并購重組業(yè)務(wù)中疑難財(cái)稅案例處理解析上

1、案例：A集團(tuán)公司控股B公司和C公司，B公司控股D公司，其中B為上市公司?，F(xiàn)B公司將D公司的股權(quán)處置給A公司，取得C公司的股權(quán)。相關(guān)置入置出公司均構(gòu)成業(yè)務(wù)。問題1：B公司的合并報(bào)表層面是否需要確認(rèn)D公司的賬面和公允值差異的投資收益?實(shí)際上由于B公司連續(xù)兩年虧損，如果本期無法確認(rèn)為當(dāng)期損益，則B公司面臨退市風(fēng)險(xiǎn)。 B公司的個(gè)別報(bào)表如何考慮流轉(zhuǎn)稅和企業(yè)所得稅的影響？問題2：B公司如何合并C公司（假如B還有其他子公司需要合并報(bào)表）？問題3：對(duì)于集團(tuán)內(nèi)的該股權(quán)置換業(yè)務(wù)，A公司在編制合并會(huì)計(jì)報(bào)表時(shí)應(yīng)如何處理？A公司的個(gè)別報(bào)表如何考慮流轉(zhuǎn)稅和企業(yè)所得稅的影響？問題4：假如今后A處置B上市公司部分股權(quán)（不喪失

2、控制權(quán)）如何考慮流轉(zhuǎn)稅和企業(yè)所得稅的影響？合并報(bào)表如何處理？問題5：如A為自然人股東，在上述股權(quán)置換業(yè)務(wù)中如何考慮個(gè)人所得稅的影響？解答1：被處置股權(quán)的控股公司賬面與公允價(jià)值差異的投資收益的確認(rèn)針對(duì)問題1，按照2號(hào)準(zhǔn)則第5條規(guī)定，企業(yè)合并形成的長(zhǎng)期股權(quán)投資，應(yīng)當(dāng)按照下列規(guī)定確定其初始投資成本：同一控制下的企業(yè)合并，合并方以支付現(xiàn)金、轉(zhuǎn)讓非現(xiàn)金資產(chǎn)或承擔(dān)債務(wù)方式作為合并對(duì)價(jià)的，應(yīng)當(dāng)在合并日按照被合并方所有者權(quán)益在最終控制方合并財(cái)務(wù)報(bào)表中的賬面價(jià)值的份額作為長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本。長(zhǎng)期股權(quán)投資初始投資成本與支付的現(xiàn)金、轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)以及所承擔(dān)債務(wù)賬面價(jià)值之間的差額，應(yīng)當(dāng)調(diào)整資本公積；資本公積

3、不足沖減的，調(diào)整留存收益。除企業(yè)合并形成的長(zhǎng)期股權(quán)投資以外，其他方式取得的長(zhǎng)期股權(quán)投資，應(yīng)當(dāng)按照下列規(guī)定確定其初始投資成本：通過非貨幣性資產(chǎn)交換取得的長(zhǎng)期股權(quán)投資，其初始投資成本應(yīng)當(dāng)按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第7號(hào)非貨幣性資產(chǎn)交換的有關(guān)規(guī)定確定。相關(guān)表述與企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)企業(yè)合并的規(guī)定完全一致。2號(hào)準(zhǔn)則中并沒有明確指出非現(xiàn)金資產(chǎn)賬面金額與公允價(jià)值差額的處理問題。事實(shí)上，這里存在一個(gè)準(zhǔn)則體系的內(nèi)部矛盾。如果將案例理解為“按公允價(jià)值將D處置給A，再以B的公允價(jià)值作為成本取得C的控制權(quán)”這兩項(xiàng)交易，也完全合理，因?yàn)闇?zhǔn)則中并未規(guī)定這類情況下應(yīng)優(yōu)先適用哪一項(xiàng)規(guī)定。對(duì)于“三無投資”的可供出售金融資產(chǎn)來換取股權(quán)形

