公司法學(xué)：第九章 股東出資法律制度

1、第九章 股東出資法律制度本章大綱 第一節(jié) 股東出資的概念和意義 第二節(jié) 股東出資的方式（新、重、難） 第三節(jié) 股東違反出資義務(wù)的表現(xiàn)形式及法 律責(zé)任第一節(jié) 股東出資的概念和意義 一、股東出資的概念一、股東出資的概念 股東（包括發(fā)起人及認(rèn)股人）在公司設(shè)立或增加資本時(shí)，根據(jù)發(fā)起人協(xié)議或公司章程的規(guī)定，遵循法定的出資形式及出資程序，向公司交付財(cái)產(chǎn)并履行相關(guān)義務(wù)，以獲得股份或股權(quán)的行為。 二、股東出資的意義二、股東出資的意義 （一）股東身份獲得的法律依據(jù) （二）公司彰顯資本信用的法律依據(jù)第二節(jié)第二節(jié) 股東出資的方式股東出資的方式 一、股東出資方式的構(gòu)成要件一、股東出資方式的構(gòu)成要件 （一）價(jià)值相對(duì)確定

2、（一）價(jià)值相對(duì)確定內(nèi)涵內(nèi)涵 股東出資構(gòu)成了公司注冊(cè)資本，而注冊(cè)資本則體現(xiàn)為公司章程以及公司注冊(cè)登記文件上的一個(gè)具體數(shù)字。 “相對(duì)確定”的內(nèi)涵公司成立之前的驗(yàn)資程序中，出資財(cái)產(chǎn)的價(jià)值必須可以確定。 （二）可以轉(zhuǎn)讓（二）可以轉(zhuǎn)讓（A27、A83）原因原因 公司破產(chǎn)時(shí)，股東出資構(gòu)成了清償債權(quán)的擔(dān)保。故而，公司法要求股東的出資可以有效地移轉(zhuǎn)給公司的債權(quán)人，供清償債權(quán)之用。因此，股東出資必須具有可轉(zhuǎn)讓性。 新新公司法公司法A27A27、A83A83： 有限責(zé)任公司的股東和股份有限公司的發(fā)起人可以用貨幣貨幣出資，也可以用實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)使用權(quán)等可以用貨幣估價(jià)并可以依法轉(zhuǎn)讓等可

3、以用貨幣估價(jià)并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財(cái)產(chǎn)作價(jià)出資；但是，法律、行政法規(guī)規(guī)定不得作為出資的財(cái)產(chǎn)除外。 舊舊公司法公司法A24A24、A80A80： 股東可以用貨幣貨幣出資，也可以用實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)地使用權(quán)作價(jià)出資。對(duì)作為出資的實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)或者土地使用權(quán)，必須進(jìn)行評(píng)估作價(jià)，核實(shí)財(cái)產(chǎn)，不得高估或者低估作價(jià)。土地使用權(quán)的評(píng)估作價(jià)，依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定辦理。 第二節(jié)第二節(jié) 股東出資的方式股東出資的方式 二、貨幣出資二、貨幣出資 （一）優(yōu)點(diǎn)（一）優(yōu)點(diǎn)無(wú)需評(píng)估、財(cái)務(wù)靈活、無(wú)出資溢價(jià)問(wèn)題 （二）最低比例要求（二）最低比例要求 1.有限責(zé)任公司

4、30%（A27-3） 2.股份有限公司 （1）發(fā)起設(shè)立設(shè)立發(fā)行（靈活） 增資發(fā)行（必須貨幣） （2）募集設(shè)立發(fā)起人出資（靈活） 募集出資（必須貨幣）新新公司法公司法A27-3： 全體股東的貨幣出資金額不得低于有限責(zé)任公司注冊(cè)資本的百分之三十。舊舊公司法公司法A24-2： 以工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)作價(jià)出資的金額不得超過(guò)有限責(zé)任公司注冊(cè)資本的20%，國(guó)家對(duì)采用高新技術(shù)成果有特別規(guī)定的除外。 第二節(jié)第二節(jié) 股東出資的方式股東出資的方式（三）借款能否用于出資？（三）借款能否用于出資？ 股東作為借款人的三種情形股東作為借款人的三種情形 1. 股東股東承擔(dān)還款還款義務(wù)許可 2.公司公司承擔(dān)還款還款義務(wù)禁止

