新三板宣講資料

1、新三板介紹新三板介紹Back目目 錄錄v 一、業(yè)務簡介一、業(yè)務簡介v 二、業(yè)務特點二、業(yè)務特點v 三、業(yè)務意義三、業(yè)務意義2新三板介新三板介紹紹新三板操新三板操作細則作細則國信國信證券證券v 四、申請條件四、申請條件v 五、五、業(yè)務流程業(yè)務流程v六、六、國信證券簡介國信證券簡介v七、七、國信新三板業(yè)務國信新三板業(yè)務Back3新三板簡介新三板簡介一一新三板介紹Back4一、新三板簡介主板主板中小板中小板創(chuàng)業(yè)板創(chuàng)業(yè)板新三板新三板主要為大型、大型、成熟企業(yè)成熟企業(yè)提供股權融資和轉讓服務（上海、深圳證券交易所）主要為傳統(tǒng)傳統(tǒng)行業(yè)中小企行業(yè)中小企業(yè)業(yè)提供股權融資與轉讓服務（深圳證券交易所）主要為“二二高

2、六新高六新”類類型企業(yè)型企業(yè)提供股權融資和轉讓服務（深圳證券交易所）主要解決初初創(chuàng)期高科技創(chuàng)期高科技企業(yè)企業(yè)股份轉讓及融資問題（深圳證券交易所）v國內資本市場層次結構國內資本市場層次結構Back5一、新三板簡介v新三板系統(tǒng)概況新三板系統(tǒng)概況 創(chuàng)立時間：20062006年年1 1月月 主要服務對象：國家級高新區(qū)的高科技企業(yè)國家級高新區(qū)的高科技企業(yè)Back6一、新三板簡介v掛牌情況掛牌情況截至目前，已有90家中關村園區(qū)公司通過中國證券業(yè)協(xié)會備案確認，其中4家掛牌公司成功上市（久其軟件、北陸藥業(yè)、世紀瑞爾、佳訊飛鴻）；1家通過IPO發(fā)審會審核等待發(fā)行上市（紫光華宇）；10多家公司正在籌備IPO。Ba

3、ck7一、新三板簡介v掛牌企業(yè)財務狀況掛牌企業(yè)財務狀況公司掛牌后盈利能力顯著提升。2010年年報：指標中小板創(chuàng)業(yè)板新三板平均營業(yè)收入16.12億4.08億1.1億平均凈利潤1.44億7053萬1122萬平均每股收益0.58元0.67元0.37元2008年年收入2135萬元，凈利潤259萬元收入5261萬元，凈利潤950萬元籌備第二輪定向增資2009年年2010年年2011年年收入6296萬元，凈利潤1458萬元。以定向增資方式并購競爭對手430051九恒星九恒星Back8新三板的特點新三板的特點二二新三板介紹Back9二、新三板的特點 證券公司只提供股份轉讓的報價服務，不提供集中競價撮合的標準

4、化轉讓服務 委托數(shù)量至少30000股，不足30000股須一次性賣出Back10二、新三板的特點v試行投資者適當性管理試行投資者適當性管理 參與試點的投資者將僅限于： 機構投資者，包括法人、信托、合伙制企業(yè)等 公司掛牌前 的自然人股東 通過定向增資或股權激勵持有公司股份的自然人股東Back11二、新三板的特點v信息披露范圍信息披露范圍 適用適度信息披露原則，定期報告只須披露年度報告和半年度報告 不要求報紙披露v信息披露平臺信息披露平臺 為報價轉讓的相關規(guī)則及信息披露設置了專門的信息披露平臺（)Back12二、新三板的特點隨著園區(qū)擴容的推出，新三板的業(yè)務規(guī)則也會做出較大的調整：v做市商制度v交易門

