畢業(yè)論文現(xiàn)金流量的應(yīng)用

1、青島農(nóng)業(yè)大學(xué)畢 業(yè) 論 文 題 目：淺析現(xiàn)金流量表在企業(yè)財務(wù)分析中的應(yīng)用姓 名： 學(xué) 院： 專 業(yè)： 班 級： 學(xué) 號： 指導(dǎo)教師： 二O一O年 六 月十三日目 錄摘要IAbstract II前言1一、現(xiàn)金流量表在財務(wù)分析中的作用2（一）現(xiàn)金流量表的運用有利于加強財務(wù)控制2（二）現(xiàn)金流量表的運用有利于提高投資決策水平2（三）現(xiàn)金流量表彌補了傳統(tǒng)會計報表的一些不足2（四）現(xiàn)金流量表成為財務(wù)管理的核心3二、利用企業(yè)各類活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量進行財務(wù)分析3（一）利用經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量進行財務(wù)分析3（二）利用投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量進行財務(wù)分析4（三）利用籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量進行財務(wù)分析5（四）綜合利

2、用各種活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量進行財務(wù)分析51.產(chǎn)品初創(chuàng)期52.高速發(fā)展期53.產(chǎn)品成熟期64.企業(yè)衰退期6（五）利用現(xiàn)金流量的構(gòu)成進行財務(wù)分析6三、利用現(xiàn)金流量表各指標對企業(yè)財務(wù)狀況進行分析7（一）現(xiàn)金流量表能披露企業(yè)現(xiàn)金的來龍去脈及流入流出結(jié)構(gòu)71.現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析72.現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析73.流入流出比例分析7（二）現(xiàn)金流量表能披露企業(yè)真實的盈利能力與質(zhì)量81.凈利現(xiàn)金率82.營業(yè)利潤現(xiàn)金率83.創(chuàng)造現(xiàn)金的能力84.盈利現(xiàn)金比率85.再投資比率9（三）現(xiàn)金流量表能披露企業(yè)的償債能力及支付能力91.現(xiàn)金比率92.負債現(xiàn)金率93.流動負債現(xiàn)金率94.到期債務(wù)償付率95.強制性現(xiàn)金支付比率 106.支

3、付股利的能力 107.綜合支付能力 10（四）現(xiàn)金流量表能披露企業(yè)的籌資能力 10（五）現(xiàn)金流量表能披露企業(yè)的發(fā)展能力 101.營業(yè)收入現(xiàn)金率 112.凈現(xiàn)金流量適當(dāng)比率 113.總資產(chǎn)現(xiàn)金率 11（六）對現(xiàn)金流量表的綜合分析11四、通過案例說明現(xiàn)金流量表在財務(wù)分析中的應(yīng)用11（一）現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析111.流入結(jié)構(gòu)分析122.流出結(jié)構(gòu)分析123.流入流出比例分析12（二）盈利質(zhì)量分析131.盈利現(xiàn)金比率132.再投資比率13（三）籌資與支付能力分析141.外部融資比率142.強制性現(xiàn)金支付比率14結(jié)論15參考文獻16致謝17淺析現(xiàn)金流量表在企業(yè)財務(wù)分析中的應(yīng)用【摘要】現(xiàn)金流量表，是反映企業(yè)一定

4、會計期間內(nèi)現(xiàn)金流入和流出及現(xiàn)金收支凈額的會計報表?，F(xiàn)金流量表現(xiàn)在已成為各個企業(yè)分析獲利能力、償債能力、支付能力、發(fā)展能力的一個重要的報表。為使用者提供決策有用的信息，并為企業(yè)作出正確決策提供依據(jù)。本文從各類活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、現(xiàn)金流量表的作用等幾個方面論述了現(xiàn)金流量表在企業(yè)財務(wù)分析中的運用，通過現(xiàn)金流量在企業(yè)財務(wù)分析中的運用，闡明了現(xiàn)金流量表的重要意義，是現(xiàn)代企業(yè)管理不可或缺的重要報表。無論現(xiàn)在還是將來現(xiàn)金流量表都將是提供信息的重要報表，因而我們要好好利用現(xiàn)金流量表，為企業(yè)和投資者服務(wù)，做到科學(xué)投資，合理決策，從而獲得更多的收益?！娟P(guān)鍵詞】現(xiàn)金流量表 財務(wù)分析 財務(wù)管理 企業(yè)決策Cash Fl

5、ow Statements Financial Analysis In Corporate【Abstract】Cash flow statement can reflect cash inflow,cash outflow,net cash income and net cash expenditures. Cash flow statement has become an important statement that each enterprise can react profitting ability,solvency ability, paying ability,developi

6、ng ability,and so on. Cash flow statement provides useful information for users, and helps enterprises make correct decisions. The cash flow of from operating activites, investment activity and financing activities disclose the cash flow statements role.And reflect cash flow statements role in the f

7、inancial analysis. The cash flow statement is an important statement in modern enterprise,it can provides much information for users. So we should make good use of cash flow statement,it can provide information for enterprises and investors.They can make reasonable decisions, and scientific investme

8、nt, thus enterprises can gain more revenue.【Key words】Cash flow statement Financial analysis Financial management Business decision前言現(xiàn)金流量表，是反映企業(yè)一定會計期間內(nèi)現(xiàn)金流入和流出及現(xiàn)金收支凈額的會計報表。從編制原則上看，現(xiàn)金流量表按照收付實現(xiàn)制原則編制，將權(quán)責(zé)發(fā)生制下的盈利信息調(diào)整為收付實現(xiàn)制下的現(xiàn)金流量信息，便于使用者了解企業(yè)凈利潤的質(zhì)量。從內(nèi)容上看，現(xiàn)金流量表被劃分為經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動三個部分，每類活動又分為各個具體項目，這些項目從不同角度反映

