財(cái)務(wù)設(shè)計(jì)管理及財(cái)務(wù)知識(shí)分析課程指導(dǎo)書

1、財(cái)務(wù)管理課程設(shè)計(jì)指導(dǎo)書課程編號(hào)：12022030學(xué)時(shí)/學(xué)分：2周/2適用對(duì)象：物流工程專業(yè)一、課程設(shè)計(jì)目的 通過財(cái)務(wù)管理課程設(shè)計(jì)，目的在于使學(xué)生進(jìn)一步熟練掌握財(cái)務(wù)管理的知識(shí)要點(diǎn)，把財(cái)務(wù)管理理論知識(shí)應(yīng)用于具體的實(shí)務(wù)案例。把專業(yè)知識(shí)和企業(yè)實(shí)務(wù)結(jié)合起來考慮，進(jìn)一步理解理財(cái)理論，熟悉各種財(cái)務(wù)分析技巧和方法。整理分析思路，使學(xué)生能夠?qū)σ粋€(gè)公司財(cái)務(wù)狀況有一個(gè)較全面系統(tǒng)的掌握。二、課程設(shè)計(jì)的基本要求1、要求學(xué)生選一家上市公司為研究對(duì)象，根據(jù)課堂講授內(nèi)容對(duì)所選擇的上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)分析；2、分析過程要求應(yīng)用Excel進(jìn)行操作；3、主講教師提供融投資案例資料；4、按時(shí)、認(rèn)真、獨(dú)立地完成課程設(shè)計(jì)任務(wù)，理論

2、聯(lián)系實(shí)際；5、課程設(shè)計(jì)報(bào)告內(nèi)容完整、邏輯性強(qiáng)、結(jié)論合理；6、課程設(shè)計(jì)結(jié)束后每一學(xué)生提交自己所承擔(dān)部分的設(shè)計(jì)報(bào)告。三、課程設(shè)計(jì)內(nèi)容1、融投資案例操作與評(píng)價(jià)（1）一般企業(yè)融資可行性分析與評(píng)價(jià)：熟悉籌資工具原理，對(duì)資本成本、資本結(jié)構(gòu)等重要概念有進(jìn)一步理解，使學(xué)生了解具體財(cái)務(wù)問題的解決思路。對(duì)選定的資料，由學(xué)生自行進(jìn)行方案設(shè)設(shè)計(jì)。（2）一般企業(yè)投資可行性分析與評(píng)價(jià)：根據(jù)長(zhǎng)期投資理論，熟練凈現(xiàn)值、投資回收期等分析方法，對(duì)選定的案例，由學(xué)生自行進(jìn)行方案設(shè)計(jì)。2、上市公司財(cái)務(wù)狀況綜合分析本部分將由三個(gè)部分組成：市公司財(cái)務(wù)報(bào)告的趨勢(shì)分析與評(píng)價(jià)；上市公司重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析與評(píng)價(jià)；上市公司財(cái)務(wù)狀況的綜合分析與評(píng)價(jià)

3、這部分由學(xué)生自行財(cái)經(jīng)網(wǎng)站搜尋有關(guān)物流上市公司2006-2008年年報(bào)資料，根據(jù)財(cái)務(wù)分析原理自行編寫上市公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告，報(bào)告中應(yīng)包含公司發(fā)展情況、行業(yè)發(fā)展分析，三大報(bào)表趨勢(shì)分析表，主要財(cái)務(wù)比率數(shù)據(jù)對(duì)比，如流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、銷售利潤(rùn)率、權(quán)益收益率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、每股收益等。分析結(jié)論更是不可缺少。四、課程設(shè)計(jì)方法與進(jìn)程安排課程設(shè)計(jì)方法主要采用教師指導(dǎo)與學(xué)生親自動(dòng)手相結(jié)合，指導(dǎo)學(xué)生收集資料，并通過所學(xué)知識(shí)，對(duì)資料進(jìn)行歸納與整理，形成自己對(duì)某些問題的看法與認(rèn)識(shí)。其中融投資案例操作與評(píng)價(jià)每一學(xué)生親自操作；上市公司財(cái)務(wù)狀況綜合分析采取小組合作方式。1、一般企業(yè)融資

4、投資可行性分析與評(píng)價(jià)（2.5天）2、主講教師點(diǎn)評(píng)及布置下階段工作（1）3上市公司年報(bào)的收集與公司、行業(yè)背景分析（1天）；4、上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告的趨勢(shì)分析（1.5天）；5、上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)分析（1.5天）；6、上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告的綜合分析與評(píng)價(jià)（1.5天）；7、公司財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)存在及改進(jìn)建議（1）7、總結(jié)（1天）；五、課程設(shè)計(jì)考核方法及成績(jī)?cè)u(píng)定 實(shí)驗(yàn)完成后，撰寫實(shí)驗(yàn)報(bào)告，實(shí)驗(yàn)報(bào)告要符合實(shí)驗(yàn)教學(xué)的要求，并得到指導(dǎo)教師的認(rèn)可。提交的資料按照以下順序裝訂成冊(cè)：實(shí)驗(yàn)報(bào)告封面、實(shí)驗(yàn)指導(dǎo)書、目錄、實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目及實(shí)驗(yàn)報(bào)告、封底（扉頁(yè)）?？己朔绞剑嚎疾?，每一學(xué)生上交一份財(cái)務(wù)管理課程設(shè)計(jì)報(bào)告；主講教師

