對(duì)商業(yè)銀行公司治理特殊性的探析

1、對(duì)商業(yè)銀行公司治理特殊性的探析論文關(guān)鍵詞 商業(yè);公司治理;特殊性;監(jiān)管論文摘要 作為經(jīng)營(yíng)貨幣的特殊公司，現(xiàn)代商業(yè)銀行公司治理具有特殊性。本文在對(duì)此問(wèn)題研究進(jìn)展綜述的根底上，深化地分析了商業(yè)銀行的特殊性，進(jìn)而研究了其對(duì)公司治理的影響。商業(yè)銀行公司治理特殊性表達(dá)在治理目的、董事會(huì)制度、資本金及外部監(jiān)管等方面。通過(guò)研究商業(yè)銀行公司治理特殊性，可以發(fā)現(xiàn)：經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的特殊性會(huì)影響公司治理、特許行業(yè)需要進(jìn)展部分強(qiáng)迫性標(biāo)準(zhǔn)、承擔(dān)更多責(zé)任的公司需要監(jiān)管機(jī)構(gòu)適度監(jiān)管。商業(yè)銀行是一國(guó)體系的主體，其自身公司治理問(wèn)題在東南亞后受到普遍關(guān)注。作為一種經(jīng)營(yíng)貨幣的特殊公司，現(xiàn)代商業(yè)銀行具有諸多不同于一般公司的特點(diǎn)，這些特殊性

2、影響著商業(yè)銀行的公司治理。研究商業(yè)銀行公司治理的特殊性，既可以深化和拓展公司治理的研究，也為完善我國(guó)商業(yè)銀行公司治理提供了理論根底。一、商業(yè)銀行公司治理特殊性研究綜述近年來(lái)，公司治理問(wèn)題受到人們普遍關(guān)注。在我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行改革過(guò)程中，完善銀行公司治理日益受到重視。盡管目前理論界和實(shí)務(wù)界都對(duì)銀行公司治理提出了很多詳細(xì)思路和對(duì)策(陳學(xué)彬、張文，2003;厥澄宇、王一江，2005;吳曉靈，2005)，但大多從一般企業(yè)公司治理的理論和理論出發(fā)去研究銀行詳細(xì)的公司治理機(jī)制，缺乏一個(gè)統(tǒng)一的理論框架來(lái)分析銀行公司治理的特殊性，這是當(dāng)前該領(lǐng)域研究的一個(gè)重要缺陷。二、商業(yè)銀行的特殊性商業(yè)銀行是金融媒介，是現(xiàn)代的

3、核心。它的產(chǎn)品和資本構(gòu)造相對(duì)于其他企業(yè)有所不同。其經(jīng)營(yíng)牽涉到國(guó)民經(jīng)濟(jì)全局，影響到整個(gè)社會(huì)的穩(wěn)定。因此，有必要理解商業(yè)銀行的特殊性。(一)商業(yè)銀行高負(fù)債的資金構(gòu)造。商業(yè)銀行自有資本所占比重較低，按國(guó)際通行的?巴塞爾協(xié)議?的規(guī)定，最低的平安界限為8%，意味著其負(fù)債最高可到達(dá)92%。在這種高負(fù)債的構(gòu)造下，銀行的運(yùn)營(yíng)資金主要來(lái)自于債權(quán)人。一般來(lái)看，銀行的債權(quán)人可分為銀行同業(yè)、債券持有者以及存款人3類。其中提供資金較多的是存款人。資本的高杠桿和高負(fù)債經(jīng)營(yíng)的特性，決定了在資本獲利可能性大大增加的同時(shí)，資本運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)也大大增加。因此，股東和經(jīng)理層因短期行為損害存款人利益的可能性也隨之增加。在股東承擔(dān)有限責(zé)任

4、的情況下，要求商業(yè)銀行治理構(gòu)造相關(guān)制度安排上應(yīng)強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，按照巴塞爾新資本協(xié)議的要求保證資本充足，突出對(duì)存款人利益的保護(hù)。(二)商業(yè)銀行信息不對(duì)稱的復(fù)雜性。盡管信息不對(duì)稱在任何企業(yè)都存在，但在商業(yè)銀行中更為嚴(yán)重。因?yàn)殂y行經(jīng)營(yíng)的特殊性和專業(yè)性，資金提供者很難理解銀行如何使用其資金。這種信息不對(duì)稱使委托代理關(guān)系更加復(fù)雜。對(duì)于一般公司，委托代理關(guān)系表如今股東與董事會(huì)、董事會(huì)與經(jīng)理層之間。而對(duì)于商業(yè)銀行，由于監(jiān)管者、存款人、貸款人的信息不對(duì)稱問(wèn)題更加復(fù)雜，要求商業(yè)銀行通過(guò)治理構(gòu)造中制度安排解決各種不同程度的信息不對(duì)稱，以保證其穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。(三)存款(含隱性擔(dān)保)的負(fù)鼓勵(lì)。為了有效控制金融風(fēng)險(xiǎn)，西方各國(guó)普遍