9、企業(yè)業(yè)務(wù)活動的現(xiàn)金流入和流出，彌補了資產(chǎn)負債表和利潤表提供信息的不足。通過現(xiàn)金流量表，報表使用者能夠了解現(xiàn)金流量的影響因素，評價企業(yè)的支付能力、償債能力和周轉(zhuǎn)能力，預(yù)測企業(yè)未來現(xiàn)金流量，為決策提供有力依據(jù)?？傊?，信息使用者利用現(xiàn)金流量表，可以分析和評判企業(yè)以下幾個方面的情況：分析評判企業(yè)未來獲取現(xiàn)金的能力；分析評判企業(yè)償債能力和向投資者分利的能力；分析了解企業(yè)本期凈收益和營業(yè)活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量之間產(chǎn)生差異的原因；分析了解企業(yè)投資和籌資活動對經(jīng)營成果和財務(wù)狀況的影響。無論是企業(yè)的經(jīng)營者還是企業(yè)投資者、債權(quán)人、政府有關(guān)部門以及其他報表使用者，對現(xiàn)金流量表進行分析都具有十分重要的意義。通過現(xiàn)金流

10、量表分析，可以了解企業(yè)本期及以前各期現(xiàn)金的流入、流出及結(jié)余情況，從而正確評價企業(yè)當(dāng)前及未來的償債能力和支付能力，發(fā)現(xiàn)企業(yè)在財務(wù)方面存在的問題，正確評價企業(yè)當(dāng)期及以前各期取得的利潤的質(zhì)量，科學(xué)地預(yù)測企業(yè)未來的財務(wù)狀況，從而為其科學(xué)決策提供充分的、有效的依據(jù)。本文主要介紹了現(xiàn)金流量表在企業(yè)財務(wù)分析中的應(yīng)用，分別從四個方面做了說明，從而體現(xiàn)了現(xiàn)金流量表提供的信息對于信息使用者的重要作用，是現(xiàn)代企業(yè)管理中不可缺少的重要報表。一、現(xiàn)金流量表在財務(wù)分析中的作用（一）現(xiàn)金流量表的運用有利于加強財務(wù)控制企業(yè)的經(jīng)營活動過程均始于現(xiàn)金而終于現(xiàn)金。從現(xiàn)金到庫存商品，再從庫存商品銷售到應(yīng)收賬款，最后從應(yīng)收賬款再回到現(xiàn)

11、金，完成了資金的一個循環(huán)，然后再進入下一個循環(huán)，周而復(fù)始，企業(yè)得以持續(xù)發(fā)展。企業(yè)的資金循環(huán)就如同人體內(nèi)的血液循環(huán)，它是企業(yè)生存與發(fā)展的“血脈”，而貨幣資金就是“血液”，利潤就相當(dāng)于人為自己或社會所創(chuàng)造的價值和財富【1】。通過現(xiàn)金流量的管理，使企業(yè)的現(xiàn)金流動置于監(jiān)控之下，有利于杜絕體外循環(huán)等弊端，控制了現(xiàn)金的流入、流出，加強了財務(wù)監(jiān)控的力度。（二）現(xiàn)金流量表的運用有利于提高投資決策水平對現(xiàn)金流量的關(guān)注從投資者、債權(quán)人及企業(yè)經(jīng)營者而言，具體表現(xiàn)在：投資者最關(guān)心的是其投入資本的獲利能力的大小。投資者也就是股東投入資本的獲利能力通過諸如凈資產(chǎn)收益率、每股收益、每股凈資產(chǎn)等財務(wù)指標來反映。股東當(dāng)年實際能

12、獲得多少投資報酬，還要看企業(yè)當(dāng)年的實際現(xiàn)金流量狀況。通過以上對現(xiàn)金流量表對企業(yè)日常運行的影響分析，我們就很容易得出了現(xiàn)金流量表對投資者投資決策的做出的重要性。在財務(wù)分析中，我們得出可以利用現(xiàn)金流量表來評價一個企業(yè)的獲利能力、償債能力和發(fā)展能力等等。這些分析，就客觀為相關(guān)的投資者做出正確的投資決策作出了良好的準備。因為企業(yè)的價值在極大程度上取決于現(xiàn)金流量。由于較高的現(xiàn)金流量會吸引更多的投資者。有利于經(jīng)營的安全性和靈活性。企業(yè)管理者據(jù)以掌握企業(yè)經(jīng)營和理財中存在的問題，并結(jié)合企業(yè)的發(fā)展規(guī)劃和市場環(huán)境的變化，預(yù)測其可能的變動趨勢，迅速作出決策，并采取有效措施，改善經(jīng)營管理，提高經(jīng)濟效益，防范財務(wù)風(fēng)險，

13、審慎配置資源，實現(xiàn)企業(yè)價值最大化【2】。對企業(yè)管理當(dāng)局來說，對現(xiàn)金流量表分析，不僅要分析投資者和債權(quán)人關(guān)心的獲利能力和償債能力，而且要分析投資和籌資效果，不斷根據(jù)企業(yè)發(fā)展趨勢，確定理想的現(xiàn)金流量，編制現(xiàn)金預(yù)算，進行動態(tài)分析與管理。采用結(jié)構(gòu)分析法分析經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動各項目現(xiàn)金流量的變化，這三種類型的現(xiàn)金流量互相聯(lián)系，互相影響，其中經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量是基礎(chǔ)，企業(yè)必須對經(jīng)營活動現(xiàn)金流量以及投資需求進行分析，在此基礎(chǔ)上，合理確定籌資需要量【3】。（三）現(xiàn)金流量表彌補了傳統(tǒng)會計報表的一些不足現(xiàn)金流量表是一種以現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制的會計報表，該報表綜合反映了企業(yè)的會計主體在一段時間內(nèi)測評的現(xiàn)金的流入

