民生銀行財務(wù)報表分析

1、編輯ppt民生銀行財務(wù)報表分析小組成員：陳騰小組成員：陳騰 倪凌燕倪凌燕 沈玲沈玲 王玲玲王玲玲 葉音葉音 張曉孝張曉孝 編輯ppt 簡介 盈利能力分析 償債能力分析 經(jīng)營效率分析編輯ppt公司簡介 中國民生銀行于1996年1月12日在北京正式成立，是我國首家主要由非公有制企業(yè)入股的全國性股份制商業(yè)銀行，同時又是嚴(yán)格按照公司法和商業(yè)銀行法建立的規(guī)范的股份制金融企業(yè)。多種經(jīng)濟成份在中國金融業(yè)的涉足和實現(xiàn)規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度，使中國民生銀行有別于國有銀行和其他商業(yè)銀行，而為國內(nèi)外經(jīng)濟界、金融界所關(guān)注。中國民生銀行成立10年來，業(yè)務(wù)不斷拓展，規(guī)模不斷擴大，效益逐年遞增，并保持了良好的資產(chǎn)質(zhì)量。 編輯p

2、pt2000年12月19日，中國民生銀行A股股票（600016）在上海證券交易所掛牌上市。 2003年3月18日，中國民生銀行40億可轉(zhuǎn)換公司債券在上交所正式掛牌交易。2004年11月8日，中國民生銀行通過銀行間債券市場成功發(fā)行了58億元人民幣次級債券，成為中國第一家在全國銀行間債券市場成功私募發(fā)行次級債券的商業(yè)銀行。2005年10月26日，民生銀行成功完成股權(quán)分置改革，成為國內(nèi)首家完成股權(quán)分置改革的商業(yè)銀行，為中國資本市場股權(quán)分置改革提供了成功范例。編輯ppt 此外,中國民生銀行在內(nèi)部控制、資產(chǎn)負(fù)債比例管理、人力資源管理、市場營銷和財務(wù)制度方面具有創(chuàng)新意識。中國民生銀行是中國銀行界第一家依照

3、國際慣從事貿(mào)易編制財務(wù)報表，并聘請普華會計公司進(jìn)行審計的商業(yè)銀行。 根據(jù)英國銀行家(The Banker)2006年7月發(fā)布的全球1000家銀行最新排名,中國民生銀行由2005年的第287位上升到第247位, 在該雜志對中國大陸的銀行排名中,位列第8位。 由此可見,民生銀行是一個擁有巨大發(fā)展?jié)摿Φ纳虡I(yè)銀行.編輯ppt商業(yè)銀行VS一般工商企業(yè) 商業(yè)銀行的資產(chǎn)主要是貸款，負(fù)債主要是存款，收入主要來自于存貸利差，且權(quán)益資本較少。 一般工商企業(yè)資產(chǎn)主要是有存貨和固定資產(chǎn)構(gòu)成，收入主要是銷售、勞務(wù)收入且籌資渠道多元化。 商業(yè)銀行作為一種低資本、高負(fù)債的企業(yè)，其經(jīng)營風(fēng)險遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于一般的工商企業(yè)，加之涉及的社

4、會面廣，影響力大，故商業(yè)銀行財務(wù)報表分析比較注重其財務(wù)狀況的分析，特別注重其經(jīng)營流動性、安全性的分析，其次是盈利性。編輯ppt商業(yè)銀行報表 資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表 利潤表利潤表 現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表編輯ppt工商銀行財務(wù)報表分析重點內(nèi)容 1、盈利性指標(biāo) 工商銀行的盈利能力主要通過相對指標(biāo)來反映,即每股收益和凈資產(chǎn)收益率,其中每股收益為凈利潤與 年度末普通股股份總數(shù)之比,反映了股東投資于銀行所能獲得的收益。凈資產(chǎn)收益率為凈利潤與年度 末股東權(quán)益之比,同樣反映股東所能獲得的投資收益。 編輯ppt2、安全性指標(biāo) 安全性是指商業(yè)銀行資產(chǎn)與負(fù)債業(yè)務(wù)免遭風(fēng)向損失的能力。與一般企業(yè)不同,安全性對于工商銀行有特

