主要財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算公式

1、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算公式（一）償債能力指標(biāo)償債能力是指企業(yè)清償短期、長期債務(wù)的能力。1、資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債比率 =負(fù)債總額 /資產(chǎn)總額分析提示：負(fù)債比率越大，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，獲取利潤的能力也越強(qiáng)。如果企業(yè)資金不足，依靠欠債維持，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率特別高，償債風(fēng)險(xiǎn)就應(yīng)該特別注意了。資產(chǎn)負(fù)債率在55% 65%，比較合理、穩(wěn)健;達(dá)到80%及以上時(shí)，應(yīng)視為發(fā)出預(yù)警信號(hào)，企業(yè)應(yīng)提起足夠的注意。一般認(rèn)為，該比率維護(hù)在 40-60%之間較為合適，負(fù)債比率過高是不利的，應(yīng)引起重視。2、流動(dòng)比率流動(dòng)比率 =流動(dòng)資產(chǎn)總額 /流動(dòng)負(fù)債總額意義：體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。流動(dòng)比率越高，說明企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)。國

2、際上通常認(rèn)為，流動(dòng)比率的下限為100%，流動(dòng)比率等于200%時(shí)較為適當(dāng)。反映企業(yè)短期負(fù)債清償能力，即每1 元流動(dòng)負(fù)債額中有多少流動(dòng)資產(chǎn)額作保證。一般認(rèn)為 2:1 的流動(dòng)比率較好。若該比率過低，說明企業(yè)償還能力較差，若該比率過高，說明企業(yè)的部分資金閑置。3、速動(dòng)比率速動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)總額-存貨 /流動(dòng)負(fù)債總額意義：速動(dòng)比率越高，表明企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的能力越強(qiáng)。因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)中，尚包括變現(xiàn)速度較慢且可能已貶值的存貨，因此將流動(dòng)資產(chǎn)扣除存貨再與流動(dòng)負(fù)債對(duì)比，以衡量企業(yè)的短期償債能力。通常認(rèn)為，速動(dòng)比率等于 100% 時(shí)較為適當(dāng)。分析提示：低于 1 的速動(dòng)比率通常被認(rèn)為是短期償債能力偏低。影響速動(dòng)比率的

3、可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力，賬面上的應(yīng)收賬款不一定都能變現(xiàn)，也不一定非?？煽?。因?yàn)榇尕洸荒荞R上形成支付能力，所以速動(dòng)比率比流動(dòng)比率更能準(zhǔn)確反映企業(yè)的償債能力。一般認(rèn)為，該比率為1:1 較好。4、現(xiàn)金比率反映企業(yè)即時(shí)償還流動(dòng)負(fù)債的能力，指標(biāo)計(jì)算公式如下：現(xiàn)金比率=（貨幣資金 +三個(gè)月到期的短期投資和應(yīng)收票據(jù)） /流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金比率越高，說明公司的短期償債能力越強(qiáng)。5、利息保障倍數(shù)衡量企業(yè)償還借款利息的能力，指標(biāo)計(jì)算公式如下（如不能得到利息費(fèi)用的詳細(xì)資料，可用 “財(cái)務(wù)費(fèi)用 ”代替 “利息費(fèi)用 ”）：利息保障倍數(shù) =（利潤總額+利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用利息保障倍數(shù)指標(biāo)反映出企業(yè)的經(jīng)營所得保障支付

4、負(fù)債利息的能力，它的倍數(shù)一般情況下應(yīng)大于1，同時(shí)應(yīng)選擇 5 年中最低的比率作為最基本的償付利息能力指標(biāo)，否則就難以償還債務(wù)及利息。但從短期看，由于折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)及折耗費(fèi)等短期內(nèi)不需要支付資金，所以利息保障倍數(shù)小于1 時(shí)，企業(yè)通常也能償還其利息債務(wù)。6、應(yīng)收賬款損失率應(yīng)收賬款損失率 =壞賬損失/應(yīng)收賬款總額一般講該指標(biāo)越小越好，比率高應(yīng)引起重視，必須到企業(yè)對(duì)應(yīng)收帳款進(jìn)行調(diào)查，找出原因。7、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量反映企業(yè)以經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入償還債務(wù)的能力。（ 1）將銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與購進(jìn)商品、接受勞務(wù)付出的現(xiàn)金進(jìn)行比較。在企業(yè)經(jīng)營正常、購銷平衡的情況下，二者比較的比率大，說明企業(yè)的銷售利