14、和流出情況，集中體現(xiàn)了企業(yè)會計主體獲取現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物品的水平和能力。根據(jù)現(xiàn)金流量表的特征，我們可以把它看成是一般由三方面的內(nèi)容組成：它包括企業(yè)經(jīng)營實踐產(chǎn)生的現(xiàn)金流量數(shù)和由于企業(yè)投資活動形成的現(xiàn)金流量數(shù)，也包括由于籌集資本產(chǎn)生的現(xiàn)金流量等等。 利潤表，是反映會計主體一定期間生產(chǎn)經(jīng)營成果(利潤或虧損)的會計報表，是會計主體經(jīng)營業(yè)績的綜合體現(xiàn)，又是進行利潤分配的主要依據(jù)。會計利潤僅僅是一個賬面數(shù)據(jù)，易受人為因素的干擾與操縱。通過對損益表的運用，它能正確反映企業(yè)在特定時期內(nèi)的經(jīng)營效果，但它卻不能體現(xiàn)企業(yè)投資、經(jīng)營、籌集資本的活動而形成的現(xiàn)金流量情況。同時，資產(chǎn)負債率表可以反映企業(yè)在一段時間內(nèi)運行的財

15、務(wù)情況，但不能準確體現(xiàn)企業(yè)由于外界環(huán)境變化而導(dǎo)致財務(wù)變化的情況。但是，現(xiàn)金流量表就具備了傳統(tǒng)會計報表所不具備的一些優(yōu)勢。它能正確反映企業(yè)在一定時間內(nèi)經(jīng)過經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動帶來的現(xiàn)金流量數(shù)。在一定時間內(nèi)，企業(yè)的利潤并不會真正反映企業(yè)具有的償債水平和支付能力，也會由于企業(yè)面臨財務(wù)管理方面的危機而導(dǎo)致沒有債務(wù)的到期支付能力。同時，通過一些企業(yè)損益表，我們不能得出企業(yè)具備了足夠的償債能力。產(chǎn)生這種情況的原因，取決于企業(yè)的凈利潤的獲得是依靠權(quán)責(zé)發(fā)生制的原則為前提的，遵循了配比的原則和規(guī)律?？偨Y(jié)起來，作為傳統(tǒng)的會計報表的資產(chǎn)負債表和利潤表，它們都是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)而編制成的，對收入和費用的確認

16、標準是：對主體經(jīng)濟資源和義務(wù)確實產(chǎn)生影響，也即按照權(quán)利或義務(wù)的發(fā)生與否為依據(jù)進行確認；對于資產(chǎn)和負債的確認，應(yīng)當(dāng)以形成資產(chǎn)或負債的相關(guān)交易活動為主要標準，以是否影響主體的未來經(jīng)濟利益為次要標準。在企業(yè)界一致的看法是我們可以通過權(quán)責(zé)發(fā)生制，更好的衡量會計主體的財務(wù)情況和經(jīng)營能力。為企業(yè)的正確經(jīng)濟決策提供準確的信息。因此，我們應(yīng)結(jié)合資產(chǎn)負債表和利潤表利用現(xiàn)金流量表對企業(yè)進行財務(wù)分析。（四）現(xiàn)金流量表成為財務(wù)管理的核心現(xiàn)金流量在企業(yè)管理的這臺大戲中戲份絕非一般，常有“企業(yè)的血液”或“現(xiàn)金為王”一說，盲目擴張導(dǎo)致資金鏈條繃斷、忽略現(xiàn)金質(zhì)量預(yù)警管理而慘敗的企業(yè)比比皆是，可謂“成也現(xiàn)金，敗也現(xiàn)金”【4】。

17、而作為現(xiàn)金管理的工具現(xiàn)金流量表逐漸成為了財務(wù)報告體系的核心內(nèi)容，同時也成為財務(wù)管理的核心。從企業(yè)的管理部門到與企業(yè)密切相關(guān)的債權(quán)人和投資者,都日益注重企業(yè)現(xiàn)金流動情況。企業(yè)管理部門需要了解現(xiàn)金流量信息,掌握企業(yè)現(xiàn)金流動規(guī)律,提高資金使用效率,為正確作出經(jīng)營、投資、籌資決策提供依據(jù)，債權(quán)人和投資者則期望了解企業(yè)目前變現(xiàn)能力和現(xiàn)金生成潛力，以推斷將來償付債務(wù)和利潤分配的能力。二、 利用企業(yè)各類活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量進行財務(wù)分析（一）利用經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量進行財務(wù)分析將銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與購進商品、接受勞務(wù)付出的現(xiàn)金進行比較。在企業(yè)經(jīng)營正常、購銷平衡的情況下，二者比較的比率大的，說明企業(yè)的

18、銷售利潤大，銷售回款良好，變現(xiàn)能力強。將銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與經(jīng)營活動流入的現(xiàn)金總額進行比較，可大致說明企業(yè)產(chǎn)品銷售現(xiàn)款占經(jīng)營活動流入的現(xiàn)金的比重。比重大，說明企業(yè)主營業(yè)務(wù)突出，營銷狀況良好。將本期經(jīng)營活動現(xiàn)金流量與上期進行比較，增長率越高，說明企業(yè)成長性越好。已知某企業(yè)2008年有關(guān)現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)如下：項目金額銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金1000000元購入商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金800000元經(jīng)營活動流入現(xiàn)金總量1600000元該企業(yè)2009年有關(guān)現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)如下：項目金額銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金1230000元購入商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金980000元經(jīng)營活動流入現(xiàn)金總量190

19、0000元根據(jù)上表我們可以求出2008年銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與經(jīng)營活動流入的現(xiàn)金總額之比為62.5%，2009年該比例為64.7%，該比例較大，說明2008年和2009年企業(yè)主營業(yè)務(wù)都較突出，營銷狀況良好。2009年經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量比2008年經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量增加了18.75%，該數(shù)據(jù)說明了企業(yè)成長較好。（二）利用投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量進行財務(wù)分析當(dāng)企業(yè)擴大規(guī)?；蜷_發(fā)新的利潤增長點時，需要大量的現(xiàn)金投入，如果投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量補償不了流出量，則投資活動現(xiàn)金凈流量為負數(shù)；如果投資成功，將會在未來產(chǎn)生現(xiàn)金凈流入用于償還債務(wù)，創(chuàng)造收益，企業(yè)則不會有償債困難。因此，分析投資活動現(xiàn)金流

