企業(yè)上市培訓(xùn)課件

1、企業(yè)上市培訓(xùn)課件摘摘 要要企業(yè)上市利弊分析企業(yè)上市利弊分析企業(yè)上市的條件企業(yè)上市的條件企業(yè)上市的程序企業(yè)上市的程序企業(yè)改制、上市的核心問題企業(yè)改制、上市的核心問題企業(yè)上市利弊分析企業(yè)上市利弊分析企業(yè)上市利弊分析企業(yè)上市利弊分析l有利于提高企業(yè)的自有資本的規(guī)模，改進(jìn)企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)自身抗風(fēng)險(xiǎn)的能有利于提高企業(yè)的自有資本的規(guī)模，改進(jìn)企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)自身抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，增強(qiáng)企業(yè)的發(fā)展后勁力，增強(qiáng)企業(yè)的發(fā)展后勁 l 有利于建立現(xiàn)代企業(yè)制度，規(guī)范法人治理結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)管理水平，降有利于建立現(xiàn)代企業(yè)制度，規(guī)范法人治理結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)管理水平，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) l有利于建立歸屬清晰、權(quán)責(zé)明

2、確、流轉(zhuǎn)順暢的現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度，增強(qiáng)企業(yè)創(chuàng)業(yè)和創(chuàng)新的有利于建立歸屬清晰、權(quán)責(zé)明確、流轉(zhuǎn)順暢的現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度，增強(qiáng)企業(yè)創(chuàng)業(yè)和創(chuàng)新的動(dòng)力動(dòng)力 企業(yè)上市的好處企業(yè)上市的好處企業(yè)上市利弊分析企業(yè)上市利弊分析l 有利于企業(yè)樹立品牌，提高企業(yè)形象，更有效地開拓市場(chǎng)，降低融資與交有利于企業(yè)樹立品牌，提高企業(yè)形象，更有效地開拓市場(chǎng)，降低融資與交易成本易成本 l 有利于完善激勵(lì)機(jī)制，吸引和留住人才。有利于完善激勵(lì)機(jī)制，吸引和留住人才。 l有利于企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)并購(gòu)與重組等資本運(yùn)作有利于企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)并購(gòu)與重組等資本運(yùn)作 l有利于股權(quán)的增值和增強(qiáng)流動(dòng)性有利于股權(quán)的增值和增強(qiáng)流動(dòng)性企業(yè)上市的好處企業(yè)上市的好處企業(yè)上市利弊分析企

3、業(yè)上市利弊分析l 多方監(jiān)管多方監(jiān)管 公司上市后在眾目睽睽下接受多方的監(jiān)管：一是中介機(jī)構(gòu)如會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師公司上市后在眾目睽睽下接受多方的監(jiān)管：一是中介機(jī)構(gòu)如會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所；二是政府監(jiān)管部門如證監(jiān)會(huì)、各地的證券監(jiān)管局等；三是社會(huì)公眾和新聞媒事務(wù)所；二是政府監(jiān)管部門如證監(jiān)會(huì)、各地的證券監(jiān)管局等；三是社會(huì)公眾和新聞媒體。體。 l 信息披露義務(wù)信息披露義務(wù) 上市公司必須認(rèn)真履行對(duì)投資者的信息披露義務(wù)，我國(guó)上市公司信息披露的上市公司必須認(rèn)真履行對(duì)投資者的信息披露義務(wù)，我國(guó)上市公司信息披露的內(nèi)容主要有四大部分：招股說明書（或其他募集資金說明書）、上市公告書、定內(nèi)容主要有四大部分：招股說明書（或

4、其他募集資金說明書）、上市公告書、定期報(bào)告（中期報(bào)告和年度報(bào)告）、臨時(shí)報(bào)告（如預(yù)警預(yù)虧制度）。期報(bào)告（中期報(bào)告和年度報(bào)告）、臨時(shí)報(bào)告（如預(yù)警預(yù)虧制度）。 企業(yè)上市的弊端企業(yè)上市的弊端企業(yè)上市的條件企業(yè)上市的條件企業(yè)上市的條件企業(yè)上市的條件 目前，我國(guó)股票發(fā)行市場(chǎng)包括上海證券交易所目前，我國(guó)股票發(fā)行市場(chǎng)包括上海證券交易所A股市場(chǎng)、深圳證股市場(chǎng)、深圳證券交易所中小板市場(chǎng)以及創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)。嚴(yán)格來講，中小板是主板的券交易所中小板市場(chǎng)以及創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)。嚴(yán)格來講，中小板是主板的一部分，其發(fā)行條件、公司治理、募集資金使用等均和主板要求一一部分，其發(fā)行條件、公司治理、募集資金使用等均和主板要求一致，其區(qū)別主要體現(xiàn)

5、在規(guī)模上。因此，企業(yè)根據(jù)自身的特點(diǎn)可以選致，其區(qū)別主要體現(xiàn)在規(guī)模上。因此，企業(yè)根據(jù)自身的特點(diǎn)可以選擇主板市場(chǎng)和創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)發(fā)行股票。擇主板市場(chǎng)和創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)發(fā)行股票。 企業(yè)上市的條件企業(yè)上市的條件主板的條件主板的條件（一）主體資格（一）主體資格l發(fā)行人自股份有限公司成立后，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間應(yīng)當(dāng)在發(fā)行人自股份有限公司成立后，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間應(yīng)當(dāng)在3 3年以上，但經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的除外。有限責(zé)任公司按原賬面凈年以上，但經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的除外。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算；資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日

6、起計(jì)算；l發(fā)行人的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛；發(fā)行人的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛；l符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策；符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策；l發(fā)行人最近發(fā)行人最近3 3年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員沒有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員沒有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更；l發(fā)行人的股權(quán)清晰，控股股東和受控股股東、實(shí)際控制人支配的股東持有的發(fā)行人股份不存在發(fā)行人的股權(quán)清晰，控股股東和受控股股東、實(shí)際控制人支配的股東持有的發(fā)行人股份不存在重大權(quán)屬糾紛。重大權(quán)屬糾紛。企業(yè)上市的條件企業(yè)上市的條件主板的條件主板的條件（二）發(fā)行人的獨(dú)立性（二）發(fā)行人的獨(dú)立性l發(fā)行人的資產(chǎn)完整發(fā)行人

7、的資產(chǎn)完整l發(fā)行人的人員獨(dú)立發(fā)行人的人員獨(dú)立l發(fā)行人的財(cái)務(wù)獨(dú)立發(fā)行人的財(cái)務(wù)獨(dú)立l發(fā)行人的機(jī)構(gòu)獨(dú)立發(fā)行人的機(jī)構(gòu)獨(dú)立l發(fā)行人的業(yè)務(wù)獨(dú)立發(fā)行人的業(yè)務(wù)獨(dú)立企業(yè)上市的條件企業(yè)上市的條件主板的條件主板的條件（三）規(guī)范運(yùn)作（三）規(guī)范運(yùn)作l發(fā)行人已經(jīng)依法建立健全股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、獨(dú)立董事、董事會(huì)秘書制度，相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員能夠發(fā)行人已經(jīng)依法建立健全股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、獨(dú)立董事、董事會(huì)秘書制度，相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)；依法履行職責(zé)；l發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員已經(jīng)了解與股票發(fā)行上市有關(guān)的法律法規(guī)，知悉上市公司及其董事、發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員已經(jīng)了解與股票發(fā)行上市有關(guān)的法律法規(guī)，

8、知悉上市公司及其董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員的法定義務(wù)和責(zé)任；監(jiān)事和高級(jí)管理人員的法定義務(wù)和責(zé)任；l發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員符合法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的任職資格；發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員符合法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的任職資格；l發(fā)行人的內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行，能夠合理保證財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的合法性、營(yíng)運(yùn)的發(fā)行人的內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行，能夠合理保證財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的合法性、營(yíng)運(yùn)的效率與效果；效率與效果；l不存在為控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)進(jìn)行違規(guī)擔(dān)保的情形；不存在為控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)進(jìn)行違規(guī)擔(dān)保的情形；l發(fā)行人有嚴(yán)格的

9、資金管理制度，不得有資金被控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)以借款、發(fā)行人有嚴(yán)格的資金管理制度，不得有資金被控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)以借款、代償債務(wù)、代墊款項(xiàng)或者其他方式占用的情形。代償債務(wù)、代墊款項(xiàng)或者其他方式占用的情形。企業(yè)上市的條件企業(yè)上市的條件主板的條件主板的條件（四）財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)（四）財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)l發(fā)行人資產(chǎn)質(zhì)量良好，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)合理，盈利能力較強(qiáng)，現(xiàn)金流量正常；發(fā)行人資產(chǎn)質(zhì)量良好，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)合理，盈利能力較強(qiáng)，現(xiàn)金流量正常；l由注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具了無保留結(jié)論的內(nèi)部控制鑒證報(bào)告；由注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具了無保留結(jié)論的內(nèi)部控制鑒證報(bào)告；l由注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具了無保留意見的審計(jì)報(bào)告；由注