5、建立了存款保險(xiǎn)制度。而大量研究說(shuō)明：由于存款制度的存在，一方面，股東因此而偏愛一些高風(fēng)險(xiǎn)的工程，損害只享有固定回報(bào)權(quán)的債權(quán)人的利益;另一方面，存款人監(jiān)視商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的動(dòng)機(jī)減弱。目前，我國(guó)雖然未建立起存款保險(xiǎn)制度，本質(zhì)上，商業(yè)銀行特別是國(guó)有商業(yè)銀行獲得了政府的隱形信譽(yù)擔(dān)保，這不但使銀行面臨嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，而且極大地減弱存款人對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)的關(guān)注。(四)商業(yè)監(jiān)管的特殊性。盡管各個(gè)國(guó)家在不同時(shí)期對(duì)銀行監(jiān)管的范圍和力度不同，但由于銀行運(yùn)行的脆弱性和銀行出現(xiàn)問(wèn)題的傳染性，各國(guó)政府都積極對(duì)銀行進(jìn)展監(jiān)管。政府對(duì)商業(yè)銀行的管制可以在一定程度上替代銀行弱化的法人治理機(jī)制。三、商業(yè)銀行特殊性對(duì)公司治理的影響(一)對(duì)商

6、業(yè)銀行公司治理構(gòu)造含義的理解。不同學(xué)者對(duì)公司治理構(gòu)造的含義有著不同的理解。從和學(xué)的角度分析，治理構(gòu)造就是通過(guò)一定的治理手段，合理配置剩余索取權(quán)和控制權(quán)，以形成科學(xué)的自我約束機(jī)制和互相制衡機(jī)制，目的是協(xié)調(diào)利益相關(guān)者之間的利益和權(quán)利關(guān)系，促使其長(zhǎng)期合作。根據(jù)OECD(2004)的定義，公司治理構(gòu)造是一個(gè)涉及公司的層、董事會(huì)、股東和其他利益相關(guān)者之間的一整套關(guān)系體系。公司治理也提供了一個(gè)框架，通過(guò)該框架來(lái)確立公司目的，決定實(shí)現(xiàn)目的的措施和績(jī)效監(jiān)控。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)在其發(fā)布的?加強(qiáng)銀行組織的公司治理(2006年2月)?報(bào)告中就銀行公司治理的涵義做了闡述：從銀行業(yè)角度看，公司治理涉及董事會(huì)和高級(jí)管理

7、層管理銀行業(yè)務(wù)及各項(xiàng)事務(wù)的方式，這將影響董事會(huì)和高級(jí)管理層如何制定公司目的、經(jīng)營(yíng)銀行日常業(yè)務(wù)、履行對(duì)股東的責(zé)任義務(wù)并重視其他被認(rèn)可的利益相關(guān)者的利益、確保銀行的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和日常行為符合平安穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的要求，并遵循適用和監(jiān)管規(guī)定、保護(hù)存款人的利益。該報(bào)告中提到的治理準(zhǔn)那么表達(dá)了商業(yè)銀行特殊性對(duì)公司治理的影響。(二)商業(yè)銀行公司治理特殊性的表達(dá)1.商業(yè)銀行公司治理目的的特殊性。目前關(guān)于公司治理的目的一般有3類：第一類是股東至上論，認(rèn)為公司治理的中心在于確保股東的利益，公司治理是確保股東得到應(yīng)有回報(bào)的各種機(jī)制(Fama Jensen， 1983);第二類是投資者利益保護(hù)論，認(rèn)為公司治理是確保包括股東和債

