新時(shí)期家族信托和慈善信托的機(jī)遇與挑戰(zhàn).doc

1、新時(shí)期家族信托和慈善信托的機(jī)遇與挑戰(zhàn)王旭隨著私人財(cái)富管理領(lǐng)域的蓬勃發(fā)展以及高凈值客戶財(cái)富規(guī)劃意識(shí)的不斷加深，家族信托與慈善信托服務(wù)進(jìn)入到了由“萌芽”到“幼年”再到“迅速成長(zhǎng)”的階段。然而，在業(yè)務(wù)成長(zhǎng)過(guò)程中，由于我國(guó)信托法律規(guī)則較為寬泛、家族信托與慈善信托涉稅規(guī)則存在滯后性等問(wèn)題，業(yè)務(wù)的進(jìn)一步開(kāi)展受到限制。在規(guī)則完善和新規(guī)出臺(tái)前，業(yè)務(wù)發(fā)展越是迅速，上述限制所帶來(lái)的問(wèn)題就愈發(fā)明顯。與此同時(shí)，2021年1月1日新民法典的生效及眾多規(guī)則的出臺(tái)或完善也為私人財(cái)富管理領(lǐng)域帶來(lái)了新的機(jī)遇，如何抓住民法典新契機(jī)也為私人財(cái)富管理從業(yè)人員提出了新的挑戰(zhàn)。面對(duì)發(fā)展困難，迎難而上，是每一個(gè)財(cái)富管理從業(yè)者應(yīng)當(dāng)重視的問(wèn)題

2、。本文從我國(guó)信托法現(xiàn)行規(guī)則問(wèn)題、家族信托涉稅問(wèn)題、慈善信托稅務(wù)規(guī)則問(wèn)題、新民法典下遺囑執(zhí)行人與家族信托及慈善信托鏈接與搭配問(wèn)題四個(gè)方面出發(fā)，結(jié)合筆者實(shí)操案例，分析p 新時(shí)期機(jī)遇與挑戰(zhàn)下的家族信托與慈善信托服務(wù)?，F(xiàn)行信托法規(guī)則難以滿足家族信托發(fā)展需要及應(yīng)對(duì)方式存在的困難與挑戰(zhàn)我國(guó)信托法立法的重要目的之一在于應(yīng)對(duì)彼時(shí)金融行業(yè)發(fā)展的迫切需求，國(guó)內(nèi)立法工作者對(duì)多國(guó)信托制度進(jìn)行參考研討，出于謹(jǐn)慎考量加之家族信托在信托制度中的本地位，最終我國(guó)信托法并未因金融發(fā)展需要而變成細(xì)致的“金融信托規(guī)則“，而是以“寬泛表述”的方式通過(guò)74條法規(guī)呈現(xiàn)。 “寬泛表述”是指提供基本規(guī)則但不做細(xì)致規(guī)定。由于“寬泛規(guī)則”的特點(diǎn)

3、給信托作為金融工具的應(yīng)用留下了巨大空間，同時(shí)也為信托本業(yè)務(wù)家族信托的應(yīng)用與發(fā)展打下基礎(chǔ)，這類規(guī)則的制定確實(shí)在一定時(shí)期內(nèi)發(fā)揮出巨大優(yōu)勢(shì)。然而，“寬泛規(guī)則”也有其不可回避的缺點(diǎn)。隨著家族信托業(yè)務(wù)的不斷擴(kuò)展，對(duì)于受托人免責(zé)條款、不可減免義務(wù)、 委托人權(quán)力保留邊界、信托裁權(quán)排除等規(guī)則的不明確嚴(yán)重限制了家族信托業(yè)務(wù)的發(fā)展。這些制度對(duì)實(shí)踐的影響體現(xiàn)在方方面面，以委托人權(quán)利保留邊界及其影響為例，離岸信托地規(guī)則及英、美信托法做了差別化規(guī)定，這些差別化規(guī)定決定在了不同法域內(nèi)的家族信托其資產(chǎn)保護(hù)債務(wù)隔離功能、稅收待遇等因素受委托人權(quán)利保留影響的大小。然而，由于我國(guó)權(quán)力保留邊界規(guī)則的不明確，現(xiàn)階段各大信托公司推出的

