國(guó)際金融組織與國(guó)際金融體系

1、第九章第九章 國(guó)際金融組織與國(guó)際金融體系國(guó)際金融組織與國(guó)際金融體系 第一節(jié)第一節(jié) 全球性國(guó)際金融組織全球性國(guó)際金融組織9 91 11 1國(guó)際貨幣基金組織國(guó)際貨幣基金組織 一、國(guó)際貨幣基金組織建立的過(guò)程與宗旨一、國(guó)際貨幣基金組織建立的過(guò)程與宗旨(1)設(shè)立一個(gè)永久性的就國(guó)際貨幣問(wèn)題進(jìn)行磋商與合作的常設(shè)機(jī)構(gòu)，促進(jìn)國(guó)際貨幣合作；(2)促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易的擴(kuò)大與平衡發(fā)展，借此提高就業(yè)和實(shí)際收入水平，開發(fā)成員國(guó)的生產(chǎn)性資源，以此作為經(jīng)濟(jì)政策的主要目標(biāo)；(3)促進(jìn)匯率的穩(wěn)定，在成員國(guó)之間保持有秩序的匯率安排，避免競(jìng)爭(zhēng)性的貨幣貶值；(4)協(xié)助成員國(guó)建立經(jīng)常性交易的多邊支付制度，消除妨礙世界貿(mào)易發(fā)展的外匯管制；(5)

2、在有適當(dāng)保證的條件下，向成員國(guó)提供臨時(shí)性的資金融通，使其有信心且利用此機(jī)會(huì)糾正國(guó)際收支的失衡，而不采取危害本國(guó)或國(guó)際經(jīng)濟(jì)的措施；(6)根據(jù)上述宗旨，縮短成員國(guó)國(guó)際收支不平衡的時(shí)間，減輕不平衡的程度。 9 91 11 1國(guó)際貨幣基金組織國(guó)際貨幣基金組織二、國(guó)際貨幣基金組織的結(jié)構(gòu)二、國(guó)際貨幣基金組織的結(jié)構(gòu) 1、理事會(huì)(board of governors) 2、執(zhí)行董事會(huì)(executive board) 3、總裁(managing director) 4、常設(shè)職能部門 9 91 11 1國(guó)際貨幣基金組織國(guó)際貨幣基金組織三、國(guó)際貨幣基金組織的資金來(lái)源三、國(guó)際貨幣基金組織的資金來(lái)源 1、份額(quo

3、ta) 2、借款 3、出售黃金9 91 11 1國(guó)際貨幣基金組織國(guó)際貨幣基金組織四、國(guó)際貨幣基金組織的主要業(yè)務(wù)四、國(guó)際貨幣基金組織的主要業(yè)務(wù) 1、匯率監(jiān)督 2、磋商與協(xié)調(diào) 3、金融貸款: 普通貸款 中期貸款 出口波動(dòng)補(bǔ)償貸款 緩沖庫(kù)存貸款 石油貸款 信托基金貸款 補(bǔ)充貸款 結(jié)構(gòu)調(diào)整貸款 制度轉(zhuǎn)型貸款9 91 11 1國(guó)際貨幣基金組織國(guó)際貨幣基金組織五、亞洲金融危機(jī)后五、亞洲金融危機(jī)后IMFIMF的改革建議的改革建議 1、建立一種新的籌資機(jī)制，充實(shí)資金實(shí)力 2、改革IMF現(xiàn)有的投票制度 3、增強(qiáng)IMF在全球發(fā)揮的預(yù)警作用 4、強(qiáng)化IMF的監(jiān)管職能 5、完善國(guó)內(nèi)金融體系 6、建立匯率制度和匯率水平

4、的監(jiān)測(cè)機(jī)制 7、審慎對(duì)待資本賬戶的可兌換性 8、建立全方位的溝通與協(xié)調(diào)機(jī)制9 91 12 2 世界銀行集團(tuán)世界銀行集團(tuán)一、世界銀行一、世界銀行 1、世界銀行的宗旨與職能 (1)通過(guò)對(duì)生產(chǎn)事業(yè)的投資，協(xié)助成員國(guó)經(jīng)濟(jì)的復(fù)興與建設(shè)，鼓勵(lì)不發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)資源的開發(fā)； (2)通過(guò)擔(dān)?；騾⒓铀饺速J款及其他私人投資的方式，促進(jìn)私人對(duì)外投資。當(dāng)成員國(guó)不能在合理?xiàng)l件下獲得私人資本時(shí)，可運(yùn)用該行自有資本或籌集的資金來(lái)補(bǔ)充私人投資的不足； (3)鼓勵(lì)國(guó)際投資，協(xié)助成員國(guó)提高生產(chǎn)能力，促進(jìn)成員國(guó)國(guó)際貿(mào)易的平衡發(fā)展和國(guó)際收支狀況的改善； (4)在提供貸款保證時(shí)，應(yīng)與其他方面的國(guó)際貸款配合。9 91 12 2 世界銀行集團(tuán)世