5、根據(jù)組內(nèi)每一位學(xué)生所完成情況進(jìn)行個(gè)人評(píng)分。成績(jī)?cè)u(píng)定：采取優(yōu)秀、良好、中等、及格、不及格五級(jí)記分制。1、融投資案例操作與評(píng)價(jià)成績(jī)占40%2、上市公司財(cái)務(wù)狀況綜合分析成績(jī)占60%目 錄設(shè)計(jì)項(xiàng)目一 融投資案例操作與評(píng)價(jià) 2設(shè)計(jì)項(xiàng)目二 上市公司財(cái)務(wù)狀況綜合分析6設(shè)計(jì)項(xiàng)目一 融投資案例操作與評(píng)價(jià)一、設(shè)計(jì)目的通過本設(shè)計(jì)，使學(xué)生掌握企融投資財(cái)務(wù)行為基本知識(shí)點(diǎn)；熟悉各種融資工具的操作程序及法律規(guī)定,掌握資本成本；掌握財(cái)務(wù)管理的重要價(jià)值觀點(diǎn)，即貨幣時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)收益觀念；深入理解風(fēng)險(xiǎn)與收益的權(quán)衡觀念，設(shè)計(jì)較為合理的投資行為。二、設(shè)計(jì)學(xué)時(shí)0.5周三、設(shè)計(jì)內(nèi)容和要求（一）設(shè)計(jì)內(nèi)容： 一般企業(yè)融投資可行性分析與評(píng)價(jià)：

6、根據(jù)所選定操作資料，運(yùn)用融資理理論（融資工具特征、資本成本與資本結(jié)構(gòu)關(guān)系）、項(xiàng)目投資理論（凈現(xiàn)值原理、投資回收期計(jì)算）對(duì)案例進(jìn)行方案設(shè)計(jì)。（二）設(shè)計(jì)要求：1、主講教師提供融投資案例資料；2、按時(shí)、認(rèn)真、獨(dú)立地完成課程設(shè)計(jì)任務(wù)，理論聯(lián)系實(shí)際；3、課程設(shè)計(jì)結(jié)束后每一學(xué)生提交自己的設(shè)計(jì)報(bào)告。課程設(shè)計(jì)報(bào)告內(nèi)容完整、邏輯性強(qiáng)、結(jié)論合理。四、設(shè)計(jì)操作資料：案例： 洪城水業(yè)IPO注解: 股份公司成立時(shí)的籌資性發(fā)行股票的情形，一般稱為首次公開發(fā)行（Initial Public Offerings, IPO）.申請(qǐng)首次發(fā)行股票的公司必須符合公司法、證券法、股票發(fā)行與交易管理暫行條例及相關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的

7、規(guī)定，符合首次公開發(fā)行上市公司條件和信息披露的要求。一、公司基本情況2001年洪城水業(yè)股份有限公司是以南昌水業(yè)集團(tuán)有限責(zé)任公司作為主發(fā)起人，聯(lián)合北京市自來水集團(tuán)有限責(zé)任公司、江西清華泰豪軟件有限公司、南昌市煤氣公司、南昌市公用信息技術(shù)有限公司等4家公司，以發(fā)起方式設(shè)立的股份公司。南昌水業(yè)集團(tuán)公司以下屬的青云水廠、朝陽(yáng)水廠、下正街水廠的經(jīng)營(yíng)型資產(chǎn)投入股份公司；其他4家公司以現(xiàn)金方式出資。 南昌水業(yè)集團(tuán)有限責(zé)任公司持有該公司8637.88萬股權(quán)，持股比例為95.97%，為該公司的實(shí)質(zhì)控制人。南昌水業(yè)集團(tuán)有限責(zé)任公司的性質(zhì)為國(guó)有獨(dú)資公司，它和北京市自來水公司及南昌煤氣公司所持有的股份為國(guó)有法人股，泰

8、豪軟件和南昌公用信息技術(shù)公司所持股份為法人股，其他股份均為向社會(huì)公開發(fā)行的流通股。南昌水業(yè)集團(tuán)公司持有南昌市公用信息技術(shù)公司10%的股權(quán)；南昌公用信息技術(shù)公司法人代表為泰豪軟件公司的股東，持有該公司股權(quán)比例的3%。 該公司的主要產(chǎn)品是自來水，目前生產(chǎn)能力為90萬立方米/日，占南昌市區(qū)供水量的86.54%，屬國(guó)家大型供水企業(yè)，公司生產(chǎn)的自來水主要用于滿足南昌市城區(qū)的生活用水、工商業(yè)用水及其他用水的需要。 截止2003年末，公司資產(chǎn)總額287,989,156.56元,無形資產(chǎn)604,461.02元,凈資產(chǎn)170,587,275.33元,總股本9,000萬股,每股收益0.283元.二、公司2001-

9、2003年簡(jiǎn)要財(cái)務(wù)報(bào)表與財(cái)務(wù)指標(biāo) 公司2001-2003年簡(jiǎn)要資產(chǎn)負(fù)債表見表2-1 單位：元項(xiàng)目 日期2003年12月31日2002年12月31日2001年12月31日流動(dòng)資產(chǎn)39,365,306.66 26,195,791.41 46,935,382.08固定資產(chǎn)248,019,388.88 230,597,808.47 193,382,490.00無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)604,461.02 1,562,675.53 593,255.91資產(chǎn)總額287,989,156.56 258,356,275.41 240,911,097.99流動(dòng)負(fù)債 21,191,796.25 14,931,980.79

10、 16,410,800.01非流動(dòng)性負(fù)債 96,210,084.98 77,359,080.98 65,182,237.17負(fù)債總額117,401,881.23 113,821,633.81 100,825,986.75股東權(quán)益170,587,275.33 144,534,641.60 140,085,111.24負(fù)債及股東權(quán)益總額287,989,156.56 258,256,275.41 240,911,097.99公司2001-2003年簡(jiǎn)要利潤(rùn)表見表2-2 單位:元項(xiàng)目 年份 2003年2002年2001年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 127,944,130.45 117,056,262.42 100,

11、.26,325.66主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) 54,086,853.12 52,491,467.92 50,449,925.40利潤(rùn)總額 38,161,700.08 37,827,457.93 36,890,368.93凈利潤(rùn) 25,468,633.73 25,330,202.40 24,539,006.50公司2003年簡(jiǎn)要現(xiàn)金流量表見表2-3 單位:元項(xiàng)目 年份 2003年 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 55,062,948.39投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ -40,135,331.25融資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ -1,801,077.50現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額 13,126,539.74 公司2001