20、量，應(yīng)結(jié)合企業(yè)目前實際情況分析，不能簡單地以現(xiàn)金凈流量來評價。例如某股份有限公司2010年擴建，其2010年購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等投資活動年末現(xiàn)金流量各數(shù)據(jù)如下：項目金額現(xiàn)金流出合計4500000元投資活動的現(xiàn)金流入合計3400000元投資活動凈流量合計-1100000元我們不能簡單的以此凈現(xiàn)金流量是負數(shù)為依據(jù)，對該企業(yè)妄下評論。應(yīng)結(jié)合企業(yè)目前實際情況分析，如果企業(yè)投資成功，獲得2000000元的投資收益，則產(chǎn)生的2000000元現(xiàn)金凈流入用于清償1100000元的債務(wù)，企業(yè)仍然創(chuàng)造了900000元的收益，企業(yè)沒有償債困難。因此，分析投資活動的現(xiàn)金流量應(yīng)結(jié)合企業(yè)目前實際情況分析。（三）利用籌

21、資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量進行財務(wù)分析一般情況下，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量越大，企業(yè)面臨的償債壓力越大，但如果企業(yè)現(xiàn)金凈流入量主要來自企業(yè)吸收的權(quán)益性資本，則不存在償債壓力。因此，在進行分析時，可將吸收權(quán)益性資本收到的現(xiàn)金與籌資活動現(xiàn)金總流入比較，所占比重大，說明企業(yè)資金實力增強，財務(wù)風(fēng)險降低。例如某企業(yè)籌資現(xiàn)金流入總量為3000000元，其中，來自企業(yè)吸收的權(quán)益性資本為2600000元，則企業(yè)吸收權(quán)益性資本收到的現(xiàn)金與籌資活動現(xiàn)金總流入比為86.7%，該比例很大，說明企業(yè)資金實力很強，財務(wù)風(fēng)險很低，因此企業(yè)不存在償債壓力。（四）綜合利用各種活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量進行財務(wù)分析1.產(chǎn)品初創(chuàng)期當(dāng)經(jīng)營活動現(xiàn)金

22、凈流量為負數(shù)、投資活動現(xiàn)金凈流量為負數(shù)、籌資活動現(xiàn)金凈流量為正數(shù)時，表明該企業(yè)處于產(chǎn)品初創(chuàng)期。在這個階段企業(yè)需要投入大量資金，形成生產(chǎn)能力，開拓市場，其資金來源只有靠舉債、融資等籌資活動。項目金額經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量-200000元投資活動現(xiàn)金凈流量-300000元籌資活動現(xiàn)金凈流量400000元 上表中經(jīng)營活動和投資活動現(xiàn)金凈流量都為負數(shù)，籌資活動現(xiàn)金凈流量為正數(shù)，表明企業(yè)處于初創(chuàng)期，所以資金來源要靠舉債和融資等活動。2.高速發(fā)展期當(dāng)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量為正數(shù)、投資活動現(xiàn)金凈流量為負數(shù)、籌資活動現(xiàn)金凈流量為正數(shù)時，可以判斷企業(yè)處于高速發(fā)展期。這時產(chǎn)品迅速占領(lǐng)市場，銷售呈現(xiàn)快速上升趨勢，表現(xiàn)為經(jīng)營

23、活動中大量貨幣資金回籠，同時為了擴大市場份額，企業(yè)仍需要大量追加投資，而僅靠經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額可能無法滿足所需投資，必須籌集必要的外部資金作為補充。項目金額經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量200000元投資活動現(xiàn)金凈流量-300000元籌資活動現(xiàn)金凈流量400000元上表中經(jīng)營活動和籌資活動現(xiàn)金凈流量都為正數(shù)，投資活動現(xiàn)金凈流量為負數(shù)，說明企業(yè)處于高速發(fā)展期，銷售快速上升，所以經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量是正數(shù)。為擴大市場追加投資，所以投資活動現(xiàn)金凈流量為負數(shù)。同時企業(yè)必須籌資來補充外部資金，籌資活動就是正數(shù)。3產(chǎn)品成熟期當(dāng)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量為正數(shù)、投資活動現(xiàn)金凈流量為正數(shù)、籌資活動現(xiàn)金凈流量為負數(shù)時，表明企業(yè)進入

24、產(chǎn)品成熟期。在這個階段產(chǎn)品銷售市場穩(wěn)定，已進入投資回收期，但很多外部資金需要償還，以保持企業(yè)良好的資信程度。項目金額經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量200000元投資活動現(xiàn)金凈流量300000元籌資活動現(xiàn)金凈流量-400000元上表經(jīng)營活動和投資活動都為正數(shù)，籌資活動為負數(shù)，說明企業(yè)進入成熟期，企業(yè)銷售市場穩(wěn)定，企業(yè)進入投資回收期，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為正數(shù)，但需要償還外部資金，因此籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量是負數(shù)。4企業(yè)衰退期當(dāng)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量為負數(shù)、投資活動現(xiàn)金凈流量為正數(shù)、籌資活動現(xiàn)金凈流量為負數(shù)時，可以認為企業(yè)處于衰退期。這個時期的特征是：市場萎縮，產(chǎn)品銷售的市場占有率下降，經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小于

25、流出，同時企業(yè)為了應(yīng)付債務(wù)不得不大規(guī)模收回投資以彌補現(xiàn)金的不足。 項目金額經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量-200000元投資活動現(xiàn)金凈流量300000元籌資活動現(xiàn)金凈流量-400000元上表經(jīng)營活動和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量是負數(shù)，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量是正數(shù)，說明企業(yè)處于衰退期，市場萎縮，銷售下降，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量成為負數(shù)，企業(yè)需要償還債務(wù)，籌資活動現(xiàn)金凈流量是負數(shù)，為彌補現(xiàn)金不足而收回投資，投資是正數(shù)。（五）利用現(xiàn)金流量的構(gòu)成進行財務(wù)分析分別計算經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動的現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入的比重，了解現(xiàn)金的主要來源【5】。一般情況下，經(jīng)營活動現(xiàn)金流入比重大的企業(yè)，經(jīng)營狀況較好，財務(wù)風(fēng)險較

