外匯風(fēng)險(xiǎn)管理措施以及風(fēng)險(xiǎn)控制措施.doc

1、外匯風(fēng)險(xiǎn)管理措施以及風(fēng)險(xiǎn)控制措施 投資風(fēng)險(xiǎn)是比擬普遍的，外匯風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)采取哪些呢？下面帶你來(lái)了解外匯風(fēng)險(xiǎn)管理具體措施是什么。 風(fēng)險(xiǎn)分析是指應(yīng)用各種風(fēng)險(xiǎn)分析技術(shù)，用定性、定量或兩者相結(jié)合的方式處理不確定性的過(guò)程，其目的是評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的可能影響。風(fēng)險(xiǎn)分析和評(píng)估是風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)和管理之間聯(lián)系的紐帶，是決策的根底。 在工程生命周期的全過(guò)程中，會(huì)出現(xiàn)各種不確定性，這些不確定性將對(duì)工程目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)產(chǎn)生積極或影響。工程風(fēng)險(xiǎn)分析就是對(duì)將會(huì)出現(xiàn)的各種不確定性及其可能造成的各種影響和影響程度進(jìn)行恰如其分的分析和評(píng)估。通過(guò)對(duì)那些不太明顯的不確定性的關(guān)注，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)影響的揭示，對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)的分析和對(duì)自身能力的評(píng)估，采取相應(yīng)的對(duì)策，從而

2、到達(dá)降低風(fēng)險(xiǎn)的不利影響或減少其發(fā)生的可能性之目的。 風(fēng)險(xiǎn)分析具有以下好處： (1)使工程選定在本錢(qián)估計(jì)和進(jìn)度安排方面更現(xiàn)實(shí)、可靠。 (2)使決策人能更好地、更準(zhǔn)確地認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)工程的影響及風(fēng)險(xiǎn)之間的相互作用。 (3)有助于決策人制定更完備的應(yīng)急方案，有效地選擇風(fēng)險(xiǎn)防范措施。 (4)有助于決策人選定最適宜的委托或承攬方式。 (5)能提高決策者的決策水平，加強(qiáng)他們的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，開(kāi)闊視野，提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平。 風(fēng)險(xiǎn)分析包括以下三個(gè)必不可少的主要步驟： 1.采集數(shù)據(jù) 首先必須采集與所要分析的風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的各種數(shù)據(jù)。這些數(shù)據(jù)可以從投資者或者承包商過(guò)去類(lèi)似工程的記錄中獲得。所采集的數(shù)據(jù)必須是客觀的、可統(tǒng)計(jì)的。

3、 某些情況下，直接的歷史數(shù)據(jù)資料還不夠充分，尚需主觀評(píng)價(jià)，特別是哪些對(duì)投資者來(lái)講在技術(shù)、商務(wù)和環(huán)境方面都比擬新的工程，需要通過(guò)專(zhuān)家調(diào)查方法獲得具有經(jīng)驗(yàn)性和專(zhuān)業(yè)知識(shí)的主觀評(píng)價(jià)。 2.完成不確定性模型 以已經(jīng)得到的有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的信息為根底，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和可能的結(jié)果給以明確的定量化。通常用概率來(lái)表示風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性，可能的結(jié)果表達(dá)在工程現(xiàn)金流表上，用貨幣表示。 3.對(duì)風(fēng)險(xiǎn)影響進(jìn)行評(píng)價(jià) 在不同風(fēng)險(xiǎn)事件的不確定性已經(jīng)模型化后，緊接著就要評(píng)價(jià)這些風(fēng)險(xiǎn)的全面影響。通過(guò)評(píng)價(jià)把不確定性與可能結(jié)果結(jié)合起來(lái)。 常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)分析方法有八種：即調(diào)查和專(zhuān)家打分法、層次分析法、模糊法、統(tǒng)計(jì)和概率法、敏感性分析法、蒙特卡羅模

4、擬、CIM模型、影響圖。其中前兩種方法側(cè)重于定性分析，中間三種側(cè)重于定量分析，而后三種那么側(cè)重綜合分析。 四、風(fēng)險(xiǎn)防范與對(duì)策 風(fēng)險(xiǎn)的防范手段有多種多樣，但歸納起來(lái)不外乎以下兩種最根本的手段： 采用風(fēng)險(xiǎn)控制措施來(lái)降低企業(yè)的預(yù)期損失或使這種損失更具有可測(cè)性，從而改變風(fēng)險(xiǎn)。這種手段包括風(fēng)險(xiǎn)回避、損失控制、風(fēng)險(xiǎn)分隔及風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移等。 采用財(cái)務(wù)措施處理業(yè)經(jīng)發(fā)生的損失，包括購(gòu)置、風(fēng)險(xiǎn)自留和自我保險(xiǎn)等。 1.風(fēng)險(xiǎn)回避 風(fēng)險(xiǎn)回避主要是中斷風(fēng)險(xiǎn)源，使其不致發(fā)生或遏制其開(kāi)展。這種手段主要包括： (1)拒絕承當(dāng)風(fēng)險(xiǎn) 采取這種手段有時(shí)可能不得不做出一些必要的犧牲，但較之承當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)，這些犧牲比風(fēng)險(xiǎn) 真正發(fā)生時(shí)可能造成的損失要