8、權(quán)人在內(nèi)的所有投資者得到投資回報(bào)的各種方式(Shleifer Vishny， 1997);第三類是利益相關(guān)者理論，認(rèn)為公司治理研究的是包括股東、債權(quán)人、雇員、顧客、供銷商和社區(qū)在內(nèi)的利益相關(guān)者之間的關(guān)系以及規(guī)定他們之間關(guān)系的制度安排(Cochran Waitick， 1988;Blair，1995)。在商業(yè)銀行中，由于其高負(fù)債的資金構(gòu)造，決定了債權(quán)人提供的資金面臨風(fēng)險(xiǎn)。在商業(yè)銀行中，存款人是資金的重要提供者，但在公司治理中處于弱勢(shì)地位，為了實(shí)現(xiàn)治理中利益平衡，需要銀行業(yè)監(jiān)視管理機(jī)構(gòu)介入商業(yè)銀行公司治理，實(shí)現(xiàn)保護(hù)存款人的治理目的。同時(shí)，由于商業(yè)銀行在體系中的重要地位，決定了商業(yè)銀行要擔(dān)負(fù)更多的責(zé)

9、任。而商業(yè)銀行大都是股份，其股東承擔(dān)有限責(zé)任。在此情況下，要求商業(yè)銀行的公司治理要對(duì)所有的利益相關(guān)者負(fù)責(zé)。2.商業(yè)銀行董事會(huì)的特殊性。在商業(yè)銀行中，董事會(huì)具有重要作用，需對(duì)經(jīng)營(yíng)管理負(fù)最終責(zé)任。獨(dú)立、專業(yè)、權(quán)威的董事會(huì)是商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的重要條件。商業(yè)銀行董事會(huì)的人員構(gòu)成、詳細(xì)設(shè)置、責(zé)任范圍比一般公司董事會(huì)要求更高。由于商業(yè)銀行的特殊性，商業(yè)銀行董事會(huì)應(yīng)對(duì)銀行存款人、投資者等所有利益相關(guān)者負(fù)責(zé)，這就要求董事會(huì)具有獨(dú)立性，詳細(xì)表達(dá)在獨(dú)立董事的獨(dú)立性、職能委員會(huì)的獨(dú)立性。董事會(huì)維護(hù)股東及公司利益，有效協(xié)調(diào)所有利益相關(guān)者的不同利益，使銀行持續(xù)經(jīng)營(yíng)。3.商業(yè)銀行資本金制度特殊性。相對(duì)于一般公司，商業(yè)銀行

10、注冊(cè)資本占總資產(chǎn)的比例較小。根據(jù)國(guó)際通行的要求，資本充足率不得低于8%。商業(yè)銀行有自己的資本金制度，資本金的作用不全在提供資金，而重在吸收和消化損失，這是銀行區(qū)別一般企業(yè)的一個(gè)重要方面。對(duì)商業(yè)銀行的投資入股、資本充足率、資產(chǎn)負(fù)債比例等都有嚴(yán)格的規(guī)定。這些直接影響股東資格、董事會(huì)的責(zé)任和控股股東的義務(wù)等一系列問(wèn)題，將影響到商業(yè)銀行的公司治理構(gòu)造。4.商業(yè)銀行監(jiān)管的特殊性。商業(yè)銀行高負(fù)債的構(gòu)造決定了債權(quán)人是重要的治理力量。而中小存款人因監(jiān)視和專業(yè)知識(shí)等問(wèn)題沒有動(dòng)力參與公司治理，特別是存款制度下因有保障而喪失積極性。次級(jí)債權(quán)人大多是機(jī)構(gòu)投資者，有動(dòng)力和才能參與治理但也容易造成內(nèi)部人控制。股東在銀行公

11、司治理中的作用是有限的，高杠桿率使銀行股東有過(guò)度冒險(xiǎn)和侵占的傾向，應(yīng)限制其行為。在這種情況下，需要有外部的主體代表廣闊存款人利益介入公司治理。在這種情況下，需要政府對(duì)銀行管制。銀行管制的目的有兩個(gè)，從微觀層面是為了保護(hù)存款人利益;從宏觀層面是為了防止銀行系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。銀行管制手段一般包括金融平安網(wǎng)(包括顯形或隱性的存款保險(xiǎn)和最終貸款人制度)、審慎的監(jiān)管政策(主要包括銀行的最低資本要求，信息披露要求，對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的限制以及對(duì)經(jīng)理的品德和才能的要求等內(nèi)容)、限制競(jìng)爭(zhēng)的政策(包括設(shè)置進(jìn)入和退出壁壘，限制銀行設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，限制銀行間的收購(gòu)、兼并以及接收等活動(dòng)，對(duì)銀行實(shí)行國(guó)有化)。四、對(duì)商業(yè)公司治理