26、低，現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)較為合理。分別計算經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動的現(xiàn)金流出占現(xiàn)金總流出的比重，它能具體反映企業(yè)的現(xiàn)金使用方向。一般情況下，經(jīng)營活動現(xiàn)金流出比重大的企業(yè)，其生產(chǎn)經(jīng)營狀況正常，現(xiàn)金支出結(jié)構(gòu)較為合理。綜上，現(xiàn)金流量分析有助于揭示企業(yè)財務(wù)狀況的變動及其原因，分析企業(yè)獲現(xiàn)能力，預(yù)測企業(yè)發(fā)展趨勢?，F(xiàn)金流量分析將利潤表中項目和資產(chǎn)負債表中相關(guān)項目逐一對應(yīng)調(diào)整為以現(xiàn)金為基礎(chǔ)的項目，說明企業(yè)現(xiàn)金的來源和去向，揭示資產(chǎn)、負債和權(quán)益變動原因，便于分析經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動的獲現(xiàn)能力，有助于預(yù)測企業(yè)發(fā)展趨勢。三、利用現(xiàn)金流量表各指標對企業(yè)財務(wù)狀況進行分析企業(yè)外部投資者、債權(quán)人和其他與企業(yè)有利害關(guān)系

27、的財務(wù)報表的使用者通過企業(yè)編制的現(xiàn)金流量表就能評估企業(yè)未來取得現(xiàn)金流入的能力、未來償還負債及支付股利的能力、分析企業(yè)盈利能力和分析本期營業(yè)取得凈現(xiàn)金流入與本期凈收益之間差異的原因。（一）現(xiàn)金流量表能披露企業(yè)現(xiàn)金的來龍去脈及流入流出結(jié)構(gòu)現(xiàn)金流量表分析重視從現(xiàn)金角度進行運營指標分析,有助于報表使用者獲取企業(yè)現(xiàn)金流動和結(jié)存的真實情況，彌補了資產(chǎn)負債表和損益表的不足。資產(chǎn)負債率表可以反映企業(yè)在一段時間內(nèi)運行的財務(wù)情況，但不能準確體現(xiàn)企業(yè)由于外界環(huán)境變化而導(dǎo)致財務(wù)變化的情況。利潤表是反映會計主體一定期間生產(chǎn)經(jīng)營成果的會計報表，但會計利潤僅僅是一個賬面數(shù)據(jù)，易受人為因素的干擾與操縱，它不能體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營、投

28、資、籌資的活動而形成的現(xiàn)金流量情況。而現(xiàn)金流量表就彌補了資產(chǎn)負債表和利潤表這些方面的不足。1.現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析它是反映企業(yè)的各項業(yè)務(wù)活動現(xiàn)金流入，如經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入、投資活動現(xiàn)金流入、籌資活動現(xiàn)金流入等在全部現(xiàn)金流入中的比重以及各項業(yè)務(wù)活動現(xiàn)金流入中具體項目的構(gòu)成情況，明確企業(yè)的現(xiàn)金究竟來自何方，要增加現(xiàn)金流入主要應(yīng)在哪些方面采取措施等等【6】。2.現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析它是指企業(yè)的各項現(xiàn)金支出支出的百分比。它具體地反映企業(yè)的現(xiàn)金用于哪些方面。3.流入流出比例分析在經(jīng)營活動中，現(xiàn)金流入流出比例大小一般可揭示一元的現(xiàn)金流出可以換回多少也元的現(xiàn)金流入。在投資活動中，現(xiàn)金流入流出比例大小一般可揭示企業(yè)所

29、處的發(fā)展時期和管理層對企業(yè)未來發(fā)展的看法?；I資活動中，現(xiàn)金流入流出比大小一般可揭示企業(yè)還款與借款情況，說明企業(yè)存不存在借新債還舊債的現(xiàn)象。揭示其償還債務(wù)能力。（二）現(xiàn)金流量表能披露企業(yè)真實的盈利能力與質(zhì)量雖然損益表可反映企業(yè)的獲利水平，但種種原因的影響，利潤表中所反映出來的數(shù)據(jù)有可能是彈性的甚至是虛的，而以現(xiàn)金流量表能夠更好地反映企業(yè)的獲利能力，通過現(xiàn)金流量表，可以把經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與凈利潤、資本支出進行比較，揭示企業(yè)保持現(xiàn)有經(jīng)營水平、創(chuàng)造未來利潤的能力【7】。通過以下指標來披露企業(yè)的獲利能力。1凈利現(xiàn)金率凈利現(xiàn)金率=現(xiàn)金凈流量/凈利潤。這一指標反映現(xiàn)金凈流量與凈利潤的差異程度，即當(dāng)期

30、實現(xiàn)的凈利潤中有多少現(xiàn)金作為保證。這一指標有利于分析企業(yè)是否有操縱利潤的行為。企業(yè)操縱賬面利潤，一般是沒有相應(yīng)的現(xiàn)金流量的。當(dāng)凈利潤為正數(shù)時，該指標過低，就有虛盈實虧的可能性，應(yīng)進一步分析關(guān)聯(lián)交易、會計政策、會計估計和會計差錯變更的影響等。2營業(yè)利潤現(xiàn)金率營業(yè)利潤現(xiàn)金率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/營業(yè)利潤【8】。該指標反映了經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量與營業(yè)利潤的差異程度，即當(dāng)期經(jīng)營活動實現(xiàn)的利潤中有多少現(xiàn)金作為保證。該指標的具體分析見下： （1）營業(yè)利潤現(xiàn)金率 0時分子0，分母0，經(jīng)營活動盈利，有凈現(xiàn)金流入，指標越大，利潤質(zhì)量越好；分子0,分母0，經(jīng)營活動虧損，有凈現(xiàn)金流出，指標越大，利潤質(zhì)量越差。若維持