4、成同一控制下企業(yè)合并的情況下，則更凸顯準(zhǔn)則沖突的情況。例如，同一控制下的企業(yè)合并，以交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)作為合并對(duì)價(jià)，是否會(huì)形成處置金融資產(chǎn)的投資收益？針對(duì)這個(gè)問題在現(xiàn)行準(zhǔn)則體系中沒有規(guī)定，也反映了同一控制下合并要求以賬面價(jià)值計(jì)量且不確認(rèn)損益的原則與金融工具會(huì)計(jì)中強(qiáng)調(diào)公允價(jià)值計(jì)量這兩個(gè)體系之間的矛盾。本案例中，從上市公司B的角度，因?yàn)閷?duì)關(guān)聯(lián)交易公允性的關(guān)注，關(guān)聯(lián)交易都應(yīng)當(dāng)在經(jīng)評(píng)估確定的公允價(jià)值基礎(chǔ)上作價(jià)，所以后一種理解更接近于該類交易的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)。實(shí)務(wù)中，證監(jiān)會(huì)發(fā)布的2015年度上市公司年報(bào)會(huì)計(jì)監(jiān)管報(bào)告第8頁也有對(duì)此問題的相關(guān)表述。監(jiān)管層對(duì)于處置子公司股權(quán)形成同一控制下企業(yè)合并的業(yè)務(wù)

5、是采取不確認(rèn)股權(quán)處置損益的方式處理，即使該股權(quán)交換行為具有商業(yè)實(shí)質(zhì)行為。同一控制下企業(yè)合并中置出資產(chǎn)的會(huì)計(jì)處理（摘自證監(jiān)會(huì)監(jiān)管報(bào)告）根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及相關(guān)規(guī)定，同一控制下的企業(yè)合并，合并方以支付現(xiàn)金、轉(zhuǎn)讓非現(xiàn)金資產(chǎn)或者承擔(dān)債務(wù)方式作為合并對(duì)價(jià)的，應(yīng)當(dāng)以合并日在被合并方的賬面價(jià)值計(jì)量。合并方取得的凈資產(chǎn)賬面價(jià)值與支付的合并對(duì)價(jià)賬面價(jià)值的差額，應(yīng)當(dāng)調(diào)整資本公積，資本公積不足沖減的，調(diào)整留存收益。通過對(duì)企業(yè)年報(bào)分析發(fā)現(xiàn)，個(gè)別上市公司與其控股股東之間的資產(chǎn)置換交易，換入的股權(quán)投資作為同一控制下的企業(yè)合并處理，但對(duì)于置出的原子公司股權(quán)，上市公司在合并報(bào)表層面作為資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓處理，確認(rèn)了相關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓損益。這樣

6、做的結(jié)果是，在置出資產(chǎn)交易部分，將資產(chǎn)公允價(jià)值與賬面價(jià)值的差額確認(rèn)了損益，但在置入資產(chǎn)交易部分，又將置出資產(chǎn)公允價(jià)值與同一控制下取得子公司有關(guān)資產(chǎn)賬面價(jià)值的差額調(diào)整了權(quán)益，人為地將一項(xiàng)同一控制下的企業(yè)合并交易割裂成兩項(xiàng)獨(dú)立的交易，并基于不同的原則予以會(huì)計(jì)處理，不符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相關(guān)規(guī)定，導(dǎo)致會(huì)計(jì)處理在邏輯上不一致。實(shí)際上，兩種處理方式的差異主要是因?yàn)椤巴豢刂葡碌钠髽I(yè)合并”采用了權(quán)益結(jié)合法，但處置子公司的處理卻不因?yàn)槭欠駷橥豢刂葡露兴煌?，?dǎo)致了不對(duì)稱的處理。由于權(quán)益結(jié)合法的理論研究仍不完善，因此目前無法對(duì)此處不對(duì)稱會(huì)計(jì)處理的理論基礎(chǔ)及其恰當(dāng)性給出完全令人信服的解釋。建議企業(yè)可以考慮在不構(gòu)成“