4、家族信托標(biāo)準(zhǔn)化或定制化文件是否能夠最大程度實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保護(hù)債務(wù)隔離功能也存在不確定性。在國(guó)內(nèi)家族信托業(yè)務(wù)急劇發(fā)展的今天，“20歲高齡”的現(xiàn)行信托法規(guī)則已經(jīng)無(wú)法滿足私人財(cái)富管理領(lǐng)域中不斷發(fā)展、不斷更新的家族信托業(yè)務(wù)需求。參考較為先進(jìn)的他國(guó)“信托法案”，比如2021年1月正式生效的新西蘭信托法案所涉結(jié)構(gòu)，對(duì)我國(guó)現(xiàn)行信托法規(guī)則進(jìn)行結(jié)構(gòu)化補(bǔ)充或許是較好的更新方式，與此同時(shí)，將受托人法單獨(dú)立法或融入信托法中做更為細(xì)致的規(guī)定也是極大促進(jìn)并規(guī)制家族信托的良性發(fā)展的重要方式。服務(wù)客戶時(shí)的應(yīng)對(duì)方式信托規(guī)則的不明確不意味著無(wú)法開(kāi)展信托業(yè)務(wù)進(jìn)行信托創(chuàng)新。在服務(wù)客戶的過(guò)程中，一方面應(yīng)當(dāng)通過(guò)現(xiàn)有法規(guī)結(jié)合國(guó)際立法實(shí)踐推測(cè)立法

5、傾向，推測(cè)未來(lái)我國(guó)信托規(guī)則細(xì)致化后最嚴(yán)格的形式，以此為客戶設(shè)計(jì)更為先進(jìn)的家族信托架構(gòu)及相關(guān)文件；另一方面應(yīng)當(dāng)分析p 司法實(shí)踐及法院裁判思路，為客戶制定攻守預(yù)案。由于我國(guó)現(xiàn)行信托規(guī)則缺失較多，本文無(wú)法從受托人免責(zé)條款、不可減免義務(wù)、委托人權(quán)力保留邊界、信托裁權(quán)排除等規(guī)則出發(fā)進(jìn)行全面論述，故本文仍以最基礎(chǔ)的信托資產(chǎn)保護(hù)功能為例，從委托人權(quán)利保留邊界角度出發(fā)進(jìn)行舉例論述。以天津F女士為例，F(xiàn)女士希望律師為其設(shè)計(jì)強(qiáng)資產(chǎn)保護(hù)功效的家族信托架構(gòu)、出具核心文件條款供信托公司使用并審核信托公司最終文件的資產(chǎn)保護(hù)功能，與此同時(shí)，L女士希望能夠盡可能保留對(duì)部分信托財(cái)產(chǎn)資產(chǎn)配置的權(quán)利。1.通過(guò)現(xiàn)有法規(guī)結(jié)合國(guó)際立法實(shí)

6、踐推測(cè)立法傾向通過(guò)對(duì)比研究，根據(jù)我國(guó)信托法第十九至二十三條，境內(nèi)家族信托中委托人天生具備法定權(quán)利，這與境外信托中“不保留則無(wú)權(quán)；信托一經(jīng)設(shè)立，委托人即走出信托架構(gòu)的原則” 有較大不同。而信托法賦予委托人的諸如調(diào)整信托財(cái)產(chǎn)管理辦法等權(quán)利均為管理性權(quán)利，而非分配性權(quán)利（即信托財(cái)產(chǎn)分配及受益人增減無(wú)關(guān)等涉及信托分配的權(quán)利）。結(jié)合境外法域規(guī)定委托人保留分配性權(quán)利、管理性權(quán)利對(duì)資產(chǎn)保護(hù)功能造成的影響不同這一特點(diǎn)，并結(jié)合我國(guó)司法實(shí)踐的可操作性，我國(guó)未來(lái)出臺(tái)權(quán)利保留邊界規(guī)則后，委托人對(duì)管理性權(quán)利中的投資權(quán)利進(jìn)行合理保留大概率不會(huì)對(duì)資產(chǎn)保護(hù)功能造成影響。此外，在實(shí)踐過(guò)程中筆者發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)階段信托資產(chǎn)保護(hù)功能中的一