31、經(jīng)營，需減少投資或向外融資。  （2）營業(yè)利潤現(xiàn)金率0時分子0,分母0，經(jīng)營活動虧損，有凈現(xiàn)金流入。絕對值越大，利潤質(zhì)量相對越好，短期償債能力越強。需提高獲利能力；分子0，分母0，經(jīng)營活動盈利，有凈現(xiàn)金流出。絕對值越大，利潤質(zhì)量相對越差，短期償債能力越弱。利潤尚未真正變現(xiàn)，需提高變現(xiàn)能力，否則影響正常經(jīng)營。  （3）營業(yè)利潤現(xiàn)金率為0，經(jīng)營活動盈利為0，需提高獲利能力。  3創(chuàng)造現(xiàn)金的能力創(chuàng)造現(xiàn)金的能力=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/凈資產(chǎn)。這一比率反映投資者投入資本創(chuàng)造現(xiàn)金的能力，比率越高，創(chuàng)現(xiàn)能力越強。 4.盈利現(xiàn)金比率盈利現(xiàn)金比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量凈利潤。該指標可以檢驗

32、上市公司利潤的真實性，其大小直接反映了公司自身獲得現(xiàn)金的能力。它可以反映上市公司收益的質(zhì)量，被稱為每股收益的“含金量”。如果上市公司凈利潤很高，但經(jīng)營現(xiàn)金流為負值，說明公司實際是虧損的。但是，只有經(jīng)營現(xiàn)金流量為正還是遠遠不夠的，一般來說，每股經(jīng)營凈現(xiàn)金流大于每股收益，即盈利現(xiàn)金比率大于1才是好的。若該指標值太小則應(yīng)當(dāng)關(guān)注公司利潤的真實性。5.再投資比率再投資比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量 / 資本性支出。這一比率表明公司用其盈余所得再投資，以支持公司成長的能力。公式中的股東盈利保留率即股東盈利減股息支付的差額與股東盈利的比率。股東盈利則指每股盈利與普通股發(fā)行數(shù)的乘積，實際上就是普通股的凈收益。再投資率越

33、高，公司擴大經(jīng)營能力越強，反之則越弱。（三）現(xiàn)金流量表能披露企業(yè)的償債能力及支付能力反映企業(yè)償債能力財務(wù)指標很多，比如流動比率、速動比率，但這些指標大多數(shù)都是相對數(shù)，在實踐中需要以一個更直接的角度去看企業(yè)的償債能力，即看企業(yè)在一個會計期內(nèi)到底償還了多少債務(wù)，這在現(xiàn)金流量表中有直接的表達。1.現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率=現(xiàn)金/流動負債。這一指標反映流動負債所能得到的現(xiàn)金保障程度。這一指標能最直接、最現(xiàn)實地反映企業(yè)短期償債能力。與流動比率和速動比率相比，它更好地反映了企業(yè)短期償債能力，因為流動資產(chǎn)中存貨轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的能力有很大的不確定性，應(yīng)收賬款有可能不能收回，待攤費用更是虛擬資產(chǎn)。 現(xiàn)金比率越高，說明企業(yè)償

34、付流動負債的能力越強，如這一指標太低，意味著企業(yè)可能出現(xiàn)支付危機，但該指標過高，企業(yè)又可能沒有很好利用現(xiàn)金資源。 2負債現(xiàn)金率負債現(xiàn)金率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/負債總額。這一指標反映企業(yè)負債所得到的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入的保障程度。在企業(yè)創(chuàng)建以后，經(jīng)營活動是企業(yè)運營活動的中心，其現(xiàn)金流量應(yīng)是整個現(xiàn)金流量的主要部分。該指標值越大，表明企業(yè)主營業(yè)務(wù)運行越好，償債能力越強。 3流動負債現(xiàn)金率流動負債現(xiàn)金率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/流動負債。這一指標反映企業(yè)流動負債所得到的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入的保障程度。該指標越高,表明企業(yè)短期償債能力越強。 4到期債務(wù)償付率到期債務(wù)償付率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/期末到期應(yīng)付的長短

35、期借款本息。這一指標反映企業(yè)即期償債能力。該指標越高,表明企業(yè)即期償債能力越強。 外部融資比率是經(jīng)營性應(yīng)付項目增加凈額、籌資現(xiàn)金流入量二者之和與現(xiàn)金流入量總額之比。企業(yè)在一個會計期內(nèi)的支付活動是多方面的，例如進貨、發(fā)放工資、交納稅金等，這些支付項目的規(guī)模和結(jié)構(gòu)如何，能在一定程度上反映企業(yè)經(jīng)營的情況，對于這類重要的會計信息，現(xiàn)金流量表均給予了較全面的反映。5. 強制性現(xiàn)金支付比率強制性現(xiàn)金支付比率=現(xiàn)金流入總額 / （經(jīng)營現(xiàn)金流出量 + 償還債務(wù)本息付現(xiàn)）【9】。6支付股利的能力支付股利的能力=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額/流通在外的普通股股數(shù)。經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額與流通在外的普通股股數(shù)之比，反映企業(yè)支

36、付股利的能力。如每股現(xiàn)金流量=（經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量-優(yōu)先股股利）/流通在外的普通股加權(quán)平均股數(shù)，反映企業(yè)在維持期初現(xiàn)金存量的情況下，有能力發(fā)給股東最高現(xiàn)金股利金額。 7綜合支付能力綜合支付能力=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額/股本。這一指標反映企業(yè)的支付能力大小。該比率越高，企業(yè)綜合支付能力也就越強。當(dāng)企業(yè)當(dāng)期經(jīng)營活動的現(xiàn)金收入和投資活動取得的現(xiàn)金收入足以支付本期的債務(wù)和日常經(jīng)營活動支出時，可以有一部分余額用于投資和分派股利；反之則無法用于投資活動和分派股利。如果這種狀況持續(xù)下去，得不到扭轉(zhuǎn)，則說明企業(yè)面臨支付風(fēng)險。所以，無論是企業(yè)的投資者還是經(jīng)營者，都非常關(guān)心企業(yè)的支付能力，都需要通過分析現(xiàn)金流量表了