5、3.公司公司作為還款擔(dān)保擔(dān)保人（guarantor）許可（避免關(guān)聯(lián)交易）（四）非法獲得的現(xiàn)金能否用于出資？理由？（四）非法獲得的現(xiàn)金能否用于出資？理由？（五）非本位幣能否用于出資？（五）非本位幣能否用于出資？ 1.應(yīng)當(dāng)許可理由？ 2.技術(shù)層面的問(wèn)題（應(yīng)按本位幣計(jì)價(jià)；資本溢價(jià)計(jì)為資本公積金 ）第二節(jié)第二節(jié) 股東出資的方式股東出資的方式 三、實(shí)物出資三、實(shí)物出資條件條件（一）實(shí)物（一）實(shí)物具有現(xiàn)存性及確定性具有現(xiàn)存性及確定性（二）實(shí)物的價(jià)值具有可估量性（二）實(shí)物的價(jià)值具有可估量性（三）實(shí)物具有可獨(dú)立轉(zhuǎn)讓性（三）實(shí)物具有可獨(dú)立轉(zhuǎn)讓性（四）該實(shí)物對(duì)于公司具有有益性（四）該實(shí)物對(duì)于公司具有有益性第二節(jié)第

6、二節(jié) 股東出資的方式股東出資的方式 （一）實(shí)物具有現(xiàn)存性及確定性（一）實(shí)物具有現(xiàn)存性及確定性 1.現(xiàn)存性現(xiàn)存性 ：認(rèn)定實(shí)物“現(xiàn)存”時(shí)點(diǎn)，應(yīng)當(dāng)是實(shí)物的交付日期，而不應(yīng)是認(rèn)繳出資的日期。 2.確定性確定性 實(shí)物的確定，是一個(gè)通過(guò)主觀意志予以客觀化的過(guò)程。股東必須就實(shí)物出資達(dá)成一致達(dá)成一致意見(jiàn)，并且將其公示公示于公司相關(guān)文件之中。 第二節(jié)第二節(jié) 股東出資的方式股東出資的方式（二）實(shí)物的價(jià)值具有可估量性（二）實(shí)物的價(jià)值具有可估量性 用于評(píng)估實(shí)物價(jià)值的方法，應(yīng)具有廣泛的認(rèn)同度廣泛的認(rèn)同度，而不能建立在少數(shù)人的個(gè)人評(píng)判上，更不能以個(gè)人情感為基礎(chǔ)。張三擬以一塊玉石作為對(duì)某文化傳播有限公司的出資，同時(shí)張三聲稱

7、這塊玉石是其祖?zhèn)鲗毼?，必須以其市?chǎng)估值的10倍計(jì)價(jià)。 第二節(jié)第二節(jié) 股東出資的方式股東出資的方式（三）實(shí)物具有可獨(dú)立轉(zhuǎn)讓性（三）實(shí)物具有可獨(dú)立轉(zhuǎn)讓性 1.設(shè)定擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)能否用于出資？設(shè)定擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)能否用于出資？ 資本確定原則（舉例） 我國(guó)否定（公司登記管理?xiàng)l例A14-2） 2.借入物或者租賃物能否用于出資？借入物或者租賃物能否用于出資？ 無(wú)權(quán)處分 動(dòng)產(chǎn)（可修補(bǔ)）；不動(dòng)產(chǎn)（無(wú)效） 3.未征得所有共有人同意，共有物能否用于出資？未征得所有共有人同意，共有物能否用于出資？ 同上 第二節(jié)第二節(jié) 股東出資的方式股東出資的方式（四）該實(shí)物對(duì)于公司具有有益性（四）該實(shí)物對(duì)于公司具有有益性 有益性指該出資的實(shí)