12、-2003年主要財(cái)務(wù)指標(biāo)見表2-4財(cái)務(wù)指標(biāo) 年份 2003年2002年2001年 流動(dòng)比率 1.86 1.75 2.86 速動(dòng)比率 1.83 1.722.84 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次/年)12.3612.425.07 存貨周轉(zhuǎn)率（次/年） 135.62153.22186.88 資產(chǎn)負(fù)債率% 40.7744.0641.85 每股收益（元/股）0.2830.2810.254 凈資產(chǎn)收益率%15.3216.0716.15每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量（元） 0.6180.4880.72每股凈現(xiàn)金流量（元） 0.145-0.2480.25三、為了擴(kuò)大生產(chǎn)能力，發(fā)行A股融資該公司擬以本次發(fā)行所募集資金投入以下項(xiàng)目：

13、投資15298.00萬元建設(shè)青云水廠三期工程20萬立方米/日供水項(xiàng)目；投資8156.29萬立方米建設(shè)朝陽(yáng)水廠一期工程10萬立方米/日供水項(xiàng)目；投資2165.90萬元建設(shè)下正街水廠技術(shù)改造項(xiàng)目，共需資金25，620.19萬元。 除以上項(xiàng)目所需資金外，公司將多募的755.56萬元用于補(bǔ)充公司流動(dòng)資金。此外，投資項(xiàng)目的分期分批投入也將使資金有階段性的閑置，為保證資金的安全和投資項(xiàng)目的資金使用，公司將采取較為穩(wěn)健的措施合理使用階段性閑置資金。四、首次剛開發(fā)行股票（IPO） （一）股票上市前IPO的情況 2002年3月9日，公司股東大會(huì)通過決議，宣布將發(fā)行5000萬股A股。經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督委員會(huì)發(fā)行字20

14、0452號(hào)批準(zhǔn)，該公司于2004年5月17日采取全部向二級(jí)市場(chǎng)投資者定價(jià)配售的方式成功發(fā)行了5000萬股人民幣普通股，每股面值1.00元，發(fā)行價(jià)格為每股5.5元，募集資金凈額為26,375.75萬元,其中心增股本5000萬元、資本公積21375.75萬元。本次發(fā)行后，公司總股本變更為14000萬股人民幣普通股，其中發(fā)起人股份9000萬元，占總股本64.29%；社會(huì)公眾股5000萬股，占總股本的35.71%。1、發(fā)行條款發(fā)行數(shù)量：5000萬股，占發(fā)行后總股本35.71%發(fā)行價(jià)格：5.5元/股募股資金總額：本次發(fā)行募集資金總額為27500萬元，扣除發(fā)行費(fèi)用1124.25萬元后，募集資金凈額為263

15、75.75萬元。發(fā)行方式：全部向二級(jí)市場(chǎng)投資者定價(jià)配售。配售對(duì)象：于該公司招股說明書刊登日2004年5月12日收盤時(shí)，持有上海證券交易所或深圳證券交易所已上市流通人民幣普通股（A股）股票的收盤市值總和（包括可流通但暫時(shí)鎖定的市值）不少于1萬元的投資者。發(fā)行費(fèi)用總額及項(xiàng)目：本次公開發(fā)行股票發(fā)行費(fèi)用總計(jì)1124.25萬元，每股發(fā)行費(fèi)用0.225元，項(xiàng)目包括：承銷費(fèi)、申報(bào)會(huì)計(jì)師費(fèi)用、評(píng)估費(fèi)、律師費(fèi)、審核費(fèi)、上網(wǎng)發(fā)行費(fèi)用等。本次向二級(jí)市場(chǎng)投資者定價(jià)配售發(fā)行的5000萬股社會(huì)公眾股的配號(hào)總數(shù)為82,685,552個(gè),中簽率為0.06047006%。其中：二級(jí)市場(chǎng)投資者認(rèn)購(gòu)49,57,140股，其余429

16、,860股由主承銷商組織的承銷團(tuán)包銷。全面攤薄市盈率：19.43倍（按2003年稅后利潤(rùn)計(jì)算）；發(fā)行前每股凈資產(chǎn)1.90元；發(fā)行后預(yù)計(jì)每股凈資產(chǎn)3.10元；市凈率（發(fā)行價(jià)格/發(fā)行后每股凈資產(chǎn)；反映市場(chǎng)對(duì)公司資產(chǎn)質(zhì)量的評(píng)價(jià)）1.77。發(fā)行日程：2004年5月13日 本次發(fā)行上市的重要日期發(fā)行公告刊登日；2004年5月17日 申購(gòu)；2004年5月18日 搖號(hào)；2004年5月19日 中簽號(hào)碼公布；2004年5月20日 向投資者收繳股款。2、股利分配 股利分配政策。該公司的股利分配采取同股同利的原則。股利分配采取派發(fā)現(xiàn)金和送紅股兩種方式，具體分配方案由公司董事會(huì)依據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)及“公司章程”的規(guī)定，

17、并視公司經(jīng)營(yíng)狀況和發(fā)展需要提出方案，經(jīng)股東大會(huì)批準(zhǔn)后兩個(gè)月內(nèi)實(shí)施。公司最近3年股利分配情況：2001年度股東大會(huì)審議通過2001年度股利分配方案：向股東分配每股現(xiàn)金股利0.213元，共計(jì)分配現(xiàn)金紅利19,232,949.57元。2002年度股東大會(huì)審議通過2002年度股利分配方案：將提取法定公積金后可供分配的利潤(rùn)21,530,672.04元全部用于分配，向股東分配每股現(xiàn)金股利0.239元。2003年度股東大會(huì)審議通過了2003年度股利分配方案：將提取法定公積后可供分配的利潤(rùn)21,648,338.67元全部用于分配，向股東分配每股現(xiàn)金股利0.24元。本次發(fā)行前后滾存利潤(rùn)的分配政策。2002年3月

