRUST SINOTRUST 新新華信華信方案實施后的激勵方案實施后的激勵(jl)(jl)效果效果本方案實施后，目前在職的公司公司員工除獲得目前的正常年度工薪報酬外，還可獲得以下利益： 在2003年到2005年間，如果由正常盈利所帶來的公司凈資產(chǎn)值增加，則公司員工選擇行權(quán)的話，以信貸方式共計出資1.76萬元（普通員工）到30萬元（總經(jīng)理）即可從公司原股東處獲得公司0.176%-3%的股權(quán)（如果不打折的話）。并可獲

25、得該等股份所帶來的紅利收入(shur)。但行權(quán)期結(jié)束前，由該等股份產(chǎn)生的紅利先必須用于償還債務(wù)。 2006年到2008年，如果凈資產(chǎn)繼續(xù)保持增長，員工在第5年末轉(zhuǎn)讓股份（回購），則清償債務(wù)后，至少還可以獲得差價收益34.25-583.8萬元（每股凈資產(chǎn)20.46元)。如果公司能夠兩年之后上市，且P/E值保守按照10估計，差價收益可達(dá)152.42-2598萬元。(每股收益87.6元) 與上述收益相比，公司員工可能的損失只是認(rèn)股權(quán)總值5%強制購股額可能發(fā)生的因凈資產(chǎn)減值帶來的貶值風(fēng)險。 本方案實施后，新進(jìn)入公司的骨干員工除獲得正常薪酬外，同樣有機會獲得上述認(rèn)股權(quán)收益（只是時間有所延后），因此有利于

26、吸引并留住人才。第二十二頁，共二十八頁。海信股票期權(quán)激勵方案海信股票期權(quán)激勵方案23Copyright 2000 By SINOTRUSTSINOTRUST SINOTRUST 新新華信華信方案實施方案實施(shsh)(shsh)后對原股東的影響后對原股東的影響方案實施后，海信數(shù)碼科技有限責(zé)任公司原股東在海信數(shù)碼科技有限責(zé)任公司所占股份的股權(quán)份額要減少30%，但由于公司員工行權(quán)后個人(grn)持股比例最高也只占到公司總股本的3%，而且公司原股東對公司員工轉(zhuǎn)讓股份有優(yōu)先認(rèn)購權(quán)和敵意收購的阻止權(quán)，因此，海信數(shù)碼科技有限責(zé)任公司原股東的絕對控股權(quán)不會受到影響原股東讓渡一部分股權(quán)及其分紅權(quán)所失去的利益

27、可以從海信數(shù)碼利潤增量中獲得補足的。實施期權(quán)方案5年后,凈資產(chǎn)將是未實施時凈資產(chǎn)的2.6倍。(20458*0.7)/5499=2.60 01000010000200002000030000300004000040000萬元萬元年年實施期權(quán)計劃后的業(yè)績預(yù)測實施期權(quán)計劃后的業(yè)績預(yù)測防火墻及新產(chǎn)品銷售額防火墻及新產(chǎn)品銷售額200020004000400060006000800080001000010000系統(tǒng)集成銷售額系統(tǒng)集成銷售額10001000200020006000600016000160003800038000凈利潤凈利潤639.18639.18 1644.21644.2 3134.3313

28、4.3 5280.35280.3 8760.98760.92001200120022002200320032004200420052005實施(shsh)前CAGR=40.6%實施后CAGR=83%0 0500050001000010000150001500020000200002500025000萬元萬元年年實施期權(quán)計劃后的業(yè)績預(yù)測實施期權(quán)計劃后的業(yè)績預(yù)測期權(quán)實施前凈資產(chǎn)期權(quán)實施前凈資產(chǎn) 1639.181639.18 2838.482838.48 4026.394026.39 4913.474913.47 5499.725499.72期權(quán)實施后凈資產(chǎn)期權(quán)實施后凈資產(chǎn) 1639.181639.

29、18 3283.363283.36 6417.626417.62 11697.911697.9 20458.820458.82001年2001年2002年2002年2003年2003年2004年2004年2005年2005年第二十三頁，共二十八頁。海信股票期權(quán)激勵方案海信股票期權(quán)激勵方案24Copyright 2000 By SINOTRUSTSINOTRUST SINOTRUST 新新華信華信方案涉及的主要法律方案涉及的主要法律(fl)(fl)文件文件經(jīng)董事會批準(zhǔn)，公司與認(rèn)股權(quán)持有人簽署的認(rèn)股權(quán)協(xié)議 授予時機、條件 股份來源與授予數(shù)量 行權(quán)價格與資產(chǎn)評估 行權(quán)與行權(quán)期、行權(quán)約束、行權(quán)方式與信

30、貸支持 股份轉(zhuǎn)讓與變現(xiàn)與配售 認(rèn)股權(quán)管理機構(gòu) 協(xié)議變更、解除、終止與爭議的解決等。認(rèn)股權(quán)持有人與公司簽署的服務(wù)協(xié)議 服務(wù)年限及離職處理 崗位職責(zé)與績效評價標(biāo)準(zhǔn) 勞動(lodng)條件、崗位培訓(xùn)、崗位報酬與福利 協(xié)定的變更、解除、終止、續(xù)定 獎懲與爭議的解決等第二十四頁，共二十八頁。海信股票期權(quán)激勵方案海信股票期權(quán)激勵方案25Copyright 2000 By SINOTRUSTSINOTRUST SINOTRUST 新新華信華信(一) 方案設(shè)計基礎(chǔ)(二) 方案設(shè)計原則(三) 方案主要環(huán)節(jié)(四) 下一步工作(gngzu)計劃目目 錄錄第二十五頁，共二十八頁。海信股票期權(quán)激勵方案海信股票期權(quán)激勵方案26Copyright 2000 By SINOTRUSTSINOTRUST SINOTRUST 新新華信華信下一步工作下一步工作(gngzu)(gngzu)計劃計劃10 月 12 日10 月 13 日10 月 14 日10 月 15 日方案修改完善制作詳細(xì)的文字版本制 作 和最終匯報第二十六頁，共二十八頁。1、有時候讀書是一種巧妙地避開思考的方法。2022-2-192022-2-19Saturday, February 19, 20222、閱讀一切好書如同和過去最杰出的人談話。2022-2-19