5、小得多，甚至微缺乏道。例如投資因不慎而在河谷建造的工廠，而保險(xiǎn)公司又不愿為其承當(dāng)保險(xiǎn)責(zé)任。當(dāng)投資人意識(shí)到在河谷建廠將必不可防止要受到洪水威脅，且又別無(wú)防范措施時(shí)，他只好放棄該建廠工程。雖然他在建廠準(zhǔn)備階段消耗了不少投資，但與其廠房建成后被洪水沖毀，不如及早改弦易轍，另謀理想的廠址。這種破財(cái)消災(zāi)的在事務(wù)中也是常見(jiàn)的。 (2)放棄業(yè)經(jīng)承當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)以防止更大的損失 實(shí)踐中這種情況經(jīng)常發(fā)生。事實(shí)證明這是緊急自救的最正確方法。作為工程承包商，在投標(biāo)決策階段難免會(huì)因?yàn)槟承┦д`而鑄成大錯(cuò)。如果不及時(shí)采取措施，就有可能一敗涂地。例如某承包商在投標(biāo)承包一項(xiàng)皇宮建造工程的，誤將純金扶手譯成鍍金扶手，按鍍金扶手報(bào)價(jià)，

6、僅此一項(xiàng)就相差100多萬(wàn)美元，而承包商又不能以自己所犯的錯(cuò)誤為由要求廢約，否那么要承當(dāng)違約責(zé)任。風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)注定，只有尋找時(shí)機(jī)讓業(yè)主自動(dòng)提出放棄該工程。于是他們通過(guò)各種途徑，求助于第三者游說(shuō)，使國(guó)王自己主動(dòng)下令放棄該項(xiàng)工程。這樣承包商不僅防止了業(yè)已注定的風(fēng)險(xiǎn)，而且利用業(yè)主主動(dòng)放棄工程進(jìn)行索賠，從而獲得一筆可觀的額外收入。 轉(zhuǎn)包工程也是回避風(fēng)險(xiǎn)的有效手段之一。許多情況下，業(yè)主并不禁止轉(zhuǎn)包。如果承包商經(jīng)過(guò)分析認(rèn)定工程已注定難逃虧損厄運(yùn)，他只有采取轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)的方法。有些工程對(duì)于某些承包商可能風(fēng)險(xiǎn)較大，但對(duì)于另一些承包商那么并不一定有風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)椴煌某邪叹哂胁煌膬?yōu)勢(shì)。例如中國(guó)一家承包商以低價(jià)標(biāo)獲取非洲某

7、國(guó)的一項(xiàng)大型公路工程。該承包商在當(dāng)?shù)貨](méi)有基地，所有物資及人員都必須由國(guó)內(nèi)調(diào)撥。這種情況下，如果堅(jiān)持獨(dú)家實(shí)施該工程，勢(shì)必虧損相當(dāng)嚴(yán)重。該承包商經(jīng)過(guò)分析比擬，將工程的大局部轉(zhuǎn)包給另一家在當(dāng)?shù)匾延惺┕ぴO(shè)備和人員的公司，只留下很小的一局部任務(wù)自己完成，從而轉(zhuǎn)移了風(fēng)險(xiǎn)，而這一風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于承接轉(zhuǎn)包任務(wù)的承包商那么不再是風(fēng)險(xiǎn)了，因?yàn)樗哂凶銐虻臈l件承接這項(xiàng)任務(wù)。 回避風(fēng)險(xiǎn)雖然是一種風(fēng)險(xiǎn)防范措施，但應(yīng)該成認(rèn)這是一種的防范手段。因?yàn)榛乇茱L(fēng)險(xiǎn)固然能防止損失，但同時(shí)也失去了獲利的時(shí)機(jī)。處處回避，事事回避，其結(jié)果只能是停止開(kāi)展。如果企業(yè)家想生存圖開(kāi)展，又想回避其預(yù)測(cè)的某種風(fēng)險(xiǎn)，最好的方法是采用除回避以外的其他手段。 2.