18、9日，經(jīng)2001年度股東大會(huì)審議通過，公司發(fā)行上市當(dāng)年形成的利潤(rùn)由本次股票發(fā)行后的新老股東共享。（三）股票上市 根據(jù)上海證券交易所關(guān)于江西洪城水業(yè)股份有限公司人民幣普通股股票上市交易的通知（上證上字200469號(hào)），該公司5000萬股社會(huì)公眾股于2004年6月1日起在上海證券交易所掛牌交易，股票簡(jiǎn)稱“洪城水業(yè)”，滬市股票代碼“600461”、深圳代理股票代碼“003461”?；緱l款：股本總額：140000萬股?？闪魍ü杀荆?000萬股；上市流通股本：5000萬股；發(fā)行價(jià)格：5.5元/股；上市地點(diǎn)“上海證券交易所；上市時(shí)間：2004年6月1日。股票登記機(jī)關(guān)：中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公

19、司。保薦機(jī)構(gòu)（上市推薦人）：漢唐證券有限責(zé)任公司。對(duì)該公司首次公開發(fā)行股票前股東所持股份的流通限制：根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)規(guī)定和中國(guó)證券監(jiān)督委員會(huì)關(guān)于核準(zhǔn)江西洪城水業(yè)股份有限公司公開發(fā)行股票的通知（證監(jiān)發(fā)行字200452號(hào)），該公司的國(guó)有法人股和法人股暫不上市流通。公司第一大股東對(duì)所持股份自愿鎖定的承諾：公司公開發(fā)行股票前第一大股東南昌水業(yè)集團(tuán)有限責(zé)任公司向上海證券交易所承諾，自公司股票上市之日起12個(gè)月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓其所持有公司的股份，也不由該公司回購(gòu)其所持有的公司股份。要求：（1）對(duì)近3年財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行簡(jiǎn)要評(píng)價(jià)；（2）從股票發(fā)行條件、發(fā)行方式、發(fā)行價(jià)格等方面評(píng)析股票發(fā)行是否符合法律規(guī)定；

20、（3）評(píng)析公司股票上市是否符合法律規(guī)定。設(shè)計(jì)項(xiàng)目二 上市公司財(cái)務(wù)狀況綜合分析一、設(shè)計(jì)目的財(cái)務(wù)分析是了解上市公司財(cái)務(wù)狀況主要手段。通過本設(shè)計(jì)，使學(xué)生掌握基本財(cái)務(wù)分析基本理論與方法，深入理解重要財(cái)務(wù)信息，培養(yǎng)學(xué)生分析問題、解決問題的能力。二、設(shè)計(jì)學(xué)時(shí)1.5周三、設(shè)計(jì)內(nèi)容和要求（一）設(shè)計(jì)內(nèi)容： 1、上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告的趨勢(shì)分析與評(píng)價(jià)：編制三大報(bào)表趨勢(shì)分析表或圖示，并文字評(píng)價(jià)。 2、上市公司重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析與評(píng)價(jià)：列示償債能力、資產(chǎn)管理、盈利能力等重要財(cái)務(wù)指標(biāo)分析數(shù)據(jù)，并進(jìn)行文字評(píng)述。3、上市公司財(cái)務(wù)狀況的綜合分析與評(píng)價(jià)：借助杜邦分析法。4、對(duì)所分析上市公司財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行總結(jié)：指出問題；提出改進(jìn)建議。（

21、二）設(shè)計(jì)要求：1、指導(dǎo)教師提供財(cái)務(wù)狀況綜合分析參考模板，學(xué)生在此基礎(chǔ)上自主設(shè)計(jì)、加工、補(bǔ)充；2、學(xué)生每人選定一家上市公司為研究對(duì)象，根據(jù)課堂講授內(nèi)容對(duì)所選擇的上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)分析；3、分析過程要求應(yīng)用Excel進(jìn)行操作；4、課程設(shè)計(jì)結(jié)束后每一學(xué)生提交自己的分析報(bào)告。四、設(shè)計(jì)操作資料 學(xué)生自主選擇一家物流上市公司，根據(jù)2008-2009年物流上市公司公開披露的年報(bào)、公司網(wǎng)站、有關(guān)財(cái)經(jīng)媒體對(duì)該公司及產(chǎn)業(yè)、經(jīng)濟(jì)環(huán)境的報(bào)道,對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行綜合分析評(píng)價(jià)。 洪城水業(yè)IPO一、 近三年財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果評(píng)價(jià)（一）財(cái)務(wù)狀況根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表，現(xiàn)金流量表及主要財(cái)務(wù)指標(biāo)分析：1 公司流動(dòng)資產(chǎn)2003年末39，36

22、5，306.66元比2002年末26，195，791.41元增加13，169，505.25元。固定資產(chǎn)從2001年末到2003年末逐年增加（2001年末193，382，490.00元；2002年末230，597，808.47元；2003年末248，019，388.88元），無形資產(chǎn)與其他資產(chǎn)2003年末604，461.02比2001年末593，255.91增加11，205.11元，說明公司資產(chǎn)的流動(dòng)性上升，資產(chǎn)的變現(xiàn)能力在提高，同時(shí)也意味著資產(chǎn)的質(zhì)量有提高。2  雖然公司負(fù)債從2001年末到2003年末有略微增加，但負(fù)債及股東權(quán)益總額從2001年末到2003年末也逐年增加（2001年

23、末240，911，097.99元，2002年末258，256，275.41元，2003年末287，989，156.56元），且公司資產(chǎn)總額從2001年末到2003年末逐年增加（2001年末240，911，097.99元，2002年末258，356，275.41元，2003年末287，989，156.56元）。說明了企業(yè)經(jīng)營(yíng)良好、資金周轉(zhuǎn)良好。3 2003年末公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為正，55，062，948.39元，投資，融資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)，分別為40，135，331.25元，1，801，077.50元，現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額為正，13，126，539.74元，說明該公司經(jīng)