5、別重要的意義,一般生產(chǎn)性企業(yè)的倒閉只是事關(guān)自身和股東 ,對其他主體的影響較小。而銀行的倒閉不僅僅是這家銀行自身的事情,而且往往會引起連鎖反應(yīng),使其他銀行也面臨擠兌風(fēng)險。因此,不管是銀行自身,還是整個國民經(jīng)濟,都對銀行經(jīng)營風(fēng)險的控制提出了更高的要求。 安全性指標(biāo)主要是：資本充足率、逾期貸款比率、壞帳比率等。 工商銀行財務(wù)報表分析重點內(nèi)容 編輯ppt工商銀行財務(wù)報表分析重點內(nèi)容3、流動性指標(biāo) 商業(yè)銀行流動性主要體現(xiàn)在資產(chǎn)和負(fù)債兩方面。資產(chǎn)流動性是指銀行持有的資產(chǎn)能隨時得以償付或者不遭受損失的情況下變現(xiàn)的能力。負(fù)債流動性主要是指銀行能夠以按市場價格獲得資金的能力。 資產(chǎn)流動性指標(biāo)主要有：超額準(zhǔn)備金在

6、全部負(fù)債中的比重；流動性資產(chǎn)對全部資產(chǎn)或全部負(fù)債的比重；一年以內(nèi)的商業(yè)貸款與工商業(yè)貸款的比重。 負(fù)債流動性指標(biāo)主要有：短期負(fù)債與總負(fù)債之比；同業(yè)拆借資金及根據(jù)回購協(xié)議售出的證券與總額之比。 綜合性流動指標(biāo)還有：流動性資產(chǎn)減去流動性負(fù)債,該值越大,銀行流動性越強。存款增長率減去貸款增長率,該值為正,表明流動性上升。 編輯ppt工商銀行財務(wù)報表分析重點內(nèi)容 最后,由于政府有關(guān)部門出臺的政策對金融企業(yè)具有極大的影響,特別是對處于改革期的金融企業(yè)來說更是如此,因此政策因素及其變化必須在財務(wù)分析中得到充分的考慮。因此,作為投資者在分析金融企業(yè)的財務(wù)狀況時,以及對此作預(yù)測時,必須將政策因素納入分析框架。返

7、回編輯ppt一、盈利能力分析 毛利率 凈利潤率 凈利差 凈資產(chǎn)收益率 總資產(chǎn)收益率 每股收益編輯ppt毛利率 近三年，民生銀行毛利率都有所上漲，但各年均低于同行業(yè)水平。其原因是民生銀行的主營業(yè)務(wù)成本較大。故建議其注意控制成本,以進(jìn)一步縮減主營業(yè)務(wù)成本。編輯ppt凈利潤率 2004、2005年的凈利潤率持平,在2006年凈利潤率大幅提高達(dá)到13.31%，但是其增長速度仍低于同行業(yè)水平，究其原因可以發(fā)現(xiàn)其營業(yè)費用大幅增加，吞噬利潤增長空間 。編輯ppt凈利差存貸凈利差額逐年增大，而且增長速度加快，自2005年開始超過行業(yè)平均水平，公司獲利空間進(jìn)一步擴大。編輯ppt總資產(chǎn)收益率2004-2006年，

8、民生銀行總資產(chǎn)收益率都有顯著提高，均超出同行業(yè)平均水平，說明其全部投入資本的總報酬水平在不斷增強。編輯ppt凈資產(chǎn)收益率2004-2006年，民生銀行凈資產(chǎn)收益率一直保持增長，且均高于同行業(yè)水平，說明該企業(yè)權(quán)益資本獲取收益的能力越來越強，對股東的保障程度有所提高。編輯ppt每股收益 2004-2006年，每股收益波動較大。從2004年起開始下降，主要是因為民生銀行發(fā)行的40億元“民生轉(zhuǎn)債”從2003年8月27日開始進(jìn)入轉(zhuǎn)股期，截止2006年12月29日收盤，累計轉(zhuǎn)股1358286145股。從2005年開始每股收益有所上升，但幅度較小，主要是因為從2005年4月14日股權(quán)登記日開始，向全體股東分

9、紅贈送2904533151股。返回編輯ppt二、償債能力分析 流動性分析指標(biāo) 流動性比率分析 安全性分析指標(biāo) 安全性比率分析編輯ppt流動性分析指標(biāo)：流動性分析指標(biāo)：編輯ppt流動性比率分析： 年份年份 比率比率項目項目20042004年年20052005年年20062006年年民生民生同行業(yè)同行業(yè) 平均平均標(biāo)準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)民生民生同行業(yè)同行業(yè)平均平均標(biāo)準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)民生民生同行業(yè)同行業(yè)平均平均標(biāo)準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)流動性流動性比率比率74.00%74.00%86.40%86.40%76.00%76.00%87.00%87.00%87.00%87.00%59.50%59.50%現(xiàn)金流現(xiàn)金流動負(fù)債動負(fù)債比率比率-4.29%-

