期貨早評：貴金屬小幅上漲連塑不確定因素多

1、期貨早評：貴金屬小幅上漲連塑不確定因素多     農(nóng)產(chǎn)品（000061）板塊分析 拋儲謠言頻出鄭棉不宜追空 周一CF1301午后跳水， CF1301收盤成交419萬余手，持倉大幅增加。CF1301收于18865元/噸，跌265元/噸，加倉25308手；7月30日我國進口棉花（FC Index M）87661美分/磅，漲005美分/磅，1%關(guān)稅下折算價格14096元/噸，滑準稅下折算價格14922元/噸。 據(jù)紐約7月30日消息，洲際交易所（ICE）棉花期貨周一收盤下跌，7月可能小幅收跌，因全球旺盛的供應(yīng)仍然蓋過全球范

2、圍內(nèi)的棉農(nóng)減少棉花種植面積，轉(zhuǎn)向更加有利可圖的谷物種植影響。ICE12月期棉合約收跌05%，報每磅7113美分。 7月30日，全國棉花交易市場商品棉撮合交易成交13620噸，較上一日減少2700噸，訂貨量增加2440噸，累計訂貨142740噸。本面，國內(nèi)棉花現(xiàn)貨價格小幅上漲，成交略有增多，但是成交量依舊不大，紡企經(jīng)營仍處在艱難之中，原材料以隨用隨買為主。市場再次傳言拋儲政策引發(fā)市場恐慌情緒。 周一鄭棉午后快速跳水，受拋儲傳言影響一度大跌2%，但中棉協(xié)一再公告此類拋儲傳言為假，空頭資金有借此謠言炒作的意味，投資者避免追空，暫且觀望，等待謠言平息。今日操作建議，關(guān)注拋儲傳言真假

3、， CF1301參考價格區(qū)間為1880019200。 糖市信心低迷鄭糖再創(chuàng)新低 行情回顧 昨日鄭糖主力1301合約開于5405點，上午窄幅震蕩，下午快速下行，最低5317點，最高5417點，下跌了087%，成交1833988手，持倉776840手，增倉20572手，報收于5330點。 隔夜美糖小幅收漲，ICE原糖期貨主力10月合約開于2252點，最低2245點，最高2297點，成交35539手，持倉313927手，上漲了169%，報收2288美分/磅。 國際市場 巴西：巴西 Williams船務(wù)公司表示，由于主要港口停止降雨，截止上周

4、巴西港口待運商船數(shù)量從此前一周的87艘減少至82艘。美國商品期貨交易委員會（CFTC）公布的數(shù)據(jù)顯示，受原糖期貨價格跳升至三個半月最高推動，截至7月24日當(dāng)周，投機資金增持ICE原糖期貨凈多頭頭寸至近五個月最高。投機資金持有原糖期貨凈多頭83，382手，為3月4日以來最高。菲律賓糖業(yè)管理局稱，截至7月15日，菲律賓向美國以外的全球其他地區(qū)出口326，379噸原糖和5，704噸精煉糖。菲律賓2011/12年度糖產(chǎn)量預(yù)計為224萬噸，低于之前預(yù)估的230萬噸。最后一家糖廠的收榨時間為7月8日。7月28日，中國駐牙買加使館經(jīng)商處參觀了中成糖業(yè)公司收購的牙買加弗洛姆糖廠和蔗田。中成糖業(yè)公司于2010年

5、7月收購牙買加3家國有糖廠，弗洛姆是其中一家，也是牙買加最大的糖廠。中成公司接收糖廠后對設(shè)備進行了改造和更新，第一個榨季產(chǎn)糖61萬噸，其中弗洛姆產(chǎn)糖34萬噸，較好地完成了預(yù)期目標(biāo)。 現(xiàn)貨市場 昨日柳州批發(fā)市場行情大幅下挫，本周到期交收的S12081合同報收于5635元/噸，全天下跌109元/噸。受行情下跌影響，下午主產(chǎn)區(qū)報價穩(wěn)中有降，柳州報價下調(diào)20元/噸，云南糖報價下調(diào)50140元/噸，各地成交一般偏清淡。具體情況如下： 柳州：中間商報價57805880元/噸，報價下調(diào)20元/噸，低報價成交清淡，高報價暫無成交。南寧：中間商報價5850元/噸，報價不變，成交一般