7、一攬子交易”的原則下，分兩步驟完成該股權(quán)置換行為，并形成處置收益，完成保殼目標(biāo)。稅務(wù)處理方面，由于D企業(yè)非流通股，因此不涉及增值稅，但需要考慮印花稅，應(yīng)按“產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)”依所載金額的萬分之五貼花。如果涉及流通股的（例如D企業(yè)是流通股）見問題4的講解內(nèi)容。在企業(yè)所得稅方面，由于該案例并非增資行為，因此不符合“居民企業(yè)以非貨幣性資產(chǎn)對(duì)外投資確認(rèn)的非貨幣性資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，可在不超過5年期限內(nèi)，分期均勻計(jì)入相應(yīng)年度的應(yīng)納稅所得額的遞煙納稅”的規(guī)定。但在滿足一定條件的情況下，可以考慮采用財(cái)稅200959號(hào)第六條的規(guī)定：股權(quán)收購，收購企業(yè)購買的股權(quán)不低于被收購企業(yè)全部股權(quán)的50%，且收購企業(yè)在該股權(quán)收購發(fā)生

8、時(shí)的股權(quán)支付金額不低于其交易支付總額的85%，可以選擇按以下規(guī)定處理：(1)被收購企業(yè)的股東取得收購企業(yè)股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)，以被收購股權(quán)的原有計(jì)稅基礎(chǔ)確定。(2)收購企業(yè)取得被收購企業(yè)股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)，以被收購股權(quán)的原有計(jì)稅基礎(chǔ)確定。(3)收購企業(yè)、被收購企業(yè)的原有各項(xiàng)資產(chǎn)和負(fù)債的計(jì)稅基礎(chǔ)和其他相關(guān)所得稅事項(xiàng)保持不變。股權(quán)支付是指企業(yè)重組中購買、換取資產(chǎn)的一方支付的對(duì)價(jià)中，以本企業(yè)或其控股企業(yè)的股權(quán)、股份作為支付的形式。案例中，B公司以其控股子公司D的股權(quán)如果換取的C公司股權(quán)不低于其全部股權(quán)的50%，則可以考慮采取上述遞延納稅的處理方式，以減少B公司當(dāng)期的經(jīng)濟(jì)壓力。對(duì)于A公司而言，也可以采用上述分析

9、方式考慮是否可以遞延納稅。注：這里需要注意一個(gè)問題，即以子公司股權(quán)的方式不符合稅法的權(quán)益延續(xù)的原則，屬于中國(guó)特有。在享受特殊性稅務(wù)處理的備案程序上，可參考國(guó)稅2015年48號(hào)文的規(guī)定：1、股權(quán)收購，主導(dǎo)方為股權(quán)轉(zhuǎn)讓方，涉及兩個(gè)或兩個(gè)以上股權(quán)轉(zhuǎn)讓方，由轉(zhuǎn)讓被收購企業(yè)股權(quán)比例最大的一方作為主導(dǎo)方（轉(zhuǎn)讓股權(quán)比例相同的可協(xié)商確定主導(dǎo)方）。2、股權(quán)收購，以轉(zhuǎn)讓合同（協(xié)議）生效且完成股權(quán)變更手續(xù)日為重組日。關(guān)聯(lián)企業(yè)之間發(fā)生股權(quán)收購，轉(zhuǎn)讓合同（協(xié)議）生效后12個(gè)月內(nèi)尚未完成股權(quán)變更手續(xù)的，應(yīng)以轉(zhuǎn)讓合同（協(xié)議）生效日為重組日。3、企業(yè)重組業(yè)務(wù)適用特殊性稅務(wù)處理的，申報(bào)時(shí)，應(yīng)從以下方面逐條說明企業(yè)重組具有合理的

