財(cái)務(wù)管理精選課件第一章財(cái)務(wù)管理總論

1、財(cái)務(wù)管理精選課件第一章財(cái)務(wù)管理總論財(cái)務(wù)管理精選課件-第一章-財(cái)務(wù)管理總論第一節(jié)第一節(jié) 財(cái)務(wù)管理概述財(cái)務(wù)管理概述 一、財(cái)務(wù)管理的含義和內(nèi)容一、財(cái)務(wù)管理的含義和內(nèi)容 1、含義：、含義： 企業(yè)財(cái)務(wù)管理是利用價(jià)值形式對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活企業(yè)財(cái)務(wù)管理是利用價(jià)值形式對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)及其體現(xiàn)的財(cái)務(wù)關(guān)系進(jìn)行的綜合性管理工動(dòng)及其體現(xiàn)的財(cái)務(wù)關(guān)系進(jìn)行的綜合性管理工作。作。 財(cái)務(wù)活動(dòng)： 財(cái)務(wù)關(guān)系：二、財(cái)務(wù)活動(dòng) l企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)包括投資、資金營(yíng)運(yùn)、籌資和資金分配等一系列行為。 l l（一）財(cái)務(wù)活動(dòng)的主要內(nèi)容及各種活動(dòng)的體現(xiàn) l 投資活動(dòng)；資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)；籌資活動(dòng)；資金分配活動(dòng) l 1.投資活動(dòng)：注意狹義與廣義的區(qū)別 l 投資是指企

2、業(yè)根據(jù)項(xiàng)目資金需要投出資金的行為，包括廣義投資和狹義投資，廣義投資包括對(duì)外投資和對(duì)內(nèi)投資；狹義投資僅是對(duì)外投資。 l例題1：下列各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，屬于企業(yè)狹義投資的是（ ）。l A.購(gòu)買設(shè)備 l B.購(gòu)買零部件 l C.購(gòu)買專利權(quán) l D.購(gòu)買國(guó)庫(kù)券 l答案：D l 解析：ABC均為將資金投入企業(yè)內(nèi)部，即屬于對(duì)內(nèi)投資，所以不屬于狹義投資。 2.資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)l l 首先，企業(yè)需要采購(gòu)材料或商品，從事生產(chǎn)和銷售活動(dòng)，同時(shí)還要支付工資和其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用； l 其次，當(dāng)企業(yè)把商品或產(chǎn)品售出后，便可取得收入、收回資金； l 最后，如果資金不能滿足企業(yè)經(jīng)營(yíng)需要，還要財(cái)務(wù)短期借款方式來(lái)籌集所需資金。

3、l例題1：下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)的有（ ）。l A.采購(gòu)原材料 l B.銷售商品 l C.購(gòu)買國(guó)庫(kù)券 l D.支付利息 l答案；AB l 解析：C屬于投資活動(dòng)，D屬于籌資活動(dòng)。 l 例題2：如果企業(yè)現(xiàn)有資金不能滿足企業(yè)經(jīng)營(yíng)的需要，還要采取短期借款的方式來(lái)籌集所需資金，這樣會(huì)產(chǎn)生企業(yè)資金的收付，這屬于籌資活動(dòng)（ ）。 3.籌資活動(dòng)籌資活動(dòng) l例題3：下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)籌資引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)有（ ）。 l A.償還借款 l B.購(gòu)買國(guó)庫(kù)券 l C.支付利息 l D.接受投資 l答案：ACD 4.資金分配活動(dòng)資金分配活動(dòng)l 廣義地說(shuō)，分配是指對(duì)企業(yè)各種收入進(jìn)行分割和分派的行為；狹義的分配僅指