5、界銀行集團(tuán)2、世界銀行的組織機(jī)構(gòu) 3、世界銀行的資金來(lái)源 (1)成員國(guó)繳納的股金 (2)發(fā)行債券取得的借款 (3)留存的業(yè)務(wù)凈收益和其他資金來(lái)源9 91 12 2 世界銀行集團(tuán)世界銀行集團(tuán)4、世界銀行的主要業(yè)務(wù)活動(dòng) (1)貸款條件 (2)貸款的特點(diǎn) (3)貸款的程序 (4)貸款的種類： 特定投資貸款 部門貸款 結(jié)構(gòu)調(diào)整貸款 技術(shù)援助貸款 緊急復(fù)興貸款 聯(lián)合貸款 9 91 12 2 世界銀行集團(tuán)世界銀行集團(tuán)二、國(guó)際開發(fā)協(xié)會(huì)二、國(guó)際開發(fā)協(xié)會(huì) 1、組織形式 2、資金來(lái)源 (1)成員國(guó)認(rèn)繳的股金 (2)成員國(guó)提供的補(bǔ)充資金 (3)世界銀行的贈(zèng)款 (4)協(xié)會(huì)本身經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的盈余 3、主要業(yè)務(wù) 9 91 1

6、2 2 世界銀行集團(tuán)世界銀行集團(tuán)三、國(guó)際金融公司三、國(guó)際金融公司 1、組織機(jī)構(gòu) 2、資金來(lái)源 主要來(lái)源于成員國(guó)認(rèn)繳的股金和外部借款，另有一部分是公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)積累的收入 3、營(yíng)運(yùn)特點(diǎn) 4、主要業(yè)務(wù) 第二節(jié)第二節(jié) 區(qū)域性國(guó)際金融組織區(qū)域性國(guó)際金融組織9 92 21 1 國(guó)際清算銀行國(guó)際清算銀行一、國(guó)際清算銀行的建立一、國(guó)際清算銀行的建立 1、組織機(jī)構(gòu)與資金來(lái)源 (1)成員國(guó)繳納的股金 (2)借款 (3)吸收存款二、主要業(yè)務(wù)二、主要業(yè)務(wù) 1、處理國(guó)際清算事務(wù) 2、辦理或代理有關(guān)銀行業(yè)務(wù) 3、定期舉辦中央銀行行長(zhǎng)會(huì)議一、亞洲開發(fā)銀行的建立與宗旨一、亞洲開發(fā)銀行的建立與宗旨 向成員國(guó)或地區(qū)提供貸款與技術(shù)

7、援助，幫助協(xié)調(diào)成員在經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易和發(fā)展方面的政策，同聯(lián)合國(guó)及其專門機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，以促進(jìn)亞太地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展 二、組織機(jī)構(gòu)二、組織機(jī)構(gòu)三、資金來(lái)源三、資金來(lái)源 四、主要業(yè)務(wù)活動(dòng)四、主要業(yè)務(wù)活動(dòng) 1、提供貸款 2、聯(lián)合融資 3、股權(quán)投資 4、技術(shù)援助 一、組織機(jī)構(gòu)一、組織機(jī)構(gòu)二、資金來(lái)源二、資金來(lái)源 1、成員國(guó)認(rèn)繳的股本金，初創(chuàng)時(shí)法定資本金為10億歐洲記賬單位； 2、借款，通過(guò)發(fā)行債券在國(guó)際金融市場(chǎng)上籌資，是該行主要的資金來(lái)源。 三、業(yè)務(wù)活動(dòng)三、業(yè)務(wù)活動(dòng) 1、對(duì)工業(yè)、能源和基礎(chǔ)設(shè)施等方面促進(jìn)地區(qū)平衡發(fā)展的投資項(xiàng)目，提供貸款或貸款擔(dān)保； 2、促進(jìn)成員國(guó)或共同體感興趣的事業(yè)的發(fā)展； 3、促進(jìn)企業(yè)現(xiàn)代化。

