論財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制

1、論財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制摘要：通過對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)涵義與特征的理性認(rèn)識(shí)，剖析了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因，提出防范和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策：(1提高企業(yè)的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力；(2提高財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和素質(zhì)；(3實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理中責(zé)、權(quán)、利的統(tǒng)一；(4建立健全有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制；(5采用合理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方法，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到最低。關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；預(yù)警機(jī)制；非營(yíng)利組織財(cái)務(wù)是一個(gè)單位運(yùn)行狀況和管理水平的綜合反映。在當(dāng)今日益開放的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是各單位自始至終面臨的一種客觀事實(shí)。特別是加人WTO后，我國(guó)企業(yè)面對(duì)的資本市場(chǎng)以及所處的貿(mào)易環(huán)境、稅收環(huán)境和法律環(huán)境等已發(fā)生了深刻變化，其結(jié)果是導(dǎo)致企業(yè)面臨更大的經(jīng)營(yíng)

2、風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)企業(yè)想要在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中立于不敗之地，就必須理性認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的涵義與特征，分析和判斷財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因，進(jìn)而有效地防范和化解風(fēng)險(xiǎn)。一、 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)涵義與特征的理性認(rèn)識(shí)對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義，學(xué)術(shù)界尚未有一個(gè)確切的說(shuō)法。但一般認(rèn)為，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)即指在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中，由于各種難以預(yù)料和控制因素的作用，使企業(yè)實(shí)際收益與目標(biāo)收益發(fā)生背離，因而蒙受損失的可能性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)涵義有狹義和廣義之分。狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指在籌資決策時(shí)，由于負(fù)債性資本占全部資本比例過高，使得企業(yè)不能按期還本付息所造成的風(fēng)險(xiǎn)，也稱為負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)或籌資風(fēng)險(xiǎn)；廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是泛指企業(yè)全部財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中所存在的風(fēng)險(xiǎn)，它不僅包括在籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、利潤(rùn)分配

3、及日常資金營(yíng)運(yùn)過程中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，還包括企業(yè)其他各項(xiàng)關(guān)聯(lián)活動(dòng)的失敗而誘發(fā)的財(cái)務(wù)損失和危機(jī)。本文討論的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)范疇。根據(jù)產(chǎn)生路徑的不同，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可劃分為5種類型：(1籌資風(fēng)險(xiǎn)，是指企業(yè)在籌集資金過程中由于資金來(lái)源結(jié)構(gòu)、債務(wù)期限結(jié)構(gòu)不合理及籌資成本過高等原因而給企業(yè)財(cái)務(wù)成要帶來(lái)的不確定性?；I資風(fēng)險(xiǎn)亦即狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。(2投資風(fēng)險(xiǎn)，是指企業(yè)在投資活動(dòng)過程中由于各種因素的變化而致使投資報(bào)酬達(dá)不到預(yù)期目標(biāo)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。(3現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)生于企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)過程中，由于權(quán)責(zé)發(fā)生制與收付實(shí)現(xiàn)制的偏離，導(dǎo)致企業(yè)貨幣資金回收的金額和回收時(shí)間的不確定性，此時(shí)，企業(yè)因債務(wù)規(guī)模過大或債務(wù)期限結(jié)構(gòu)不合理，很

4、可能會(huì)造成償債能力急劇下降，現(xiàn)金支出壓力陡升，進(jìn)而陷入財(cái)務(wù)困境。(4連帶財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是指企業(yè)其他各項(xiàng)關(guān)聯(lián)活動(dòng)的失敗而誘發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。如企業(yè)為其它單位提供貸款擔(dān)保而可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。(5外匯風(fēng)險(xiǎn)，即由于匯率變動(dòng)而引起的企業(yè)財(cái)務(wù)成果的不確定性，包括交易風(fēng)險(xiǎn)、換算風(fēng)險(xiǎn)、投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)等。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)廣泛存在于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中，并且對(duì)其財(cái)務(wù)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)有著重要的影響，是無(wú)法回避和忽視的。因此，在財(cái)務(wù)管理工作中，只有充分了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征，才能對(duì)其進(jìn)行有力的防范和化解。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征主要有以下幾個(gè)方面。(1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在的客觀性。企業(yè)是經(jīng)濟(jì)整體的基本單位，其所處的經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、文化等環(huán)境是紛繁復(fù)雜、變化無(wú)常的。因而，在

5、競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)在追求價(jià)值增值的同時(shí)也不可避免地面臨種種風(fēng)險(xiǎn)，而這些風(fēng)險(xiǎn)以價(jià)值形態(tài)反映到財(cái)務(wù)活動(dòng)中，就表現(xiàn)為財(cái)務(wù)活動(dòng)的實(shí)際結(jié)果與財(cái)務(wù)預(yù)期目標(biāo)的背離。(2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的不確定性。由于受到宏觀或微觀外部或內(nèi)部、硬環(huán)境或軟環(huán)境等各種復(fù)雜因素的影響和干擾，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是否發(fā)生、什么時(shí)候發(fā)生、以什么形式發(fā)生、發(fā)生程度如何等都是不確定的。因而，它要求各單位要未雨綢繆，隨時(shí)作好防范風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)備。(3財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)涉及范圍的廣泛性。主要體現(xiàn)在2個(gè)方面：從縱向方面而言，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)資金籌集、資金運(yùn)用、資金積累和分配等財(cái)務(wù)管理的全過程，并體現(xiàn)在多種財(cái)務(wù)關(guān)系上；從橫向方面看，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不僅存在于營(yíng)利企業(yè)，還客