10、冊(cè)會(huì)計(jì)師出具了無保留意見的審計(jì)報(bào)告；l關(guān)聯(lián)交易價(jià)格公允，不存在通過關(guān)聯(lián)交易操縱利潤(rùn)的情形；關(guān)聯(lián)交易價(jià)格公允，不存在通過關(guān)聯(lián)交易操縱利潤(rùn)的情形；l最近最近3 3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超過人民幣個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超過人民幣30003000萬元，凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者萬元，凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計(jì)算依據(jù)；為計(jì)算依據(jù)；l最近最近3 3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超過人民幣個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超過人民幣50005000萬元；或者最近萬元；或者最近3 3個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入累計(jì)超過人個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入累計(jì)超過人民幣民幣3 3億元；

11、億元；l發(fā)行前股本總額不少于人民幣發(fā)行前股本總額不少于人民幣30003000萬元；萬元；l最近一期末無形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后）占凈資產(chǎn)的比例不高于最近一期末無形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后）占凈資產(chǎn)的比例不高于20%20%；l最近一期末不存在未彌補(bǔ)虧損。最近一期末不存在未彌補(bǔ)虧損。企業(yè)上市的條件企業(yè)上市的條件主板的條件主板的條件（五）募集資金使用（五）募集資金使用l募集資金應(yīng)當(dāng)有明確的使用方向，原則上應(yīng)當(dāng)用于主營(yíng)業(yè)務(wù)；募集資金應(yīng)當(dāng)有明確的使用方向，原則上應(yīng)當(dāng)用于主營(yíng)業(yè)務(wù)；l發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立募集資金專項(xiàng)存儲(chǔ)制度，募集資金應(yīng)當(dāng)存放于董事會(huì)決定的專項(xiàng)賬戶。發(fā)行人

12、應(yīng)當(dāng)建立募集資金專項(xiàng)存儲(chǔ)制度，募集資金應(yīng)當(dāng)存放于董事會(huì)決定的專項(xiàng)賬戶。企業(yè)上市的條件企業(yè)上市的條件創(chuàng)業(yè)板的條件創(chuàng)業(yè)板的條件l發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營(yíng)三年以上的股份有限公司，注冊(cè)資本已足額到位，主要資產(chǎn)不存在重大發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營(yíng)三年以上的股份有限公司，注冊(cè)資本已足額到位，主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛，主要經(jīng)營(yíng)一種業(yè)務(wù)，發(fā)行人最近兩年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員均沒有發(fā)生重大變化，權(quán)屬糾紛，主要經(jīng)營(yíng)一種業(yè)務(wù)，發(fā)行人最近兩年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員均沒有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更。實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更。l發(fā)行人募集資金應(yīng)當(dāng)具有明確的用途，應(yīng)當(dāng)用于主營(yíng)業(yè)務(wù)。募集資

13、金數(shù)額和投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)與發(fā)發(fā)行人募集資金應(yīng)當(dāng)具有明確的用途，應(yīng)當(dāng)用于主營(yíng)業(yè)務(wù)。募集資金數(shù)額和投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力等相適應(yīng)。行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力等相適應(yīng)。l 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立募集資金專項(xiàng)存儲(chǔ)制度，募集資金應(yīng)當(dāng)存放于董事會(huì)決定的專項(xiàng)賬戶。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立募集資金專項(xiàng)存儲(chǔ)制度，募集資金應(yīng)當(dāng)存放于董事會(huì)決定的專項(xiàng)賬戶。 l 發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況應(yīng)當(dāng)符合下列要求：發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況應(yīng)當(dāng)符合下列要求： （1 1）最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于一千萬元，且持續(xù)增長(zhǎng)；或者最近一年盈利，）最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于一千萬

14、元，且持續(xù)增長(zhǎng)；或者最近一年盈利，且凈利潤(rùn)不少于五百萬元，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于五千萬元，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于且凈利潤(rùn)不少于五百萬元，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于五千萬元，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于百分之三十。凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù)；百分之三十。凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù)； （2 2）發(fā)行前凈資產(chǎn)不少于兩千萬元；）發(fā)行前凈資產(chǎn)不少于兩千萬元； （3 3）最近一期末不存在未彌補(bǔ)虧損；）最近一期末不存在未彌補(bǔ)虧損； （4 4）發(fā)行后股本總額不少于三千萬元。）發(fā)行后股本總額不少于三千萬元。企業(yè)上市的條件企業(yè)上市的條件主板和創(chuàng)業(yè)板的比較主板和創(chuàng)業(yè)板的比較

15、主板主板中小板中小板創(chuàng)業(yè)板創(chuàng)業(yè)板發(fā)行前股本發(fā)行前股本最小的最小的4 4億股億股1100011000萬股萬股300010000300010000萬股萬股發(fā)行規(guī)模發(fā)行規(guī)模發(fā)行發(fā)行1 1億股以上億股以上發(fā)行發(fā)行1 1億股以內(nèi)億股以內(nèi)1000500010005000萬股萬股平均籌資額平均籌資額152.59152.59億億3.613.61億億3 3億億發(fā)行價(jià)格發(fā)行價(jià)格9.969.96元元10.5910.59元元2525元元發(fā)行市盈率發(fā)行市盈率30.9630.96倍倍27.1627.16倍倍5050倍倍發(fā)行前一年凈利潤(rùn)發(fā)行前一年凈利潤(rùn)81.6281.62億元億元58685868萬元萬元20002000萬元

16、萬元發(fā)行前一年凈資產(chǎn)發(fā)行前一年凈資產(chǎn)519.81519.81億元億元2329423294萬元萬元50005000萬元萬元發(fā)行前發(fā)行前EPSEPS0.480.48元元0.550.55元元0.800.80元元收入增長(zhǎng)率收入增長(zhǎng)率無硬性要求無硬性要求無硬性要求無硬性要求最好年增長(zhǎng)最好年增長(zhǎng)30%30%審核通過率審核通過率95.83%95.83%72.90%72.90%87.5%87.5% 根據(jù)根據(jù)2006年新的發(fā)行制度以來主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，相關(guān)的指標(biāo)為：年新的發(fā)行制度以來主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，相關(guān)的指標(biāo)為：企業(yè)上市的條件企業(yè)上市的條件主板和創(chuàng)業(yè)板的比較主板和創(chuàng)業(yè)板的比較主板、

17、中小板的審核重點(diǎn)主板、中小板的審核重點(diǎn)審核關(guān)注重點(diǎn)一：現(xiàn)實(shí)與可行的盈利模式審核關(guān)注重點(diǎn)一：現(xiàn)實(shí)與可行的盈利模式 判斷一家公司的發(fā)展前景、未來的市場(chǎng)空間，主要看其經(jīng)營(yíng)模式是否具備適應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境以及是否具判斷一家公司的發(fā)展前景、未來的市場(chǎng)空間，主要看其經(jīng)營(yíng)模式是否具備適應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境以及是否具備擴(kuò)張的能力。備擴(kuò)張的能力。審核關(guān)注重點(diǎn)二：核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)審核關(guān)注重點(diǎn)二：核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)分析公司目前所處的行業(yè)地位及競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)分析公司目前所處的行業(yè)地位及競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)分析公司通過什么途徑建立競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)分析公司通過什么途徑建立競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)分析公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)能保持多久分析公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)能保持多久企業(yè)上市的條件企業(yè)上市的條件主板和創(chuàng)業(yè)板

18、的比較主板和創(chuàng)業(yè)板的比較審核關(guān)注重點(diǎn)三：合理的募集資金投向設(shè)計(jì)審核關(guān)注重點(diǎn)三：合理的募集資金投向設(shè)計(jì) 項(xiàng)目是否投資主營(yíng)業(yè)務(wù)；項(xiàng)目是否與公司的發(fā)展目標(biāo)結(jié)合；項(xiàng)目實(shí)施準(zhǔn)備情況，募集項(xiàng)目是否投資主營(yíng)業(yè)務(wù)；項(xiàng)目是否與公司的發(fā)展目標(biāo)結(jié)合；項(xiàng)目實(shí)施準(zhǔn)備情況，募集資金到位后能否順利實(shí)施；項(xiàng)目實(shí)施的可行性，如是否有足夠市場(chǎng)，是否有足夠的核心技資金到位后能否順利實(shí)施；項(xiàng)目實(shí)施的可行性，如是否有足夠市場(chǎng)，是否有足夠的核心技術(shù)及業(yè)務(wù)人員，是否有足夠的技術(shù)及規(guī)?；a(chǎn)工藝儲(chǔ)備等。術(shù)及業(yè)務(wù)人員，是否有足夠的技術(shù)及規(guī)?；a(chǎn)工藝儲(chǔ)備等。主板、中小板的審核重點(diǎn)主板、中小板的審核重點(diǎn)審核關(guān)注重點(diǎn)四：盈利能力和資產(chǎn)質(zhì)量審核關(guān)注

19、重點(diǎn)四：盈利能力和資產(chǎn)質(zhì)量獨(dú)立盈利能力：公司的盈利應(yīng)來源于主營(yíng)業(yè)務(wù)。獨(dú)立盈利能力：公司的盈利應(yīng)來源于主營(yíng)業(yè)務(wù)。持續(xù)盈利能力：生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)模式、產(chǎn)品或服務(wù)的結(jié)構(gòu)是否發(fā)生了或?qū)⒁l(fā)生變化；經(jīng)營(yíng)持續(xù)盈利能力：生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)模式、產(chǎn)品或服務(wù)的結(jié)構(gòu)是否發(fā)生了或?qū)⒁l(fā)生變化；經(jīng)營(yíng)環(huán)境是否發(fā)生了或?qū)⒁l(fā)生變化；對(duì)主要供應(yīng)商以及客戶是否存在重大依賴等方面分析環(huán)境是否發(fā)生了或?qū)⒁l(fā)生變化；對(duì)主要供應(yīng)商以及客戶是否存在重大依賴等方面分析公司持續(xù)盈利能力。公司持續(xù)盈利能力。財(cái)務(wù)狀況：分析公司的償債能力和收入質(zhì)量。財(cái)務(wù)狀況：分析公司的償債能力和收入質(zhì)量。收入確認(rèn)：收入確認(rèn)是否合規(guī)，收入與成本是否匹配。收入確認(rèn)：收入確認(rèn)是否合規(guī)