24、營(yíng)良好。4 公司流動(dòng)比率2002年末1.75比2001年末2.86降低1.11，但2003年末1.86比2002年末1.75增大0.11，速動(dòng)比率2002年末1.72比2001年末2.84降低1.12，2003年末1.83比2001年末1.72增加0.11，說明公司的短期償債能力及變現(xiàn)能里都在逐漸回升。5 公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率2003年末12.36比2001年末5.07明顯增大，表明公司收帳速度快，平均收賬期短，壞帳損失少，資產(chǎn)流動(dòng)快，償債能力強(qiáng)。6 公司的資產(chǎn)負(fù)債率一直維持在40%左右（2001年41.85%，2002年44.06%，2003年40.77%），是我國(guó)認(rèn)可的比較理想的資產(chǎn)負(fù)債率，

25、說明企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)定。7 公司的每股收益從2001年末到2003年末逐年增加（2001年末0.254，2002年末0.281，2003年末0.283），表明所創(chuàng)造的利潤(rùn)逐漸增多。（二）經(jīng)營(yíng)成果評(píng)價(jià)根據(jù)利潤(rùn)表分析如下：1 公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入2002年117，056，262.42元，比2001年100，026，325.66元同期增加17，029，939.76元，增長(zhǎng)17.025%。2003年127，944，130.45元比2002年同期增加10，887，868.03元，增長(zhǎng)9.301%。說明企業(yè)規(guī)模逐步擴(kuò)大，處于較快發(fā)展階段。2 公司凈利潤(rùn)2002年25，330，202.40元比2001年24，5

26、39，006.50元增加791，195.9元，2003年25，468，633.73元比2002年增加138，431.33元，表明企業(yè)近三年來經(jīng)營(yíng)效益良好。二 股票發(fā)行情況（一）發(fā)行條件1、新設(shè)立股份有限公司申請(qǐng)公開發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策；      公司發(fā)行的普通股只限一種，同股同權(quán)；      發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股本數(shù)額不少于公司擬發(fā)行的股本總額 的百分之三十五；      在公司擬發(fā)行的股本總額中，發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的部

27、分不少 于人民幣三千萬元，但是國(guó)家另有規(guī)定的除外；      向社會(huì)公眾發(fā)行的部分不少于公司擬發(fā)行的股本總額 的百分之二十五，其中公司職 工認(rèn)購(gòu)的股本數(shù)額不得超過擬向社會(huì)公眾發(fā)行的股本總額的百分之十；公司擬發(fā)行的股本總額超過 人民幣四億元的，證監(jiān)會(huì)按照規(guī)定可酌情降低向社會(huì)公眾發(fā)行的部分的比例，但是，最低不少于公司擬發(fā)行的股本總額的百分之十五；  發(fā)行人在近三年內(nèi)沒有重大違法行為；  證券委規(guī)定的其他條件。 原有企業(yè)改組設(shè)立股份有限公司公開發(fā)行股票的條件。 原有企業(yè)改組設(shè)立股份有限公司申請(qǐng)公司發(fā)行股票，除了要符合新設(shè)立股份有限

28、公司申請(qǐng)公開發(fā)行股票的條件外，還要符合 下列條件：  發(fā)行前一年末，凈資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占比例不低于百 分之三十，無形資產(chǎn)在凈資產(chǎn)中所占比重不高于百分之二十，但 是證券委另有規(guī)定的除外；  近三年連續(xù)盈利。2、公司做法：公司總股本變更為14000萬股人民幣普通股，其中發(fā)起人股份9000萬元，占總股本64.29%；社會(huì)公眾股5000萬股，占總股本的35.71%。2003年末，公司資產(chǎn)總額287,989,156.56元,無形資產(chǎn)604,461.02元,占總資產(chǎn)比例為0.21%，凈資產(chǎn)170,587,275.33元,占總資產(chǎn)比例為59.23%。公司在2001-2003年連續(xù)盈利。滿

29、足其他證券委規(guī)定條件。（二）發(fā)行方式 根據(jù)公司法及股票發(fā)行與交易管理暫行條例等有關(guān)法規(guī)，特對(duì)新股發(fā)行作如下規(guī)定：股票發(fā)行可采用“上網(wǎng)定價(jià)”方式，“全額預(yù)繳款”方式，以及“與儲(chǔ)蓄存款掛鉤”方式。各地如有更好的方式，可將方案報(bào)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)后試行。2公司做法：采用全部向二級(jí)市場(chǎng)投資者定價(jià)配售的發(fā)行方式。（1） 發(fā)行價(jià)格公司法第一百二十八條規(guī)定：股票發(fā)行價(jià)格可以按票面金額，也可以超過票面金額，但不得低于票面金額。2 公司做法：發(fā)行價(jià)格：5.5元/股；每股面值1.00元，屬于溢價(jià)發(fā)行；1993年頒布的中國(guó)公司法規(guī)定，股票發(fā)行價(jià)格可以按票面金額，也可以超過票面金額，但不得低于票面金額。以超過票面金額為股票發(fā)

30、行價(jià)格的，須經(jīng)國(guó)務(wù)院證券管理部門批準(zhǔn)。以超過票面金額發(fā)行股票所得溢價(jià)款列入公司資本公積金。三 總結(jié)通過上述分析說明洪城水業(yè)IPO是符合各項(xiàng)法律規(guī)定的，是可行的。錦州港股份有限公司（600190）2008年度財(cái)務(wù)分析報(bào)告 第一部分 錦州港股份有限公司簡(jiǎn)介及行業(yè)分析一、公司簡(jiǎn)介錦州港股份有限公司是1992 年12 月30 日經(jīng)遼寧省經(jīng)濟(jì)體制改革委員會(huì)遼體改發(fā)199293 號(hào)文件批準(zhǔn),采取定向募集方式,由錦州港務(wù)局(現(xiàn)已更名為錦州港國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理有限公司)、中國(guó)石化大慶石油化工總廠和中國(guó)石油錦州石油化工公司共同以凈資產(chǎn)或現(xiàn)金認(rèn)股而組建的股份有限公司。以為客戶提供港口裝卸、倉(cāng)儲(chǔ)及船貨代理、集裝箱及配