5、檻降低v自然人放開Back13新三板的意義新三板的意義三三新三板介紹Back14v通過定向增資籌集資金通過定向增資籌集資金 截至2010年底，報價轉讓系統(tǒng)有1616家家公司進行了1717次次定向增發(fā)引入戰(zhàn)略投資者，發(fā)行平均市盈率約為1717倍倍，報價轉讓系統(tǒng)能有效地提高企業(yè)的融資效率 下表為部分公司定向增資情況表下表為部分公司定向增資情況表三、新三板的意義Back15三、新三板的意義掛牌公司增資時間融資金額（萬元）定向增資市盈率中科軟2007年1月600020倍北京時代2007年1月500012.68倍指南針2008年1月731514.28倍現(xiàn)代農(nóng)裝2008年3月550011.26倍北陸藥業(yè)2

6、008年7月6662.511倍世紀瑞爾2010年1月870018.92倍中海陽2010年7月1125031倍Back16三、新三板的意義l門檻低。諾思蘭德，2009年2月掛牌，股本950萬，2008及2009年營業(yè)收入分別為220萬、223萬，凈利潤-16.39、10.6萬元。2010年10月進行定向增資，募集資金3,973.2萬，每股價格21元。l效率高。中海陽，2010年3月掛牌。2010年4月、11月分別進行了兩次定向增資，分別融資1.1億、2.1億，掛牌不到一年時間，累計融資3.2億。l價格相對較高。l選擇面廣。Back17v掛牌公司更容易獲得銀行貸款掛牌公司更容易獲得銀行貸款 經(jīng)過中

7、介機構的盡職調查及梳理后，公司治理更加規(guī)范，內部控制更加完善。而且，公司作為公眾公司信息透明，對銀行而言，風險將有所降低。 掛牌公司一般都有上市計劃，銀行希望通過授信方式提前鎖定客戶。2008年底同期公司凈資產(chǎn)1.56億元2006年底2005年底3200萬元4000萬元5800萬三、新三板的意義430003北京時代北京時代Back18v能夠提高公司治理和規(guī)范運作水平能夠提高公司治理和規(guī)范運作水平 推薦掛牌過程中，中介機構對公司進行全面調查，對公司歷史進行梳理，發(fā)現(xiàn)并解決問題，為未來上市掃清障礙。 掛牌后，公司在券商的督導下規(guī)范運行。三、新三板的意義430008紫光華宇紫光華宇2011年創(chuàng)業(yè)板I

8、PO成功過會規(guī)范運行梳理歷史，按上市標準制定治理架構掛牌時掛牌后2011年創(chuàng)業(yè)板IPO成功過會規(guī)范運行梳理歷史，按上市標準制定治理架構掛牌時掛牌后Back19v廣告效應廣告效應 掛牌公司信息在深交所行情系統(tǒng)中揭示，能夠起到很好的廣告效應，樹立公司良好的公眾形象，增加了品牌的價值 關鍵詞關鍵詞九恒星（九恒星（430051430051）中機非晶（中機非晶（430041430041）紫光華宇（紫光華宇（430008430008）世紀東方（世紀東方（430043430043） 搜索結果搜索結果2,450,000條條2,440,000條條4,190,000條條42,800,000條條三、新三板的意義Ba

9、ck20v財富效應財富效應 企業(yè)在報價轉讓系統(tǒng)掛牌后，企業(yè)價值得到最大化體現(xiàn)，能夠為股東帶來財富效應三、新三板的意義 案例：案例： 以“紫光華宇”為例，在“新三板”掛牌一年后股價暴漲（從6.18元漲到一年后的13.7元），財富效應使得股權激勵效果立竿見影Back21v股份能夠在資本市場流通、套現(xiàn)股份能夠在資本市場流通、套現(xiàn)戰(zhàn)略投資者、戰(zhàn)略投資者、VCVC、PEPE等等原始股東原始股東n公司股份在報價轉讓系統(tǒng)掛牌后，為非上市股份公司公司股份在報價轉讓系統(tǒng)掛牌后，為非上市股份公司股東提供了退出機制，股東能夠通過報價轉讓系統(tǒng)進行股東提供了退出機制，股東能夠通過報價轉讓系統(tǒng)進行股份套現(xiàn)股份套現(xiàn)n案例：