20、，收入與成本是否匹配。企業(yè)上市的條件企業(yè)上市的條件主板和創(chuàng)業(yè)板的比較主板和創(chuàng)業(yè)板的比較審核關(guān)注重點(diǎn)五：公司治理和規(guī)范運(yùn)作審核關(guān)注重點(diǎn)五：公司治理和規(guī)范運(yùn)作股東是否將與公司主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的資產(chǎn)全部注入到公司，股東以及董事高管人員的利益是否與公股東是否將與公司主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的資產(chǎn)全部注入到公司，股東以及董事高管人員的利益是否與公司的利益一致，公司是否存在向關(guān)聯(lián)方輸送利益的情況，公司的管理層是否保持穩(wěn)定。司的利益一致，公司是否存在向關(guān)聯(lián)方輸送利益的情況，公司的管理層是否保持穩(wěn)定。公司的股權(quán)是否清晰，設(shè)立以來是否發(fā)生頻繁的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，尤其是涉及到公司核心人公司的股權(quán)是否清晰，設(shè)立以來是否發(fā)生頻繁的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，

21、尤其是涉及到公司核心人員的持股轉(zhuǎn)讓，控股股東及實(shí)際控制人是否保持穩(wěn)定。員的持股轉(zhuǎn)讓，控股股東及實(shí)際控制人是否保持穩(wěn)定。公司運(yùn)作機(jī)制是否完善，內(nèi)部組織架構(gòu)以及各組織的功能定位是否清晰，包括各子公司的功能定位，內(nèi)公司運(yùn)作機(jī)制是否完善，內(nèi)部組織架構(gòu)以及各組織的功能定位是否清晰，包括各子公司的功能定位，內(nèi)部決策的執(zhí)行效率；公司與外界的溝通情況，應(yīng)對(duì)市場(chǎng)及變化的反應(yīng)速度，是否存在違法違規(guī)行為等。部決策的執(zhí)行效率；公司與外界的溝通情況，應(yīng)對(duì)市場(chǎng)及變化的反應(yīng)速度，是否存在違法違規(guī)行為等。主板、中小板的審核重點(diǎn)主板、中小板的審核重點(diǎn)企業(yè)上市的條件企業(yè)上市的條件主板和創(chuàng)業(yè)板的比較主板和創(chuàng)業(yè)板的比較審核關(guān)注重點(diǎn)一

22、：行業(yè)特色審核關(guān)注重點(diǎn)一：行業(yè)特色 創(chuàng)業(yè)板的審核更加注重公司所在的行業(yè)特色創(chuàng)業(yè)板的審核更加注重公司所在的行業(yè)特色兩高六新行業(yè)；創(chuàng)業(yè)板定兩高六新行業(yè)；創(chuàng)業(yè)板定位于成長(zhǎng)型創(chuàng)業(yè)企業(yè)，重點(diǎn)支持具有自主創(chuàng)新能力的企業(yè)；創(chuàng)業(yè)板企業(yè)業(yè)務(wù)集中是位于成長(zhǎng)型創(chuàng)業(yè)企業(yè)，重點(diǎn)支持具有自主創(chuàng)新能力的企業(yè)；創(chuàng)業(yè)板企業(yè)業(yè)務(wù)集中是創(chuàng)業(yè)板的基本要求。創(chuàng)業(yè)板的基本要求。創(chuàng)業(yè)板的審核特點(diǎn)創(chuàng)業(yè)板的審核特點(diǎn)企業(yè)上市的條件企業(yè)上市的條件主板和創(chuàng)業(yè)板的比較主板和創(chuàng)業(yè)板的比較高成長(zhǎng)性高成長(zhǎng)性企業(yè)沒有資源的約束，企業(yè)產(chǎn)品的供給與需求價(jià)格彈性表現(xiàn)較大，生產(chǎn)和銷售的規(guī)模具有企業(yè)沒有資源的約束，企業(yè)產(chǎn)品的供給與需求價(jià)格彈性表現(xiàn)較大，生產(chǎn)和銷售的規(guī)模

23、具有很強(qiáng)的擴(kuò)張性很強(qiáng)的擴(kuò)張性高科技高科技企業(yè)是否在科學(xué)技術(shù)部頒布的當(dāng)前國(guó)家重點(diǎn)鼓勵(lì)和支持的產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品目錄中、是否是國(guó)家級(jí)企業(yè)是否在科學(xué)技術(shù)部頒布的當(dāng)前國(guó)家重點(diǎn)鼓勵(lì)和支持的產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品目錄中、是否是國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)或國(guó)家及高新技術(shù)產(chǎn)品、是否承擔(dān)過國(guó)家高新技術(shù)項(xiàng)目或產(chǎn)品實(shí)驗(yàn)室（實(shí)驗(yàn)高新技術(shù)企業(yè)或國(guó)家及高新技術(shù)產(chǎn)品、是否承擔(dān)過國(guó)家高新技術(shù)項(xiàng)目或產(chǎn)品實(shí)驗(yàn)室（實(shí)驗(yàn)基地）、是否是國(guó)家博士后工作站單位、企業(yè)獲得發(fā)明專利和實(shí)用新型專利的情況、企業(yè)基地）、是否是國(guó)家博士后工作站單位、企業(yè)獲得發(fā)明專利和實(shí)用新型專利的情況、企業(yè)其他產(chǎn)品或科技方面的獲獎(jiǎng)情況等其他產(chǎn)品或科技方面的獲獎(jiǎng)情況等新經(jīng)濟(jì)新經(jīng)濟(jì)知識(shí)經(jīng)濟(jì)、高新技術(shù)為

24、基礎(chǔ)的智力密集型產(chǎn)業(yè)、創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)、心理咨詢、輕資產(chǎn)企業(yè)、虛擬知識(shí)經(jīng)濟(jì)、高新技術(shù)為基礎(chǔ)的智力密集型產(chǎn)業(yè)、創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)、心理咨詢、輕資產(chǎn)企業(yè)、虛擬經(jīng)濟(jì)、研究產(chǎn)業(yè)、軟件產(chǎn)業(yè)、智力密集型產(chǎn)業(yè)、網(wǎng)絡(luò)傳播與媒介產(chǎn)業(yè)、創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)、動(dòng)漫產(chǎn)經(jīng)濟(jì)、研究產(chǎn)業(yè)、軟件產(chǎn)業(yè)、智力密集型產(chǎn)業(yè)、網(wǎng)絡(luò)傳播與媒介產(chǎn)業(yè)、創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)、動(dòng)漫產(chǎn)業(yè)等業(yè)等新服務(wù)新服務(wù)消費(fèi)升級(jí)產(chǎn)業(yè)、娛樂產(chǎn)業(yè)、文化旅游、咨詢策劃等消費(fèi)升級(jí)產(chǎn)業(yè)、娛樂產(chǎn)業(yè)、文化旅游、咨詢策劃等新農(nóng)業(yè)新農(nóng)業(yè)農(nóng)副產(chǎn)品深加工、農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)、農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新和轉(zhuǎn)化、農(nóng)村現(xiàn)代流通體農(nóng)副產(chǎn)品深加工、農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)、農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新和轉(zhuǎn)化、農(nóng)村現(xiàn)代流通體系、循環(huán)農(nóng)業(yè)、農(nóng)村金融行業(yè)系、循

25、環(huán)農(nóng)業(yè)、農(nóng)村金融行業(yè)新能源新能源太陽(yáng)能、風(fēng)能、地?zé)崮?、海洋能、水能、氫能、天然氣水合物、?jié)能、生物質(zhì)能源等太陽(yáng)能、風(fēng)能、地?zé)崮?、海洋能、水能、氫能、天然氣水合物、?jié)能、生物質(zhì)能源等新材料新材料涉及特種功能材料、環(huán)境友好材料、稀土材料、復(fù)合材料等涉及特種功能材料、環(huán)境友好材料、稀土材料、復(fù)合材料等新商業(yè)模式新商業(yè)模式連鎖經(jīng)營(yíng)、汽車連鎖經(jīng)營(yíng)、汽車4S店、經(jīng)濟(jì)型酒店、家庭旅館等店、經(jīng)濟(jì)型酒店、家庭旅館等企業(yè)上市的條件企業(yè)上市的條件主板和創(chuàng)業(yè)板的比較主板和創(chuàng)業(yè)板的比較審核關(guān)注重點(diǎn)二：成長(zhǎng)性審核關(guān)注重點(diǎn)二：成長(zhǎng)性 創(chuàng)業(yè)板管理辦法規(guī)定，保薦人應(yīng)對(duì)發(fā)行人的成長(zhǎng)性進(jìn)行盡職調(diào)查和審慎判斷并出具專項(xiàng)意見。發(fā)行創(chuàng)業(yè)