31、套服務(wù)為主要業(yè)務(wù)。1998年5月和1999年6月，錦州港B、A兩種股票分別在上海證券交易所上市。錦州港是中國(guó)北方港口中唯一A、B兩只股票同時(shí)上市的港口企業(yè)。1998年12月，錦州港在同行業(yè)中率先整體通過了ISO9002國(guó)際質(zhì)量體系認(rèn)證。公司09年資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到5105.8億元。目前，錦州港已建成深水泊位10個(gè)，可同時(shí)?？?條萬噸級(jí)以上船舶，最大乘潮可?？?0萬噸級(jí)油輪和7萬噸級(jí)散雜貨輪，港口年吞吐量超過1200萬噸，具備內(nèi)外貿(mào)集裝箱運(yùn)輸和油品、化工品、大宗散雜貨、件雜貨的倉(cāng)儲(chǔ)、裝卸、運(yùn)輸、服務(wù)等多項(xiàng)功能，其中油品、糧食、煤炭、礦粉、集裝箱五大貨種是錦州港的優(yōu)勢(shì)。二、行業(yè)分析：交通運(yùn)輸部綜合規(guī)劃司

32、8月份快報(bào)數(shù)據(jù)顯示，18月份港口貨物吞吐量增速較前7個(gè)月加快0.7個(gè)百分點(diǎn)，繼續(xù)保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。據(jù)綜合規(guī)劃司8月份快報(bào)，8月份，全國(guó)規(guī)模以上港口貨物吞吐量完成6.1億噸。18月份累計(jì)完成45億噸，同比增長(zhǎng)4.9%，自今年6月 同比轉(zhuǎn)為正增長(zhǎng)以來，連續(xù)3個(gè)月保持正增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。8月份，國(guó)民經(jīng)濟(jì)繼續(xù)向好，國(guó)內(nèi)對(duì)工業(yè)原材料等大宗貨物需求穩(wěn)步增長(zhǎng)，集裝箱運(yùn)輸恢復(fù)較快，推動(dòng)港口貨物吞吐量繼續(xù)穩(wěn)步增長(zhǎng)，但由于遭受“莫拉克”強(qiáng)臺(tái)風(fēng)影響，港口裝卸效率受阻，特別是東南沿海港口影響程度較大。         據(jù)了解，受益

33、于金屬礦石、礦建材料、鋼鐵等大宗貨物的需求旺盛，部分億噸大港繼續(xù)保持較快增長(zhǎng)，營(yíng)口、唐山、天津、煙臺(tái)、連云港(601008,股吧)、舟山等港口增幅均超過15%。 從集裝箱吞吐量來看，8月份，全國(guó)規(guī)模以上港口集裝箱吞吐量 完成1089萬TEU，18月份累計(jì)完成7772萬TEU，同比下降9%，但是降幅較7月份略有收窄。其中大連、營(yíng)口、天津、青島、連云港等北方港口的集裝箱吞吐量均超過去年同期水平。南方上海、寧波、深圳等集裝箱大港降幅明顯縮小，而廣州港在7月首次由負(fù)轉(zhuǎn)正后，8月份同比大幅上升到兩位數(shù)。8月份是傳統(tǒng)外貿(mào)進(jìn)出口旺季，在國(guó)家穩(wěn)定出口政策 刺激下，港口集裝箱吞吐量

34、從底部回升較快，下降速度進(jìn)一步趨緩。從某種程度上來說，大宗商品進(jìn)口在上半年連創(chuàng)紀(jì)錄，帶動(dòng)港口吞吐量的回暖。但受外貿(mào)集裝箱業(yè)務(wù)拖累，港口整體效益的復(fù)蘇將是一個(gè)長(zhǎng)期的過程。                                    

35、    第二部分：公司財(cái)務(wù)總體趨勢(shì)分析一、公司財(cái)務(wù)狀況分析：資產(chǎn)負(fù)債表(一) 比較資產(chǎn)負(fù)債表（資產(chǎn)負(fù)債表水平分析）資產(chǎn)負(fù)債表水平主要項(xiàng)目分析表 金額單位：元項(xiàng)目期末余額期初余額變動(dòng)額變動(dòng)率（%）對(duì)總資產(chǎn)影響流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金183,354,180.23183,757,923.29-403,743.06 -0.22%-0.000102609應(yīng)收票據(jù)29,195,229.0130,990,158.42-1,794,929.41 -5.79%0.00應(yīng)收賬款23,659,559.4432,430,849.04-8,771,289.60 -27.05%-0.00

36、2229181存貨3,001,906.564,600,490.60-1,598,584.04 -34.75%-0.000406272流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)267,662,932.50283,127,124.53-15,464,192.03 -5.46%-0.00393015非流動(dòng)資產(chǎn): 長(zhǎng)期股權(quán)投資108,942,479.01106,124,486.492,817,992.52 2.66%0.000716179固定資產(chǎn)3,465,793,464.852,866,070,787.64599,722,677.21 20.92%0.152416616在建工程303,674,631.66530,848,661.

37、26-227,174,029.60 -42.79%-0.05773518無形資產(chǎn)133,605,818.56132,023,358.821,582,459.74 1.20%0.000402174非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)4,041,647,508.953,651,632,041.11390,015,467.84 10.68%0.099120544資產(chǎn)總計(jì)4,309,310,441.453,934,759,165.64374,551,275.81 9.52%0.095190394流動(dòng)負(fù)債:短期借款324,200,000.00385,200,000.00-61,000,000.00 -15.84%-0.015

38、502855應(yīng)付票據(jù)135,884,997.3094,587,423.1441,297,574.16 43.66%0.010495579應(yīng)付賬款481,440,770.91373,804,441.46107,636,329.45 28.79%0.027355252預(yù)收款項(xiàng)27,081,773.1826,782,628.82299,144.36 1.12%7.60261E-05應(yīng)付職工薪酬43,283,819.9913,197,207.3030,086,612.69 227.98%0.007646367應(yīng)交稅費(fèi)24,006,558.7710,721,551.0113,285,007.76 123