7、個(gè)重要問(wèn)題在于未廣泛使用“被排除人（Ecluded Person）”概念。在強(qiáng)資產(chǎn)保護(hù)信托中，僅僅不將委托人設(shè)為受益人還不夠，還應(yīng)當(dāng)將委托人設(shè)為被排除人（ecluded Person）。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就是以被排除人的方式承諾，不僅委托人現(xiàn)在不是信托受益人，以后不論通過(guò)何種方式都不可能成為信托受益人。2.分析p 司法實(shí)踐及法院裁判思路，制定攻守預(yù)案現(xiàn)階段，不論是信托法規(guī)定還是“九民紀(jì)要”所述，除特殊法定情況外，法院均無(wú)法直接執(zhí)行信托財(cái)產(chǎn)。然而，未來(lái)一旦出現(xiàn)信托訴訟，法院可以通過(guò)間接的方式執(zhí)行信托財(cái)產(chǎn)?？尚械乃悸钒ǖ幌抻?，要求委托人行使所保留的權(quán)利，達(dá)到將資產(chǎn)轉(zhuǎn)出信托的目的，待資產(chǎn)轉(zhuǎn)出成為委托人個(gè)

8、人財(cái)產(chǎn)后進(jìn)行執(zhí)行。應(yīng)對(duì)此種可行的裁判思路，一來(lái)要在信托中杜絕分配性權(quán)利的保留，或通過(guò)合理設(shè)計(jì)，使得分配性權(quán)利不論以何種方式行使都無(wú)法做到資金回流至委托人；另一方面，將委托人設(shè)定為被排除人，兜底性防止資金回流，降低間接強(qiáng)制執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)資產(chǎn)保護(hù)信托功效。除資產(chǎn)保護(hù)信托設(shè)計(jì)思路外，筆者通過(guò)現(xiàn)有法規(guī)結(jié)合國(guó)際立法實(shí)踐推測(cè)立法傾向以及分析p 法院裁判思路等方式，成功設(shè)計(jì)大陸版ADR類家族信托、大陸版自由裁量信托等新型信托模式，增加境內(nèi)家族信托在私人財(cái)富傳承中的歡迎度與功能性。信托涉稅規(guī)則的缺失增加信托成本及應(yīng)對(duì)方式存在的挑戰(zhàn)時(shí)至今日，我國(guó)仍未對(duì)信托涉稅問(wèn)題提出系統(tǒng)化、具體化的區(qū)別規(guī)定。在實(shí)踐中，信托涉稅

9、問(wèn)題的不明確加重了非資金類信托的設(shè)立成本，嚴(yán)重制約了信托財(cái)產(chǎn)種類的擴(kuò)展。以事務(wù)管理類房產(chǎn)信托為例，即使信托受益人為委托人直系親屬，信托設(shè)立環(huán)節(jié)依舊要繳納高額稅費(fèi)，同時(shí)在受托人持有、處分房產(chǎn)、信托終止等環(huán)節(jié)仍涉及到稅費(fèi)成本，類似問(wèn)題在設(shè)立股權(quán)信托時(shí)同樣存在。除此之外，信托涉稅規(guī)則往往會(huì)規(guī)定對(duì)本國(guó)稅務(wù)居民所設(shè)離岸信托的征稅規(guī)則，而由于相應(yīng)稅務(wù)規(guī)則缺失，未來(lái)中國(guó)客戶的離岸信托稅務(wù)問(wèn)題也存在很大的不確定性。應(yīng)對(duì)方式信托涉稅規(guī)則的出臺(tái)是必然的趨勢(shì)，然而在規(guī)則缺失階段作為信托從業(yè)人員也應(yīng)當(dāng)積極作為。一方面，作為高凈值客戶法律顧問(wèn)，應(yīng)當(dāng)在信托文件中明確規(guī)定，一旦信托涉稅規(guī)則出臺(tái)，委托人、受托人或信托中明確規(guī)

