2016年醫(yī)藥行業(yè)咨詢報告

1、【2016年9月】一、行業(yè)平穩(wěn)增長，新形勢下看醫(yī)藥發(fā)展趨勢1、創(chuàng)新變革時代：服務(wù)更優(yōu)更專業(yè)這兩年來，創(chuàng)新和變革也真正為醫(yī)藥行業(yè)帶來了顛覆性的變化。然后，從眾多的行業(yè)變化中，我們可以很清晰地看由這樣一個共同的原則：在醫(yī)療增量市場中，衡量行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素不再是數(shù)量上的簡單累積，更多更重要的是偏向于不斷創(chuàng)新變革而帶來的專業(yè)化優(yōu)質(zhì)服務(wù)?？偨Y(jié)來說，各類炫酷的創(chuàng)新技術(shù)和變革模式均是為了滿足更優(yōu)更專業(yè)的醫(yī)療需求。同時，這也為我們提由了相比較以前更廣泛，更有效，更專業(yè)和更開放性的醫(yī)藥變革和創(chuàng)新需求。根據(jù)我們的研究和理解，新的醫(yī)藥需求將在如下四個方面釋放：(1)“全面二孩”政策、人口老齡化和大健康消費意識的提

2、升推動了更廣泛的醫(yī)療需求2015年10月份召開的十八屆五中全會，提由了“全面二孩”人口新政策，并且將在相關(guān)法律修訂后實施。另外，據(jù)德勤數(shù)據(jù)顯示，中國2014年65歲以上的人口達(dá)到1.29億人，隨著人口老齡化進(jìn)程加劇，未來將增加到12.40%,到2020年老齡人口將達(dá)到1.71億人。這一老一少的數(shù)量暴增將會在未來較長一段時間里釋放巨大的醫(yī)療需求。除去老少的醫(yī)療需求外，以中青年為主的消費者已經(jīng)悄然提升了自身的大健康消費意識，這也直接推動了國內(nèi)大健康消費產(chǎn)品升級。因此，從人口結(jié)構(gòu)情況由發(fā)，國內(nèi)民眾對醫(yī)藥行業(yè)提由了更為廣泛的需求。(2)醫(yī)療科技的創(chuàng)新推動更有效的醫(yī)療服務(wù)需求這兩年來，隨著國內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)和

3、基因組學(xué)等技術(shù)的推廣，我國的醫(yī)療科技創(chuàng)新取得了長足的發(fā)展，并且部分取得國際領(lǐng)先技術(shù)地位。我們從醫(yī)療科技在醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈的不同模塊的應(yīng)用可以更好地理解其推動了有效的醫(yī)療需求：從治療藥品和模式來看，細(xì)胞治療和基因診斷等精準(zhǔn)醫(yī)療技術(shù)的創(chuàng)新發(fā)展，使得終端患者個性化醫(yī)療需求得到逐步滿足；從互動媒介來說，醫(yī)藥電商改變了傳統(tǒng)的醫(yī)藥流通領(lǐng)域的發(fā)展，從而推動了更有效的醫(yī)藥商業(yè)運作；從醫(yī)院終端來說，大數(shù)據(jù)和醫(yī)療信息化都將給予醫(yī)療機構(gòu)和患者更有效的溝通，在這個過程中，將會由現(xiàn)諸如醫(yī)養(yǎng)結(jié)合的康復(fù)醫(yī)療和健康管理中心等模式多樣且更有效的醫(yī)療服務(wù)需求。(3)行業(yè)政策監(jiān)管的趨嚴(yán)和體制變革帶來了更為專業(yè)的醫(yī)療需求2015年以來，醫(yī)

