財(cái)務(wù)報(bào)表分析網(wǎng)上作業(yè)任務(wù)二VIP

1、青島海爾營運(yùn)能力分析一 、公司的基本情況青島海爾創(chuàng)立于1984年，全稱為青島海爾股份有限公司，其前身是成立于1984年的青島電冰箱總廠。經(jīng)中國人民銀行青島市分行1989年12月16日批準(zhǔn)募股，1989年3月24日經(jīng)青體改19893號(hào)文批準(zhǔn)，在對(duì)原青島電冰箱總廠改組的基礎(chǔ)上，以定向募集資金1.5億元方式設(shè)立股份有限公司，1993年3月和9月經(jīng)青島市股份制試點(diǎn)工作領(lǐng)導(dǎo)小組青股領(lǐng)字19932號(hào)文和9號(hào)文批準(zhǔn)，由定向募集公司轉(zhuǎn)為社會(huì)募集公司，并增發(fā)社會(huì)公眾股5000萬股，于1993年11月在上交所上市交易。公司主要從事電冰箱、空調(diào)器、電冰柜、洗衣機(jī)、熱水器、洗碗機(jī)、燃?xì)庠畹燃译娂捌湎嚓P(guān)產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營，以

2、及日日順商業(yè)流通業(yè)務(wù)。海爾不僅是全球家電第一品牌，更是中國家電第一品牌，是家電行業(yè)上市公司的典型代表，鑒于青島海爾在國際國內(nèi)的行業(yè)地位和影響力，文章選取青島海爾作為財(cái)務(wù)報(bào)告分析的實(shí)例，既能在信息的獲取、公開透明、真實(shí)性等各方面得到保證，又更好地考慮了財(cái)務(wù)報(bào)告分析的實(shí)際意義，即具有投資價(jià)值和前景，也使財(cái)務(wù)報(bào)告分析更具有說服力和指導(dǎo)意義。摘 要 公司2010年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為140.8604天，2009年為164.5061天，2010年比2009年縮短23.6457天。2010年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為109.8412天，2009年為114.8719天，2010年比2009年縮短5.0307天。2010年

3、營業(yè)周期為30.92天，2009年為38.1天，2010年比2009年縮短7.18天。二、營運(yùn)能力分析營運(yùn)指標(biāo)情況表項(xiàng)目名稱2010年2009年2008年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)20.835427.04414.5056應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)37.57135.885712.6358應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)10.079111.06324.7818營業(yè)周期30.9238.119.29(一).存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 青島海爾2010年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為20.8354天，2009年為27.044天，2010年比2009年縮短6.2086天。 (二).存貨周轉(zhuǎn)變化原因 2010年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)比2009年縮短的主要原因是：2010年平均存貨為￥2

4、,649,805,092.11元，與2009年的￥1,797,729,885.52元相比大幅增長，增長了47.4%。2010年主營業(yè)務(wù)成本為￥46,420,009,145.90元，與2009年的￥24,263,147,272.18元相比大幅增長，增長了91.32%。平均存貨的增長速度慢于主營業(yè)務(wù)成本的增長速度，致使存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)縮短。收入和存貨均在增長，但收入增長速度快于存貨的增長速度，存貨水平基本合理。 (三).應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 青島海爾2010年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為10.0791天，2009年為11.0632天，2010年比2009年縮短0.9841天。 (四).應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)變化原因 2010

5、年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)比2009年縮短的主要原因是：2010年平均應(yīng)收賬款為￥1,673,084,433.04元，與2009年的￥999,609,860.31元相比大幅增長，增長了67.37%。2010年?duì)I業(yè)收入為￥60,588,248,129.75元，與2009年的￥32,979,419,367.01元相比大幅增長，增長了83.72%。公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度在加快，同時(shí)盈利能力水平也在提高。 (五).應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 青島海爾2010年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為37.571天，2009年為35.8857天，2010年比2009年增長1.6853天。 (六).應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)變化原因 2010年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