6、。制糖集團報價5850元/噸，報價不變，成交一般。湛江：廣東糖暫無報價；加工糖報價6180元/噸，報價不變，成交一般。云南：昆明中間商報價5700元/噸，較上周五下午報價下調(diào)80元/噸，成交清淡；廣通中間商報價55805660元/噸，較上周五下午報價下調(diào)50140元/噸，成交清淡；大理中間商報價55405550元/噸，較上周五下午報價下調(diào)5060元/噸，成交清淡。 操作建議 洲際交易所（ICE）原糖期貨再次收漲。昨日國內(nèi)現(xiàn)貨市場報價個別地區(qū)明顯下跌，成交清淡，鄭糖期價上方壓力較大。鄭糖主力1301合約午后再次創(chuàng)新低，目前無論是期貨還是現(xiàn)貨，糖價均大幅回落，同時消費旺季不旺，

7、進口糖大量沖擊國內(nèi)市場，對整個糖市信心打擊較大。操作上，短線逢高沽空為主。 化工板塊分析 多空力量博弈期焦震蕩走勢 周一主力j1301合約低開低走，最終收于1560點，下跌27點，跌幅170%，增倉6514手。期焦資金持續(xù)流入，多空爭奪1600一線，唐山及港口下調(diào)采購價60110，鋼市率先超跌反彈，令盤中出現(xiàn)買鋼拋焦機會，預(yù)期短期將維持螺紋強焦炭弱結(jié)構(gòu)，且期貨貼水的格局一定程度抑制其下跌空間，整體中空形態(tài)保持，短期關(guān)注16001550一線多空力量對比。 現(xiàn)貨市場：唐山地區(qū)準一級冶金焦廠價16601750元/噸，60元/噸，二級到廠價15301600元/噸

8、，110元/噸；太原一級冶金焦車板價16601700元/噸，二級冶金焦出廠價1480元/噸，天津港（600717）焦炭現(xiàn)貨一級冶金焦報價1850元/噸，70元/噸。 連塑受消息面左右市場需靜待議息結(jié)果 【今日關(guān)注】：關(guān)注主力合約L1301支撐位9650附近。 【市場分析】： 行情回顧：昨日主力合約L1301小幅高開于9770處，開盤短暫下行，探底9715低點后，獲均線支撐，震蕩上行創(chuàng)新高，受9800附近均線壓制而小幅回落，于9770附近窄幅震蕩運行至午盤，午后跳水至9615，獲支撐止跌，近收盤小幅反彈，終報收9675元/噸。成交量較昨日放大，持倉方面，多

9、空雙方均大幅加倉，空方加倉幅度稍大。隔夜，美原油在90關(guān)口附近徘徊，小幅收跌。 現(xiàn)貨市場：華北地區(qū)：青州PE市場報盤小漲，成交甚少，燕山周邊PE市場高壓報盤小漲，齊魯化工城PE市場報盤小漲；華東市場：杭州PE市場部分出貨積極，常州PE市場報價調(diào)整不大，上海PE市場線性價格稍有上揚；華南地區(qū)：汕頭PE市場整體穩(wěn)定，中有華南LDPE定價。7月華北傳統(tǒng)農(nóng)膜旺季不旺，下游采購謹慎，需求乏力。8月裝置陸續(xù)停車檢修，對價格有一定支撐。 策略分析：歐元區(qū)7月經(jīng)濟景氣指數(shù)下降，西班牙二季度GDP同比下滑，環(huán)比收縮，經(jīng)濟衰退嚴重，標(biāo)普下調(diào)歐元區(qū)經(jīng)濟增速至負，美國7月達拉斯聯(lián)儲制造業(yè)活動指數(shù)大