5、潤大，銷售回款良好，創(chuàng)現(xiàn)能力強(qiáng)。（ 2）將銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與經(jīng)營活動(dòng)流入的現(xiàn)金總額進(jìn)行比較，可大致說明企業(yè)產(chǎn)品銷售現(xiàn)款占經(jīng)營活動(dòng)流入的現(xiàn)金的比重。比重大，說明企業(yè)主營業(yè)務(wù)突出，營銷狀況良好。（ 3）將本期經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與上期進(jìn)行比較，增長率越高，說明企業(yè)成長性越好。（二）營運(yùn)能力指標(biāo)1、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映了應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度， 及時(shí)收回應(yīng)收賬款，不僅能增強(qiáng)企業(yè)的短期償債能力，也能反映出企業(yè)管理應(yīng)收賬款方面的效率。用時(shí)間表示的周轉(zhuǎn)速度是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，也叫平均應(yīng)收賬款回收期或平均收現(xiàn)期，其計(jì)算公式為：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 =銷售收入÷平均應(yīng)收賬款其中： 平均應(yīng)收賬款 =（期初

6、應(yīng)收賬款 +期末應(yīng)收賬款） /2一般來說，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高、平均收賬期越短，說明應(yīng)收賬款的收回越快。否則，企業(yè)的營運(yùn)資金會(huì)過多地呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常的資金周轉(zhuǎn)。2、存貨周轉(zhuǎn)率它反映一個(gè)企業(yè)銷售能力的強(qiáng)弱和存貨是否過量。存貨周轉(zhuǎn)率 = 主營業(yè)務(wù)成本 /(期初存貨凈額 +期末存貨凈額)/2一般而言，存貨周轉(zhuǎn)率越高，利潤額也就越大，運(yùn)用資本中閑置在存貨上的數(shù)額也就越小，存貨周轉(zhuǎn)率為9（次）較合適，但行業(yè)間的差別也較為明顯，應(yīng)具體分析。3、銷售與固定資產(chǎn)比率該指標(biāo)用來衡量固定資產(chǎn)運(yùn)用情況，即每元固定資產(chǎn)的投入使用，可獲多少營業(yè)收入。銷售與固定資產(chǎn)比率 =銷售收入 / 固定資產(chǎn)總額一般講，該比率

7、為5 較合適。對(duì)公用事業(yè)類、投資管理類企業(yè)不設(shè)置營運(yùn)能力指標(biāo)（三）盈利能力指標(biāo)1、銷售凈利率反映企業(yè)每一元的銷售收入可獲得多少純收益，是衡量企業(yè)經(jīng)營成果的基本指標(biāo)，指標(biāo)計(jì)算公式如下：銷售凈利率 =凈利潤/主營業(yè)務(wù)（產(chǎn)品銷售）收入凈額一般說， 5%以上較好。注：對(duì)投資管理類企業(yè)，以投資報(bào)酬率代替銷售凈利率，反映企業(yè)投資的收益情況，總投資為短期投資和長期投資之和，指標(biāo)計(jì)算公式如下：投資報(bào)酬率 =投資收益/平均總投資額其中： 平均總投資額 =（年初總投資額 +年末總投資額） /2它反映企業(yè)投資的效益，一般來說它越高越好。2、資產(chǎn)凈利率反映企業(yè)資產(chǎn)利用的綜合效果，指標(biāo)計(jì)算公式如下：資產(chǎn)凈利率 =凈利潤

8、/平均資產(chǎn)總額其中： 平均資產(chǎn)總額 =（年初資產(chǎn)總額 +年末資產(chǎn)總額） /2.指標(biāo)越高，表明資產(chǎn)的利用效率越高，說明企業(yè)在增收節(jié)支和節(jié)約資金使用等方面取得了良好的效果，否則相反。3、凈資產(chǎn)收益率反映企業(yè)所有者權(quán)益的投資報(bào)酬率，這是綜合性最強(qiáng)、最具有代表性的一個(gè)指標(biāo)，它受資產(chǎn)凈利率與平均資產(chǎn)負(fù)債率的影響，指標(biāo)計(jì)算公式如下：凈資產(chǎn)收益率 =凈利潤/平均凈資產(chǎn)其中： 平均凈資產(chǎn) =（年初凈資產(chǎn) +年末凈資產(chǎn)）/2數(shù)值越高 ,表明企業(yè)的盈利能力越好, 說明投資帶來的收益越高。對(duì)企業(yè)利潤的分析，一般以本期實(shí)際數(shù)比計(jì)劃數(shù)或同期水平對(duì)比，找出差異和各種影響因素，分清毛利，非商品損益，費(fèi)用影響等，要逐一進(jìn)行分