4、對(duì)企業(yè)凈利潤(rùn)的分配。 財(cái)務(wù)關(guān)系 l指企業(yè)在組織財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中與有關(guān)各方所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。l例題1：在下列經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，能夠體現(xiàn)企業(yè)與投資者之間財(cái)務(wù)關(guān)系的是（ ）。 l A.企業(yè)向職工支付工資 l B.企業(yè)向其他企業(yè)支付貨款 l C.企業(yè)向國(guó)家稅務(wù)機(jī)關(guān)繳納稅款 l D.國(guó)有企業(yè)向國(guó)有資產(chǎn)投資公司支付股利 l答案：D l例題2：假定甲公司向乙公司賒銷產(chǎn)品，并持有丙公司債券和丁公司的股票，且向戊公司支l付公司債利息。假定不考慮其他條件，從甲公司的角度看，下列各項(xiàng)中屬于本企業(yè)與債權(quán)人之間財(cái)務(wù)關(guān)系的是（ ）。 l A.甲公司與乙公司之間的關(guān)系 l B.甲公司與丙公司之間的關(guān)系 l C.甲公司與丁公司之

5、間的關(guān)系 l D.甲公司與戊公司之間的關(guān)系 l答案：D l 解析：A是企業(yè)與客戶（或債務(wù)人）之間的財(cái)務(wù)關(guān)系；B是企業(yè)與債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系；Cl是企業(yè)與受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系。 2、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容： 籌資管理 投資管理 營(yíng)運(yùn)資金管理 收益分配管理 財(cái)務(wù)管理的環(huán)節(jié)財(cái)務(wù)管理的環(huán)節(jié) 財(cái)務(wù)管理工作環(huán)節(jié)是指財(cái)務(wù)管理的工作步驟和一般程序。企業(yè)財(cái)務(wù)管理一般包括以下幾個(gè)環(huán)節(jié)： 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè) 財(cái)務(wù)決策 財(cái)務(wù)預(yù)算 財(cái)務(wù)控制 財(cái)務(wù)分析 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià) 四、財(cái)務(wù)管理與會(huì)計(jì)的聯(lián)系與區(qū)別 聯(lián)系： 1財(cái)務(wù)管理與會(huì)計(jì)具有價(jià)值共性。 2兩者在企業(yè)管理過(guò)程中相輔相成。 區(qū)別： 1兩者的對(duì)象不同。 2兩者的職能不同。 3兩者的目標(biāo)不同。 第三

6、節(jié)第三節(jié) 企業(yè)目標(biāo)與財(cái)務(wù)管理目標(biāo)企業(yè)目標(biāo)與財(cái)務(wù)管理目標(biāo) 企業(yè)目標(biāo)與財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的關(guān)系： 財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理的一部分，是有關(guān)資金的獲得和有效使用的管理工作。財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，取決于企業(yè)的總目標(biāo)。 企業(yè)目標(biāo)： 三個(gè)層次：生存、發(fā)展、獲利 二、企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo) 含義： 財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作尤其是財(cái)務(wù)決策所依據(jù)的最高準(zhǔn)則，是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)在一定環(huán)境和條件下應(yīng)達(dá)到的根本目的，是企業(yè)財(cái)務(wù)的出發(fā)點(diǎn)和歸宿。 種類： 有多種，表述最多的主要有以下三種： 利潤(rùn)最大化 每股收益最大化 企業(yè)價(jià)值最大化 利潤(rùn)最大化 優(yōu)點(diǎn)： （1）它可以直接反映企業(yè)創(chuàng)造剩余產(chǎn)品的多少； （2）可以從一定程度上反映出企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的高