8、1979年，我國(guó)加入該組織IMF通過(guò)提供貸款支持我國(guó)國(guó)際收支的改善IMF通過(guò)提供多次技術(shù)援助與人員培訓(xùn)，幫助我國(guó)提高管理技術(shù)水平我國(guó)也定期與IMF磋商與交流我國(guó)按IMF要求進(jìn)一步改善投資環(huán)境，并參與IMF的實(shí)際救援工作 從2000年起，我國(guó)同意基金組織公布有關(guān)我國(guó)的信息公告2001年中國(guó)在國(guó)際貨幣基金組織的份額由原來(lái)的46.872億特別提款權(quán)(約合61億美元)，提高到63.692億特別提款權(quán)(約合83億美元)，從而使中國(guó)在國(guó)際貨幣基金組織的份額座次由原來(lái)的第11位提高到了第8位。與世界銀行的往來(lái)1980年中國(guó)恢復(fù)世界銀行的成員國(guó)地位，次年接受了世行的第一筆貸款與國(guó)際開發(fā)協(xié)會(huì)的往來(lái) 1980年5

9、月15日，中國(guó)在該協(xié)會(huì)的席位也得到恢復(fù)，在協(xié)會(huì)中享有投票權(quán)。國(guó)際開發(fā)協(xié)會(huì)主要向我國(guó)提供長(zhǎng)期低息貸款，用于我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)與完善。 與國(guó)際金融公司的往來(lái) 1966年亞行創(chuàng)建時(shí)，臺(tái)灣當(dāng)局以中國(guó)名義參加。1971年中國(guó)在聯(lián)合國(guó)的合法席位恢復(fù)后，臺(tái)灣當(dāng)局已不再向該行借款。1986年2月17日，亞行理事會(huì)通過(guò)了接納中國(guó)加入該行的第176號(hào)決議，同年3月10日中國(guó)成為亞行正式成員國(guó)，臺(tái)灣當(dāng)局以“中國(guó)臺(tái)北”名義留在該行。在1987年亞行年會(huì)上，我國(guó)當(dāng)選為亞行董事國(guó)，并于同年7月正式在亞行設(shè)立執(zhí)董辦公室。1991年12月我國(guó)在北京舉辦了亞行第7次圓桌會(huì)議，題為“消除貧困的社會(huì)經(jīng)濟(jì)政策”，廣泛地討論了消除貧困

10、的問(wèn)題，加強(qiáng)了消除貧困政策的制定與經(jīng)驗(yàn)交流工作。2000年亞行在北京開設(shè)一個(gè)大型常駐機(jī)構(gòu)，以便加強(qiáng)與中國(guó)及周邊地區(qū)的經(jīng)濟(jì)合作，這是亞行最大的對(duì)外常駐機(jī)構(gòu)之一。 一、國(guó)際金融體系的概念一、國(guó)際金融體系的概念 調(diào)節(jié)各國(guó)貨幣在國(guó)際支付、結(jié)算、匯兌與轉(zhuǎn)移等方面所確定的規(guī)則、慣例、政策、機(jī)制和組織機(jī)構(gòu)安排的總稱。 國(guó)際金融體系是國(guó)際貨幣關(guān)系的集中反映，它構(gòu)成了國(guó)際金融活動(dòng)的總體框架。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，各國(guó)之間的貨幣金融交往，都要受到國(guó)際金融體系的約束。 國(guó)際金融體系是隨著國(guó)際經(jīng)濟(jì)交往的不斷擴(kuò)大而產(chǎn)生與發(fā)展的。 國(guó)際金融體系正是在協(xié)調(diào)眾多國(guó)家貨幣制度、法律制度及經(jīng)濟(jì)制度這一協(xié)調(diào)的基礎(chǔ)上形成的。 二、國(guó)際金

11、融體系的主要內(nèi)容二、國(guó)際金融體系的主要內(nèi)容 1、國(guó)際收支及其調(diào)節(jié)機(jī)制 2、匯率制度的安排 3、國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)的選擇與確定 4、國(guó)際間金融事務(wù)的協(xié)調(diào)與管理 三、國(guó)際金融體系的發(fā)展與作用三、國(guó)際金融體系的發(fā)展與作用 第一階段是國(guó)際金本位制時(shí)期，從1816年英國(guó)實(shí)行金本位制開始，到第一次世界大戰(zhàn)爆發(fā)而結(jié)束。 第二階段是布雷頓森林體系時(shí)期，起始于二戰(zhàn)結(jié)束后的1945年，終止于1973年。 第三階段是牙買加貨幣體系時(shí)期，始于1976年1月IMF臨時(shí)委員會(huì)的牙買加協(xié)議的正式簽訂日。 (1)確定了國(guó)際收支調(diào)節(jié)機(jī)制與各國(guó)可遵守的調(diào)節(jié)政策，為各國(guó)糾正國(guó)際收支失衡狀況提供了基礎(chǔ)； (2)建立了相對(duì)穩(wěn)定的匯率機(jī)制，很