26、板管理辦法規(guī)定，保薦人應(yīng)對(duì)發(fā)行人的成長(zhǎng)性進(jìn)行盡職調(diào)查和審慎判斷并出具專項(xiàng)意見。發(fā)行人為自主創(chuàng)新企業(yè)的，還應(yīng)當(dāng)說明發(fā)行人的自主創(chuàng)新能力。這表明公司的成長(zhǎng)性、自主創(chuàng)新方面是審核人為自主創(chuàng)新企業(yè)的，還應(yīng)當(dāng)說明發(fā)行人的自主創(chuàng)新能力。這表明公司的成長(zhǎng)性、自主創(chuàng)新方面是審核關(guān)注的重點(diǎn)，也是今后持續(xù)督導(dǎo)的重要方面之一。關(guān)注的重點(diǎn)，也是今后持續(xù)督導(dǎo)的重要方面之一。審核關(guān)注重點(diǎn)三：創(chuàng)新性審核關(guān)注重點(diǎn)三：創(chuàng)新性 創(chuàng)業(yè)板的審核對(duì)企業(yè)的創(chuàng)新性具有很高要求，創(chuàng)業(yè)板企業(yè)具有自主創(chuàng)新的技術(shù)，并且創(chuàng)業(yè)板的審核對(duì)企業(yè)的創(chuàng)新性具有很高要求，創(chuàng)業(yè)板企業(yè)具有自主創(chuàng)新的技術(shù)，并且具有持續(xù)的創(chuàng)新機(jī)制。而且企業(yè)的創(chuàng)新性可以形成較強(qiáng)的盈利能

27、力和持續(xù)發(fā)展的能力，特別具有持續(xù)的創(chuàng)新機(jī)制。而且企業(yè)的創(chuàng)新性可以形成較強(qiáng)的盈利能力和持續(xù)發(fā)展的能力，特別是可以形成可持續(xù)的規(guī)?；氖杖牒同F(xiàn)金流。是可以形成可持續(xù)的規(guī)?；氖杖牒同F(xiàn)金流。創(chuàng)業(yè)板的審核特點(diǎn)創(chuàng)業(yè)板的審核特點(diǎn)企業(yè)上市的條件企業(yè)上市的條件主板和創(chuàng)業(yè)板的比較主板和創(chuàng)業(yè)板的比較審核時(shí)間相對(duì)縮短審核時(shí)間相對(duì)縮短 對(duì)于創(chuàng)業(yè)板，證監(jiān)會(huì)單獨(dú)設(shè)置了創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核委員會(huì)，創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委人數(shù)較主板發(fā)審委適當(dāng)增加。對(duì)于創(chuàng)業(yè)板，證監(jiān)會(huì)單獨(dú)設(shè)置了創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核委員會(huì)，創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委人數(shù)較主板發(fā)審委適當(dāng)增加。創(chuàng)業(yè)板短期內(nèi)尚不存大量的項(xiàng)目排隊(duì)現(xiàn)象，其審核時(shí)間、過會(huì)后的上市時(shí)間將縮短，預(yù)計(jì)項(xiàng)目運(yùn)作時(shí)間創(chuàng)業(yè)板短期內(nèi)尚不存大

28、量的項(xiàng)目排隊(duì)現(xiàn)象，其審核時(shí)間、過會(huì)后的上市時(shí)間將縮短，預(yù)計(jì)項(xiàng)目運(yùn)作時(shí)間在六個(gè)月左右。在六個(gè)月左右。企業(yè)上市的程序企業(yè)上市的程序企業(yè)上市程序企業(yè)上市程序 發(fā)行上市發(fā)行上市 審審 核核 申申 報(bào)報(bào) 輔輔 導(dǎo)導(dǎo) 改制、設(shè)立改制、設(shè)立盡調(diào)、重組盡調(diào)、重組確定保薦機(jī)構(gòu)（證券公司）和會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)確定保薦機(jī)構(gòu)（證券公司）和會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)；所等中介機(jī)構(gòu)；保薦機(jī)構(gòu)和其他中介機(jī)構(gòu)對(duì)公司進(jìn)行盡職調(diào)查；保薦機(jī)構(gòu)和其他中介機(jī)構(gòu)對(duì)公司進(jìn)行盡職調(diào)查；中介機(jī)構(gòu)擬定改制重組方案，并對(duì)改制重組方案進(jìn)行可行性論證，確定重組方中介機(jī)構(gòu)擬定改制重組方案，并對(duì)改制重組方案進(jìn)行可行

29、性論證，確定重組方案。案。企業(yè)上市程序企業(yè)上市程序 對(duì)擬改制的資產(chǎn)進(jìn)行審計(jì)、評(píng)估、簽署發(fā)起人協(xié)議和起草公司章程等文件，設(shè)置對(duì)擬改制的資產(chǎn)進(jìn)行審計(jì)、評(píng)估、簽署發(fā)起人協(xié)議和起草公司章程等文件，設(shè)置公司內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)，設(shè)立股份有限公司。公司內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)，設(shè)立股份有限公司。企業(yè)上市程序企業(yè)上市程序督促輔導(dǎo)對(duì)象實(shí)現(xiàn)獨(dú)立運(yùn)營(yíng)，做到業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)獨(dú)立完整，主督促輔導(dǎo)對(duì)象實(shí)現(xiàn)獨(dú)立運(yùn)營(yíng)，做到業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)獨(dú)立完整，主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，形成核心競(jìng)爭(zhēng)力。營(yíng)業(yè)務(wù)突出，形成核心競(jìng)爭(zhēng)力。 督促規(guī)范輔導(dǎo)對(duì)象與控股股東及其他關(guān)聯(lián)方的關(guān)系。督促規(guī)范輔導(dǎo)對(duì)象與控股股東及其他關(guān)聯(lián)方的關(guān)系。督促輔導(dǎo)對(duì)象建立和完善

30、規(guī)范的內(nèi)部決策和控制制度，形成有效的財(cái)務(wù)投資以及督促輔導(dǎo)對(duì)象建立和完善規(guī)范的內(nèi)部決策和控制制度，形成有效的財(cái)務(wù)投資以及內(nèi)部約束和激勵(lì)制度。內(nèi)部約束和激勵(lì)制度。督促輔導(dǎo)對(duì)象建立健全公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)管理體系，杜絕會(huì)計(jì)虛假。督促輔導(dǎo)對(duì)象建立健全公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)管理體系，杜絕會(huì)計(jì)虛假。 針對(duì)輔導(dǎo)對(duì)象的具體情況確定書面考試的內(nèi)容，并接受中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)的監(jiān)督。針對(duì)輔導(dǎo)對(duì)象的具體情況確定書面考試的內(nèi)容，并接受中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)的監(jiān)督。 對(duì)輔導(dǎo)對(duì)象是否達(dá)到發(fā)行上市條件進(jìn)行綜合評(píng)估，協(xié)助輔導(dǎo)對(duì)象開展首次公開發(fā)行股票對(duì)輔導(dǎo)對(duì)象是否達(dá)到發(fā)行上市條件進(jìn)行綜合評(píng)估，協(xié)助輔導(dǎo)對(duì)象開展首次公開發(fā)行股票的準(zhǔn)備工作。的準(zhǔn)備

31、工作。企業(yè)上市程序企業(yè)上市程序 企業(yè)和所聘請(qǐng)的中介機(jī)構(gòu)，按照證監(jiān)會(huì)的要求制作申請(qǐng)文件，保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)行內(nèi)核并企業(yè)和所聘請(qǐng)的中介機(jī)構(gòu)，按照證監(jiān)會(huì)的要求制作申請(qǐng)文件，保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)行內(nèi)核并負(fù)責(zé)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)盡職推薦，符合申報(bào)條件的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)在負(fù)責(zé)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)盡職推薦，符合申報(bào)條件的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)在5 5個(gè)工作日內(nèi)受理申請(qǐng)個(gè)工作日內(nèi)受理申請(qǐng)文件。文件。企業(yè)上市程序企業(yè)上市程序 中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式受理申請(qǐng)文件后，對(duì)申請(qǐng)文件進(jìn)行初審，同時(shí)征求發(fā)行人所在地省級(jí)中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式受理申請(qǐng)文件后，對(duì)申請(qǐng)文件進(jìn)行初審，同時(shí)征求發(fā)行人所在地省級(jí)人民政府和國(guó)家發(fā)改委意見，并向保薦機(jī)構(gòu)反饋審核意見，保薦機(jī)構(gòu)組織發(fā)行人和中介機(jī)人民政府和

32、國(guó)家發(fā)改委意見，并向保薦機(jī)構(gòu)反饋審核意見，保薦機(jī)構(gòu)組織發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)對(duì)反饋的審核意見進(jìn)行回復(fù)或整改，初審結(jié)束后發(fā)行審核委員會(huì)審核前，進(jìn)行申請(qǐng)文件構(gòu)對(duì)反饋的審核意見進(jìn)行回復(fù)或整改，初審結(jié)束后發(fā)行審核委員會(huì)審核前，進(jìn)行申請(qǐng)文件預(yù)披露，最后提交股票發(fā)行審核委員會(huì)審核。預(yù)披露，最后提交股票發(fā)行審核委員會(huì)審核。企業(yè)上市程序企業(yè)上市程序 發(fā)行申請(qǐng)經(jīng)發(fā)行審核委員會(huì)審核通過后，中國(guó)證監(jiān)會(huì)進(jìn)行核準(zhǔn)，企業(yè)在指定報(bào)刊發(fā)行申請(qǐng)經(jīng)發(fā)行審核委員會(huì)審核通過后，中國(guó)證監(jiān)會(huì)進(jìn)行核準(zhǔn)，企業(yè)在指定報(bào)刊上刊登招股說明書摘要及發(fā)行公告等信息，證券公司與發(fā)行人進(jìn)行路演，向投資者推上刊登招股說明書摘要及發(fā)行公告等信息，證券公司與發(fā)行人進(jìn)