9、析，做到心中有數(shù)。以上各量化指標(biāo)分析，應(yīng)針對(duì)不同企業(yè)情況，結(jié)合企業(yè)經(jīng)營市場情況以及同類型企業(yè)的以上指標(biāo)進(jìn)行類比，區(qū)分和判斷企業(yè)經(jīng)營 的效果及資金使用情況。4、產(chǎn)權(quán)比率 =負(fù)債總額 /所有者權(quán)益總額分 類字段名稱預(yù)收 /營收比率償債能力現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率流動(dòng)比率計(jì)算方法預(yù)收帳款 /主營收入現(xiàn)金/ 流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)/ 流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率負(fù)債資產(chǎn)率 (%)負(fù)債資產(chǎn)率2(%)扣除預(yù)收帳款后的負(fù)債比率現(xiàn)金比 (%)權(quán)益負(fù)債比率流動(dòng)資產(chǎn)比 (%)流動(dòng)負(fù)債比 (%)固定資產(chǎn)權(quán)益比率資本結(jié)構(gòu)固定比 (%)2股東權(quán)益比率負(fù)債權(quán)益比率長期負(fù)債資產(chǎn)比(%)總資產(chǎn)收益率 (%)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)

10、收帳款同比增長率(%)經(jīng)營效率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率%(流動(dòng)資產(chǎn)- 存貨 )/ 流動(dòng)負(fù)債負(fù)債總額/ 總資產(chǎn)* 100%(一年到期的長期負(fù)債+長期負(fù)債 )/ 總資產(chǎn)* 100%(負(fù)債合計(jì) -預(yù)收帳款 )/總資產(chǎn)* 100%現(xiàn)金余額/ 資產(chǎn)總額*100%股東權(quán)益 /負(fù)債總額流動(dòng)資產(chǎn)/ 總資產(chǎn) *100%流動(dòng)負(fù)債/ 總資產(chǎn) *100%固定資產(chǎn)/ 股東權(quán)益(固定資產(chǎn) +無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)合計(jì)) /總資產(chǎn)*100%股東權(quán)益/ 總資產(chǎn)負(fù)債總額/ 股東權(quán)益長期負(fù)債/ 總資產(chǎn) *100% 凈利潤 +利息費(fèi)用 *(1- 稅率 ) / 總資產(chǎn)*100%主營業(yè)務(wù)收入/ (期初資產(chǎn)總額 +期末資產(chǎn)總額 )/2主營業(yè)務(wù)收入/(

11、 期初應(yīng)收帳款凈額+期末應(yīng)收賬款凈額 )/2360 / 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率(本期應(yīng)收帳款 -上期應(yīng)收帳款 )/上期應(yīng)收帳款*100%主營業(yè)務(wù)收入/( 期初流動(dòng)資產(chǎn) +期末流動(dòng)資產(chǎn) )/2盈利能力流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率1存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨同比增長率(%)資產(chǎn)利潤率 (%)資產(chǎn)凈利率 (%)主營業(yè)務(wù)利潤率(%)主營業(yè)務(wù)利潤比例(%)主營毛利率 (%)主營凈利率 (%)360 / 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率360 / 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主營業(yè)務(wù)收入 / (期初股東權(quán)益+ 期末股東權(quán)益 )/ 2主營業(yè)務(wù)成本/( 期初存貨凈額 +期末存貨凈額 )/2365 /存貨周轉(zhuǎn)率(本期存貨 -上期存貨

12、 )/ 上期存貨*100%利潤總額 /(期初資產(chǎn)總額 +期末資產(chǎn)總額 )/2*100%凈利潤 /(期初資產(chǎn)總額 +期末資產(chǎn)總額 )/2主營業(yè)務(wù)利潤 /主營業(yè)務(wù)收入 *100%主營業(yè)務(wù)利潤 /利潤總額* 100%(主營業(yè)務(wù)收入 -主營業(yè)務(wù)成本 )/主營業(yè)務(wù)收入 *100%凈利潤 /主營業(yè)務(wù)收入 *100%現(xiàn)金流投資收益主營成本比例 (%)營業(yè)外收支比例(%)營業(yè)費(fèi)用比例 (%)投資收益比例 (%)三項(xiàng)費(fèi)用比例 (%)其它業(yè)務(wù)利潤比例(%)每股資本公積金每股盈余公積金每股未分配利潤每股可分配利潤每股股利每股負(fù)債比流動(dòng)負(fù)債率 (%)凈利潤率 (%)管理費(fèi)用比例 (%)股東權(quán)益收益率(%)財(cái)務(wù)費(fèi)用比例