6、比2009年增長的主要原因是：2010年平均應(yīng)付賬款為￥4,778,213,683.25元，與2009年的￥2,385,478,027.21元相比成倍增長，增長了1倍。2010年主營業(yè)務(wù)成本為￥46,420,009,145.90元，與2009年的￥24,263,147,272.18元相比大幅增長，增長了91.32%。 (七).營業(yè)周期 青島海爾2010年?duì)I業(yè)周期為30.92天，2009年為38.1天，2010年比2009年縮短7.18天。營運(yùn)能力指標(biāo)表(天)項(xiàng)目名稱2010年2009年2008年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)20.835427.04414.5056應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)37.57135.885712.

7、6358應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)10.079111.06324.7818營業(yè)周期30.9238.119.29 (九).營業(yè)周期結(jié)論 從存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款三者的資金占用情況及其周轉(zhuǎn)速度的關(guān)系來看，公司經(jīng)營活動(dòng)的資金占用公司較大幅度的降低了經(jīng)營活動(dòng)的資金占用，營運(yùn)能力有明顯的提高。 (十).流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 青島海爾2010年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為109.8412天，2009年為114.8719天，2010年比2009年縮短5.0307天。 (十一).流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因 2010年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2009年縮短的主要原因是：2010年平均流動(dòng)資產(chǎn)為￥18,233,113,145.51元，與200

8、9年的￥10,379,197,451.34元相比大幅增長，增長了75.67%。2010年?duì)I業(yè)收入為￥60,588,248,129.75元，與2009年的￥32,979,419,367.01元相比大幅增長，增長了83.72%。平均流動(dòng)資產(chǎn)的增長速度慢于營業(yè)收入的增長速度，致使流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)縮短。 (十二).總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 青島海爾2010年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為140.8604天，2009年為164.5061天，2010年比2009年縮短23.6457天。公司在資產(chǎn)規(guī)模增長的同時(shí)，使?fàn)I業(yè)收入有較大幅度增長，說明公司的市場(chǎng)有較大幅度的擴(kuò)張，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度有較大幅度的提高。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度表(天)項(xiàng)目名稱201

9、0年2009年2008年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)140.8604164.506173.6055固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)16.933527.145314.7801流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)109.8412114.871947.3227 (十三).總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因 2010年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2009年縮短的主要原因是：2010年平均總資產(chǎn)為￥23,382,154,361.01元，與2009年的￥14,863,875,154.01元相比大幅增長，增長了57.31%。2010年?duì)I業(yè)收入凈額為￥60,588,248,129.75元，與2009年的￥32,979,419,367.01元相比大幅增長，增長了83.72%。 (十四)

10、.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 青島海爾2010年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為16.9335天，2009年為27.1453天，2010年比2009年縮短10.2118天。 (十五).固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2010年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2009年縮短的主要原因是：2010年平均固定資產(chǎn)凈額為￥2,810,885,349.15元，與2009年的￥2,452,701,482.86元相比有較大幅度增長，增長了14.6%。2010年?duì)I業(yè)收入為￥60,588,248,129.75元，與2009年的￥32,979,419,367.01元相比大幅增長，增長了83.72%。三、同行業(yè)對(duì)比分析從整個(gè)行業(yè)來看，青島海爾2010年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為259.12%，遠(yuǎn)高于行業(yè)平均值，達(dá)到了優(yōu)秀水平（1.9%）；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為3621.35%，遠(yuǎn)高于行業(yè)平均值，達(dá)到了優(yōu)秀水平（24%）；存貨周轉(zhuǎn)率為1751.83%，遠(yuǎn)高于行業(yè)平均值，達(dá)到了優(yōu)秀水平（20.2%），也遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同行業(yè)的航天機(jī)電。整體來看，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比同行業(yè)平均水平要高的多，說明總資產(chǎn)使用效率很高，企業(yè)的營運(yùn)能力很強(qiáng)。經(jīng)營能力行業(yè)標(biāo)桿