10、幅低于預(yù)期，今日將迎來聯(lián)儲持續(xù)兩天的議息會議，連塑走勢目前受消息面左右，市場密切關(guān)注聯(lián)儲議息結(jié)果，今日關(guān)注9650附近支撐，建議議息會議前謹慎觀望，激進者輕倉波段操作，運行區(qū)間：96009800元/噸。 反彈乏力 PTA收十字星 【今日關(guān)注】：關(guān)注20日均線壓力。 【市場分析】：PTA或?qū)⒄鹗幈P整，今日運行區(qū)間：73807550元/噸。 行情回顧：昨TA1301合約早盤高開高走，后上行動能不足，在7580一線震蕩盤整，午后隨大盤震蕩下行，臨近尾盤再次拉漲，收十字星。持倉方面：多空雙方均小幅增倉，終止了前兩日的大幅增倉勢頭，市場情緒稍趨謹慎。隔夜原油沖高回

11、落，高位盤整。美元指數(shù)小幅反彈。消息方面：西班牙二季度GDP季率萎縮04%，符合預(yù)期，年率為10%；歐元區(qū)經(jīng)濟景氣指數(shù)連續(xù)第五個月下滑，由899下降至879；歐元集團主席容克表示危機刻不容緩，歐盟將全力保衛(wèi)。 現(xiàn)貨市場：昨PTA市場價格上漲，華東內(nèi)貿(mào)市場報盤價格在7700元/噸左右，遞盤價格在76007650元/噸左右或偏上，商談價格在7650元/噸左右或偏上，實際成交有限；美金盤臺產(chǎn)船貨報盤價格在1020美元/噸左右，遞盤價格在1000美元/噸左右或偏上，實際商談價格維持在10051010美元/噸左右；韓產(chǎn)船貨報盤價格在1010美元/噸附近，遞盤價格在995美元/噸左右，商談價格維

12、持在1000美元/噸附近，實際成交有限。 操作分析：希臘未能就在未來兩年節(jié)省近120億歐元的計劃達成政治協(xié)議，各方將于30日重新商討最新援助計劃中所承諾的2013、2014年節(jié)省117億歐元的目標(biāo)，市場預(yù)期希臘前景將越來越糟，TA1301亦有所反映，午后在多條均線的壓力作用下震蕩下行，但多頭并沒有完全喪失信心，尾盤發(fā)力，小幅收復(fù)失地，預(yù)計PTA或?qū)⒄鹗幈P整，今日運行區(qū)間：73807550元/噸。 金屬板塊分析 多空博弈加劇期螺震蕩調(diào)整 行情回顧： 昨日rb1301合約震蕩調(diào)整，最高3776，最低3733，最終收于3757點，較前一交易日結(jié)算價漲

13、037%。 市場要聞： 標(biāo)普周一發(fā)布研究報告稱，由于歐債危機對經(jīng)濟活動的損害，2012年歐元區(qū)整體GDP將萎縮06%，而不是之前所預(yù)計的零增長，經(jīng)濟學(xué)家的平均預(yù)期為萎縮04%。此外，標(biāo)普還將2013年歐元區(qū)的經(jīng)濟增速預(yù)期從之前的增長10%下調(diào)至04%。標(biāo)普預(yù)計今明兩年德國經(jīng)濟增長06%和14%，法國經(jīng)濟增長03%和07%。西班牙經(jīng)濟今年萎縮21%，明年萎縮04%。意大利經(jīng)濟的萎縮幅度今明兩年分別為17%和06%。預(yù)計英國經(jīng)濟今年可勉強增長03%，明年增長10%。 現(xiàn)貨市場： 全國25個主要市場HRB400 20MM螺紋鋼平均價格3856元/噸，與上一交易

14、日價格相比41；青島港635%印度粉礦價格為910920元/噸，與前一日相比持平；天津港二級冶金焦1710元/噸，持平；波羅的海國際干散貨海運指數(shù)為933，與前一日相比25。 策略分析： 昨日rb1301合約震蕩調(diào)整，盤中最低探至3730一線并獲得支撐，企穩(wěn)反彈，3750失而復(fù)得，37303750支撐暫時有效。現(xiàn)貨雖企穩(wěn)回升，但成交能否有效配合，尚需觀察，且歐元區(qū)數(shù)據(jù)疲軟，世界經(jīng)濟前景暗淡，反彈仍需謹慎對待。操作上建議，關(guān)注3750一線支撐，若支撐有效，空單止盈為宜，壓力37803800。 德拉基導(dǎo)演歐元“逆襲”貴金屬小幅上漲 行情追蹤 隔夜紐

