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1、2012年高級(jí)會(huì)計(jì)師資格考試財(cái)務(wù)管理公式匯編1.籌資風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算公式:復(fù)合杠桿系數(shù)=經(jīng)營杠桿系數(shù)×財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)2.資本成本計(jì)算公式:資本成本=用資費(fèi)用是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營、投資過程中因使用資金而支付的費(fèi)用,如股利和利息等?;I資費(fèi)用是指企業(yè)在籌措資金過程中為獲取資金而支付的用,如借款手續(xù)費(fèi)和證券發(fā)生費(fèi)等,它通常是在籌措資金時(shí)一次性支付。3.長期借款資本成本的計(jì)算公式:長期借款資本成本=年利息=長期借款金額(即長期借款籌資總額)*年利率4.債券資本成本的計(jì)算公式:債券資本成本=債券資本成本中的利息在稅前支付,具有減稅效應(yīng)。債券的籌資費(fèi)用包括:申請(qǐng)發(fā)生債券的手續(xù)費(fèi)、債券注冊(cè)費(fèi)、印刷費(fèi)、上市費(fèi)以及
2、攤銷費(fèi)用等。年利息=債券面值*年利率當(dāng)平價(jià)發(fā)行時(shí),債券面值=債券籌資額當(dāng)溢價(jià)發(fā)行時(shí),債券面值<債券籌資額當(dāng)折價(jià)發(fā)行時(shí),債券面值>債券籌資額5.普通股資金的成本計(jì)算公式:(1)每年股利固定的情況下,普通股資本成本=(2)每年股利不固定,股利增長率固定的情況下,采用股利折現(xiàn)模型計(jì)算普通股資本成本=6. 留存收益成本 留存收益來自于企業(yè)內(nèi)部自由資金,所以無需籌資費(fèi)用,f=0注:若沒有籌資費(fèi)用,則留存收益資本成本與普通股資金(發(fā)行股票的資金成本)相同資本成本加權(quán)計(jì)算公式:資本資產(chǎn)定價(jià)模型計(jì)算公式:權(quán)益資本成本=無風(fēng)險(xiǎn)利率+風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)Ks=Rf+×(Rm-Rf)式中:Rf無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率
3、;該股票的貝塔系數(shù);Rm平均風(fēng)險(xiǎn)股票報(bào)酬率; (Rm-Rf)權(quán)益市場風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià); ×(Rm-Rf)該股票的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)??傎Y產(chǎn)收益率計(jì)算公式:總資產(chǎn)收益率=資本收益率計(jì)算公式:資本收益率=(凈利潤÷平均資本)×100%其中:平均資本=(實(shí)收資本年初數(shù)+資本公積年初數(shù))+(實(shí)收資本年末數(shù)+資本公積年末數(shù))÷2凈現(xiàn)值計(jì)算公式:凈現(xiàn)值=(NPV)= (第t年的凈現(xiàn)金流量×第t年的復(fù)利現(xiàn)值系數(shù))= 零成長股票價(jià)值的計(jì)算公式:P0=固定成長股票價(jià)值的計(jì)算公式:V=流動(dòng)比率計(jì)算公式:流動(dòng)比率=速動(dòng)比率計(jì)算公式:速動(dòng)比率=現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率計(jì)算公式:現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率
4、=資產(chǎn)負(fù)債率計(jì)算公式:資產(chǎn)負(fù)債率(又稱負(fù)債比率)=產(chǎn)權(quán)比率計(jì)算公式:產(chǎn)權(quán)比率=已獲利息倍數(shù)計(jì)算公式:已獲利息倍數(shù)=權(quán)益剩數(shù)計(jì)算公式:權(quán)益乘數(shù)=勞動(dòng)效率計(jì)算公式:勞動(dòng)效率=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率計(jì)算公式:存貨周轉(zhuǎn)率計(jì)算公式:流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計(jì)算公式:固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計(jì)算公式:總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計(jì)算公式:主營業(yè)務(wù)利潤率計(jì)算公式:成本費(fèi)用利潤率計(jì)算公式:其中,成本費(fèi)用總額主營業(yè)務(wù)成本主營業(yè)務(wù)稅金及附加經(jīng)營費(fèi)用(營業(yè)費(fèi)用)管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用總資產(chǎn)報(bào)酬率計(jì)算公式:凈資產(chǎn)收益率計(jì)算公式:社會(huì)貢獻(xiàn)率計(jì)算公式:社會(huì)積累率計(jì)算公式:營業(yè)收入增長率計(jì)算公式:總資產(chǎn)增長率計(jì)算公式:固定資產(chǎn)成新率計(jì)算公式:三年利潤平均增長率計(jì)算公式:平均增長率=平均發(fā)展速度1三年平展發(fā)展速度=三年資本平均增長率計(jì)算公式:經(jīng)濟(jì)增加值計(jì)算公式:1、 經(jīng)濟(jì)增加值=(投資資本收益率加權(quán)平均資金成本率)×投資資本總額,2、 經(jīng)濟(jì)增加值=稅后經(jīng)營利潤-全部資本費(fèi)用=稅后凈利潤-股權(quán)費(fèi)用=稅后經(jīng)營利潤-稅后利息-股權(quán)費(fèi)用加權(quán)平均資本成本率=負(fù)債資本成本*權(quán)數(shù)+股權(quán)資本成本*權(quán)數(shù)其中:負(fù)債資本成本=利率*(1-稅率)3、 經(jīng)濟(jì)增加值=稅后凈營業(yè)利潤-資本成本=稅后凈營業(yè)利潤-調(diào)整后資本*平均資本成本率稅后凈營業(yè)利潤=凈利潤+(利息支出+研究開發(fā)
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