33、行路演，向投資者推介和詢價(jià)，并根據(jù)詢價(jià)結(jié)果協(xié)商確定發(fā)行價(jià)格。根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的發(fā)行方式公開介和詢價(jià)，并根據(jù)詢價(jià)結(jié)果協(xié)商確定發(fā)行價(jià)格。根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的發(fā)行方式公開發(fā)行股票，向證券交易所提交上市申請(qǐng)，辦理股份的托管與登記，掛牌上市，上市后發(fā)行股票，向證券交易所提交上市申請(qǐng)，辦理股份的托管與登記，掛牌上市，上市后由保薦機(jī)構(gòu)按規(guī)定負(fù)責(zé)持續(xù)督導(dǎo)。由保薦機(jī)構(gòu)按規(guī)定負(fù)責(zé)持續(xù)督導(dǎo)。企業(yè)上市程序企業(yè)上市程序完善各項(xiàng)制度完善各項(xiàng)制度健全治理結(jié)構(gòu)健全治理結(jié)構(gòu)達(dá)到輔導(dǎo)目標(biāo)達(dá)到輔導(dǎo)目標(biāo)完成輔導(dǎo)驗(yàn)收完成輔導(dǎo)驗(yàn)收初步溝通初步溝通答復(fù)反饋意見答復(fù)反饋意見進(jìn)一步溝通進(jìn)一步溝通修改材料修改材料通過審核通過審核發(fā)行的時(shí)間進(jìn)程

34、可能受到法律法規(guī)變化、股票市場(chǎng)變化等未知因素的影響發(fā)行的時(shí)間進(jìn)程可能受到法律法規(guī)變化、股票市場(chǎng)變化等未知因素的影響1-2個(gè)月個(gè)月主板：主板：6-9各月各月創(chuàng)業(yè)板：創(chuàng)業(yè)板：3-6個(gè)月個(gè)月1-2個(gè)月個(gè)月主板：主板：2個(gè)完整會(huì)計(jì)年度個(gè)完整會(huì)計(jì)年度創(chuàng)業(yè)板：創(chuàng)業(yè)板：3個(gè)完整會(huì)計(jì)年個(gè)完整會(huì)計(jì)年度度報(bào)送會(huì)后事項(xiàng)報(bào)送會(huì)后事項(xiàng)進(jìn)行投資推介進(jìn)行投資推介確定發(fā)行價(jià)格確定發(fā)行價(jià)格組織承銷發(fā)行組織承銷發(fā)行舉行上市儀式舉行上市儀式2-3個(gè)月個(gè)月確定改制方案確定改制方案審計(jì)評(píng)估審計(jì)評(píng)估選擇戰(zhàn)略投資者選擇戰(zhàn)略投資者簽定發(fā)起人協(xié)議簽定發(fā)起人協(xié)議設(shè)立公司設(shè)立公司工商登記工商登記完成審計(jì)完成審計(jì)法律意見法律意見材料的制作材料的制作

35、通過券商內(nèi)核通過券商內(nèi)核上報(bào)證監(jiān)會(huì)上報(bào)證監(jiān)會(huì)2-3個(gè)月個(gè)月企業(yè)上市程序企業(yè)上市程序中介機(jī)構(gòu)職責(zé)中介機(jī)構(gòu)職責(zé)協(xié)助企業(yè)擬定改制重組方案和設(shè)立股份公司；協(xié)助企業(yè)擬定改制重組方案和設(shè)立股份公司；根據(jù)根據(jù)保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則的要求對(duì)公司進(jìn)行盡職調(diào)查；的要求對(duì)公司進(jìn)行盡職調(diào)查；對(duì)公司主要股東、董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員等進(jìn)行輔導(dǎo)和專業(yè)培訓(xùn)，幫助對(duì)公司主要股東、董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員等進(jìn)行輔導(dǎo)和專業(yè)培訓(xùn)，幫助其了解與股票發(fā)行上市有關(guān)的法律法規(guī)，知悉上市公司及其董事、監(jiān)事和高級(jí)其了解與股票發(fā)行上市有關(guān)的法律法規(guī)，知悉上市公司及其董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員的法定義務(wù)和責(zé)任；管理人員的法定義

36、務(wù)和責(zé)任；幫助發(fā)行人完善組織結(jié)構(gòu)和內(nèi)部管理，規(guī)范企業(yè)行為，明確業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)和募集幫助發(fā)行人完善組織結(jié)構(gòu)和內(nèi)部管理，規(guī)范企業(yè)行為，明確業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)和募集資金投向等；資金投向等；組織發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)制作發(fā)行申請(qǐng)文件，并依法對(duì)公開發(fā)行募集文件進(jìn)行全面核查，組織發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)制作發(fā)行申請(qǐng)文件，并依法對(duì)公開發(fā)行募集文件進(jìn)行全面核查，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)盡職推薦并出具發(fā)行保薦報(bào)告；向中國(guó)證監(jiān)會(huì)盡職推薦并出具發(fā)行保薦報(bào)告；組織發(fā)行人和中介結(jié)構(gòu)對(duì)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的審核反饋意見進(jìn)行回復(fù)或整改；組織發(fā)行人和中介結(jié)構(gòu)對(duì)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的審核反饋意見進(jìn)行回復(fù)或整改；負(fù)責(zé)證券發(fā)行的主承銷工作，組織承銷團(tuán)承銷；負(fù)責(zé)證券發(fā)行的主承銷工作，組

37、織承銷團(tuán)承銷；與發(fā)行人共同組織路演、詢價(jià)和定價(jià)工作；與發(fā)行人共同組織路演、詢價(jià)和定價(jià)工作；在發(fā)行人證券上市后，持續(xù)督導(dǎo)發(fā)行人履行規(guī)范運(yùn)作、信守承諾、信息披露等持續(xù)督導(dǎo)義在發(fā)行人證券上市后，持續(xù)督導(dǎo)發(fā)行人履行規(guī)范運(yùn)作、信守承諾、信息披露等持續(xù)督導(dǎo)義務(wù)務(wù) 。保薦機(jī)構(gòu)主要職責(zé)保薦機(jī)構(gòu)主要職責(zé) 企業(yè)上市程序企業(yè)上市程序中介機(jī)構(gòu)職責(zé)中介機(jī)構(gòu)職責(zé)對(duì)改制重組方案和股份公司的設(shè)立以及股票發(fā)行上市的各種文件的合法性進(jìn)行判斷；對(duì)改制重組方案和股份公司的設(shè)立以及股票發(fā)行上市的各種文件的合法性進(jìn)行判斷；協(xié)助和指導(dǎo)發(fā)行人起草公司章程；協(xié)助和指導(dǎo)發(fā)行人起草公司章程；出具法律意見書；出具法律意見書；出具律師工作報(bào)告；出具律

38、師工作報(bào)告；對(duì)有關(guān)申請(qǐng)文件提供鑒證意見；對(duì)有關(guān)申請(qǐng)文件提供鑒證意見；對(duì)企業(yè)發(fā)行上市涉及的法律事項(xiàng)進(jìn)行審查并協(xié)助企業(yè)規(guī)范、調(diào)整和完善。對(duì)企業(yè)發(fā)行上市涉及的法律事項(xiàng)進(jìn)行審查并協(xié)助企業(yè)規(guī)范、調(diào)整和完善。律師事務(wù)所主要職責(zé)律師事務(wù)所主要職責(zé) 企業(yè)上市程序企業(yè)上市程序中介機(jī)構(gòu)職責(zé)中介機(jī)構(gòu)職責(zé)負(fù)責(zé)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)，并出具三年一期的審計(jì)報(bào)告；負(fù)責(zé)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)，并出具三年一期的審計(jì)報(bào)告；負(fù)責(zé)企業(yè)資本驗(yàn)證，并出具有關(guān)驗(yàn)資報(bào)告；負(fù)責(zé)企業(yè)資本驗(yàn)證，并出具有關(guān)驗(yàn)資報(bào)告；負(fù)責(zé)企業(yè)盈利預(yù)測(cè)報(bào)告審核，并出具盈利預(yù)測(cè)審核報(bào)告負(fù)責(zé)企業(yè)盈利預(yù)測(cè)報(bào)告審核，并出具盈利預(yù)測(cè)審核報(bào)告負(fù)責(zé)企業(yè)內(nèi)部控制鑒證，并出具內(nèi)部控制鑒證報(bào)告；負(fù)責(zé)