10、商業(yè)目的：（一）重組交易的方式；（二）重組交易的實(shí)質(zhì)結(jié)果；（三）重組各方涉及的稅務(wù)狀況變化；（四）重組各方涉及的財(cái)務(wù)狀況變化；（五）非居民企業(yè)參與重組活動(dòng)的情況。4、適用特殊性稅務(wù)處理的企業(yè)，在以后年度轉(zhuǎn)讓或處置重組資產(chǎn)（股權(quán)）時(shí)，應(yīng)在年度納稅申報(bào)時(shí)對(duì)資產(chǎn)（股權(quán)）轉(zhuǎn)讓所得或損失情況進(jìn)行專項(xiàng)說明，包括特殊性稅務(wù)處理時(shí)確定的重組資產(chǎn)（股權(quán)）計(jì)稅基礎(chǔ)與轉(zhuǎn)讓或處置時(shí)的計(jì)稅基礎(chǔ)的比對(duì)情況，以及遞延所得稅負(fù)債的處理情況等。此外，由于B公司應(yīng)納稅所得稅為負(fù)，有足額的可彌補(bǔ)虧損，因此也可以考慮采用一次性確認(rèn)損益的方式，具體可根據(jù)不同的情況作出合理的稅務(wù)安排。注：個(gè)人股東是否可以采用特殊性稅務(wù)處理參見問題4的講

11、解解答2：在C公司構(gòu)成業(yè)務(wù)的前提下，B公司應(yīng)按企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第6號(hào)第二項(xiàng)規(guī)定處理，即合并方編制財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，在被合并方是最終控制方以前年度從第三方收購來的情況下，應(yīng)視同合并后形成的報(bào)告主體自最終控制方開始實(shí)施控制時(shí)起，一直是一體化存續(xù)下來的，應(yīng)以被合并方的資產(chǎn)、負(fù)債（包括最終控制方收購被合并方而形成的商譽(yù)）在最終控制方財(cái)務(wù)報(bào)表中的賬面價(jià)值為基礎(chǔ)，進(jìn)行相關(guān)會(huì)計(jì)處理。合并方的財(cái)務(wù)報(bào)表比較數(shù)據(jù)追溯調(diào)整的期間應(yīng)不早于雙方處于最終控制方的控制之下最晚的時(shí)間。注：如果C不構(gòu)成業(yè)務(wù)時(shí)，按照購買資產(chǎn)的原則處理。例題：A 企業(yè)為進(jìn)行資源整合，采取股權(quán)收購方式，收購 B 企業(yè)（收購前無產(chǎn)權(quán)聯(lián)系），B 企業(yè)90%以

12、上的資產(chǎn)為采礦權(quán)和經(jīng)營(yíng)性實(shí)物資產(chǎn)（包括土地、房屋、設(shè)備及巷道等）。此種收購行為，是否購成非同一控制下企業(yè)合并（業(yè)務(wù)合并）？如不購成為企業(yè)合并，企業(yè)收購價(jià)款與評(píng)估值的差異，是否計(jì)入當(dāng)期營(yíng)業(yè)外收支？解答：此類股權(quán)收購業(yè)務(wù)，主要是對(duì)于其中核心資產(chǎn)的收購，不構(gòu)成一項(xiàng)業(yè)務(wù)合并。該項(xiàng)收購交易中不應(yīng)存在獨(dú)立于可辨認(rèn)資產(chǎn)而單獨(dú)存在的商譽(yù)。取得控制權(quán)時(shí)支付的對(duì)價(jià)在扣除其他可辨認(rèn)資產(chǎn)的公允價(jià)值后，剩余金額全部應(yīng)歸屬于該項(xiàng)特定的可辨認(rèn)資產(chǎn)，如房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目或礦業(yè)權(quán)等，并隨著該項(xiàng)特定可辨認(rèn)資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)利益的逐步消耗而轉(zhuǎn)入損益。同時(shí)，按照“初始確認(rèn)豁免”原則，對(duì)此類收購業(yè)務(wù)可歸類為“單一資產(chǎn)實(shí)體”的收購，在合并報(bào)表層面不確