13、 (%)凈資產(chǎn)報(bào)酬率 (%)主營收入現(xiàn)金比例(%)現(xiàn)金總資產(chǎn)比 (%)現(xiàn)金總負(fù)債比 (%)現(xiàn)金主營收入比(%)現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比(%)現(xiàn)金凈利潤比 (%)每股投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額每股籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額每股經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額總資產(chǎn)報(bào)酬率 (%)投資收益率 (%)扣除非經(jīng)常性損益后的每股主營業(yè)務(wù)成本 /主營業(yè)務(wù)收入 *100%營業(yè)外收支凈額/利潤總額 *100%營業(yè)費(fèi)用 /主營業(yè)務(wù)收入 *100%投資收益 /利潤總額 *100%(營業(yè)費(fèi)用 +管理費(fèi)用 +財(cái)務(wù)費(fèi)用 )/主營業(yè)務(wù)收入*100%其它業(yè)務(wù)利潤 / 利潤總額 *100%資本公積金 /總股本盈余公積金 /總股本未分配利潤 /總股本

14、可供股東分配利潤 /總股本（已分配普通股股利 +轉(zhuǎn)作股本的普通股股利 )/總股本負(fù)債總額 /總股本流動(dòng)負(fù)債 /總負(fù)債 *100%凈利潤 /主營業(yè)務(wù)收入 * 100%管理費(fèi)用 /主營業(yè)務(wù)收入 *100%(凈利潤 -可贖回優(yōu)先股股利 )/(期初股東權(quán)益 +期末股東權(quán)益 )/2*100%財(cái)務(wù)費(fèi)用 /主營業(yè)務(wù)收入 *100%凈利潤 / 凈資產(chǎn) *100%銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金/主營業(yè)務(wù)收入*100%經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/資產(chǎn)總計(jì) *100%經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/負(fù)債總計(jì) *100%經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/主營業(yè)務(wù)收入 *100%經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/流動(dòng)負(fù)債 *100%經(jīng)營

15、活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/凈利潤 *100%投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/總股本籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/總股本經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/總股本凈利潤 / 總資產(chǎn) *100%投資收益 /(期初長、短期投資+ 期末長、短期投資 )/ 2*100%扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤/總股本收益每股收益每股凈資產(chǎn)凈資產(chǎn)收益率 (%)調(diào)整后的每股凈資產(chǎn)股息發(fā)放率 (%)股利發(fā)放 /支付率 (%)股利率 (%)總資產(chǎn)增長率 (%)主營收入增長率(%)主營利潤增長率(%)營業(yè)利潤增長率(%)所有者權(quán)益增長率每股收益增長率(%)成長性每股凈資產(chǎn)增長率(%)利潤總額增長率(%)凈資產(chǎn)收益率增長率(%)凈利潤增長率 (

16、%)固定資產(chǎn)增長率(%)凈利潤/ 總股本股東權(quán)益/ 總股本凈利潤/ 股東權(quán)益 *100%(股東權(quán)益 -三年以上的應(yīng)收帳款 -待攤費(fèi)用 -待處理 (流動(dòng)、固定 )資產(chǎn)凈損失 - 開辦費(fèi) - 長期待攤費(fèi)用 )(已分配普通股股利+轉(zhuǎn)作股本的普通股股利)/( 凈利潤-優(yōu)先股股息 ) * 100 %股利發(fā)放 /支付率 = (已分配普通股股利 +轉(zhuǎn)作股本的普通股股利 )/ 凈利潤 *100%每股股利 /股票現(xiàn)價(jià)*100%(總資產(chǎn) -上期總資產(chǎn) )/abs(上期總資產(chǎn) )*100(本期主營業(yè)務(wù)收入 -上期主營業(yè)務(wù)收入 )/abs(上期主營業(yè)務(wù)收入 )*100%(本期主營利潤 -上期主營利潤 )/abs(上期主營利潤 )*100%(本期營業(yè)利潤 -上期營業(yè)利潤 )/abs(上期營業(yè)利潤 )*100%(本期所有者權(quán)益 -上期所有者權(quán)益 )/abs(上期所有者權(quán)益 )*100%(本期每股收益 -上期每股收益 )/abs(上期每股收益 )*100%(本期每股凈資產(chǎn) -上期每股凈資產(chǎn) )/abs(上期每股凈資產(chǎn) )*100%(本期利潤總額 -上期利潤總額 )/abs(上期利潤總額 )*100%本期凈利潤 /本期股