10、某公司在報價轉讓系統(tǒng)掛牌后，某參與創(chuàng)業(yè)的案例：某公司在報價轉讓系統(tǒng)掛牌后，某參與創(chuàng)業(yè)的股東以股東以1515倍的市盈率賣出其持有的部分股份，套現(xiàn)所得倍的市盈率賣出其持有的部分股份，套現(xiàn)所得300300萬元，享受創(chuàng)業(yè)的成果萬元，享受創(chuàng)業(yè)的成果股權轉讓股權轉讓三、新三板的意義Back22v掛牌快掛牌快 從券商進場改制算起，公司股份進入報價轉讓系統(tǒng)掛牌流通一般需要3-6 6個個月左右月左右，而股票進入主板或者中小板一般需要2 2至至3 3年年 如果條件成熟，掛牌后即可進行定向增資，募集資金2008.11.32008.11.3券商進場券商進場盡職調查盡職調查完成券商內完成券商內核、表決核、表決2008.

11、12.192008.12.192008.12.252008.12.252008.12.302008.12.302009.2.52009.2.5完成現(xiàn)場完成現(xiàn)場盡職調查盡職調查向協(xié)會報送向協(xié)會報送備案文件備案文件協(xié)會確認、協(xié)會確認、備案備案三、新三板的意義 案例：九恒星（案例：九恒星（430051430051）掛牌進程）掛牌進程Back23v成本低成本低 費用方面：在政府財政支持范圍內基本能夠解決中介機構費用三、新三板的意義Back24公司申請新三板的條件公司申請新三板的條件四四新三板操作細則Back25四、公司申請股份報價轉讓的條件v公司存續(xù)滿兩年公司存續(xù)滿兩年 從股份有限公司成立之日起滿兩年

12、。由有限責任公司變更為股份有限公司的，設立時間從有限責任公司成立之日起連續(xù)計算 由有限責任公司變更為股份有限公司設立時間連續(xù)計算的判斷標準為： 以變更基準日經(jīng)審計的原賬面凈資產(chǎn)值折股，且折合的實收股本總額不得高于公司凈資產(chǎn)值 Back26四、公司申請股份報價轉讓的條件v主營業(yè)務突出，具有持續(xù)經(jīng)營能力主營業(yè)務突出，具有持續(xù)經(jīng)營能力主要是指公司專注主營業(yè)務，公司自成立以來有持續(xù)的經(jīng)營且具有持續(xù)經(jīng)營能力如果公司在掛牌前兩個年度出現(xiàn)連續(xù)虧損，可能影響掛牌Back27四、公司申請股份報價轉讓的條件v公司治理結構健全，運作規(guī)范公司治理結構健全，運作規(guī)范目前不少公司治理不夠規(guī)范，例如公司章程僅僅是擺設，未能

13、得到執(zhí)行等券商會同律師在企業(yè)改制之時會幫助公司建立規(guī)范的公司治理結構Back28四、公司申請股份報價轉讓的條件v股份發(fā)行和轉讓行為合法合規(guī)股份發(fā)行和轉讓行為合法合規(guī)公司成立、出資、增資行為合法合規(guī)公司歷次股權轉讓合法合規(guī)，公司股權明晰，不存在法律糾紛或者潛在的法律糾紛Back29四、公司申請股份報價轉讓的條件v取得當?shù)厥腥嗣裾鼍叩姆巧先〉卯數(shù)厥腥嗣裾鼍叩姆巧鲜泄竟煞輬髢r轉讓試點資格確市公司股份報價轉讓試點資格確認函認函例如： 取得北京市人民政府出具的非上市公司股份報價轉讓試點資格確認函Back四、公司申請股份報價轉讓的條件v 按照國信證券股份有限公司代辦股份轉讓業(yè)務項目立項管理辦法(