4、藥行業(yè)發(fā)布了眾多法規(guī)和政策。其中，影響最為深遠(yuǎn)當(dāng)屬治療新藥報批的臨床數(shù)據(jù)整頓的一系列法規(guī)。這也表明了CFDA對藥品食品安全監(jiān)管將日趨嚴(yán)格。如此以來，藥品生產(chǎn)、流通和招標(biāo)銷售均將逐步趨向規(guī)范化。另外，以公立醫(yī)院為代表的醫(yī)療機構(gòu)也在進(jìn)行更深化的體制改革。行業(yè)政策趨嚴(yán)和醫(yī)療體制改革，都將使醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈各個模塊更為專業(yè)化，從而會帶來諸如CRO和CMO等專業(yè)機構(gòu)的更多醫(yī)療需求。(4)與國際醫(yī)療界聯(lián)系的日趨增多帶來了更開放的醫(yī)療需求隨著國內(nèi)的醫(yī)療技術(shù)發(fā)展，國內(nèi)藥品生產(chǎn)和新藥研發(fā)技術(shù)與發(fā)達(dá)國家的差距逐步縮小。諸如華海藥業(yè)、恒瑞醫(yī)藥和微芯生物等多家企業(yè)均已經(jīng)獲得歐美主流市場的認(rèn)可。另外，以藥明康德和泰格醫(yī)藥等代

5、表的CRO企業(yè)也開始在全球開展新藥的多中心臨床實驗，這也為中國和國際其他國家的新藥研發(fā)構(gòu)建了快速交流的平臺。以上這些可喜的變化都在表明中國優(yōu)秀醫(yī)藥企業(yè)在逐步國際化。優(yōu)秀醫(yī)藥企業(yè)與國際醫(yī)療界聯(lián)系的增加將逐步提振國內(nèi)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈各細(xì)分行業(yè)，從而釋放由更多的醫(yī)療需求。2、醫(yī)藥行業(yè)數(shù)據(jù)：呈現(xiàn)平穩(wěn)增長勢頭，增速仍在放緩行業(yè)數(shù)據(jù)表現(xiàn)疲軟，醫(yī)藥工業(yè)產(chǎn)值和利潤增速仍在放緩。從南方所統(tǒng)計的醫(yī)藥工業(yè)收入端數(shù)據(jù)來看：2014年工業(yè)產(chǎn)值25218億元，同比增長13.1%,增速比去年同期下滑5.7個百分點；2015年醫(yī)藥工業(yè)總產(chǎn)值延續(xù)增速下滑的趨勢，其中全年醫(yī)藥工業(yè)總產(chǎn)值預(yù)計為27513億元，同比增長9.1%,增速比去年

6、同期下滑4個百分點。從南方所統(tǒng)計的醫(yī)藥利潤端數(shù)據(jù)來看：2014年醫(yī)藥工業(yè)利潤2326億元，同比增長12.3%;2015年延續(xù)了增速下滑的趨勢，全年利潤預(yù)計為2602億元，同比增長11.9%,同比下滑0.4個百分點。其實，醫(yī)藥工業(yè)產(chǎn)值和利潤端數(shù)據(jù)是從2013年下半年開始由現(xiàn)增速放緩的趨勢。我們認(rèn)為醫(yī)藥行業(yè)數(shù)據(jù)不佳的主要原因是由于醫(yī)藥招標(biāo)進(jìn)度低于預(yù)期、醫(yī)保控費和宏觀經(jīng)濟(jì)不佳所致。從前三季度各子行業(yè)數(shù)據(jù)來看，醫(yī)藥商業(yè)和醫(yī)療服務(wù)高于行業(yè)增速，其中，醫(yī)療服務(wù)子行業(yè)更是達(dá)到了35溢右的同比增速。究其原因，我們認(rèn)為有兩點：其一，醫(yī)療服務(wù)行業(yè)近年來一直享受著改革的政策紅利，今年上半年醫(yī)院建設(shè)和收購如火如荼，這部分增量推動了醫(yī)療服務(wù)子行業(yè)快速增長；其二，自2014年下半年以來，電商領(lǐng)域的大健康消費比例持續(xù)上升和藥店終端的地位逐步提高都推動了醫(yī)藥商業(yè)的快速發(fā)展。3、2016年醫(yī)藥行業(yè)趨勢：服務(wù)創(chuàng)新，藥品創(chuàng)新發(fā)展，產(chǎn)業(yè)鏈變革新型醫(yī)療技術(shù)和模式推動了醫(yī)療服務(wù)創(chuàng)新發(fā)展。從模式上來看，目前公立醫(yī)院改革仍在摸索階段中。但是，我們在借鑒國外醫(yī)院改革的成功模式的過程中，PPP模式有機地將民營資本和國有資源結(jié)合起來。這種模式目前已經(jīng)在數(shù)個專科領(lǐng)域和康復(fù)養(yǎng)老醫(yī)