12、大程度上防止了不公平的貨幣競(jìng)爭(zhēng)性貶值； (3)創(chuàng)造了多元化的儲(chǔ)備資產(chǎn)，為國(guó)際經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了足夠的清償力，同時(shí)借此抵御區(qū)域性或全球性金融危機(jī)； (4)促進(jìn)各國(guó)經(jīng)濟(jì)政策的協(xié)調(diào)。 一、形式一、形式 1、金幣本位制(Gold Specie Standard) 2、金塊本位制(Gold Bullion Standard) 3、金匯兌本位制(Gold Exchange Standard)二、國(guó)際金本位制度的崩潰及影響二、國(guó)際金本位制度的崩潰及影響 1971年8月美國(guó)政府停止美元兌換黃金，并先后兩次將美元貶值后，這個(gè)殘缺不全的金匯兌本位制也崩潰了。 為各國(guó)普遍貨幣貶值、推行通貨膨脹政策打開了方便之門。 導(dǎo)

13、致匯價(jià)的劇烈波動(dòng)，沖擊著世界匯率制度。 一、布雷頓森林貨幣體系的主要內(nèi)容一、布雷頓森林貨幣體系的主要內(nèi)容 1、國(guó)際金融機(jī)構(gòu) 國(guó)際貨幣基金組織、國(guó)際復(fù)興開發(fā)銀行 2、國(guó)際儲(chǔ)備體系 布雷頓森林體系確定了以黃金為基礎(chǔ)，以美元為國(guó)際主要儲(chǔ)備貨幣，即所謂的美元與黃金掛鉤，其他國(guó)家貨幣與美元掛鉤的原則。 3、固定匯率制 4、國(guó)際收支調(diào)節(jié)的安排 二、布雷頓森林貨幣體系的解體二、布雷頓森林貨幣體系的解體 該體系是以美元為中心的國(guó)際貨幣制度，其存在的先決條件是美國(guó)經(jīng)濟(jì)占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)和美元地位的穩(wěn)固，因此，當(dāng)美國(guó)國(guó)際收支不斷惡化和短期對(duì)外債務(wù)不斷增加時(shí)，國(guó)際間對(duì)美元作為主要國(guó)際儲(chǔ)備貨幣的信心也就會(huì)不斷降低； 由于固定

14、匯率制的限制，成員國(guó)政府大多不愿以改變匯率的方法來(lái)應(yīng)付“基本失衡”，待到非改不可時(shí)，投機(jī)者早已聞風(fēng)而動(dòng)，在外匯市場(chǎng)及黃金市場(chǎng)上掀起投機(jī)的浪潮，加劇金融危機(jī)。 雖然IMF規(guī)定赤字國(guó)家和贏余國(guó)家都有調(diào)整國(guó)際收支失衡的責(zé)任，但事實(shí)上，采取糾正措施的多是赤字國(guó)家，盈余國(guó)家往往不愿以及時(shí)升值的舉措來(lái)減少贏余，這就加深了調(diào)節(jié)國(guó)際收支的困難性。在該體系下，大多數(shù)貨幣與美元保持固定匯率，而美元又與黃金掛鉤，因此，其他國(guó)家可用本幣兌美元貶值來(lái)調(diào)節(jié)赤字，但美國(guó)卻無(wú)法體面地使其貨幣貶值。 一、牙買加體系的主要內(nèi)容一、牙買加體系的主要內(nèi)容 實(shí)行浮動(dòng)匯率制度的改革 推行黃金非貨幣化 增強(qiáng)特別提款權(quán)的作用 增加成員國(guó)基金