14、草案）的要求，針對不同情況的項目，可分別申請改制立項、掛牌立項和做市立項，其適用的財務指標：v 申請改制立項的申請改制立項的，改制前最近一期末凈資產(chǎn)值不少于五百萬元；v 申請掛牌立項的申請掛牌立項的，最近一年營業(yè)收入不低于一千萬元、凈利潤不少于二百萬元，且持續(xù)增長；最近一期末凈資產(chǎn)不少于五百萬元。v 申請做市立項的申請做市立項的，最近一年營業(yè)收入不低于二千萬元、扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤不少于二百萬元；最近一期末凈資產(chǎn)不少于一千萬元；股本總額不少于一千萬元Back四、公司申請股份報價轉讓的條件v 在掛牌前需要取得國家級高新技術企業(yè)證書；v 注冊地址屬于國家級高新技術園區(qū)內；新能源先進制造新材料新

15、農(nóng)業(yè)、節(jié)能環(huán)保咨詢服務、文化傳媒高新技術企業(yè)高新技術企業(yè)高新技術企業(yè)Back32推薦掛牌業(yè)務流程推薦掛牌業(yè)務流程五五新三板操作細則Back33五、推薦掛牌業(yè)務流程簽訂推薦簽訂推薦掛牌報價掛牌報價轉讓協(xié)議轉讓協(xié)議改制為改制為股份有股份有限公司限公司公司董事公司董事會、股東會、股東大會決議大會決議配合主辦配合主辦報價券商報價券商盡職調查盡職調查4申請股份報申請股份報價轉讓試點價轉讓試點企業(yè)資格企業(yè)資格主辦報價券商向主辦報價券商向協(xié)會報送推薦掛協(xié)會報送推薦掛牌備案文件牌備案文件協(xié)會對備協(xié)會對備案文件進案文件進行審查行審查協(xié)會協(xié)會備案備案確認確認13247568Back34國信證券簡介國信證券簡介六六

16、國信證券Back35六、國信證券簡介v 國信證券股份有限公司是全國性大型綜合類證券公司，AA級券商，注冊資本70億元，在全國43個城市擁有59家營業(yè)網(wǎng)點v 截止2009年12月31日，公司總資產(chǎn)749.6億元，凈資產(chǎn)149.5億元，凈資本107.2億元v 國信證券共有5家股東股東單位名稱股東單位名稱持股比例持股比例深圳市投資控股有限公司40%華潤深國投信托有限公司30%云南紅塔集團有限公司20%中國第一汽車集團公司5.1%北京城建投資發(fā)展股份有限公司4.9%Back36六、國信證券簡介v核心理念核心理念創(chuàng)造價值，成就你我v國信精神國信精神務實、專業(yè)、和諧、自律Back37六、國信證券簡介v投資

17、銀行業(yè)務投資銀行業(yè)務2006年2009年股票發(fā)行家數(shù)連續(xù)四年排名行業(yè)第一2010年完成保薦項目41家，居行業(yè)第二；2011年上半年，國信證券股票發(fā)行家數(shù)又居全行業(yè)第一；保薦代表人數(shù)量120人，繼續(xù)居于市場首位（還有準保代70多人）Back38國信證券新三板業(yè)務簡介國信證券新三板業(yè)務簡介七七國信新三板業(yè)務Back39七、國信證券新三板業(yè)務v業(yè)務起步早業(yè)務起步早國信證券作為最早獲得主辦券商資格的五家五家券商之一，專門成立了代辦股份轉讓部負責新三板作為主辦報價券商推薦掛牌的北京中關村園區(qū)企業(yè)數(shù)達到1010家家，行業(yè)排名第二第二完成了紫光華宇（430008）、九恒星（430051）公司的定向增資定向增資項目Back40七、國信證券新三板業(yè)務紫光華宇博暉創(chuàng)新 五岳鑫 中興通中機非晶世紀東方九恒星工控網(wǎng)德鑫物聯(lián)君德