8、損失控制 風(fēng)險(xiǎn)防范的第二種手段是控制損失。損失控制包括兩方面的工作：減少損失發(fā)生的時(shí)機(jī)即損失預(yù)防;降低損失的嚴(yán)重性即遏制損失加劇，設(shè)法使損失最小化。 (1)預(yù)防損失 預(yù)防損失系指采取各種預(yù)防措施以杜絕損失發(fā)生的可能。例如房屋建造者通過(guò)改變建筑用料以防止用料不當(dāng)而倒塌;供給商通過(guò)擴(kuò)大供給渠道以防止貨物滯銷(xiāo);承包商通過(guò)提高質(zhì)量控制標(biāo)準(zhǔn)以防止因質(zhì)量不合格而返工或罰款;生產(chǎn)管理人員通過(guò)加強(qiáng)和強(qiáng)化平安措施，減少事故發(fā)生的時(shí)機(jī)等等。在商業(yè)交易中，交易的各方都把損失預(yù)防作為重要事項(xiàng)。業(yè)主要求承包商出具各種保函就是為了防止承包商不履約或履約不力;而承包商要求在合同條款中賦予其索賠權(quán)利也是為了防止業(yè)主違約或發(fā)生

9、?徊饈錄? (2)減少損失 減少損失系指在風(fēng)險(xiǎn)損失已經(jīng)不可防止地發(fā)生的情況下，通過(guò)種種措施以遏制損失繼續(xù)惡化或局限其擴(kuò)展范圍使其不再蔓延或擴(kuò)展，也就是說(shuō)使損失局部化。例如承包商在業(yè)主付款誤期超過(guò)合同規(guī)定期限情況下采取停工或撤出隊(duì)伍并提出索賠要求甚至提起訴訟;業(yè)主在確信某承包商無(wú)力繼續(xù)實(shí)施其委托的工程時(shí)立即撤換承包商;施工事故發(fā)生后采取緊急救護(hù);安裝火災(zāi)警報(bào)系統(tǒng);投資商控制內(nèi)部核算;制定種種資金運(yùn)籌方案等都是為了到達(dá)減少損失的目的。 (3)損失控制 控制損失通常可采用以下方法： 預(yù)防危險(xiǎn)源的產(chǎn)生; 減少構(gòu)成危險(xiǎn)的數(shù)量因素; 防止已經(jīng)存在的危險(xiǎn)的擴(kuò)散; 降低危險(xiǎn)擴(kuò)散的速度，限制危險(xiǎn)空間; 在時(shí)間和

10、空間上將危險(xiǎn)與保護(hù)對(duì)象隔離; 借助物質(zhì)障礙將危險(xiǎn)與保護(hù)對(duì)象隔離; 改變危險(xiǎn)的有關(guān)根本特征; 增強(qiáng)被保護(hù)對(duì)象對(duì)危險(xiǎn)的抵抗力，如增強(qiáng)建筑物的防火和防震性能; 迅速處理環(huán)境危險(xiǎn)已經(jīng)造成的損害; 穩(wěn)定、修復(fù)、更新遭受損害的物體。 控制損失應(yīng)采取主動(dòng)，以預(yù)防為主，防控結(jié)合。應(yīng)認(rèn)真研究測(cè)定風(fēng)險(xiǎn)的根源。就某一行為或工程而言，應(yīng)在方案、執(zhí)行及施救各個(gè)階段進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制分析?？刂茡p失的第一步是識(shí)別和分析已經(jīng)發(fā)生或已經(jīng)引起或?qū)⒁鸬奈ｋU(xiǎn)。分析應(yīng)從兩方面著手： 損失分析。通常可采取建立信息人員網(wǎng)絡(luò)和編制損失報(bào)表。分析損失報(bào)表時(shí)不能只考慮已造成損失的數(shù)據(jù)，應(yīng)將僥幸事件或幾乎失誤或險(xiǎn)些造成損失的事件和現(xiàn)象都列入報(bào)表并認(rèn)