7、低和對(duì)社會(huì)貢獻(xiàn)的大??； （3）利潤(rùn)是企業(yè)補(bǔ)充資本、擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模的源泉。缺點(diǎn)： （1）沒(méi)有考慮資金時(shí)間價(jià)值； （2）沒(méi)有反映創(chuàng)造利潤(rùn)與投入資本之間的關(guān)系； （3）沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)； （4）可能導(dǎo)致企業(yè)短期行為。 每股收益最大化 優(yōu)缺點(diǎn)： （1）考慮了投入產(chǎn)出的比較； （2）沒(méi)有考慮資金時(shí)間價(jià)值、沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素、易導(dǎo)致短期行為。企業(yè)價(jià)值最大化 企業(yè)價(jià)值是企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值，是企業(yè)所能創(chuàng)造的預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，反映了企業(yè)潛在的或預(yù)期的獲利能力或成長(zhǎng)能力。 （1）優(yōu)點(diǎn)： 考慮了資金的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值； 反映了對(duì)企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求； 有利于克服管理上的片面性和短期行為； 有利于社會(huì)資源的合理配置。

8、（2）缺點(diǎn)： 對(duì)于上市公司而言，股價(jià)受很多因素影響，有時(shí)股價(jià)很難反映企業(yè)所有者權(quán)益的價(jià)值； 對(duì)于法人股東，他們對(duì)股價(jià)的短期變動(dòng)不感興趣，而對(duì)企業(yè)的控制更為關(guān)注； 對(duì)于非上市公司，由于沒(méi)有股價(jià)，企業(yè)價(jià)值不易衡量。 利益沖突的協(xié)調(diào)利益沖突的協(xié)調(diào) （一）所有者與經(jīng)營(yíng)者的矛盾與協(xié)調(diào) 矛盾的表現(xiàn) 經(jīng)營(yíng)者希望在提高企業(yè)價(jià)值和股東財(cái)富的同時(shí)，能更多的增加享受成本；而所有者和股東則希望以較小的享受成本支出帶來(lái)更高的企業(yè)價(jià)值或股東財(cái)富。 協(xié)調(diào)方式解聘：通過(guò)所有者約束經(jīng)營(yíng)者； 接收：通過(guò)市場(chǎng)約束經(jīng)營(yíng)者； 激勵(lì)：將經(jīng)營(yíng)者的報(bào)酬與其績(jī)效掛鉤（“股票期權(quán)”、“績(jī)效股”形式）。 例題1：為確保企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，下列各項(xiàng)

9、中，可用于協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營(yíng)者矛盾的措施有（ ）。 A.所有者解聘經(jīng)營(yíng)者 B.所有者向企業(yè)派遣財(cái)務(wù)總監(jiān) C.公司被其他公司接收或吞并 D.所有者給經(jīng)營(yíng)者以股票期權(quán) 【答案】ABCD 例題2：在協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營(yíng)者矛盾的方法中，接收是一種通過(guò)所有者來(lái)約束經(jīng)營(yíng)者的方 法（ ）。 （二）所有者與債權(quán)人的矛盾與協(xié)調(diào) 矛盾的表現(xiàn) 所有者未經(jīng)債權(quán)人同意，要求經(jīng)營(yíng)者投資于比債權(quán)人預(yù)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)要高的項(xiàng)目； 未經(jīng)現(xiàn)有債權(quán)人同意，發(fā)行新債券或舉借新債，致使舊債券或老債的價(jià)值降低。 協(xié)調(diào)方式 限制性借債； 收回借款或停止借款。 例題1：下列各項(xiàng)中，可用來(lái)協(xié)調(diào)公司債權(quán)人與所有者矛盾的方法有（ ）。 A.規(guī)定借款用途 B.規(guī)定

10、借款的信用條件 C.要求提供借款擔(dān)保 D.收回借款或不再借款 答案：ABCD 例題2：下列各項(xiàng)中，不能協(xié)調(diào)所有者與債權(quán)人之間矛盾的方式是（ ）。 A.市場(chǎng)對(duì)公司強(qiáng)行接收或吞并 B.債權(quán)人通過(guò)合同實(shí)施限制性借款 C.債權(quán)人停止借款 D.債權(quán)人收回借款 答案：A 財(cái)務(wù)管理的環(huán)境財(cái)務(wù)管理的環(huán)境 財(cái)務(wù)管理環(huán)境又稱理財(cái)環(huán)境，是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生影響作用的企業(yè)內(nèi)外的各種條件的統(tǒng)稱。 內(nèi)容： 政治、經(jīng)濟(jì)、金融、法律、文化等 其中最主要的有經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境和金融環(huán)境等因素。 一、經(jīng)濟(jì)環(huán)境一、經(jīng)濟(jì)環(huán)境 影響財(cái)務(wù)管理的經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素主要有經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和宏觀經(jīng)濟(jì)政策。 主要影響因素： 1經(jīng)濟(jì)周期