8、物能夠滿足公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要，能夠?yàn)楣編?lái)實(shí)際利用價(jià)值實(shí)際利用價(jià)值。（我國(guó)公司法并沒(méi)有規(guī)定；但公司登記實(shí)務(wù)中對(duì)有益性做了嚴(yán)格的規(guī)定。） 理由？ 第二節(jié)第二節(jié) 股東出資的方式股東出資的方式 四、知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資四、知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資（一）知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資的概念（一）知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資的概念（二）知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資的法律風(fēng)險(xiǎn)（二）知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資的法律風(fēng)險(xiǎn)（三）知識(shí)產(chǎn)權(quán)以轉(zhuǎn)讓方式出資（三）知識(shí)產(chǎn)權(quán)以轉(zhuǎn)讓方式出資（四）知識(shí)產(chǎn)權(quán)以許可方式出資（四）知識(shí)產(chǎn)權(quán)以許可方式出資第二節(jié)第二節(jié) 股東出資的方式股東出資的方式（一）知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資的概念（一）知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資的概念 知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資是知識(shí)產(chǎn)權(quán)資本化的過(guò)程，它是指知識(shí)產(chǎn)權(quán)人通過(guò)轉(zhuǎn)讓轉(zhuǎn)讓知識(shí)產(chǎn)權(quán)

9、或者許可許可公司使用知識(shí)產(chǎn)權(quán)的方式，實(shí)現(xiàn)對(duì)公司的出資。我國(guó)法律允許知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資，經(jīng)過(guò)了一個(gè)歷史過(guò)程。（外商投資企業(yè)法、合伙企業(yè)法、公司法） 著作權(quán)能否作出對(duì)外商投資企業(yè)的出資？ 第二節(jié)第二節(jié) 股東出資的方式股東出資的方式（二）知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資的法律風(fēng)險(xiǎn)（二）知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資的法律風(fēng)險(xiǎn) 1.權(quán)利瑕疵風(fēng)險(xiǎn)權(quán)利瑕疵風(fēng)險(xiǎn)公司在接受出資時(shí)必須注意：公司在接受出資時(shí)必須注意： （1）區(qū)分職務(wù)技術(shù)成果還是非職務(wù)技術(shù)成果（當(dāng)權(quán)利歸屬單位） （2）區(qū)分知識(shí)產(chǎn)權(quán)創(chuàng)造過(guò)程中多個(gè)主體之間的法律關(guān)系（處分權(quán)） （3）區(qū)分不同知識(shí)產(chǎn)權(quán)，查驗(yàn)相關(guān)權(quán)屬憑證 2.2.穩(wěn)定性風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)定性風(fēng)險(xiǎn) （1）權(quán)屬狀態(tài)的穩(wěn)定性風(fēng)險(xiǎn)（無(wú)效、撤銷(xiāo)） （2

10、）時(shí)間性風(fēng)險(xiǎn)（法定有效期） （3）地域性風(fēng)險(xiǎn)（固有特征） （4）市場(chǎng)價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)（可預(yù)見(jiàn)性） 第二節(jié)第二節(jié) 股東出資的方式股東出資的方式（三）知識(shí)產(chǎn)權(quán)以轉(zhuǎn)讓方式出資（三）知識(shí)產(chǎn)權(quán)以轉(zhuǎn)讓方式出資 是指股東將知識(shí)產(chǎn)權(quán)的所有權(quán)所有權(quán)移轉(zhuǎn)給公司的出資方式。以這種方式出資，必須注意三方面的問(wèn)題： 1.接受知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資的公司必須具備相應(yīng)的資質(zhì)（硬+軟） 2.出資方必須將知識(shí)產(chǎn)權(quán)全部轉(zhuǎn)讓其他立法 3.妥善解決知識(shí)產(chǎn)權(quán)的有效期與公司資本制度的潛在沖突 如果在公司存續(xù)時(shí)間，知識(shí)產(chǎn)權(quán)因經(jīng)過(guò)時(shí)效而進(jìn)入公有領(lǐng)域，使得公司不再單獨(dú)擁有所有權(quán)，此時(shí)應(yīng)當(dāng)如何處理？ 區(qū)分處理區(qū)分處理：商標(biāo)、專利技術(shù)、非專利技術(shù) 第二節(jié)第二節(jié) 股