15、份額 擴(kuò)大信貸額度，以增加對(duì)發(fā)展中國(guó)家的融資 二、牙買加體系的運(yùn)行二、牙買加體系的運(yùn)行 儲(chǔ)備貨幣多元化 匯率安排多樣化 多種渠道調(diào)節(jié)國(guó)際收支 1、運(yùn)用國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策 2、運(yùn)用匯率政策 3、國(guó)際融資 4、加強(qiáng)國(guó)際協(xié)調(diào) 三、對(duì)牙買加體系的評(píng)價(jià)三、對(duì)牙買加體系的評(píng)價(jià) 1、積極作用： (1)多元化的儲(chǔ)備結(jié)構(gòu)擺脫了布雷頓森林體系下各國(guó)貨幣間的僵硬關(guān) 系，為國(guó)際經(jīng)濟(jì)提供了多種清償貨幣，在較大程度上解決了儲(chǔ)備貨幣 供不應(yīng)求的矛盾； (2)多樣化的匯率安排適應(yīng)了多樣化的、不同發(fā)展水平的各國(guó)經(jīng)濟(jì)， 為作國(guó)維持經(jīng)濟(jì)發(fā)展與穩(wěn)定提供了靈活性與獨(dú)立性，同時(shí)有助于保持 國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策的連續(xù)性與穩(wěn)定性； (3)多種渠道并行，使

16、國(guó)際收起的調(diào)節(jié)更為有效與及時(shí)。2、牙買加體系的缺陷： (1)在多元化國(guó)際儲(chǔ)備格局下，儲(chǔ)備貨幣發(fā)行國(guó)仍享有“鑄幣稅”等多種好處，同時(shí)，在多元化問(wèn)際儲(chǔ)備下，缺乏統(tǒng)一的穩(wěn)定的貨幣標(biāo)準(zhǔn)，這本身就可能造成國(guó)際金融的不穩(wěn)定； (2)匯率大起大落，變動(dòng)不定，匯率體系極不穩(wěn)定。其消極影響之一是增大了外匯風(fēng)險(xiǎn)，從而在一定程度上抑制了國(guó)際貿(mào)易與國(guó)際投資活動(dòng)，對(duì)發(fā)展中國(guó)家而言，這種負(fù)面影響尤為突出； (3)國(guó)際收支調(diào)節(jié)機(jī)制并不健全，各種現(xiàn)有的渠道都有各自的局限，牙買加體系并沒(méi)有消除全球性的國(guó)際收支失衡問(wèn)題。 一、歐洲貨幣一體化的概念一、歐洲貨幣一體化的概念 歐洲經(jīng)濟(jì)共同體各成員國(guó)在貨幣金融領(lǐng)域進(jìn)行合作，協(xié)調(diào)貨幣金融

17、關(guān)系，最終建立一個(gè)統(tǒng)一的貨幣體系，其實(shí)質(zhì)是這些國(guó)家集團(tuán)為了貨幣金融領(lǐng)域的多方面合作而組成的貨幣聯(lián)盟。 這種貨幣一體化有三個(gè)典型象征：1、匯率的統(tǒng)一，即貨幣聯(lián)盟成員國(guó)之間實(shí)行固定匯率制，對(duì)外則實(shí)行統(tǒng)一的浮動(dòng)匯率；2、貨幣的統(tǒng)一，即貨幣聯(lián)盟發(fā)行單一的共同貨幣；3、機(jī)構(gòu)的統(tǒng)一，即建立統(tǒng)一的中央貨幣機(jī)關(guān)，發(fā)行共同的貨幣，規(guī)定有關(guān)貨幣聯(lián)盟的國(guó)家以及保管各成員國(guó)的國(guó)際儲(chǔ)備。二、歐洲貨幣一體化的進(jìn)程 1、 魏爾納計(jì)劃 2、歐洲貨幣體系 3、德洛爾報(bào)告與馬斯特里赫特條約 4、馬約簽訂后的一體化進(jìn)程與歐元的產(chǎn)生 三、歐元的特點(diǎn)及對(duì)現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系的挑戰(zhàn)三、歐元的特點(diǎn)及對(duì)現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系的挑戰(zhàn)1、跨主權(quán)國(guó)家創(chuàng)造的信用本位貨幣。其信用將來(lái)自于人們對(duì)歐洲貨幣聯(lián)盟內(nèi)高效率的協(xié)調(diào)能力、其經(jīng)濟(jì)實(shí)力和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)潛力所賦予的信心。2、貨幣政策與財(cái)政政策的分離造成歐元的缺陷。一國(guó)范圍內(nèi)的貨幣政策與財(cái)政政策是有矛盾情形的，該矛盾對(duì)于具有第一個(gè)特點(diǎn)的歐元來(lái)講顯得更加突出，因?yàn)槠浣y(tǒng)