10、定的人（或機(jī)構(gòu)）應(yīng)當(dāng)對(duì)信托分配規(guī)則等內(nèi)容進(jìn)行協(xié)商與調(diào)整。此外，應(yīng)當(dāng)注意提前明確相應(yīng)調(diào)整的邊界，如被排除人依舊無(wú)法被列入信托受益人且不可被調(diào)整等內(nèi)容，以保證信托的其他功能不被新增特殊條款所影響；另一方面，在應(yīng)對(duì)股權(quán)及房產(chǎn)等資產(chǎn)裝入信托的案例時(shí)，采取結(jié)構(gòu)調(diào)整、利潤(rùn)轉(zhuǎn)移、設(shè)定抵押等組合方式盡量幫助高凈值客戶節(jié)省信托設(shè)立及運(yùn)行的稅費(fèi)成本。慈善信托稅務(wù)優(yōu)勢(shì)具備操作空間，但仍面臨相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)慈善信托是私人財(cái)富管理中的重要組成部分，在企業(yè)和個(gè)人稅務(wù)籌劃方面能夠起到巨大的作用。在企業(yè)稅務(wù)籌劃方面，企業(yè)用于慈善活動(dòng)、公益事業(yè)的捐贈(zèng)支出，在年度利潤(rùn)總額12以內(nèi)的部分，準(zhǔn)予在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)扣除；超過(guò)年度利潤(rùn)總額12

11、的部分，準(zhǔn)予結(jié)轉(zhuǎn)以后三年內(nèi)在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)扣除。在個(gè)人所得稅方面，個(gè)人捐贈(zèng)額未超過(guò)應(yīng)納稅所得額30的部分，可以從其應(yīng)納稅所得額中扣除。個(gè)人以股權(quán)設(shè)立慈善信托，也應(yīng)當(dāng)以歷史成本確認(rèn)應(yīng)納稅所得額。除了能夠?yàn)槠髽I(yè)及高凈值客戶個(gè)人帶來(lái)明顯的稅務(wù)優(yōu)勢(shì)外，根據(jù)慈善法第九十條及其他規(guī)定，捐贈(zèng)人可以采用冠名等方式達(dá)到慈善捐贈(zèng)與企業(yè)、個(gè)人宣傳相結(jié)合的方法，而慈善信托可以通過(guò)法律架構(gòu)及文件設(shè)計(jì)完美執(zhí)行慈善與宣傳相結(jié)合的機(jī)制。面臨的問(wèn)題現(xiàn)階段慈善信托稅務(wù)優(yōu)勢(shì)的發(fā)揮仍存在一定的問(wèn)題。在慈善信托中，由于委托人所捐贈(zèng)的財(cái)產(chǎn)先進(jìn)入慈善信托，此時(shí)受托人成為信托財(cái)產(chǎn)法律上的所有人，持有并管理信托財(cái)產(chǎn)。如果以信托公司為受托人

12、，那么信托設(shè)立環(huán)節(jié)實(shí)則沒(méi)有發(fā)生捐贈(zèng)，真正捐贈(zèng)發(fā)生的環(huán)節(jié)在于受托人按照信托中有權(quán)人（或機(jī)構(gòu)）的指令或信托文件規(guī)定將信托財(cái)產(chǎn)真正捐贈(zèng)到有資格的受益人，而根據(jù)規(guī)則在捐贈(zèng)真正發(fā)生的環(huán)節(jié)才可能進(jìn)行捐贈(zèng)抵扣憑證的開(kāi)具，以使得相關(guān)人獲得稅收抵扣優(yōu)勢(shì)。在捐贈(zèng)實(shí)際發(fā)生階段，直觀的捐贈(zèng)主體并非高凈值客戶或其企業(yè)，而是持有信托財(cái)產(chǎn)的信托公司，雖然現(xiàn)階段部分慈善組織允許憑信托合同進(jìn)行穿透開(kāi)票，即將從信托公司打入的捐贈(zèng)款對(duì)應(yīng)的抵扣憑證開(kāi)給委托人，但此種方式暫時(shí)仍是變通方式，其有效性和穩(wěn)定性有待論證。故慈善信托涉稅規(guī)則的單獨(dú)完善勢(shì)在必行。解決方式在信托涉稅規(guī)則完善之前，采取多類架構(gòu)能夠使得慈善信托繼續(xù)發(fā)揮稅務(wù)優(yōu)勢(shì)，下面以

