財務報表分析方法及評價指標

1、財務報表分析方法及評價指標1主要目標與功能財務報表分析的目的是為有關(guān)各方提供可以用來做出決策的信息。具體說，使用財務報表的主體有三類：（1）公司的經(jīng)營管理人員。（2）公司的現(xiàn)有投資者及潛在投資者。（3）公司的債權(quán)人。財務報表分析的功能有三點：通過分析資產(chǎn)負債表，可以了解公司的財務狀況，對公司的償債能力、資本結(jié)構(gòu)是否合理、流動資金是否充足做出判斷。通過分析損益表，可以了解分析公司的盈利能力、盈利狀況、經(jīng)營效率，對公司在行業(yè)中的競爭地位、持續(xù)發(fā)展能力做出判斷。通過分析財務狀況變動表，了解公司營運資金管理能力，判斷公司合理運用資金的能力以及支持日常周轉(zhuǎn)的資金來源是否充分并且有可持續(xù)性。2財務報表分析

2、的基本方法：財務報表分析的方法主要有：比率分析、水平分析、共同比報表分析三種。財務比率是指企業(yè)報表中有重要或內(nèi)在聯(lián)系的指標間所形成的比率。在這里，必須注意： 在運用比率分析方法進行分析時， 在某一特定比率中涉及的各項目之間必須有聯(lián)系。 把互不相聯(lián)的兩個財務數(shù)據(jù)放在一起所計算出來的比率無任何意義。水平分析有時又可以被稱為趨勢分析，它是最簡單的一種分析方法。具體分析方法為：將某特定企業(yè)連續(xù)若干會計年度的報表資料在不同年度間進行橫向?qū)Ρ?，確定不同年度間的差異額或差異率， 以分析企業(yè)各報表項目的變動情況及變動趨勢。共同比報表分析方法具體地說： 只對當期損益表或資產(chǎn)負債表作縱向分析而不用橫跨幾年進行分析

3、。3. 財務報表分析的要點：財務分析的對象是財務報表，財務報表主要包括資產(chǎn)負債表、財務狀況變動表和利潤及利潤分配表。從這三種表中應著重分析以下四項主要內(nèi)容：（1）公司的獲利能力。公司利潤的高低、利潤額的增長速度是其有無活力、管理效能優(yōu)劣的標志。作為投資者， 購買股票時， 當然首先是考慮選擇利潤豐厚的公司進行投資。 所以，分析財務報表，先要著重分析公司當期投入資本的收益性。（2）公司的償還能力。目的在于確保投資的安全。具體從兩個方面進行分析：一是分析其短期償債能力，看其有無能力償還到期債務，這一點須從分析、檢查公司資金流動狀況來下判斷；二是分析其長期償債能力的強弱。這一點是通過分析財務報表中不同

4、權(quán)益項目之間的關(guān)系、權(quán)益與收益之間的關(guān)系， 以及權(quán)益與資產(chǎn)之間的關(guān)系來進行檢測的。（3）公司擴展經(jīng)營的能力。即進行成長性分析，這是投資者選購股票進行長期投資最為關(guān)注的重要問題。（4）公司的經(jīng)營效率。主要是分析財務報表中各項資金周轉(zhuǎn)速度的快慢，以檢測股票發(fā)行公司各項資金的利用效果和經(jīng)營效率。4. 評價企業(yè)財務狀況的指標：（1）銷售利潤率：反映企業(yè)銷售收入的獲利水平。計算公式：銷售利潤率= 利潤總額 / 產(chǎn)品銷售凈收入 × 100%。產(chǎn)品銷售凈收入：指扣除銷售折讓、銷售折扣和銷售退回之后的銷售凈額。（2）總資產(chǎn)報酬率：用于衡量企業(yè)運用全部資產(chǎn)獲利的能力。計算公式為：總資產(chǎn)報酬率 = （利

5、潤總額 +利息支出） / 平均資產(chǎn)總額 × 100（3）資本收益率：是指企業(yè)運用投資者投入資本獲得收益的能力。計算公式： 資本收益率 = 凈利潤 / 實收資本 × 100%（4）資本保值增值率：主要反映投資者投入企業(yè)的資本完整性和保全性。計算公式： 資本保值增值率 = 期末所有者權(quán)益總額 / 期初所有者權(quán)益總額 × 100%。資本保值增值率等于 100%，為資本保值；資本保值增值率大于 100%，為資本增值。（5）資產(chǎn)負債率：用于衡量企業(yè)負債水平高低情況。計算公式：資產(chǎn)負債率 = 負債總額 / 資產(chǎn)總額× 100%（6）流動比率：衡量企業(yè)在某一時點償付即

6、將到期債務的能力，又稱短期償債能力比率。計算公式： 流動比率 = 流動資產(chǎn) / 流動負債 × 100%。速動比率：是指速動資產(chǎn)與流動負債的比率， 它是衡量企業(yè)在某一時點運用隨時可變現(xiàn)資產(chǎn)償付到期債務的能力； 速動資產(chǎn)是指流動資產(chǎn)減去變現(xiàn)能力較差的且穩(wěn)定的存貨、預付賬款、 待攤費用和待處理流動資產(chǎn)損失等之后的余額。 速動比率是對流動比率的補充。計算公式： 速動比率 = 速動資產(chǎn) / 流動負債 × 100% （7）應收帳款周轉(zhuǎn)率：也稱收帳比率，用于衡量企業(yè)應收帳款周轉(zhuǎn)快慢。計算公式：應收帳款周轉(zhuǎn)率= 賒銷凈額 / 平均應收帳款余額× 100%。賒銷凈額 = 銷售收入 - 現(xiàn)銷收入 - 銷售退回、折讓、折扣。由于企業(yè)賒銷資料作為商業(yè)機密不對外公布，所以， 應收帳款周轉(zhuǎn)率一般采用賒銷和現(xiàn)銷總額， 即銷售凈收入計算。 平均應收帳款余額 = （期初應收帳款余額 + 期末應收帳款余額） ÷ 2 。（8）存貨周轉(zhuǎn)率：用于衡量企業(yè)在一定時期內(nèi)存貨資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)次數(shù)，反映企業(yè)購、產(chǎn)、銷平衡的效率的一種尺度。計算公式： 存貨周轉(zhuǎn)率 = 產(chǎn)品銷售成本 / 平均存貨成本 × 100% 平均存貨成本 = （期初存貨成本 + 期末存貨成本） ÷ 2（9）社會貢獻率：是衡量企業(yè)運用全部資產(chǎn)為國家或社會創(chuàng)造或支付價值的能力。 社會貢獻率