11、東出資的方式股東出資的方式（四）知識(shí)產(chǎn)權(quán)以許可方式出資（四）知識(shí)產(chǎn)權(quán)以許可方式出資 是指股東許可公司對(duì)該知識(shí)產(chǎn)權(quán)享有一定期限和一定范圍的使用權(quán)的方式出資。 以這種方式出資，也必須注意處理與知識(shí)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓出資類似的問(wèn)題，如果許可使用的期限短于公司經(jīng)營(yíng)期限的，必須區(qū)分情況予以處理。第二節(jié)第二節(jié) 股東出資的方式股東出資的方式 五、土地使用權(quán)出資五、土地使用權(quán)出資 （一）土地使用權(quán)出資的概念（一）土地使用權(quán)出資的概念 是指股東以土地使用權(quán)作價(jià)出資的法律行為。土地使用權(quán)出資，是國(guó)有企業(yè)公司化改造、中方和外方合資過(guò)程中最為普遍的投資形式。 （二）土地使用權(quán)出資的若干條件（二）土地使用權(quán)出資的若干條件 1.只

12、能是國(guó)有土地的使用權(quán)，而不能是集體土地的使用權(quán) 2.只能是出讓土地的使用權(quán)，而不能是劃撥土地的使用權(quán) 3.應(yīng)是未設(shè)權(quán)利負(fù)擔(dān)的土地使用權(quán) （三）土地使用權(quán)出資的履行方式（三）土地使用權(quán)出資的履行方式 交付和產(chǎn)權(quán)登記 第二節(jié)第二節(jié) 股東出資的方式股東出資的方式 六、符合條件的其他出資方式六、符合條件的其他出資方式 （一）股權(quán)出資 （二）債權(quán)出資第二節(jié)第二節(jié) 股東出資的方式股東出資的方式（一）股權(quán)出資（一）股權(quán)出資 1 1股權(quán)出資的概念股權(quán)出資的概念 2 2股權(quán)出資的條件股權(quán)出資的條件 （1）用于出資的股權(quán)權(quán)屬清晰、權(quán)能完整，已足額繳納 （2）股權(quán)和其他非貨幣財(cái)產(chǎn)出資額之和不得高于被投資公司注冊(cè)資本

13、的70% （3）必須符合股權(quán)轉(zhuǎn)讓的相關(guān)規(guī)定 （4）應(yīng)當(dāng)經(jīng)被投資公司全體股東一致同意作價(jià) 3 3股權(quán)出資的形式股權(quán)出資的形式（1）認(rèn)繳出資（2）實(shí)繳出資第二節(jié)第二節(jié) 股東出資的方式股東出資的方式（二）債權(quán)出資（二）債權(quán)出資 1 1債權(quán)出資的概念債權(quán)出資的概念 2 2債權(quán)出資的風(fēng)險(xiǎn)及法律選擇債權(quán)出資的風(fēng)險(xiǎn)及法律選擇 （1）債權(quán)價(jià)值不易確定 （2）制造虛假債權(quán)，催生虛假出資 3 3債權(quán)出資操作中的若干問(wèn)題債權(quán)出資操作中的若干問(wèn)題 （1）債權(quán)人以對(duì)公司享有的債權(quán)轉(zhuǎn)化為股權(quán)出資 第一，我國(guó)的債轉(zhuǎn)股政策 第二，不能以填補(bǔ)股東未到位出資的方式轉(zhuǎn)為股權(quán) （2）債權(quán)人以對(duì)他人享有的債權(quán)轉(zhuǎn)化為股權(quán)出資 第一，用于

14、出資的債權(quán)是否一定要求到期？ 第二，用于出資的債權(quán)是否一定要求能夠?qū)崿F(xiàn)或者可以被執(zhí)行？ 第三，用于出資的債權(quán)是否一定要具有流動(dòng)性？ 第二節(jié)第二節(jié) 股東出資的方式股東出資的方式 七、人力資本的出資問(wèn)題七、人力資本的出資問(wèn)題（一）人力資本的概念（一）人力資本的概念問(wèn)題提出的背景問(wèn)題提出的背景 人力資本具有與貨幣、土地、廠房、機(jī)器、設(shè)備等要素一樣的屬性，都是由投資形成且具有增值性，故都屬于資本的范疇。我國(guó)公司法關(guān)于出資方式的“兜底條款”凡是“可以用貨幣估價(jià)并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財(cái)產(chǎn)”，都可以“作價(jià)出資”。 人力資本到底是否能夠被認(rèn)可為股東的出資方式呢？ （二）人力資本作為出資的法律障礙（二）人力資本