37、解企業(yè)的支付能力。 （四）現(xiàn)金流量表能披露企業(yè)的籌資能力外部融資比率是經(jīng)營性應(yīng)付項目增減凈額、籌資現(xiàn)金流入量二者之和與現(xiàn)金流入量總額之比。即外部融資比率=（經(jīng)營性應(yīng)付項目增（減）凈額 + 籌資現(xiàn)金流入量）/現(xiàn)金流入量總額。這一比率反映企業(yè)外部籌措資金的能力，或經(jīng)營發(fā)展對外部資金的依賴程度，該比率越大，說明企業(yè)的籌資能力越強，對外部資金的依賴越小。（五）現(xiàn)金流量表能披露企業(yè)的發(fā)展能力基于現(xiàn)金流量的企業(yè)發(fā)展能力評價和研究,一方面,突破了以往用靜態(tài)指標來分析企業(yè)發(fā)展能力的局限性,運用多個現(xiàn)金流量的動態(tài)指標構(gòu)建起了較為科學(xué)和完整的企業(yè)發(fā)展能力綜合評價的指標體系；另一方面,彌補了一直以來在進行企業(yè)發(fā)展能

38、力評價時,指標過于冗雜,評價結(jié)果的準確性、客觀性卻不強的缺陷,以現(xiàn)金流量為突破口,來直觀的反映和評價企業(yè)的發(fā)展能力,并充分考慮了所構(gòu)建的指標體系的層次性特點,選擇了適當(dāng)?shù)木C合評價方法,這既是對發(fā)展能力評價理論方面的創(chuàng)新,也是對發(fā)展能力評價方法的創(chuàng)新。發(fā)展能力指標分析如下： 1營業(yè)收入現(xiàn)金率營業(yè)收入現(xiàn)金率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/營業(yè)收入。這一指標反映企業(yè)每實現(xiàn)1元營業(yè)收入能獲得多少現(xiàn)金凈流量。 2凈現(xiàn)金流量適當(dāng)比率凈現(xiàn)金流量適當(dāng)比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/(資本支出存貨增加額現(xiàn)金股利)。這一指標反映企業(yè)從事經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金能否用于支付各項資本支出、存貨凈投資及發(fā)放現(xiàn)金股利的程度。該指標大于等于1

39、表明企業(yè)從經(jīng)營活動中得到的資金足以應(yīng)付各項資本性支出、存貨凈投資、現(xiàn)金股利等,不用再對外融資；小于1則表明企業(yè)來自經(jīng)營活動的資金不足以供應(yīng)目前營運規(guī)模和支付股利的需要。此外,該指標還可以反映出通貨膨脹對企業(yè)現(xiàn)金需要的影響。 3.總資產(chǎn)現(xiàn)金率總資產(chǎn)現(xiàn)金率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/資產(chǎn)總額。這一指標是企業(yè)經(jīng)營所得現(xiàn)金占資產(chǎn)總額的比重,實質(zhì)是以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)的資產(chǎn)報酬率，反映企業(yè)總資產(chǎn)的運營效率。該指標越高,說明企業(yè)的資產(chǎn)運營效率越高。該指標應(yīng)該與總資產(chǎn)報酬率指標相結(jié)合運用,對于總資產(chǎn)報酬率較高的企業(yè),如果該指標較低,說明企業(yè)銷售收入中的現(xiàn)金流量的成分較低,企業(yè)的收益質(zhì)量不高。 在進行以上四大類指標分析時，

40、應(yīng)通過不同時期及同業(yè)（含先進水平和平均水平）相應(yīng)指標的比較，來判斷企業(yè)發(fā)展趨勢及所處行業(yè)水平。（六）對現(xiàn)金流量表的綜合分析如果企業(yè)的現(xiàn)金凈增加額主要是由于經(jīng)營活動產(chǎn)生的，該金額的大小可以反映出企業(yè)經(jīng)營情況的優(yōu)劣，收現(xiàn)能力的強弱，壞賬風(fēng)險的大小【10】。如果企業(yè)的現(xiàn)金凈增加額主要是投資活動產(chǎn)生的，一方面可能企業(yè)出現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營能力衰退，不得不通過處置非流動資產(chǎn)來緩解資金矛盾；另一方面也可能是企業(yè)通過調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)走出困境，這需要結(jié)合資產(chǎn)負債表、利潤表及利潤分配表作進一步的分析，找出真正原因。如果主要由于籌資活動產(chǎn)生的，這就意味著企業(yè)將支付更多的利息或股利，隨后還要償還大量的債務(wù)，如果企業(yè)未來的經(jīng)營現(xiàn)金

41、流量凈增加額不能滿足要求，企業(yè)將承受較大的財務(wù)風(fēng)險。現(xiàn)金流量表對于分析現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)十分重要，因為相同的現(xiàn)金凈流量可能由于來源不同而意味著不同的財務(wù)狀況。現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)合理與否，決定著企業(yè)的現(xiàn)金能否在相當(dāng)長關(guān)于現(xiàn)金流量表的運用與分析的思考。四、通過案例說明現(xiàn)金流量表在財務(wù)分析中的應(yīng)用現(xiàn)將威海市A食品有限責(zé)任公司2009年度現(xiàn)金流量表分析如下：（一）現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析 威海市A食品有限責(zé)任公司2009年度現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析，包括流入結(jié)構(gòu)、流出結(jié)構(gòu)和流入流出比例分析：A公司年現(xiàn)金流量統(tǒng)計如下表（單位：元）：項目金額現(xiàn)金流入總量232756903.85經(jīng)營活動流入量226899657.52投資活動流入量1