11、真研究和分析。 危險(xiǎn)分析。危險(xiǎn)分析包括對(duì)已經(jīng)造成事故或損失的危險(xiǎn)和很可能造成損失或險(xiǎn)些造成損失的危險(xiǎn)的分析。除對(duì)與事故直接相關(guān)的各方面因素進(jìn)行必要的調(diào)查外，還應(yīng)調(diào)查那些在早期損失中曾給企業(yè)造成損失的其他危險(xiǎn)重復(fù)發(fā)生的可能性。此外，還應(yīng)調(diào)查其他同類(lèi)企業(yè)或類(lèi)似工程實(shí)施過(guò)程中曾經(jīng)有過(guò)的危險(xiǎn)或損失。 3.別離風(fēng)險(xiǎn) 別離風(fēng)險(xiǎn)系指將各風(fēng)險(xiǎn)單位別離間隔，以防止發(fā)生連鎖反響或互相牽連。這種處理可以將風(fēng)險(xiǎn)局限在一定的范圍內(nèi)，從而到達(dá)減少損失的目的。 風(fēng)險(xiǎn)別離常用于承包工程中的設(shè)備采購(gòu)。為了盡量減少因匯率波動(dòng)而遭致的匯率風(fēng)險(xiǎn)，承包商可在假設(shè)干不同的國(guó)家采購(gòu)設(shè)備，付款采用多種貨幣。比方在德國(guó)采購(gòu)支付馬克，在日本采購(gòu)

12、支付日元，在美國(guó)采購(gòu)支付美元等。這樣即使發(fā)生大幅度波動(dòng)，也不會(huì)全都導(dǎo)致?lián)p失風(fēng)險(xiǎn)。以日元、馬克支付的采購(gòu)可能因其升值而導(dǎo)致?lián)p失，但以美元支付的采購(gòu)那么可以因其貶值而獲得節(jié)省開(kāi)支的時(shí)機(jī)。在施工過(guò)程中，承包商對(duì)材料進(jìn)行分隔存放也是風(fēng)險(xiǎn)別離手段。因?yàn)榉指舸娣艧o(wú)疑別離了風(fēng)險(xiǎn)單位。各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)單位不會(huì)具有同樣的風(fēng)險(xiǎn)源，而且各自的風(fēng)險(xiǎn)源也不會(huì)互相影響。這樣就可以防止材料集中于一處時(shí)可能遭受同樣的損失。 4.風(fēng)險(xiǎn)分散 風(fēng)險(xiǎn)分散與風(fēng)險(xiǎn)別離不一樣，后者是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)單位進(jìn)行分隔、限制以防止互相涉及，從而發(fā)生連鎖反響;而風(fēng)險(xiǎn)分散那么是通過(guò)增加風(fēng)險(xiǎn)單位以減輕總體風(fēng)險(xiǎn)的壓力，到達(dá)共同分?jǐn)偧w風(fēng)險(xiǎn)的目的。例如企業(yè)內(nèi)部擴(kuò)張，增設(shè)實(shí)體

13、以分散風(fēng)險(xiǎn)或企業(yè)兼并從而加大風(fēng)險(xiǎn)承受能力。對(duì)于工程承包商，風(fēng)險(xiǎn)分散應(yīng)成為其經(jīng)營(yíng)的主要策略之一。例如多攬工程、廣種博收即可防止單一工程上的過(guò)大風(fēng)險(xiǎn)。承包工程付款采用多種貨幣組合也是基于風(fēng)險(xiǎn)分散的原理。 5.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移 風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是風(fēng)險(xiǎn)控制的另一種手段。經(jīng)營(yíng)實(shí)踐中有些風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法通過(guò)上述手段進(jìn)行有效控制，經(jīng)營(yíng)者只好采取轉(zhuǎn)移手段以保護(hù)自己。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移并非損失轉(zhuǎn)嫁。這種手段也不能被認(rèn)為是損人利己有損商業(yè)道德，因?yàn)橛性S多風(fēng)險(xiǎn)對(duì)一些人確實(shí)可能造成損失，但轉(zhuǎn)移后并不一定同樣給他人造成損失。其原因是各人的優(yōu)劣勢(shì)不一樣，因而對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力也不一樣。 風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的手段常用于工程承包中的分包和轉(zhuǎn)包、技術(shù)轉(zhuǎn)讓或財(cái)產(chǎn)出租。合同、

14、技術(shù)或財(cái)產(chǎn)的所有人通過(guò)分包或轉(zhuǎn)包工程、轉(zhuǎn)讓技術(shù)或合同、出租設(shè)備或房屋等手段將應(yīng)由其自身全部承當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)局部或全部轉(zhuǎn)移至他人，從而減輕自身的風(fēng)險(xiǎn)壓力。 運(yùn)用財(cái)務(wù)對(duì)策控制風(fēng)險(xiǎn) 1.風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)移 所謂風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)移，系指風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移人尋求用外來(lái)資金補(bǔ)償確實(shí)會(huì)發(fā)生或業(yè)已發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)移包括保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)移即通過(guò)保險(xiǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)移，和非保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)移即通過(guò)合同條款到達(dá)轉(zhuǎn)移之目的。 保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)移的實(shí)施手段是購(gòu)置保險(xiǎn)。通過(guò)保險(xiǎn)，投保人將自己本應(yīng)承當(dāng)?shù)臍w咎責(zé)任(因他人過(guò)失而承當(dāng)?shù)呢?zé)任)和賠償責(zé)任(因本人過(guò)失或不可抗力所造成損失的賠償責(zé)任)轉(zhuǎn)嫁給保險(xiǎn)公司，從而使自己免受風(fēng)險(xiǎn)損失。非保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)移