13、認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)（負(fù)債）。解答3：集團(tuán)內(nèi)股權(quán)置換業(yè)務(wù)合并會(huì)計(jì)報(bào)表的編制案例中，該交易是A集團(tuán)控制范圍內(nèi)經(jīng)濟(jì)資源的重組，不改變A集團(tuán)所能控制的經(jīng)濟(jì)資源，對(duì)A集團(tuán)而言不屬于企業(yè)合并，也不對(duì)A合并集團(tuán)整體對(duì)外財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量產(chǎn)生影響。因此針對(duì)問題3，在編制A集團(tuán)合并報(bào)表時(shí)應(yīng)視同該重大資產(chǎn)重組沒有發(fā)生，即對(duì)A集團(tuán)合并報(bào)表層面無影響，對(duì)于在合并報(bào)表范圍內(nèi)的資產(chǎn)和股權(quán)轉(zhuǎn)讓所形成的未實(shí)現(xiàn)損益，在編制合并報(bào)表時(shí)應(yīng)當(dāng)予以抵銷。實(shí)務(wù)中，需結(jié)合該集團(tuán)的復(fù)雜程度等具體情況進(jìn)行處理。如果是結(jié)構(gòu)較簡(jiǎn)單的集團(tuán)，在編制更上層母公司合并報(bào)表時(shí)可以對(duì)全部子公司都采用重新合并的方式，不用到中間層的合并結(jié)果，這樣在一次合

14、并過程中就可以不用再進(jìn)行技術(shù)處理和調(diào)整；結(jié)構(gòu)比較復(fù)雜的大集團(tuán)，無法采用重新編制不的，則只能在合并時(shí)減去被合并方年初至合并日期間的損益（減去一次以免重復(fù)）。A的企業(yè)所得稅的分析和前述問題1的分析相同，不再贅述。解答4：A公司需要交納增值稅。根據(jù)財(cái)稅2016年36號(hào)規(guī)定：金融商品轉(zhuǎn)讓，是指轉(zhuǎn)讓外匯、有價(jià)證券、非貨物期貨和其他金融商品所有權(quán)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。其他金融商品轉(zhuǎn)讓包括基金、信托、理財(cái)產(chǎn)品等各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品和各種金融衍生品的轉(zhuǎn)讓。按照國(guó)稅2016年53號(hào)文件：五、單位將其持有的限售股在解禁流通后對(duì)外轉(zhuǎn)讓的，按照以下規(guī)定確定買入價(jià)：（二）公司首次公開發(fā)行股票并上市形成的限售股，以及上市首日至解禁日期

15、間由上述股份孳生的送、轉(zhuǎn)股，以該上市公司股票首次公開發(fā)行（IPO）的發(fā)行價(jià)為買入價(jià)。（三）因上市公司實(shí)施重大資產(chǎn)重組形成的限售股，以及股票復(fù)牌首日至解禁日期間由上述股份孳生的送、轉(zhuǎn)股，以該上市公司因重大資產(chǎn)重組股票停牌前一交易日的收盤價(jià)為買入價(jià)。本公告自2016年9月1日起施行，此前已發(fā)生未處理的事項(xiàng)，按照本公告規(guī)定執(zhí)行。2016年5月1日前，納稅人發(fā)生本公告第二、五、六條規(guī)定的應(yīng)稅行為，此前未處理的，比照本公告規(guī)定繳納營(yíng)業(yè)稅。當(dāng)然對(duì)是否追溯營(yíng)業(yè)稅，目前存在不同的理解。實(shí)際上對(duì)該問題在營(yíng)業(yè)稅下就有爭(zhēng)議。廣州市日前就發(fā)文要求追溯交納之前的營(yíng)業(yè)稅。例題：A公司在2016年5月在二級(jí)市場(chǎng)購入某上市公