13、三種實(shí)操架構(gòu)為例進(jìn)行分析p ：架構(gòu)一可以從法理等各方面繞過(guò)現(xiàn)階段慈善信托稅收優(yōu)惠政策的不確定性，在信托設(shè)立端一次性開(kāi)具捐贈(zèng)憑證，同時(shí)通過(guò)慈善組織作為委托人根據(jù)實(shí)際委托人的意愿間接設(shè)立慈善信托，但該架構(gòu)對(duì)信托后續(xù)運(yùn)行便利性和稅務(wù)籌劃的靈活性都存在不同程度的影響，需要對(duì)客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)披露，此處不做贅述。架構(gòu)二雖然存在抵扣憑證開(kāi)具時(shí)間遞延和不確定性因素，但對(duì)于企業(yè)和實(shí)際委托人來(lái)說(shuō)有了更大的稅務(wù)規(guī)劃和慈善執(zhí)行空間，并可以通過(guò)調(diào)節(jié)年度分配計(jì)劃來(lái)達(dá)到節(jié)稅目的，但此種架構(gòu)需要提前確認(rèn)可以通過(guò)識(shí)別信托合同等方式向委托人開(kāi)具憑證的慈善組織，受益人的選擇范圍可能受限。架構(gòu)三采取類似共同受托人的模式，同樣可以開(kāi)具憑證

14、，但共同受托人模式面臨責(zé)任分擔(dān)等問(wèn)題，對(duì)架構(gòu)穩(wěn)定性、后續(xù)靈活性等要素存在較大影響，需要將相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)客戶進(jìn)行提前披露。除上述三種模式外，對(duì)上述模式稍作調(diào)整進(jìn)行架構(gòu)變形也可以不同程度解決慈善捐贈(zèng)問(wèn)題。具體采取何種模式需要根據(jù)客戶的經(jīng)營(yíng)情況、未來(lái)對(duì)慈善信托的參與度、對(duì)稅務(wù)籌劃的關(guān)注度等因素綜合考量。此外，上述架構(gòu)結(jié)合了筆者研究得出并進(jìn)行實(shí)操的雙類型委托人架構(gòu)，即在同一慈善信托中加入企業(yè)法人、自然人兩類委托人以最大化稅務(wù)籌劃及慈善宣傳功能。需要提示的是，此類機(jī)制并非單獨(dú)設(shè)置，還需搭配第一委托人與第二委托人順序機(jī)制、區(qū)分委托人權(quán)利義務(wù)，并設(shè)計(jì)第二委托人卸任機(jī)制以應(yīng)對(duì)未來(lái)經(jīng)營(yíng)變化等情況，在機(jī)制設(shè)計(jì)時(shí)需要一

15、事一議，搭配新條款新文件并結(jié)合客戶情況綜合考量整體機(jī)制。新民法典下遺產(chǎn)管理人制度為家族信托、慈善信托帶來(lái)的機(jī)遇與挑戰(zhàn)除了前三部分所述的家族信托及慈善信托業(yè)務(wù)發(fā)展所面臨的問(wèn)題外，新民法典下遺產(chǎn)管理人制度也為家族信托、慈善信托帶來(lái)了新的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。2021年1月1日，我國(guó)首部民法典將正式生效。根據(jù)民法典第一千一百四十五條的規(guī)定，未來(lái)的遺產(chǎn)繼承中都需要有遺產(chǎn)管理人的參與，客戶可以在遺囑中指定遺囑執(zhí)行人，繼承開(kāi)始后，遺囑執(zhí)行人成為遺產(chǎn)管理人。本次民法典同時(shí)規(guī)定了遺產(chǎn)管理人的職責(zé)，即（1）清理遺產(chǎn)并制作遺產(chǎn)清單；（2）向繼承人報(bào)告遺產(chǎn)情況；（3）采取必要措施防止遺產(chǎn)毀損、滅失；（4）處理被繼承人的債權(quán)債