15、作為出資的法律障礙 1.人力資本的評(píng)估面臨法律障礙（法定機(jī)構(gòu)、確定性、真實(shí)性） 2.人力資本在公司存續(xù)期間的價(jià)值極不確定 3.人力資本的轉(zhuǎn)讓面臨困難 4.人力資本的出資人承擔(dān)責(zé)任面臨困難 第三節(jié)第三節(jié) 股東違反出資義務(wù)的表現(xiàn)形式及法律責(zé)任股東違反出資義務(wù)的表現(xiàn)形式及法律責(zé)任 股東違反出資義務(wù)的情形分為兩大類：第一類，股東瑕疵出資；第二類，股東抽逃出資。 第一類：股東瑕疵出資問(wèn)題第一類：股東瑕疵出資問(wèn)題 一、股東出資不及時(shí)而導(dǎo)致出資瑕疵一、股東出資不及時(shí)而導(dǎo)致出資瑕疵 二、股東出資財(cái)產(chǎn)有缺陷而導(dǎo)致出資瑕疵二、股東出資財(cái)產(chǎn)有缺陷而導(dǎo)致出資瑕疵 三、出資瑕疵股東的民事責(zé)任三、出資瑕疵股東的民事責(zé)任第

16、三節(jié)第三節(jié) 股東違反出資義務(wù)的表現(xiàn)形式及法律責(zé)任股東違反出資義務(wù)的表現(xiàn)形式及法律責(zé)任 一、股東出資不及時(shí)而導(dǎo)致出資瑕疵一、股東出資不及時(shí)而導(dǎo)致出資瑕疵 公司法第28條第1款規(guī)定，股東以貨幣出資的，應(yīng)當(dāng)將貨幣出資足額存入有限責(zé)任公司在銀行開(kāi)設(shè)的賬戶；以非貨幣出資的，應(yīng)當(dāng)依法辦理其財(cái)產(chǎn)所有權(quán)的轉(zhuǎn)移手續(xù)。（一）貨幣財(cái)產(chǎn)出資不及時(shí)（一）貨幣財(cái)產(chǎn)出資不及時(shí)（二）非貨幣財(cái)產(chǎn)出資不及時(shí)（二）非貨幣財(cái)產(chǎn)出資不及時(shí) 1.股東既未將財(cái)產(chǎn)實(shí)際交付公司使用，也未辦理產(chǎn)權(quán)變更登記手續(xù) 2.股東已將財(cái)產(chǎn)實(shí)際交付公司使用，但未辦理產(chǎn)權(quán)變更登記手續(xù) 3.股東已辦理產(chǎn)權(quán)變更登記手續(xù)，但未將財(cái)產(chǎn)實(shí)際交付公司使用第三節(jié)第三節(jié) 股東

17、違反出資義務(wù)的表現(xiàn)形式及法律責(zé)任股東違反出資義務(wù)的表現(xiàn)形式及法律責(zé)任 二、股東出資財(cái)產(chǎn)有缺陷而導(dǎo)致出資瑕疵二、股東出資財(cái)產(chǎn)有缺陷而導(dǎo)致出資瑕疵（一）貨幣出資時(shí)虛假驗(yàn)資導(dǎo)致貨幣出資存有瑕疵（一）貨幣出資時(shí)虛假驗(yàn)資導(dǎo)致貨幣出資存有瑕疵 公司法第29條規(guī)定，股東繳納出資后，必須經(jīng)依法設(shè)立的驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資并出具證明。 以本位貨幣出資，則驗(yàn)資報(bào)告是否虛假，以何時(shí)為計(jì)算時(shí)點(diǎn)？ （二）非貨幣財(cái)產(chǎn)的實(shí)際價(jià)額顯著低于公司章程所定價(jià)額（二）非貨幣財(cái)產(chǎn)的實(shí)際價(jià)額顯著低于公司章程所定價(jià)額 “非貨幣財(cái)產(chǎn)的實(shí)際價(jià)額是否顯著低于公司章程所定價(jià)額”，以何時(shí)為判斷時(shí)點(diǎn)？ 第三節(jié)第三節(jié) 股東違反出資義務(wù)的表現(xiàn)形式及法律責(zé)任股東違反出資義務(wù)的表現(xiàn)形式及法律責(zé)任 三、出資瑕疵股東的民事責(zé)任三