42、76636.74籌資活動流入量5680609.59現(xiàn)金流出總量214381982.13經(jīng)營活動流出量198160756.02投資活動流出量8102698.84籌資活動流出量8118527.27注：表中補充資料財務(wù)費用為：7116889.31，償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金為：1000000.00，兩項相加可視為償還債務(wù)本息付現(xiàn)額.流入結(jié)構(gòu)分析在全部現(xiàn)金流入量中，經(jīng)營活動所得現(xiàn)金占97.48，投資活動所得現(xiàn)金占0.08，籌資活動所得現(xiàn)金占2.44。由此可以看出A公司其現(xiàn)金流入產(chǎn)生的主要來源為經(jīng)營活動，其投資活動、籌資活動基本對于企業(yè)的的現(xiàn)金流入貢獻很小。.流出結(jié)構(gòu)分析在全部現(xiàn)金流出量中，經(jīng)營活動所得現(xiàn)金占

43、92.43，投資活動所得現(xiàn)金占3.78，籌資活動所得現(xiàn)金占3.79。A公司其現(xiàn)金流出主要在經(jīng)營活動方面，其投資活動、籌資活動占用流出現(xiàn)金很少。3流入流出比例分析從A公司的現(xiàn)金流量表可以看出：經(jīng)營活動中：項目金額現(xiàn)金流入量226899657.52元現(xiàn)金流出量198160756.02元A公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流入流出比為1.15，表明1元的現(xiàn)金流出可換回1.15元現(xiàn)金流入。投資活動中：項目金額現(xiàn)金流入量176636.74元現(xiàn)金流出量8102698.84元A公司投資活動的現(xiàn)金流入流出比為0.02，公司投資活動引起的現(xiàn)金流出較小，表明該食品公司正處于發(fā)展時期?；I資活動中：項目金額現(xiàn)金流入量5680609.5

44、9元現(xiàn)金流出量8118527.27元籌資活動流入流出比為0.70，表明還款明顯大于借款。說明A公司較大程度上存在借新債還舊債的現(xiàn)象【11】。將現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入量和流入流出比例分析相結(jié)合，可以發(fā)現(xiàn)A公司的現(xiàn)金流入與流出主要來自于經(jīng)營活動所得，用于經(jīng)營活動所支，其部分經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額用于補償投資和籌資支出；公司進行固定資產(chǎn)投資，無形資產(chǎn)投資等現(xiàn)金需要主要來源于經(jīng)營活動所得，其投資活動基本上沒有產(chǎn)生現(xiàn)金流入，說明A公司在企業(yè)資產(chǎn)改造方面的力度較強；而A公司在2009年籌資活動中加大了借款以償還其原有債務(wù)同時更大一部分用于支付借款利息其不足部分使用了經(jīng)營活動的現(xiàn)金所得，因償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金為：10

45、00000.00，補充資料中財務(wù)費用為：7116889.31，可以看出A公司基本上沒有分配股利、利潤。（二）盈利質(zhì)量分析1.盈利現(xiàn)金比率盈利現(xiàn)金比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量凈利潤。A公司2009年：項目金額經(jīng)營現(xiàn)金凈流量28738901.50元凈利潤48856.17元其盈利現(xiàn)金比率為：588.23，此比率說明A公司的盈利質(zhì)量很高。2.再投資比率再投資比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量 / 資本性支出。A公司2009年：項目金額經(jīng)營現(xiàn)金凈流量28738901.50元資本性支出7054542.70元再投資比率：4.07，此比率說明A公司在未來企業(yè)擴大生產(chǎn)規(guī)模、創(chuàng)造未來現(xiàn)金流量或利潤的能力很強。綜合2009年的兩項指標可

46、以看出A公司在未來的盈利能力很強，且目前盈利質(zhì)量很高，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量很充足，可根據(jù)市場情況擴大生產(chǎn)投資，以取得更大的利潤。(三)籌資與支付能力分析1. 外部融資比率外部融資比率=（經(jīng)營性應(yīng)付項目增（減）凈額 + 籌資現(xiàn)金流入量）/現(xiàn)金流入量總額。A公司2009年度經(jīng)營性應(yīng)付項目增（減）凈額各項目如下：經(jīng)營性應(yīng)付項目增（減）凈額金額籌資現(xiàn)金流入量10609808.45元現(xiàn)金流入量總額232756903.85元外部融資比率7%以上指標說明A公司現(xiàn)金大部分靠內(nèi)部資金,即經(jīng)營活動所得籌得，外部資金對企業(yè)經(jīng)營作用很小。2. 強制性現(xiàn)金支付比率強制性現(xiàn)金支付比率=現(xiàn)金流入總額 / （經(jīng)營現(xiàn)金流出量 +

47、償還債務(wù)本息付現(xiàn)）【12】。A公司2009年度有關(guān)指標如下：項目金額現(xiàn)金流入總額232756903.85元經(jīng)營現(xiàn)金流出量198160756.02元償還債務(wù)本息付現(xiàn)8116889.31元強制性現(xiàn)金支付比率為：1.17，說明A公司2009年創(chuàng)造的現(xiàn)金流入量足以支付必要的經(jīng)營和債務(wù)本息支出。以上兩項指標說明A公司在籌資能力、企業(yè)支付能力方面較強。綜合以上量化分析2009年食品公司在現(xiàn)金流量方面得出如下結(jié)論：獲現(xiàn)能力很強，但主要以經(jīng)營活動獲得且獲現(xiàn)金額較大，其投資、籌資獲現(xiàn)能力為負值，這樣造成企業(yè)以經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金來補償其投資、籌資所產(chǎn)生現(xiàn)金不能補償其本身支出的部分支出，給企業(yè)經(jīng)營帶來一定的負擔(dān)且使企業(yè)經(jīng)營業(yè)績低下，可以看出A公司閑置資金較大。建議A公司可將部分閑置資金用于對外對內(nèi)投資和償還部分借款以獲得投資上的現(xiàn)金和減少借款上的現(xiàn)金支出；以提高企業(yè)的