16、務(wù)；（5）按照遺囑或者依照法律規(guī)定分割遺產(chǎn)；（6）實(shí)施與管理遺產(chǎn)有關(guān)的其他必要行為。民法典對(duì)遺產(chǎn)管理人制度的細(xì)化規(guī)定為家族信托、慈善信托帶來(lái)了新機(jī)遇，具體體現(xiàn)在以下兩點(diǎn)：第一，由于遺產(chǎn)管理人地位及職責(zé)的相對(duì)明確，通過(guò)指定遺囑執(zhí)行人的方式設(shè)立遺囑信托更具備可操作性；第二，為家族信托、慈善信托未來(lái)業(yè)務(wù)增量奠定了基礎(chǔ)。其中，第二點(diǎn)的影響尤為關(guān)鍵。在過(guò)去的實(shí)踐中，即使客戶設(shè)立家族信托，通常也只是將所持有的部分金融資產(chǎn)裝入信托，大量非金融資產(chǎn)仍然掌握在自己手中，主要原因在于現(xiàn)階段非金融資產(chǎn)放入信托的難度較大且客戶在生前仍然需要持有并使用大量資產(chǎn)。民法典出臺(tái)后，遺囑執(zhí)行人可以在客戶離世后根據(jù)遺囑要求，將非

17、金融資產(chǎn)變賣后放入生前已經(jīng)設(shè)立好的家族信托或慈善信托，這樣的方式一方面解決了遺囑信托的操作問(wèn)題，另一方面能夠?yàn)榭蛻羯氨Ａ粢欢康馁Y產(chǎn)以供生活、經(jīng)營(yíng)的需要。此類方式雖已具備實(shí)操基礎(chǔ)，但仍面臨一系列問(wèn)題。第一，由于將信托作為接受遺產(chǎn)的主體在進(jìn)行公證時(shí)面臨實(shí)操困難，未來(lái)遺囑的抗風(fēng)險(xiǎn)效力可能因此降低；第二，由于民法典取消了公證遺囑較其他遺囑的優(yōu)先效力，新規(guī)將以最后一份遺囑為最終有效遺囑，遺囑的最后性如何確認(rèn)成為民法典生效后公證處和財(cái)富管理從業(yè)者面臨的重要問(wèn)題。因此，相應(yīng)規(guī)則仍需要繼續(xù)更新完善。應(yīng)對(duì)此種問(wèn)題，筆者參考并對(duì)比各國(guó)遺囑執(zhí)行人制度后形成了遺囑執(zhí)行人項(xiàng)目所需的文件、配套手續(xù)并搭配多重機(jī)制解決遺

18、囑“最后性”的問(wèn)題。相信新民法典生效后，隨著遺產(chǎn)管理人制度的不斷完善，家族信托及慈善信托+遺囑執(zhí)行人的模式必將擁有廣闊的發(fā)展前景。新時(shí)期的財(cái)富管理領(lǐng)域進(jìn)入到了更加專業(yè)化的階段，業(yè)務(wù)量的增多也為財(cái)富管理從業(yè)者提出了更高的要求。不論是制度規(guī)則的滯后還是疫情等“黑天鵝”事件的出現(xiàn)，每一個(gè)困難挑戰(zhàn)同時(shí)也伴隨著業(yè)務(wù)機(jī)遇，每一次制度的革新、新規(guī)的出臺(tái)都可能帶來(lái)行業(yè)的進(jìn)步。關(guān)注行業(yè)動(dòng)態(tài)，抓住機(jī)遇，通過(guò)創(chuàng)新模式克服困難才是我們踏浪前行的最佳方式。1. L Ho， “Trust Laws in China： History， Ambiguity and Benefiarys Rights”.Re-Imaning the Trust： Trusts in Civil Law， Cambridge University Press， 20， 1912.詳見(jiàn)：D Hayton， “The Irreducible Core Content of Trusteeship” in Oakley A （ed）， Trends in Contemporary Trust Law （OUP 1996） 47-62猜你喜歡 委托人遺囑民法典 遺囑人立了多份遺囑，最后應(yīng)該以哪份為準(zhǔn)老年博覽上半月(2021年4期)2021-04-23委托人介入權(quán)的制度困局與破解行政與法(2021年6期