39、.91%0.00337632應(yīng)付股利4,831,397.363,905,215.28926,182.08 23.72%0.000235385其他應(yīng)付款32,166,207.2456,768,292.69-24,602,085.45 -43.34%-0.006252501一年內(nèi)到期的非272,814,001.3132,064,285.71240,749,715.60 750.83%0.061185375流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債合計(jì)1,345,921,380.06997,242,899.41348,678,480.65 34.96%0.088614948非流動(dòng)負(fù)債:長(zhǎng)期借款1,352,850,000.00

40、1,536,850,000.00-184,000,000.00 -11.97%-0.04676271非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)1,389,773,541.271,537,621,428.58-147,847,887.31 -9.62%-0.037574825負(fù)債合計(jì)2,735,694,921.332,534,864,327.99200,830,593.34 7.92%0.051040123股東權(quán)益：股本1,055,489,475.001,055,489,475.000.00%資本公積101,564,786.6997,814,786.693,750,000.00 3.83%0.000953044盈余公積12

41、2,633,492.0688,958,059.3633,675,432.70 37.86%0.008558448未分配利潤(rùn)281,100,499.02150,522,272.45130,578,226.57 86.75%0.033185824股東權(quán)益合計(jì)1,573,615,520.121,399,894,837.65173,720,682.47 12.41%0.044150271負(fù)債和股東權(quán)益4,309,310,441.453,934,759,165.64374,551,275.81 9.52%0.095190394分析評(píng)價(jià)如下：1、從資產(chǎn)增減情況看：2008年錦州港股份有限公司總資產(chǎn)與200

42、7年相比增加了374,551,275.81元，增加幅度為9.52%。進(jìn)一步分析可以發(fā)現(xiàn)： 流動(dòng)資產(chǎn)總體減少了-15,464,192.03元，下降幅度為-5.46，這一下降對(duì)總資產(chǎn)的影響是使總資產(chǎn)降低了0.39%。流動(dòng)資產(chǎn)的減少使公司的資產(chǎn)流動(dòng)性降低，對(duì)于企業(yè)的償債能力以及滿足資產(chǎn)流動(dòng)性的影響都是不利的。流動(dòng)資產(chǎn)中的存貨減少-1,598,584.04元，下降幅度為-34.75，使總資產(chǎn)規(guī)模降低了0.04%，這主要是因?yàn)楣敬蠓?jì)提了存貨資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備。 在非流動(dòng)資產(chǎn)中，公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資本年度增加2,817,992.52，增加幅度為2.66%，使總資產(chǎn)規(guī)模上升了0.07%，（主要是公司受子公司的

43、拖累利潤(rùn)降低，在2007年轉(zhuǎn)讓了部分子公司的股份，雖然對(duì)利潤(rùn)起到了不利影響，但是長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，公司可以甩掉包袱，對(duì)公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展來說還是有利的。同時(shí)也表明公司暫無擴(kuò)張的計(jì)劃。）在建工程本年度減少了227,174,029.60，降低幅度為42.79%，使總資產(chǎn)規(guī)模降低了5.77%，影響并不是很大。但由公司的財(cái)務(wù)附表得知，減少的原因主要是因?yàn)橛写罅康脑诮üこ瘫灸甓韧旯まD(zhuǎn)入了固定資產(chǎn)，這對(duì)于公司生產(chǎn)能力的提高是有利的。2、從負(fù)債增減情況看：在負(fù)債的變動(dòng)中，應(yīng)付職工薪酬的變動(dòng)也是很明顯的，應(yīng)付職工薪酬本年度增加30,086,612.69，增加幅度為227.98%，使總資產(chǎn)規(guī)模上升了0.76%，(這主要是公

44、司對(duì)于解除勞動(dòng)關(guān)系應(yīng)進(jìn)行的補(bǔ)償進(jìn)行了給付，工資、獎(jiǎng)金、津貼等都進(jìn)行了給付。) 非流動(dòng)性負(fù)債本年度減少147,847,887.31,降低幅度為9.62%,說明企業(yè)原有的股權(quán)結(jié)構(gòu)和股票價(jià)格不穩(wěn)定。但另一方面，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有所降低。3、從股東權(quán)益增加情況看：2008年錦州港股份權(quán)益總額增加了374,551,275.81元，增加幅度為9.52%。進(jìn)一步分析可以發(fā)現(xiàn)：本年度的所有者權(quán)益增加了173,720,682.47，增長(zhǎng)幅度為12.41%，使總資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)了9.52%，其中盈余公積的增長(zhǎng)是變動(dòng)的主要原因，盈余公積的增長(zhǎng)有利于企業(yè)彌補(bǔ)虧損、轉(zhuǎn)贈(zèng)資本和對(duì)集體福利設(shè)施的支出。4、資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)總體原因分

45、析評(píng)價(jià)：資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)原因分析 單位：元項(xiàng)目期末期初變動(dòng)額對(duì)總資產(chǎn)影響（%）資產(chǎn)總計(jì)4,309,310,441.453,934,759,165.64374,551,275.810000000 9.52%負(fù)債合計(jì)2,735,694,921.332,534,864,327.99200,830,593.340000000 5.10%所有者權(quán)益合計(jì)1,573,615,520.121,399,894,837.65173,720,682.470000000 4.42%由上可知：在所有者權(quán)益與負(fù)債同時(shí)增長(zhǎng)的基礎(chǔ)上，本年度的資產(chǎn)總額隨其增長(zhǎng)374551275.81元，增長(zhǎng)主要是負(fù)債的變化引起的。其主要原因就是

46、負(fù)債增長(zhǎng)了200,830,593.34 元，增長(zhǎng)幅度為5.10%，使總資產(chǎn)規(guī)模增大了9.52%，可以說是企業(yè)本年度理財(cái)?shù)慕Y(jié)果。而負(fù)債變動(dòng)的主要原因則是流動(dòng)負(fù)債的增加，它是主要由預(yù)收款項(xiàng)，應(yīng)付股利，一年內(nèi)到期的非流動(dòng)性負(fù)債等的增加引起的。說明企業(yè)的負(fù)債成本有所減少，減少了債權(quán)人控制，增加公司再次獲取負(fù)債的能力，使企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)降低。另外，年度短期借款卻減少了61,000,000.00元，降低幅度為15.84%，使總資產(chǎn)規(guī)模降低了1.55%，就其絕對(duì)數(shù)來說公司的短期借款仍顯過高，這主要是公司的應(yīng)收賬款絕對(duì)數(shù)太大，公司的資金回籠有問題所引起的。但本年度有所降低仍是值得肯定的。（二）資產(chǎn)負(fù)債表主要項(xiàng)目