15、的實(shí)施手段那么是除保險(xiǎn)以外的其他經(jīng)濟(jì)行為。例如，根據(jù)工程，業(yè)主可將其對(duì)公眾在建筑物附近受到傷害的局部或全部責(zé)任轉(zhuǎn)移至建筑承包商，這種轉(zhuǎn)移屬于非保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)移。而建筑承包商那么可以通過(guò)投保第三者責(zé)任險(xiǎn)又將這一風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移至保險(xiǎn)公司，這種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移屬于保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)移。 非保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)移的另一種形式就是通過(guò)擔(dān)保銀行或保險(xiǎn)公司開(kāi)具或保函。根據(jù)保證書(shū)或保函，保證人保證委托人對(duì)債權(quán)人履行某種明確的義務(wù)。保證人必須履行擔(dān)保義務(wù)。否那么債權(quán)人可以依據(jù)保證書(shū)或保函向保證人索要罰金，然后保證人可以向委托人追償其損失。通常情況下，保證人或擔(dān)保人簽發(fā)保證書(shū)或保函時(shí)，要求委托人提交一筆現(xiàn)金或債券或不動(dòng)產(chǎn)作抵押，以

16、備自己轉(zhuǎn)嫁損失賠償。通過(guò)這種形式，債權(quán)人可將債務(wù)人違約的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保證人。 非保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)移還有一種形式風(fēng)險(xiǎn)中性化。這是一個(gè)平衡損失和收益時(shí)機(jī)的過(guò)程。例如承包商擔(dān)憂原材料價(jià)格變化而進(jìn)行套期交易，出口商擔(dān)憂外匯匯率波動(dòng)而進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)等。不過(guò)采取風(fēng)險(xiǎn)中性化手段沒(méi)有時(shí)機(jī)從投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)中獲益。因此，這種手段只是一種，只能保證自己不受風(fēng)險(xiǎn)損失而已。 2.風(fēng)險(xiǎn)自留 風(fēng)險(xiǎn)自留即是將風(fēng)險(xiǎn)留給自己承當(dāng)，不予轉(zhuǎn)移。這種手段有時(shí)是無(wú)意識(shí)的，即當(dāng)初并不曾預(yù)測(cè)到，不曾有意識(shí)地采取種種有效措施，以致最后只好由自己承受;但有時(shí)也可以是主動(dòng)的，即經(jīng)營(yíng)者有意識(shí)、有方案地將假設(shè)干風(fēng)險(xiǎn)主動(dòng)留給自己。這種情況下，風(fēng)險(xiǎn)承受人通常已做好了處

17、理風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)備。 主動(dòng)的或有方案的風(fēng)險(xiǎn)自留是否合理明智取決于風(fēng)險(xiǎn)自留決策的有關(guān)環(huán)境。不過(guò)應(yīng)指出，風(fēng)險(xiǎn)是否自留，這是一項(xiàng)困難的抉擇。 風(fēng)險(xiǎn)自留在一些情況下是惟一可能的對(duì)策。有時(shí)企業(yè)不能預(yù)防損失，回避又不可能，且沒(méi)有轉(zhuǎn)移的可能性，企業(yè)別無(wú)選擇，只能自留風(fēng)險(xiǎn)。 決定風(fēng)險(xiǎn)自留必須符合以下條件之一： (1)自留費(fèi)用低于保險(xiǎn)公司所收取的費(fèi)用; (2)企業(yè)的期望損失低于保險(xiǎn)人的估計(jì); (3)企業(yè)有較多的風(fēng)險(xiǎn)單位(意味著單位風(fēng)險(xiǎn)小，且企業(yè)有能力準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)其損失); (4)企業(yè)的最大潛在損失或最大期望損失較小; (5)短期內(nèi)企業(yè)有承受最大潛在損失或最大期望損失的經(jīng)濟(jì)能力; (6)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)可以承受年度損失的重大差異; (7)費(fèi)用和損失支付分布于很長(zhǎng)的時(shí)間里，因而導(dǎo)致很大的時(shí)機(jī)本錢(qián); (8)投資時(shí)機(jī)很好; (9)內(nèi)部效