15、約COMEX12月份交割的黃金期貨報收于16204美元/盎司，較前一交易日上漲015%，最低16135美元/盎司，最高16250美元/盎司。隔夜紐約COMEX9月份交割的白銀期貨報收于2803美元/盎司，較前一交易日上漲194%。 昨日上海黃金期貨主力合約au1212最高價33585元/克，最低價33401元/克，報收于33445元/克，上漲001%。上期所白銀期貨上市主力合約ag1209報收于5864元/千克，最低5860元/千克，最高5895元/千克，上漲002%，成交1萬余手。持倉減少3122手，至28934手。主力合約移倉換月接近完成。 美元指數(shù)報收于8280點，較

16、前一交易日上漲022%。歐元美元報收于12260，較前一交易日下跌048%。 紐約商品交易所9月交貨的輕質(zhì)原油期貨價格至收盤下跌039%，至每桶8978美元。 歐美股市呈現(xiàn)歐強美弱格局。道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)微跌265點，收于1307301點，跌幅為002%；納斯達克綜合指數(shù)下跌1225點，報收于294584點，跌幅為041%；標(biāo)準普爾500指數(shù)微跌067點，收于138530點，跌幅為005%；德國DAX 30指數(shù)上漲143%，收報678500點。法國CAC 40指數(shù)上漲124%，收報332071點。英國倫敦金融時報指數(shù)上漲218%，收報569450點。 市場要聞&#

17、160;標(biāo)普周一稱，下調(diào)2012年歐元區(qū)GDP預(yù)期至萎縮06%，此前預(yù)期持平；下調(diào)2013年歐元區(qū)GDP預(yù)期至增長04%，低于此前預(yù)期增長10%。標(biāo)普稱，歐洲經(jīng)濟在2013年有40%的幾率陷入雙底衰退。 海外重要的經(jīng)濟數(shù)據(jù)：歐盟執(zhí)委會周一公布的歐元區(qū)7月經(jīng)濟景氣調(diào)查報告顯示，歐元區(qū)7月經(jīng)濟景氣指數(shù)降至879，預(yù)估為887，6月為899。西班牙國家統(tǒng)計局INE周一發(fā)布的國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）初值數(shù)據(jù)顯示，該國第二季經(jīng)濟較前季下滑04%，較去年同期萎縮10%。第一季經(jīng)濟較前季下挫03%。 全球最大的黃金ETFSPDR Gold Trust持倉量為124861噸，與前一交易日持平

18、。全球最大的白銀ETFiShares Silver Trust持倉量為963942噸，與前一交易日持平。 盤面分析 隔夜紐約金跳空高開后回抽5日線獲得支撐，跌幅收窄，這也是黃金連續(xù)第三個交易日突破了收斂三角形上軌。MACD零軸上方紅色動能柱繼續(xù)變長，KDJ指標(biāo)繼續(xù)向上發(fā)散，指向多方。 隔夜紐約銀一舉突破40日、60日線和頭肩底頸線。MACD零軸上方紅色動能柱繼續(xù)變長，KDJ指標(biāo)繼續(xù)向上發(fā)散，指向多方。 美元指數(shù)出現(xiàn)高位日線三連陰后暫時在40日線上獲得支撐。MACD零軸下方綠色動能柱繼續(xù)變長，KDJ指標(biāo)繼續(xù)向下發(fā)散，指向空方。 操作策略 

19、;貴金屬方面，黃金已經(jīng)連續(xù)三個交易日站上頭肩底頸線位置，白銀也出現(xiàn)了加速上漲，一舉突破40、60日線和小頭肩底頸線。短線還有向上的動能。操作上，滬金滬銀多單可續(xù)持，止損位參考美黃金：1602，美白銀：2770。美元指數(shù)盤中暫時出現(xiàn)了止跌跡象，但從K線組合上看下跌中繼概率偏大，如不能站上10日線，后市或?qū)⒗^續(xù)下行。 市場缺乏指引倫銅小幅回調(diào) 周一LmeS_銅3小幅回調(diào)。交投清淡，市場靜待本周稍晚公布的宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)為市場走勢提供指引，歐元兌美元走弱也打壓期價。 截止收盤，LmeS_銅3收于754275美元/噸，下跌031%。 經(jīng)濟數(shù)據(jù)面：周一美國財政部長蒂莫