39、企業(yè)內(nèi)部控制鑒證，并出具內(nèi)部控制鑒證報(bào)告；負(fù)責(zé)核驗(yàn)企業(yè)的非經(jīng)常性損益明細(xì)項(xiàng)目和金額；負(fù)責(zé)核驗(yàn)企業(yè)的非經(jīng)常性損益明細(xì)項(xiàng)目和金額；對(duì)發(fā)行人主要稅種納稅情況出具專項(xiàng)意見；對(duì)發(fā)行人主要稅種納稅情況出具專項(xiàng)意見；對(duì)發(fā)行人原始財(cái)務(wù)報(bào)表與申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表的差異情況出具專項(xiàng)意見；對(duì)發(fā)行人原始財(cái)務(wù)報(bào)表與申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表的差異情況出具專項(xiàng)意見；提供與發(fā)行上市有關(guān)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)咨詢服務(wù)。提供與發(fā)行上市有關(guān)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)咨詢服務(wù)。會(huì)計(jì)師事務(wù)所主要職責(zé)會(huì)計(jì)師事務(wù)所主要職責(zé) 企業(yè)上市程序企業(yè)上市程序中介機(jī)構(gòu)職責(zé)中介機(jī)構(gòu)職責(zé)企業(yè)申請(qǐng)公開發(fā)行股票涉及資產(chǎn)評(píng)估的，應(yīng)聘請(qǐng)具有證券從業(yè)資格的資產(chǎn)企業(yè)申請(qǐng)公開發(fā)行股票涉及資產(chǎn)評(píng)估的，應(yīng)聘請(qǐng)具有證券從

40、業(yè)資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)承擔(dān)，資產(chǎn)評(píng)估工作一般包括資產(chǎn)清查、評(píng)定估算、出具評(píng)估報(bào)告。評(píng)估機(jī)構(gòu)承擔(dān)，資產(chǎn)評(píng)估工作一般包括資產(chǎn)清查、評(píng)定估算、出具評(píng)估報(bào)告。 評(píng)估機(jī)構(gòu)主要職責(zé)評(píng)估機(jī)構(gòu)主要職責(zé) 企業(yè)改制上市的關(guān)鍵問題企業(yè)改制上市的關(guān)鍵問題企業(yè)改制上市的關(guān)鍵問題企業(yè)改制上市的關(guān)鍵問題一、產(chǎn)權(quán)問題一、產(chǎn)權(quán)問題二、稅收問題二、稅收問題三、土地問題三、土地問題四、環(huán)保問題四、環(huán)保問題五、關(guān)聯(lián)交易及同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問題五、關(guān)聯(lián)交易及同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問題六、引進(jìn)投資者問題六、引進(jìn)投資者問題企業(yè)改制上市的關(guān)鍵問題企業(yè)改制上市的關(guān)鍵問題產(chǎn)權(quán)問題產(chǎn)權(quán)問題（一）所有權(quán)清晰、明確（一）所有權(quán)清晰、明確對(duì)于對(duì)于“紅帽子紅帽子”企業(yè)和國(guó)有改制企

41、業(yè)，所有權(quán)要清晰明確、改制規(guī)范。（企業(yè)和國(guó)有改制企業(yè)，所有權(quán)要清晰明確、改制規(guī)范。（1 1）“紅帽子紅帽子”企業(yè)，即企業(yè)，即名義為集體所有但實(shí)質(zhì)為私人所有的企業(yè)，為避免企業(yè)采取獎(jiǎng)勵(lì)等手段量化輸送給私人的情名義為集體所有但實(shí)質(zhì)為私人所有的企業(yè)，為避免企業(yè)采取獎(jiǎng)勵(lì)等手段量化輸送給私人的情況，避免出現(xiàn)產(chǎn)權(quán)糾紛，監(jiān)管部門在操作中，一般要求發(fā)行人出具省級(jí)政府的確認(rèn)文件；（況，避免出現(xiàn)產(chǎn)權(quán)糾紛，監(jiān)管部門在操作中，一般要求發(fā)行人出具省級(jí)政府的確認(rèn)文件；（2 2）國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給個(gè)人的情況，要求發(fā)行人履行評(píng)估確認(rèn)手續(xù)，并報(bào)送國(guó)資部門批準(zhǔn)。國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給個(gè)人的情況，要求發(fā)行人履行評(píng)估確認(rèn)手續(xù)，并報(bào)送國(guó)資部門批準(zhǔn)。

42、（二）出資足額、到位（二）出資足額、到位（1）及時(shí)足額繳納出資。注冊(cè)資本中以貨幣出資的，股東應(yīng)當(dāng)將其認(rèn)繳的出資足額存）及時(shí)足額繳納出資。注冊(cè)資本中以貨幣出資的，股東應(yīng)當(dāng)將其認(rèn)繳的出資足額存入新設(shè)立公司所在地銀行的入新設(shè)立公司所在地銀行的“專用帳戶專用帳戶”。對(duì)于注冊(cè)資本中以非貨幣性資產(chǎn)出資的，。對(duì)于注冊(cè)資本中以非貨幣性資產(chǎn)出資的，公司章程應(yīng)當(dāng)就資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的方式、期限等做出規(guī)定，并按章程規(guī)定辦理資產(chǎn)轉(zhuǎn)移和產(chǎn)公司章程應(yīng)當(dāng)就資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的方式、期限等做出規(guī)定，并按章程規(guī)定辦理資產(chǎn)轉(zhuǎn)移和產(chǎn)權(quán)過戶手續(xù)。權(quán)過戶手續(xù)。（2）不得虛假出資或抽逃資本。即公司成立后，不得非法抽逃其出資或轉(zhuǎn)走其出資。包括抽回其）不得虛假

43、出資或抽逃資本。即公司成立后，不得非法抽逃其出資或轉(zhuǎn)走其出資。包括抽回其股本、轉(zhuǎn)走其作為股金存入銀行的資金、將已經(jīng)作價(jià)出資的房屋產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)又轉(zhuǎn)移于他人股本、轉(zhuǎn)走其作為股金存入銀行的資金、將已經(jīng)作價(jià)出資的房屋產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)又轉(zhuǎn)移于他人等等 。企業(yè)改制上市的關(guān)鍵問題企業(yè)改制上市的關(guān)鍵問題產(chǎn)權(quán)問題產(chǎn)權(quán)問題（3 3）發(fā)起人可以以貨幣資產(chǎn)、實(shí)物資產(chǎn)、無形資產(chǎn)及債權(quán)、股權(quán)等方式出資。）發(fā)起人可以以貨幣資產(chǎn)、實(shí)物資產(chǎn)、無形資產(chǎn)及債權(quán)、股權(quán)等方式出資。以實(shí)物折價(jià)入股的，其出資應(yīng)當(dāng)是能用于該公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的物品；用于出資的實(shí)物資以實(shí)物折價(jià)入股的，其出資應(yīng)當(dāng)是能用于該公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的物品；用于出資的實(shí)物資產(chǎn)不

44、得設(shè)定擔(dān)保；實(shí)物資產(chǎn)必須進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，并作價(jià)折股；實(shí)物資產(chǎn)必須辦理財(cái)產(chǎn)權(quán)產(chǎn)不得設(shè)定擔(dān)保；實(shí)物資產(chǎn)必須進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，并作價(jià)折股；實(shí)物資產(chǎn)必須辦理財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)。轉(zhuǎn)移手續(xù)。無形資產(chǎn)出資不得超過一定比例，無形資產(chǎn)不得超過注冊(cè)資本的百分之七十；公司在申請(qǐng)無形資產(chǎn)出資不得超過一定比例，無形資產(chǎn)不得超過注冊(cè)資本的百分之七十；公司在申請(qǐng)發(fā)行上市時(shí)，最近一期末無形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后）占凈資產(chǎn)發(fā)行上市時(shí)，最近一期末無形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后）占凈資產(chǎn)的比例不高于的比例不高于2020；涉及到以非專利技術(shù)出資的，應(yīng)以法定方式向公司交付該技術(shù)以及；涉及到以非專利技術(shù)出資

45、的，應(yīng)以法定方式向公司交付該技術(shù)以及公司在使用該技術(shù)上有無存在障礙。公司在使用該技術(shù)上有無存在障礙。企業(yè)改制上市的關(guān)鍵問題企業(yè)改制上市的關(guān)鍵問題- -稅收稅收 有限責(zé)任公司整體變更時(shí)，除注冊(cè)資本外的資本公積、盈余公積及未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增股有限責(zé)任公司整體變更時(shí)，除注冊(cè)資本外的資本公積、盈余公積及未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增股本按以下情況區(qū)別納稅：本按以下情況區(qū)別納稅： 資本公積、盈余公積及未分配利潤(rùn)中屬于個(gè)人股東的部份資本公積、盈余公積及未分配利潤(rùn)中屬于個(gè)人股東的部份資本公積中轉(zhuǎn)增股本時(shí)不征收個(gè)人所得稅。根據(jù)資本公積中轉(zhuǎn)增股本時(shí)不征收個(gè)人所得稅。根據(jù)國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于股份制企業(yè)轉(zhuǎn)增股本和國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于股份制企業(yè)