11、 2經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r 3宏觀調(diào)控政策 二、法律環(huán)境二、法律環(huán)境 財(cái)務(wù)管理的法律環(huán)境主要包括企業(yè)組織形式、公司治理的有關(guān)規(guī)定和稅收法規(guī)。 包括： 1企業(yè)組織法律規(guī)范 2稅務(wù)法律規(guī)范 3財(cái)務(wù)法律規(guī)范 三、金融環(huán)境三、金融環(huán)境 構(gòu)成： 1金融市場(chǎng) 2金融機(jī)構(gòu) 3 金融工具 4 利率金融市場(chǎng) 含義： 金融市場(chǎng)是指資金籌集的場(chǎng)所。 （廣義、狹義） 分類 ： 按交易的期限分為：短期資金市場(chǎng)和長(zhǎng)期資金市場(chǎng)。 按交易的性質(zhì)分為：發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)。 按交易的直接對(duì)象分為：同業(yè)拆借市場(chǎng)、國(guó)債市場(chǎng)、企業(yè)債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)和金融期貨市場(chǎng)等。 按交割的時(shí)間分為：現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)。 例題1（多選題）：下列有關(guān)貨幣市場(chǎng)表述

12、正確的是（ ）。 A.貨幣市場(chǎng)也稱為短期金融市場(chǎng)，它交易的對(duì)象具有較強(qiáng)的貨幣性 B.也稱為資本市場(chǎng)，其收益較高而流動(dòng)性較差 C.資金借貸量大 D.交易的目的主要是滿足短期資金周轉(zhuǎn)的需要 答案：AD 例題2：基礎(chǔ)性金融市場(chǎng)所交易的對(duì)象有股票、債券、票據(jù)、期貨、期權(quán)等各種金融工具 （ ）。 金融機(jī)構(gòu) 金融工具 金融工具是能夠證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系或所有權(quán)關(guān)系并據(jù)以進(jìn)行貨幣資金交易的合法憑證,它對(duì)于交易雙方所應(yīng)承擔(dān)的義務(wù)與享有的權(quán)利均具有法律效力。 金融工具一般具有期限性、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性、收益性的特點(diǎn)。 1.期限性是指金融工具議案規(guī)定了償還期，也就是規(guī)定債務(wù)人必須全部歸還本金之前所經(jīng)歷的時(shí)間。 2.流動(dòng)性是指金融工具在必要時(shí)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金而不致遭受損失的能力。 3.風(fēng)險(xiǎn)型是指購(gòu)買金融工具的本金和預(yù)定收益遭受損失的可能性。一般包括信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)方面。 4.收益性是指持有金融工具所能夠帶來(lái)的一定收益。 流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)性反向變動(dòng)；風(fēng)險(xiǎn)性和收益性同向變動(dòng)。 利率 1.含義：利率也稱利息率，是利息占本金的百分比指標(biāo)。從資金的借貸關(guān)系看，利率是一定時(shí)期內(nèi)運(yùn)用資金資源的交易價(jià)格。 2.種類： （1）按利率間變動(dòng)關(guān)系： 基準(zhǔn)利率、套算利率 （2）按利率與市場(chǎng)資金供求情況的關(guān)系：固定利率、浮動(dòng)利率（3）按利率形成的機(jī)制： 市場(chǎng)利率、法定利率 例題4：依照利率之間的變動(dòng)關(guān)系，利率