12、特殊性的進(jìn)一步考慮(一)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)特殊性對(duì)治理構(gòu)造的影響。商業(yè)銀行公司治理構(gòu)造之所以有特殊性，是與其經(jīng)營(yíng)貨幣和信譽(yù)有直接關(guān)系的。在一般研究中，公司治理機(jī)制受到國(guó)別因素、傳統(tǒng)因素、股東構(gòu)成因素的影響已經(jīng)受到關(guān)注。但對(duì)于行業(yè)特征影響公司治理尚未注意。而因?yàn)殂y行業(yè)的準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)開展等方面受到管制，限制了大股東在公司治理的作用。因?yàn)槔嫦嚓P(guān)者的特殊性，也使銀行業(yè)公司治理與一般企業(yè)有所差異。對(duì)上述問(wèn)題的研究有利于探究不同形式公司治理機(jī)制的建立。(二)商業(yè)銀行公司治理的保障。一般意義上，?公司法?中涉及與公司治理相關(guān)的規(guī)定。對(duì)于商業(yè)銀行治理構(gòu)造，就我國(guó)而言，除了?公司法?，還有?商業(yè)銀行法?和?銀行業(yè)監(jiān)視法?

13、。需要不同法律從不同角度對(duì)商業(yè)銀行公司治理中的問(wèn)題予以規(guī)定。就目前來(lái)看，我國(guó)?商業(yè)銀行法?和?銀行業(yè)監(jiān)視管理法?規(guī)定還不夠詳盡，需要將近年來(lái)發(fā)布指引中有強(qiáng)迫性規(guī)定的納入法律層面。另外，由于銀行對(duì)一國(guó)的影響，需要關(guān)注銀行瀕臨破產(chǎn)時(shí)的救助措施，確立特殊時(shí)期銀行的治理目的，各主體享有的權(quán)利和應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任。(三)銀行業(yè)監(jiān)視管理機(jī)構(gòu)的適度監(jiān)管。在我國(guó)商業(yè)銀行(特別是國(guó)有商業(yè)銀行)股東監(jiān)視不到位、債權(quán)人在公司治理中未充分發(fā)揮作用、存款人沒有動(dòng)力和才能參與公司治理、內(nèi)部人控制嚴(yán)重的情況下，銀行業(yè)監(jiān)視管理機(jī)構(gòu)在我國(guó)商業(yè)銀行公司治理中應(yīng)發(fā)揮積極作用。在我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期，銀行業(yè)監(jiān)視管理機(jī)構(gòu)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行公司治理有

14、效監(jiān)管是完善商業(yè)銀行公司治理的重要制度安排。由于商業(yè)銀行的特殊性，銀行業(yè)監(jiān)視管理機(jī)構(gòu)的監(jiān)管是必要的。但監(jiān)管事項(xiàng)、監(jiān)管方式、監(jiān)管責(zé)任等問(wèn)題需要進(jìn)一步研究。銀行本質(zhì)上是企業(yè)，贏利性是其目的，需要在兼顧各方利益相關(guān)者利益平衡的根底上，適度監(jiān)管，并強(qiáng)化監(jiān)管者責(zé)任。另外，監(jiān)管在不同時(shí)期有不同的作用。在我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行改革中，由于原來(lái)實(shí)行化管理，很難一下子建立真正的現(xiàn)代公司治理構(gòu)造，需要銀行業(yè)監(jiān)視管理機(jī)構(gòu)吸收國(guó)外有益經(jīng)歷，聯(lián)絡(luò)我國(guó)實(shí)際，不斷完善商業(yè)銀行治理構(gòu)造。商業(yè)銀行公司治理因行業(yè)的特殊性與一般企業(yè)公司治理有所不同。存款人保護(hù)是商業(yè)銀行公司治理的重要目的，為實(shí)現(xiàn)這一目的，需要通過(guò)法律中強(qiáng)迫性標(biāo)準(zhǔn)確立商業(yè)銀行公司治理中的部分制度安排，需要銀行業(yè)監(jiān)視管理機(jī)構(gòu)對(duì)商業(yè)銀行公司治理進(jìn)展適度監(jiān)管，需要銀行結(jié)合自身需要不斷完善其公司治理。參考文獻(xiàn)：2張?chǎng)?，史安?商業(yè)銀行的特殊性與公司治理研究J.上海學(xué)院學(xué)報(bào)，2005，(5).3李維安，曹延求.商業(yè)銀行公司治理基于商業(yè)銀行特殊性的研究J.南開學(xué)報(bào)(科學(xué)