47、結(jié)構(gòu)分析 資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目結(jié)構(gòu)分析表 項(xiàng)目期末余額期初余額期末（%）期初（%）變動(dòng)情況（%）流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金183,354,180.23183,757,923.294.25%4.67%-0.42%應(yīng)收票據(jù)29,195,229.0130,990,158.420.68%0.79%-0.11%應(yīng)收賬款23,659,559.4432,430,849.040.55%0.82%-0.28%存貨3,001,906.564,600,490.600.07%0.12%-0.05%流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)267,662,932.50283,127,124.536.21%7.20%-0.98%非流動(dòng)資產(chǎn):0長(zhǎng)期股權(quán)投資108,9

48、42,479.01106,124,486.492.53%2.70%-0.17%固定資產(chǎn)3,465,793,464.852,866,070,787.6480.43%72.84%7.59%在建工程303,674,631.66530,848,661.267.05%13.49%-6.44%無形資產(chǎn)133,605,818.56132,023,358.823.10%3.36%-0.25%非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)4,041,647,508.953,651,632,041.1193.79%92.80%0.98%資產(chǎn)總計(jì)4,309,310,441.453,934,759,165.64100.00%100.00%0.00%

49、流動(dòng)負(fù)債:0.00%短期借款324,200,000.00385,200,000.007.52%9.79%-2.27%應(yīng)付票據(jù)135,884,997.3094,587,423.143.15%2.40%0.75%應(yīng)付賬款481,440,770.91373,804,441.4611.17%9.50%1.67%預(yù)收款項(xiàng)27,081,773.1826,782,628.820.63%0.68%-0.05%應(yīng)付職工薪酬43,283,819.9913,197,207.301.00%0.34%0.67%應(yīng)交稅費(fèi)24,006,558.7710,721,551.010.56%0.27%0.28%應(yīng)付股利4,831,

50、397.363,905,215.280.11%0.10%0.01%其他應(yīng)付款32,166,207.2456,768,292.690.75%1.44%-0.70%一年內(nèi)到期的非272,814,001.3132,064,285.716.33%0.81%5.52%流動(dòng)負(fù)債0.00%流動(dòng)負(fù)債合計(jì)1,345,921,380.06997,242,899.4131.23%25.34%5.89%非流動(dòng)負(fù)債:0.00%長(zhǎng)期借款1,352,850,000.001,536,850,000.0031.39%39.06%-7.66%非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)1,389,773,541.271,537,621,428.5832.25

51、%39.08%-6.83%負(fù)債合計(jì)2,735,694,921.332,534,864,327.9963.48%64.42%-0.94%股東權(quán)益：0.00%股本1,055,489,475.001,055,489,475.0024.49%26.82%-2.33%資本公積101,564,786.6997,814,786.692.36%2.49%-0.13%盈余公積122,633,492.0688,958,059.362.85%2.26%0.58%未分配利潤(rùn)281,100,499.02150,522,272.456.52%3.83%2.70%股東權(quán)益合計(jì)1,573,615,520.121,399,89

52、4,837.6536.52%35.58%0.94%負(fù)債和股東權(quán)益4,309,310,441.453,934,759,165.64100.00%100.00%0.00%分析評(píng)價(jià):(1) 2008年末非流動(dòng)性資產(chǎn)所占總資產(chǎn)的比例為93.79%，比2007年增加了0.98%。增大的非流動(dòng)性資產(chǎn)說明公司產(chǎn)生了較多的維護(hù)費(fèi)用，增大了虧損的風(fēng)險(xiǎn)。另一方面又加快了資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度，降低了營(yíng)運(yùn)資金不足的風(fēng)險(xiǎn)。顯然，增大的非流動(dòng)性資產(chǎn)對(duì)公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的安全和穩(wěn)定都是不利的。（2）2008年末流動(dòng)資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的比例是6.21%，比2007年降低了0.98%。說明該企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性和變現(xiàn)能力降低，企業(yè)的償債能力降低，企

53、業(yè)承擔(dān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力減弱。（3）負(fù)債項(xiàng)目中，2008年的非流動(dòng)負(fù)債比例下降6.83%，降低了舉借非流動(dòng)負(fù)債可能給企業(yè)帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)負(fù)債比例增大5.89%，增加了企業(yè)經(jīng)營(yíng)資本，提高了企業(yè)的運(yùn)營(yíng)效益，對(duì)企業(yè)發(fā)展有一定促進(jìn)作用。（4）在股東權(quán)益項(xiàng)總額中，實(shí)收資本所占比重最大，說明資本公積金、盈余公積大部分轉(zhuǎn)為資本金的資金。體現(xiàn)企業(yè)穩(wěn)健、持續(xù)成長(zhǎng)的潛力。并且投資者持有的很多股份，增加了企業(yè)股票的流通量。 二、公司經(jīng)營(yíng)成果分析：利潤(rùn)表（一）比較利潤(rùn)表（水平）分析 利潤(rùn)表水平分析表 金額單位：元項(xiàng)目期末金額期初金額變動(dòng)額變動(dòng)率營(yíng)業(yè)總收入792,244,518.13526,325,602.86265,918,915.2750.52%營(yíng)業(yè)收入792,244,518.13526,325,602.86265,918,915.27 50.52%營(yíng)業(yè)總成本570，838，154.53405，287，565.55165，550，5889840.85%營(yíng)業(yè)成本362,873,373.25248,080,229.29114,793,143.96 46.27%營(yíng)業(yè)稅金及附加27,883,334.0317,618,203.8110