16、司股票，并于2016年12月轉(zhuǎn)讓。購入價(jià)是100萬元，持有期間取得股息5萬元，賣出價(jià)是120萬元，另支付傭金和手續(xù)費(fèi)2萬元。2016年1-11月產(chǎn)生轉(zhuǎn)讓金融商品累計(jì)虧損額為30萬元。持有期間取得股息不繳納增值稅，處置時(shí)不考慮支付的傭金和收付費(fèi)。處置時(shí)銷售額=120-100-30=-10萬因此無需繳納增值稅。注：2016年1-4月份征收營(yíng)業(yè)稅時(shí)轉(zhuǎn)讓金融商品出現(xiàn)的負(fù)差，可結(jié)轉(zhuǎn)下一納稅期，與2016年5-12月份轉(zhuǎn)讓金融商品銷售額相抵。但年末時(shí)仍出現(xiàn)負(fù)差的，不得轉(zhuǎn)入下一個(gè)會(huì)計(jì)年度。對(duì)于虧損金額不能結(jié)轉(zhuǎn)以后年度的規(guī)定，和營(yíng)業(yè)稅下處理不同，目前業(yè)內(nèi)也有不同的聲音。企業(yè)所得稅方面如果A公司收到的是現(xiàn)金，則

17、無特殊需要考慮的因素。但在實(shí)際操作方面，可以考慮采取搭建持股平臺(tái)或者在稅收低洼地減持的方式處理。A的合并會(huì)計(jì)報(bào)表處理原則：在不喪失控制權(quán)的情況下部分處置對(duì)子公司長(zhǎng)期股權(quán)投資（注意區(qū)分：是否為一攬子交易：資本公積或留存收益、其他綜合收益）即合并層面按照權(quán)益性交易的原則，這也是合并報(bào)表中“實(shí)體觀”理論的體現(xiàn)。提示：在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中，在不喪失控制權(quán)的情況下，商譽(yù)除了發(fā)生減值外，不會(huì)因增加或減少投資而改變。該交易從合并財(cái)務(wù)報(bào)表角度屬于權(quán)益性交易，合并財(cái)務(wù)報(bào)表中不確認(rèn)投資收益。剩余股權(quán)部分仍構(gòu)成子公司的投資，不涉及價(jià)值的重新調(diào)整。案例：N公司是黃海集團(tuán)于2010年通過非同一控制下企業(yè)合并取得的子公司，投

18、資成本為2000萬元，持股比例為80，購買日N公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值總額為2200萬元。2016年5月，黃海集團(tuán)以600萬元的價(jià)格向其他投資者出讓其持有的N公司的20股權(quán)，該項(xiàng)交易完成后，黃海集團(tuán)仍能夠控制N公司的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策。在股權(quán)轉(zhuǎn)讓日， N公司自黃海集團(tuán)取得其80股權(quán)之日起持續(xù)計(jì)算的可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值為2800萬元。黃海集團(tuán)在2016年度個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表及合并財(cái)務(wù)報(bào)表中就上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓確認(rèn)了100萬元的投資收益。解答：對(duì)于黃海集團(tuán)公司處置N公司20的股權(quán)，在其個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表中的賬務(wù)處理方法正確，但其合并財(cái)務(wù)報(bào)表中的處理不正確。企業(yè)持有對(duì)子公司投資后，如對(duì)子公司部分股權(quán)出售，但出售后仍然保留對(duì)被投資單位的控制權(quán)，被投資單位仍然為其子公司的情況下，在母公司個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表中應(yīng)按出售股權(quán)取得的價(jià)款或?qū)r(jià)的公允價(jià)值與所處置投資賬面價(jià)值的差額，計(jì)入處置當(dāng)期的投資收益或投資損失；但在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中，應(yīng)按處置長(zhǎng)期股權(quán)投資取得的價(jià)款或?qū)r(jià)的公允價(jià)值與處置長(zhǎng)期股權(quán)投資相對(duì)應(yīng)享有子公司凈資產(chǎn)的差額，計(jì)入資本公積(股本溢價(jià))，資本公積(股本溢價(jià))的余額不足中減的，應(yīng)當(dāng)調(diào)整留存收益。黃海集團(tuán)取得N公司20股權(quán)的成本為500萬元，股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款為600萬元，因此，按股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款大于投資成本的金額100萬元在其個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表中。確認(rèn)投資收益是正確的。對(duì)于黃海集團(tuán)的合并財(cái)務(wù)報(bào)表，因