46、轉(zhuǎn)增股本和派發(fā)紅股征免個(gè)人所得稅的通知派發(fā)紅股征免個(gè)人所得稅的通知（國(guó)稅發(fā)（國(guó)稅發(fā)19971981997198號(hào)）的規(guī)定，股份制企業(yè)用資本公積號(hào)）的規(guī)定，股份制企業(yè)用資本公積金轉(zhuǎn)增股本不屬于股息、紅利性質(zhì)的分配，對(duì)個(gè)人取得的轉(zhuǎn)增股本數(shù)額，不作為個(gè)人所得，不金轉(zhuǎn)增股本不屬于股息、紅利性質(zhì)的分配，對(duì)個(gè)人取得的轉(zhuǎn)增股本數(shù)額，不作為個(gè)人所得，不征收個(gè)人所得稅。征收個(gè)人所得稅。盈余公積及未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增股本時(shí)應(yīng)當(dāng)繳納所得稅，股份制企業(yè)用盈余公積金及盈余公積及未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增股本時(shí)應(yīng)當(dāng)繳納所得稅，股份制企業(yè)用盈余公積金及未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增股本屬于股息、紅利性質(zhì)的分配，對(duì)個(gè)人取得的紅股數(shù)額，應(yīng)作未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增股本屬

47、于股息、紅利性質(zhì)的分配，對(duì)個(gè)人取得的紅股數(shù)額，應(yīng)作為個(gè)人所得征稅。為個(gè)人所得征稅。企業(yè)改制上市的關(guān)鍵問題企業(yè)改制上市的關(guān)鍵問題- -稅收稅收 資本公積、盈余公積及未分配利潤(rùn)中屬于法人股東的部份資本公積、盈余公積及未分配利潤(rùn)中屬于法人股東的部份根據(jù)根據(jù)國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務(wù)若干所得稅問題的通知國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務(wù)若干所得稅問題的通知（國(guó)稅發(fā)（國(guó)稅發(fā)20002000118118號(hào)）號(hào)）規(guī)定，規(guī)定，“除另有規(guī)定者外，不論企業(yè)會(huì)計(jì)賬務(wù)中對(duì)投資采取何種方法核算，被投資企業(yè)會(huì)計(jì)賬務(wù)除另有規(guī)定者外，不論企業(yè)會(huì)計(jì)賬務(wù)中對(duì)投資采取何種方法核算，被投資企業(yè)會(huì)計(jì)賬務(wù)上實(shí)際做利潤(rùn)分配處理（包括以

48、盈余公積和未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增資本）時(shí)，投資方企業(yè)應(yīng)確認(rèn)投資所上實(shí)際做利潤(rùn)分配處理（包括以盈余公積和未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增資本）時(shí)，投資方企業(yè)應(yīng)確認(rèn)投資所得的實(shí)現(xiàn)得的實(shí)現(xiàn)”。因此，有限責(zé)任公司整體變更為股份有限公司視同于利潤(rùn)分配行為，按以下原。因此，有限責(zé)任公司整體變更為股份有限公司視同于利潤(rùn)分配行為，按以下原則處理：則處理： 資本公積不屬于利潤(rùn)分配行為，不繳納企業(yè)所得稅。資本公積不屬于利潤(rùn)分配行為，不繳納企業(yè)所得稅。 盈余公積和未分配利潤(rùn)進(jìn)行轉(zhuǎn)增時(shí)視同利潤(rùn)分配行為。不同于個(gè)人股東，公司制企業(yè)進(jìn)行分紅盈余公積和未分配利潤(rùn)進(jìn)行轉(zhuǎn)增時(shí)視同利潤(rùn)分配行為。不同于個(gè)人股東，公司制企業(yè)進(jìn)行分紅時(shí)，法人股東是不需要繳納所

49、得稅。但如果法人股東與公司所適用的所得稅率不一致時(shí)，法人股時(shí)，法人股東是不需要繳納所得稅。但如果法人股東與公司所適用的所得稅率不一致時(shí)，法人股東是需要補(bǔ)繳所得稅差額部份。東是需要補(bǔ)繳所得稅差額部份。企業(yè)改制上市的關(guān)鍵問題企業(yè)改制上市的關(guān)鍵問題- -稅收稅收 改制設(shè)立時(shí)的非貨幣性資產(chǎn)出資行為會(huì)涉及到增值稅、營(yíng)業(yè)稅。企業(yè)主要改制設(shè)立時(shí)的非貨幣性資產(chǎn)出資行為會(huì)涉及到增值稅、營(yíng)業(yè)稅。企業(yè)主要資產(chǎn)形態(tài)可以分為有形動(dòng)產(chǎn)、無形資產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)。其中：有形動(dòng)產(chǎn)屬于增值資產(chǎn)形態(tài)可以分為有形動(dòng)產(chǎn)、無形資產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)。其中：有形動(dòng)產(chǎn)屬于增值稅的征收范圍，而無形資產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)屬于營(yíng)業(yè)稅的征收范圍。稅的征收范圍，而無形資產(chǎn)和不

50、動(dòng)產(chǎn)屬于營(yíng)業(yè)稅的征收范圍。（1 1）當(dāng)企業(yè)以整體經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)出資并發(fā)起設(shè)立公司時(shí)，屬于轉(zhuǎn)讓企業(yè)全部產(chǎn)權(quán)，即整體轉(zhuǎn)讓企）當(dāng)企業(yè)以整體經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)出資并發(fā)起設(shè)立公司時(shí)，屬于轉(zhuǎn)讓企業(yè)全部產(chǎn)權(quán)，即整體轉(zhuǎn)讓企業(yè)資產(chǎn)、債權(quán)、債務(wù)及勞動(dòng)力的行為。根據(jù)業(yè)資產(chǎn)、債權(quán)、債務(wù)及勞動(dòng)力的行為。根據(jù)國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于轉(zhuǎn)讓企業(yè)全部產(chǎn)權(quán)不征收增值稅問國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于轉(zhuǎn)讓企業(yè)全部產(chǎn)權(quán)不征收增值稅問題的批復(fù)題的批復(fù)（國(guó)稅（國(guó)稅20022002420420號(hào)）規(guī)定：轉(zhuǎn)讓企業(yè)全部產(chǎn)權(quán)涉及的應(yīng)稅貨物轉(zhuǎn)讓，不屬號(hào)）規(guī)定：轉(zhuǎn)讓企業(yè)全部產(chǎn)權(quán)涉及的應(yīng)稅貨物轉(zhuǎn)讓，不屬于增值稅的征稅范圍，不征收增值稅。于增值稅的征稅范圍，不征收增值稅。（2 2）當(dāng)企

51、業(yè)以貨物出資時(shí)，應(yīng)當(dāng)視同貨物銷售繳納增值稅。上述所指貨物包括企業(yè)流動(dòng)資）當(dāng)企業(yè)以貨物出資時(shí)，應(yīng)當(dāng)視同貨物銷售繳納增值稅。上述所指貨物包括企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中的存貨、固定資產(chǎn)中機(jī)器設(shè)備、運(yùn)輸工具、及其它辦公物品等動(dòng)產(chǎn)。產(chǎn)中的存貨、固定資產(chǎn)中機(jī)器設(shè)備、運(yùn)輸工具、及其它辦公物品等動(dòng)產(chǎn)。（3 3）當(dāng)企業(yè)以不動(dòng)產(chǎn)、無形資產(chǎn)出資時(shí)，根據(jù)）當(dāng)企業(yè)以不動(dòng)產(chǎn)、無形資產(chǎn)出資時(shí)，根據(jù)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓有財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)營(yíng)業(yè)稅問題的通知關(guān)營(yíng)業(yè)稅問題的通知（財(cái)稅（財(cái)稅20021912002191號(hào)規(guī)定）規(guī)定不需要繳納營(yíng)業(yè)稅。號(hào)規(guī)定）規(guī)定不需要繳納營(yíng)業(yè)稅。企業(yè)改制上市的關(guān)鍵問題企業(yè)改制上市的關(guān)

52、鍵問題- -稅收稅收 企業(yè)改制重組過程中，涉及到土地及地面建筑物的權(quán)屬轉(zhuǎn)移，包括出資方以土地及地企業(yè)改制重組過程中，涉及到土地及地面建筑物的權(quán)屬轉(zhuǎn)移，包括出資方以土地及地面建筑物出資、公司設(shè)立時(shí)購(gòu)買土地使用權(quán)及地面建筑物等一系列行為。根據(jù)財(cái)政部和國(guó)面建筑物出資、公司設(shè)立時(shí)購(gòu)買土地使用權(quán)及地面建筑物等一系列行為。根據(jù)財(cái)政部和國(guó)家稅務(wù)總局聯(lián)合公布家稅務(wù)總局聯(lián)合公布關(guān)于企業(yè)改制重組若干契稅政策的通知（財(cái)稅關(guān)于企業(yè)改制重組若干契稅政策的通知（財(cái)稅2008175號(hào)）號(hào)） ，對(duì)于企業(yè)改制重組時(shí)所涉及的契稅可以享受以下優(yōu)惠政策：對(duì)于企業(yè)改制重組時(shí)所涉及的契稅可以享受以下優(yōu)惠政策：（1 1）企業(yè)整體改制或整體

53、變更時(shí)，對(duì)改建后的公司承受原企業(yè)土地、房屋權(quán)屬，免征契稅。即）企業(yè)整體改制或整體變更時(shí)，對(duì)改建后的公司承受原企業(yè)土地、房屋權(quán)屬，免征契稅。即改建成立后的公司在辦理土地使用權(quán)及房屋權(quán)屬的變更時(shí)，免征契稅。改建成立后的公司在辦理土地使用權(quán)及房屋權(quán)屬的變更時(shí)，免征契稅。（2 2）非公司制國(guó)有獨(dú)資企業(yè)或國(guó)有獨(dú)資有限責(zé)任公司，以其部分資產(chǎn)與他人組建新）非公司制國(guó)有獨(dú)資企業(yè)或國(guó)有獨(dú)資有限責(zé)任公司，以其部分資產(chǎn)與他人組建新公司，且該國(guó)有獨(dú)資企業(yè)（公司）在新設(shè)公司中所占股份超過公司，且該國(guó)有獨(dú)資企業(yè)（公司）在新設(shè)公司中所占股份超過5050的，對(duì)新設(shè)公司承受的，對(duì)新設(shè)公司承受該國(guó)有獨(dú)資企業(yè)（公司）的土地、房屋權(quán)