6、觀存在于非營(yíng)利組織。因?yàn)槿魏谓M織的發(fā)展都離不開一定財(cái)力的支持，當(dāng)一個(gè)組織的財(cái)務(wù)管理水平與其周圍環(huán)境不相適應(yīng)時(shí)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生就不可避免了。(4財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與收益的共存性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與收益并存且呈正比關(guān)系，財(cái)務(wù)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)越大，收益也就越高。因此，科學(xué)地把握和控制風(fēng)險(xiǎn)，可以獲取相應(yīng)的超常收益，提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益。二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因剖析改革開放以來(lái)，我國(guó)有不少企業(yè)由于不能及時(shí)、有效地防范和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因而，分析和判斷財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因已成為企業(yè)一項(xiàng)不可懈怠的任務(wù)。產(chǎn)生企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因很多，既有企業(yè)外部的系統(tǒng)原因，也有企業(yè)自身的非系統(tǒng)原因。(一宏觀環(huán)境的復(fù)雜性和易變性是導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的系統(tǒng)原因所謂系統(tǒng)原因

7、是指那些涉及整個(gè)市場(chǎng)、影響所有企業(yè)的因素，宏觀環(huán)境的復(fù)雜性和易變性是導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的系統(tǒng)原因。宏觀環(huán)境是企業(yè)財(cái)務(wù)決策難以改變的外部約束條件，其涉及范圍很廣，不僅包括直接影響財(cái)務(wù)決策的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、金融環(huán)境、法律環(huán)境等，還包括對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)決策產(chǎn)生間接影響的政治環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境、科技發(fā)展水平等方面。宏觀環(huán)境具有復(fù)雜性和多變性，企業(yè)對(duì)其是難以準(zhǔn)確預(yù)見且無(wú)法改變的，它的變化可能為企業(yè)帶來(lái)某種機(jī)會(huì)，也可能使企業(yè)面臨某種威脅，企業(yè)財(cái)務(wù)管理如果不能適應(yīng)復(fù)雜多變的系統(tǒng)環(huán)境，必然會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。例如，經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理有著重大的影響，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的波動(dòng)會(huì)直接影響到企業(yè)銷售額，而銷售額下降極易導(dǎo)致企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不

8、靈，進(jìn)而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；再如一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的社會(huì)信用欠佳，信用管理體系不完善，也增加企業(yè)資金回收的不確定性。(二微觀主體自身存在的缺陷是產(chǎn)生企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的非系統(tǒng)原因與系統(tǒng)原因相對(duì)而言，非系統(tǒng)原因是指企業(yè)特有的、只影響個(gè)別企業(yè)的因素，微觀主體自身存在的缺陷是產(chǎn)生企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的非系統(tǒng)原因。不同的企業(yè)其非系統(tǒng)原因表現(xiàn)不同，但總的說(shuō)來(lái)，主要包括以下幾個(gè)方面。1企業(yè)管理者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄。毋庸置疑，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，不管是籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)，還是資金回收、利益分配等活動(dòng)，都存在著風(fēng)險(xiǎn)。但在現(xiàn)實(shí)工作中，我國(guó)許多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，這成為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因。如有些財(cái)務(wù)管理人員沒有認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)

9、險(xiǎn)涉及范圍的廣泛性，在進(jìn)行決策時(shí)顧此失彼，未能全面考慮經(jīng)營(yíng)過程各個(gè)階段發(fā)生損失的可能性，缺乏風(fēng)險(xiǎn)防范的責(zé)任意識(shí)，盲目冒險(xiǎn)，導(dǎo)致決策失誤。2現(xiàn)代企業(yè)制度尚不健全。當(dāng)前，我國(guó)市場(chǎng)機(jī)制還不盡完善，現(xiàn)代企業(yè)制度的建立和完善尚需時(shí)日，所有權(quán)中的委托一代理問題還沒有解決好，這也增加了產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性。一方面，企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)不健全，財(cái)務(wù)關(guān)系混亂。企業(yè)內(nèi)部各子系統(tǒng)之間或企業(yè)子系統(tǒng)與母系統(tǒng)之間，在資金管理、資金運(yùn)用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象，造成資金流失嚴(yán)重，使用效率低下，資金的安全性、完整性無(wú)法得到保障；另一方面，企業(yè)缺乏有效的激勵(lì)和約束制度，出現(xiàn)責(zé)、權(quán)、利不對(duì)等的現(xiàn)象。有些經(jīng)營(yíng)者利用自身的信息優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)“內(nèi)部人控制”，使企業(yè)財(cái)務(wù)信息的披露和財(cái)務(wù)運(yùn)行、控制偏離了正常軌道，隨即產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。3企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平和管理技術(shù)低下。首先，企業(yè)中有部分財(cái)務(wù)管理人員并不是財(cái)會(huì)專業(yè)人員，缺乏相關(guān)的專業(yè)知識(shí)和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，還不能勝任財(cái)務(wù)管理工作；其次，許多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不夠完善，表現(xiàn)在：機(jī)構(gòu)設(shè)置不合理，管理人員素質(zhì)不高，財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度不健全，管理基礎(chǔ)工作不踏實(shí)等；再次，我國(guó)大部分企業(yè)還未把建立財(cái)務(wù)風(fēng)