10、4.29%3.12%3.12%3.38%3.38%0.09%0.09%6.03%6.03%4.82%4.82%編輯ppt流動性比率和現(xiàn)金流動負(fù)債比率逐年升高，且在2006年超過同行業(yè)平均水平，因此其短期償債能力較強并且是逐年增高的。分析：編輯ppt安全性分析指標(biāo)：編輯ppt安全性比率分析：年份年份 比率比率項目項目200420042005200520062006民生銀民生銀行行同行業(yè)同行業(yè)平均平均標(biāo)準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)值值民生銀民生銀行行同行業(yè)同行業(yè)平均平均標(biāo)準(zhǔn)值標(biāo)準(zhǔn)值民生銀民生銀行行同行業(yè)同行業(yè)平均平均標(biāo)準(zhǔn)值標(biāo)準(zhǔn)值不良貸不良貸款比率款比率1.31%1.31%5.20%5.20% 1.28%1.28%4.2

11、3%4.23% 1.23%1.23%3.67%3.67%固定資固定資本比率本比率15.72%15.72%23.92%23.92%30%30%30.25%30.25%20.03%20.03%30%30% 28.25%28.25%15.25%15.25%30%30%資本充資本充足率足率8.59%8.59%7.12%7.12%8%8%8.26%8.26%7.26%7.26%8%8%8.12%8.12%8.17%8.17%8%8%核心資核心資本充足本充足率率5.04%5.04%3.88%3.88%4%4%4.80%4.80%4.64%4.64%4%4%4.35%4.35%6.63%6.63%4%4%資

12、本負(fù)資本負(fù)債率債率33.5133.5133.4733.47 35.0435.0435.5535.55 35.2835.2829.8329.83財務(wù)杠財務(wù)杠桿率桿率34.5134.5134.4734.4736.0436.0436.5536.5536.2836.2830.8330.83編輯ppt 安全性方面，從已有的數(shù)據(jù)看，民生銀行的安全性總體上比較高，但是從個別指標(biāo)看還是存在一定的財務(wù)風(fēng)險的：不良貸款率的比率相對于同行來說比較?。徊涣假J款率的比率相對于同行來說比較??；固定資本的比率在固定資本的比率在04年比較低，但是后兩年有明顯的增大；年比較低，但是后兩年有明顯的增大；資本充足率和核心資本充足率

13、符合一般標(biāo)準(zhǔn)；資本充足率和核心資本充足率符合一般標(biāo)準(zhǔn)；資本負(fù)債率比較高，頭兩年與同行業(yè)相比相差無幾，但是資本負(fù)債率比較高，頭兩年與同行業(yè)相比相差無幾，但是06年高出了年高出了5個百分點，這一方面表明民生銀行的資本使用效率很高，另一方面又表明個百分點，這一方面表明民生銀行的資本使用效率很高，另一方面又表明民生銀行對外負(fù)債較多，長期償債能力較弱，會導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險過大。民生銀行對外負(fù)債較多，長期償債能力較弱，會導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險過大。財務(wù)杠桿率與同行基本持平，這說明民生銀行的資本的使用效率還是很財務(wù)杠桿率與同行基本持平，這說明民生銀行的資本的使用效率還是很高的，潛在的盈利能力較高，但是風(fēng)險程度也相對較高。高

14、的，潛在的盈利能力較高，但是風(fēng)險程度也相對較高。 返回編輯ppt 一、資產(chǎn)利用率（總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率） 二、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 三、凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率經(jīng)營效率分析編輯ppt 年度項目2004-12-31 2005-12-31 2006-12-31總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入營業(yè)收入4.45%4.75%4.58%平均總資產(chǎn)平均總資產(chǎn)行業(yè)平均行業(yè)平均4.046%4.052%3.848%一、資產(chǎn)利用率分析：編輯ppt2006年營業(yè)收入增長速度有所減慢，但銀行仍保持較快發(fā)展速度。（2）民生銀行股份有限公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在近三年均高于行業(yè)平均水平。由此可見： 民生銀行的總資產(chǎn)使用效率和管理質(zhì)量較高，營運能力較強。 返回分析：（1）民生銀行股份有限公司在年資產(chǎn)總額逐年遞增的情況下,營業(yè)收入也逐年增加,2005年增長速度較快。編輯ppt 年度項目2004-12-312005-12-312006-12-31總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入營業(yè)收入7.39%7.88%6.16%流動資產(chǎn)平均余額流動資產(chǎn)平均余額二、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析：編輯ppt總額的增長速度快,在營業(yè)收入增長相當(dāng)?shù)那闆r下,2006年的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降。（3）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率市場平均值是1.17% 由此可見：民生銀行有一個相對穩(wěn)定的流動資產(chǎn)數(shù)額，盡管2006年