動產(chǎn)信托案例分析

1、信托與租賃信托與租賃案例分析案例分析第一小組第一小組動產(chǎn)信托動產(chǎn)信托3 30404產(chǎn)品名稱：河北創(chuàng)捷汽車租賃受益權流動化信托項目02期 信托公司：中信信托有限責任公司 投資方向：工商企業(yè) 信托期限：12個月 預期最高年收益率：7.31%。優(yōu)先級預期年收益率7.31%，普通級預期年收益率不高于9%。其間如遇中國人民銀行上調(diào)同期貸款基準利率，自上調(diào)之日起同比例上調(diào)。 信托計劃投資范圍（資金運用）：本項目募集資金將用于受讓河北創(chuàng)捷合法擁有的信托特定租賃資產(chǎn)（即在2011年10月份到期的部分車輛租賃應收款）所對應的信托受益權。 案例3 30404信用增級措施： 1、河北創(chuàng)捷持有人民幣5000萬元的普通

2、級受益權；河北創(chuàng)捷以全部資產(chǎn)為優(yōu)先級受益人的認購本金及預期收益提供償付保證；3、河北創(chuàng)捷交付人民幣5000萬元準備金，存放于中信信托開立的賬戶，備付各期優(yōu)先級受益人到期本金。 信托產(chǎn)品推介期：2010年12月17日至2011年1月17日 信托規(guī)模：1億元 是否可提前終止：否。 是否可轉(zhuǎn)讓：否。 是否保本：否。 資金分配方式：本信托項目終止后一次性分配利益。 信托分類：權益投資類信托 投資門檻：100萬元，以10萬元的整數(shù)倍遞增。CONTENTSCONTENTS收益與風險收益與風險風險控制風險控制投資建議投資建議Part onePart one收益與風險收益與風險產(chǎn)品收益3 30404 這個信托

3、產(chǎn)品的收益來源于信托合同約定的收益。信托本金和收益的還款來源是河北創(chuàng)捷汽車租賃公司資產(chǎn)所對應的信托收益權，即特定租賃資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流。 預期最高年收益率：7.31%。優(yōu)先級預期年收益率7.31%，普通級預期年收益率不高于9%。其間如遇中國人民銀行上調(diào)同期貸款基準利率，自上調(diào)之日起同比例上調(diào)。產(chǎn)品風險3 30404產(chǎn)品風險3 30404Part twoPart two風險控制風險控制 操作風險控制：操作風險控制：將業(yè)務標準化、規(guī)范化、流程化，完善內(nèi)部制衡機制，定期檢查，加強員工的教育和培訓。 信用風險控制：信用風險控制：應認真核實汽車運輸公司的身份和所其提供材料的真實性；查詢汽車運輸公司在銀行

4、的信用記錄；調(diào)查汽車運輸公司真實的運營和盈利情況。 經(jīng)營風險控制：經(jīng)營風險控制：了解國家對汽車運輸產(chǎn)業(yè)的態(tài)度和該汽車運輸公司所從事營運項目的特點和盈利水平；汽車運輸公司最好要有一定的從事該行業(yè)時間長度；要求汽車運輸公司的運營狀況要良好，收入來源穩(wěn)定，每月能夠盡量準時償還月供款。 清償風險控制：清償風險控制：在貸款期內(nèi)為車輛購買受益人為信托公司的保險；做好車輛的抵押登記和公證工作；在信托融資款還清前，嚴格控制車輛各項原始手續(xù)；監(jiān)控、分析汽車運輸公司的經(jīng)營狀況和車輛使用情況；督促汽車運輸公司按時還款；將還款期限控制在規(guī)定的還款期限以內(nèi)。 執(zhí)行風險控制：執(zhí)行風險控制：為貸款車輛安裝GPS（全球衛(wèi)星定

5、位系統(tǒng)），在出現(xiàn)執(zhí)行風險時方便進行定位鎖定；另外可通過訴訟法律程序?qū)囕v進行封存；對惡意破壞車輛的汽車運輸公司，可通過法院來追究當事人的法律責任。Part threePart three投資建議投資建議汽車運輸行業(yè)融資風險分析、資產(chǎn)的性質(zhì)決定了該、資產(chǎn)的性質(zhì)決定了該行業(yè)融資的高風險性及困難行業(yè)融資的高風險性及困難性。性。 營運車輛屬于動產(chǎn)營運車輛屬于動產(chǎn)沒有可靠抵押物，所以不沒有可靠抵押物，所以不能很好的行使權利質(zhì)押能很好的行使權利質(zhì)押導致該行業(yè)融資風險較高，導致該行業(yè)融資風險較高，對還款造成了不利的影響。對還款造成了不利的影響。汽車運輸行業(yè)融資風險分析信托期限的匹配性分析、融資租賃的期限長，

6、、融資租賃的期限長，本信托產(chǎn)品的期限與融資本信托產(chǎn)品的期限與融資租賃業(yè)務并不匹配，只一租賃業(yè)務并不匹配，只一年，沒有足夠的現(xiàn)金流足年，沒有足夠的現(xiàn)金流足以還款，從而導致償還風以還款，從而導致償還風險。險。信托期限的匹配性分析信用分析、信托產(chǎn)品的設計，本信托產(chǎn)品、信托產(chǎn)品的設計，本信托產(chǎn)品的本金形成全覆蓋，從而決定投資者的的本金形成全覆蓋，從而決定投資者的投資風險較小。投資風險較小。a.a.優(yōu)先級收益權（優(yōu)先級收益權（50005000萬，投資者萬，投資者持有）和普通收益權（持有）和普通收益權（50005000萬，公司持萬，公司持有）有）b.b.公司還提供公司還提供50005000萬備付優(yōu)先收益萬備付優(yōu)先收益人到期本金人