20、西蓋特納與德國財政部長在德國北部的一個島嶼上舉行了會晤，會后兩人承諾將采取政策合作措施以穩(wěn)定全球與歐洲經(jīng)濟。蓋特納也將與歐洲央行行長馬里奧德拉吉舉行會晤。上周德拉吉發(fā)誓將竭盡全力捍衛(wèi)歐元。歐央行將于當(dāng)?shù)貢r間8月2日召開貨幣政策會議，市場迫切等待本次會議結(jié)果。對此前世行行長佐利克警告稱貨幣寬松政策對于化解債務(wù)危機所發(fā)揮的作用將十分有限。佐利克稱，貨幣寬松政策充其量只能為政府贏得更多化解危機的時間，其本身并不能根本解決債務(wù)危機。標(biāo)普周一發(fā)布研究報告稱，由于歐債危機對經(jīng)濟活動的損害，2012年歐元區(qū)整體GDP將萎縮06%，而不是之前所預(yù)計的零增長，經(jīng)濟學(xué)家的平均預(yù)期為萎縮04%。此外，標(biāo)普還將201

21、3年歐元區(qū)的經(jīng)濟增速預(yù)期從之前的增長10%下調(diào)至04%。西班牙統(tǒng)計局周一公布的數(shù)據(jù)顯示，西班牙今年第二季度GDP較前一季度縮水04%。以年率計算，西班牙GDP縮水1%。國際貨幣基金組織上周五稱，西班牙經(jīng)濟前景“依然十分困難，易遭受到嚴重退步的危險”，鑒于近幾周內(nèi)西班牙債券收益率不斷攀高，市場擔(dān)心西班牙或?qū)⑿枰婢o急救助方案。 庫存：LME銅庫存減少1225噸，至249075噸。 操作上，滬銅1211波段操作。 市場觀望情緒主導(dǎo)倫鋁區(qū)間震蕩 LME基本金屬周一漲跌互現(xiàn)。因本周將公布多項重要宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)，且美聯(lián)儲、歐洲央行最新貨幣政策會議即將舉行，投資者離

22、場觀望靜待指引。隔夜LME鋁平盤震蕩。受此影響，國內(nèi)滬鋁料將維持前日運行區(qū)間，宏觀基本面存在變數(shù)，空單注意調(diào)倉控制風(fēng)險。 截止收盤，LME鋁收于18985美元/噸，下跌024%；滬鋁1211收于15410元/噸，上漲006%；上海A00鋁現(xiàn)貨均價15470元/噸，上漲10元/噸。 基本面：周一美國財政部長蒂莫西蓋特納（Timothy Geithner）與德國財政部長在德國北部的一個島嶼上舉行了會晤，會后兩人承諾將采取政策合作措施以穩(wěn)定全球與歐洲經(jīng)濟。蓋特納也將與歐洲央行行長馬里奧德拉吉（Mario Draghi）舉行會晤。美聯(lián)儲將在周二、周三召開會議。周五美國將公布7月份的

23、非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)。歐央行將于當(dāng)?shù)貢r間8月2日召開貨幣政策會議，市場迫切等待本次會議結(jié)果。對此前世行行長佐利克警告稱貨幣寬松政策對于化解債務(wù)危機所發(fā)揮的作用將十分有限。標(biāo)普周一發(fā)布研究報告稱，由于歐債危機對經(jīng)濟活動的損害，2012年歐元區(qū)整體GDP將萎縮06%，而不是之前所預(yù)計的零增長，經(jīng)濟學(xué)家的平均預(yù)期為萎縮04%。 庫存變化：LME鋁庫存減少475噸，至4840150噸。 操作上，滬鋁1211日內(nèi)區(qū)間1535015550元/噸。 金融期貨板塊分析 主力升水幅度超28點期限套利機會隱現(xiàn) 【今日關(guān)注】：日內(nèi)關(guān)注德國、歐元區(qū)7月份失業(yè)率數(shù)據(jù)公布 【市場分析】： 股指期貨方面，昨日主力IF08合約早盤震蕩走高，午后大幅回落，成交量略有放大。升貼水方面，昨日