54、屬，免征契稅。該國(guó)有獨(dú)資企業(yè)（公司）的土地、房屋權(quán)屬，免征契稅。（3 3）企業(yè)在改制重組時(shí)，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓中，單位、個(gè)人承受企業(yè)股權(quán)，企業(yè)土地、房屋權(quán)屬不發(fā)）企業(yè)在改制重組時(shí)，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓中，單位、個(gè)人承受企業(yè)股權(quán)，企業(yè)土地、房屋權(quán)屬不發(fā)生轉(zhuǎn)移，免征契稅。生轉(zhuǎn)移，免征契稅。企業(yè)改制上市的關(guān)鍵問題企業(yè)改制上市的關(guān)鍵問題- -稅收稅收根據(jù)根據(jù)土地增值稅暫行條例土地增值稅暫行條例的規(guī)定，對(duì)于轉(zhuǎn)讓國(guó)有土地使用權(quán)、地上建筑物及其附的規(guī)定，對(duì)于轉(zhuǎn)讓國(guó)有土地使用權(quán)、地上建筑物及其附著物并取得收入的單位和個(gè)人需要按其所取得的增值額繳納土地增值稅。目前依據(jù)著物并取得收入的單位和個(gè)人需要按其所取得的增值額繳納土地增值稅

55、。目前依據(jù)國(guó)國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于土地增值稅一些具體問題規(guī)定的通知家稅務(wù)總局關(guān)于土地增值稅一些具體問題規(guī)定的通知（財(cái)稅（財(cái)稅199548號(hào)）的號(hào)）的規(guī)定，涉及投資業(yè)務(wù)的土地增值稅繳納按以下原則處理：規(guī)定，涉及投資業(yè)務(wù)的土地增值稅繳納按以下原則處理：（1 1）對(duì)于以房地產(chǎn)進(jìn)行投資、聯(lián)營(yíng)的，投資、聯(lián)營(yíng)的一方以土地）對(duì)于以房地產(chǎn)進(jìn)行投資、聯(lián)營(yíng)的，投資、聯(lián)營(yíng)的一方以土地( (房地產(chǎn)房地產(chǎn)) )作價(jià)入股進(jìn)行投資或作為作價(jià)入股進(jìn)行投資或作為聯(lián)營(yíng)條件，將房地產(chǎn)轉(zhuǎn)讓到所投資、聯(lián)營(yíng)的企業(yè)中時(shí)，暫免征收土地增值稅。聯(lián)營(yíng)條件，將房地產(chǎn)轉(zhuǎn)讓到所投資、聯(lián)營(yíng)的企業(yè)中時(shí)，暫免征收土地增值稅。（2 2）對(duì)投資、聯(lián)營(yíng)企業(yè)將上述房地產(chǎn)

56、再轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)征收土地增值稅。）對(duì)投資、聯(lián)營(yíng)企業(yè)將上述房地產(chǎn)再轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)征收土地增值稅。企業(yè)改制上市的關(guān)鍵問題企業(yè)改制上市的關(guān)鍵問題土地土地公司可以通過以下方式取得其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需要的土地使用權(quán)：公司可以通過以下方式取得其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需要的土地使用權(quán)：以出讓或轉(zhuǎn)讓方式取得土地使用權(quán)。即采用出讓方式從國(guó)家土地管理部門取得土地使用權(quán)，也可通過以出讓或轉(zhuǎn)讓方式取得土地使用權(quán)。即采用出讓方式從國(guó)家土地管理部門取得土地使用權(quán)，也可通過轉(zhuǎn)讓方式從其他土地使用權(quán)人手中取得土地使用權(quán)。轉(zhuǎn)讓方式從其他土地使用權(quán)人手中取得土地使用權(quán)。以轉(zhuǎn)讓方式取得土地使用權(quán)的，應(yīng)注意以下問題：以轉(zhuǎn)讓方式取得土地使用權(quán)的，應(yīng)注意以下問題

57、： 土地使用權(quán)的轉(zhuǎn)讓只能是對(duì)原土地使用權(quán)剩余期限的轉(zhuǎn)讓。土地使用權(quán)的轉(zhuǎn)讓只能是對(duì)原土地使用權(quán)剩余期限的轉(zhuǎn)讓。 土地使用權(quán)人必須在對(duì)土地進(jìn)行一定開發(fā)之后才可以轉(zhuǎn)讓其權(quán)利。土地使用權(quán)人必須在對(duì)土地進(jìn)行一定開發(fā)之后才可以轉(zhuǎn)讓其權(quán)利。 土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)，其地上建筑物、附著物應(yīng)隨同轉(zhuǎn)讓。土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)，其地上建筑物、附著物應(yīng)隨同轉(zhuǎn)讓。 改變土地用途的轉(zhuǎn)讓，必須取得土地管理部門的同意并按新的土地使用方式繳納改變土地用途的轉(zhuǎn)讓，必須取得土地管理部門的同意并按新的土地使用方式繳納（或補(bǔ)交）土地使用權(quán)出讓金。（或補(bǔ)交）土地使用權(quán)出讓金。 土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)辦理過戶登記手續(xù)。土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)辦理過戶登記手續(xù)。折價(jià)

58、入股。包括公司的發(fā)起人將自己通過出讓或轉(zhuǎn)讓方式取得的土地使用權(quán)折價(jià)入股和國(guó)家直折價(jià)入股。包括公司的發(fā)起人將自己通過出讓或轉(zhuǎn)讓方式取得的土地使用權(quán)折價(jià)入股和國(guó)家直接將一定年限的土地使用權(quán)折價(jià)入股。接將一定年限的土地使用權(quán)折價(jià)入股。企業(yè)改制上市的關(guān)鍵問題企業(yè)改制上市的關(guān)鍵問題土地土地以土地使用權(quán)折股出資時(shí)，要遵守以下法律、法規(guī)要求：以土地使用權(quán)折股出資時(shí)，要遵守以下法律、法規(guī)要求：以出讓方式取得的土地使用權(quán)出資的，出資者應(yīng)當(dāng)具有土地證、土地使用權(quán)出讓合同或以出讓方式取得的土地使用權(quán)出資的，出資者應(yīng)當(dāng)具有土地證、土地使用權(quán)出讓合同或轉(zhuǎn)讓合同，且上述土地使用權(quán)上不存在限制折價(jià)入股的擔(dān)保物權(quán)。轉(zhuǎn)讓合同，

59、且上述土地使用權(quán)上不存在限制折價(jià)入股的擔(dān)保物權(quán)。以劃撥方式取得的土地使用權(quán)出資的，出資者應(yīng)當(dāng)向市、縣人民政府土地管理部門以劃撥方式取得的土地使用權(quán)出資的，出資者應(yīng)當(dāng)向市、縣人民政府土地管理部門申請(qǐng)辦理土地使用權(quán)出讓手續(xù)后方能作為出資；城市規(guī)劃區(qū)內(nèi)的集體所有的土地申請(qǐng)辦理土地使用權(quán)出讓手續(xù)后方能作為出資；城市規(guī)劃區(qū)內(nèi)的集體所有的土地應(yīng)當(dāng)先依法征為國(guó)有土地后方能作為出資；農(nóng)村和城市郊區(qū)的集體所有的土地應(yīng)當(dāng)先依法征為國(guó)有土地后方能作為出資；農(nóng)村和城市郊區(qū)的集體所有的土地（除法律規(guī)定屬于國(guó)家所有的以外）應(yīng)當(dāng)經(jīng)縣級(jí)人民政府登記注冊(cè)，核發(fā)證書，（除法律規(guī)定屬于國(guó)家所有的以外）應(yīng)當(dāng)經(jīng)縣級(jí)人民政府登記注冊(cè)，核

60、發(fā)證書，確認(rèn)所有權(quán)后方能作為出資。確認(rèn)所有權(quán)后方能作為出資。企業(yè)改制上市的關(guān)鍵問題企業(yè)改制上市的關(guān)鍵問題土地土地以租賃方式取得土地以租賃方式取得土地公司以租賃方式取得土地使用權(quán)的常見形式包括：向股東租賃和向土地管理部門公司以租賃方式取得土地使用權(quán)的常見形式包括：向股東租賃和向土地管理部門租賃。以租賃方式取得土地使用權(quán)時(shí)，要注意以下方面：租賃。以租賃方式取得土地使用權(quán)時(shí)，要注意以下方面：遵守國(guó)有土地租賃相關(guān)規(guī)定和程序。根據(jù)遵守國(guó)有土地租賃相關(guān)規(guī)定和程序。根據(jù)規(guī)范國(guó)有土地租賃若干意見（國(guó)土資發(fā)規(guī)范國(guó)有土地租賃若干意見（國(guó)土資發(fā)（19991999）222222號(hào)）號(hào)），承租人通過向國(guó)家租賃土地取得土